业绩总结 - 公司2023年实现营收37.61亿元，同比-8.29%[1] - 24年一季度实现营收9.81亿元，同比-2.6%，环比增长5.3%[1] - 公司23年零部件业务营收同比增长7.3%[3] - 主机出口同比增长77%[3] - 24年一季度归母净利润达0.25亿，净利率3.39%[3] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到559.2亿元，较2023年增长48.7%[10] - 2026年预计净利润为27.9亿元，较2023年增长316.4%[10] - 2026年预计ROE为4.68%，较2023年增长325.5%[10] - 2026年预计资产负债率为47.16%，较2023年增长4.85%[10] - 2026年预计每股收益为0.25元，较2023年增长400%[10] 其他新策略 - 报告中重要声明及评级说明位于末页[16] - 公司在中国市场创下iPhone销售收入纪录为967.7亿美元[16]

业绩说明会信息 - 公司将参加“2024年陕西辖区上市公司投资者集体接待日暨2023年度业绩说明会”[1] - 业绩说明会时间为2024年5月22日15:00 - 17:00[1] - 业绩说明会地址为“全景路演”，网址是https://rs.p5w.net/[1] 参与及查看方式 - 投资者可在规定时间登录网址在线参与并提问[1] - 业绩说明会结束后可通过“全景路演”查看情况及内容[2] 公司联系信息 - 公司联系电话为0917 - 3670898[3]

回购计划 - 回购资金2000 - 4000万元，价格不超13.5元/股，期限不超12个月[1] 回购进展 - 2024年4月16日首次回购，截至4月30日回购2180702股，占比0.2159%[2] - 截至4月30日最高成交价9元/股，最低8.12元/股，成交18811472.12元[2][3] 后续安排 - 后续继续实施回购并履行信息披露义务[5]

报告公司投资评级 - 报告维持"持有"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024Q1实现营业收入9.81亿元,同比下降2.62%,环比增长5.25%;实现归母净利润0.25亿元,同比下降56.12%,环比增长176.67%,业绩符合预期 [1] - 公司业绩环比改善,需求逐步企稳向好。根据中国机床工具工业协会,2024年1-2月,重点联系企业营业收入同比下降5.7%,利润总额同比增长18.7%,各分行业均保持总体盈利 [1] - 公司2024年的经营目标为营业收入增长不低于15% [1] - 公司毛利率和净利率同比略下滑。2024Q1公司毛利率16.78%,同比下降1.81pp;净利率3.39%,同比下降2.83pp [1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.32/1.96/2.77亿元,未来三年营收将保持17%的复合增长率 [1] 财务数据总结 - 2024Q1营业收入9.81亿元,同比下降2.62%,环比增长5.25% [1] - 2024Q1归母净利润0.25亿元,同比下降56.12%,环比增长176.67% [1] - 2024Q1毛利率16.78%,同比下降1.81个百分点 [1] - 2024Q1净利率3.39%,同比下降2.83个百分点 [1] - 预计2024-2026年营收复合增长率17% [1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.32/1.96/2.77亿元 [1]

财务表现 - 秦川机床工具集团2024年第一季度营业收入为980.97亿元，同比下降2.62%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为25.50亿元，同比下降56.12%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-117.87亿元，出现现金流回款减少的情况[5] - 财务费用出现大幅下降，为-1.52亿元，主要是利息支出减少的影响[8] 非经常性损益项目 - 非经常性损益项目中，政府补助金额为24.60亿元，占比较大[6] 资产情况 - 公司流动资产合计为5,575,767,990.24元，较上期略有下降[12] - 公司非流动资产合计为4,188,175,652.42元，较上期略有增加[13] - 公司持有待售负债金额为0，未发生变化[13] - 非流动负债合计为1,079,317,109.80元，较上期略有增加[14] 股东信息 - 股东信息显示，陕西法士特汽车传动集团有限责任公司持股比例最高，达到35.19%[8] 利润分配 - 营业总收入为980,971,659.88元，较上期略有下降[15] - 营业总成本为984,125,873.10元，其中销售费用为34,467,015.63元，管理费用为80,560,953.72元[15] - 营业利润为37,775,269.54元，较上期有所下降[15] - 净利润为33,279,499.75元，按经营持续性分类为33,279,499.75元[15] - 每股基本收益为0.0252元[16] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-117,867,135.47元[17] - 投资活动产生的现金流量净额为-362,034,536.51元[17] - 筹资活动现金流入小计为33.86亿[18] - 偿还债务支付的现金为39.21亿[18] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为6.59亿[18]

财务数据 - 公司2023年营收为37.61亿元，同比下降8.29%[1] - 公司23年机床类、零部件类、工具类、仪器仪表类、贸易类分别实现营收17.8/13.9/3.2/1.0/0.7亿元，同比分别下降17.8%/+7.28%/-11.3%/+4.6%/+3.0%[1] - 公司2024-2026年预计收入分别为46.33、56.23和67.09亿元，归母净利润分别为1.90、2.70和3.69亿元[3] - 秦川机床2023年营业收入预计将呈现负增长，分别为-8.29%、23.19%、21.37%和19.30%[5] - 2023年净利润预计为66.99百万元，2026年预计增长至410.26百万元[5] - 2023年至2026年，营业利润预计呈现不同程度的增长，分别为-74.55%、201.49%、41.94%和36.93%[5] - 2023年至2026年，ROE预计逐年增长，分别为1.10%、3.91%、5.40%和7.12%[5] 风险提示 - 报告提醒投资者投资存在风险，过去表现不代表未来回报[13] - 公司不对使用报告内容导致的损失负责，投资者需自行承担风险[14] 版权声明 - 报告版权归公司所有，未经授权不得复制、转发或公开传播[15] - 引用、刊发或转载需注明出处为东方财富证券研究所，不得修改内容[16]

股份回购计划 - 回购资金2000 - 4000万元[2] - 回购价格不超13.5元/股[2] - 回购期限不超12个月[2] 首次回购情况 - 4月16日回购235,000股[3] - 占总股本0.0233%[3] - 成交金额1,961,454元[3] - 最高成交价8.5元/股[3] - 最低成交价8.12元/股[3]

回购计划 - 回购资金2000 - 4000万元[2] - 回购价格不超13.5元/股[2] - 按上限预计回购约2962963股，占总股本0.29%[11] - 按下限预计回购约1481481股，占总股本0.15%[12] - 回购期限12个月[14] - 用于股权激励或员工持股计划[2] 财务数据 - 截至2023年9月30日总资产996745.57万元[18] - 归属上市公司股东净资产478703.26万元[18] - 流动资产590427.02万元[18] - 货币资金204287.02万元[18] - 回购资金占比分别为0.40%、0.84%、0.68%、1.96%[19] 事件进程 - 2024年3月8日董事长提议回购[20] - 3月15日董事会、4月2日股东大会通过议案[27] - 3月20日、3月29日披露前十名股东持股情况[28] - 已开立回购专用证券账户[29] 信息披露 - 首次回购次日披露，占比每增1%三日内披露[30] - 每月前三日披露上月末进展[31] - 期限过半未实施董事会公告[31] - 期限届满或完毕两日内披露情况和报告[31] 风险提示 - 本次回购存在多种风险[32]

合规检查 - 现场检查对应期间为2023年1月1日 - 2023年12月31日，检查时间为2024年3月19日和25日[4] 公司治理 - 公司章程和制度完备合规且有效执行，董监高履职及信息披露程序合规[4] 内部控制 - 按规定建立内部审计制度，各部门按季度履行报告职责[5] 信息披露 - 已披露公告与实际一致、内容完整，无应披露未披露重大事项[6] 利益保护 - 建立防占用制度，关联交易和对外担保程序合规、价格公允[7] 资金使用 - 签订三方监管协议且有效执行，无违规使用和变更用途情况[9] 业绩情况 - 业绩无大幅波动，与同行业可比公司相比无明显异常[10] - 2023年公司业绩有所下滑[11] 承诺履行 - 公司和股东均完全履行相关承诺[10] 现金分红 - 完全执行现金分红制度并如实披露[10] 财务资助 - 对外提供财务资助合法合规并如实披露[10] 资金往来 - 大额资金往来具有真实交易背景及合理原因[11] 重大事项 - 重大投资或重大合同履行过程不存在重大变化或风险[11] 经营环境 - 公司生产经营环境不存在重大变化或风险[11] 问题整改 - 前期监管机构和保荐人发现公司的问题已按要求整改[11]

保荐人工作情况 - 保荐人每月查询公司募集资金专户一次[3] - 保荐人列席公司股东大会4次、董事会3次、监事会0次[3][4] - 保荐人现场检查公司1次，检查报告按规定报送[4] - 保荐人发表专项意见13次，无发表非同意意见情况[4] - 保荐人向深圳证券交易所报告次数为无[4] - 保荐人对上市公司培训1次，日期为2024年3月19日[4] 业绩情况 - 受宏观经济等因素影响，公司2023年业绩有所下滑[4][7] 承诺履行情况 - 公司及董事等关于招股说明书的承诺已履行[8] - 公司股东关于股份流通限制等承诺已履行[9] - 公司控股股东关于避免同业竞争等承诺已履行[9] 监管处罚情况 - 2023年3月28日，四川监管局对公司保荐的创意信息出具警示函[10] - 2023年4月4日，西藏监管局对公司出具警示函[11] - 2023年4月11日，深交所对公司出具监管函[11] - 2023年9月22日，证监会对公司采取监管谈话措施[11][12] - 2023年10月7日，广东监管局对雄塑科技出具警示函[12] - 2023年11月16日，深圳监管局对公司保荐的智动力出具责令改正决定[13] - 2023年12月12日，江西监管局对公司保荐的中国稀土集团资源科技股份有限公司出具警示函[13] - 2023年12月14日，河南监管局对公司保荐的力量钻石及相关人员出具警示函[14] - 2023年12月22日，深圳监管局对公司保荐的得润电子出具责令改正决定[14] - 2023年2月14日，深交所对公司保荐的义翘神州给予通报批评处分[15] - 2023年4月11日，深交所对公司保荐代表人韩昆仑、段晔给予通报批评处分[15] - 2023年9月22日，中国证监会对公司出具监管谈话决定[16]