活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与人员为中国航发资产管理有限公司的张云赫、齐轩 [2] - 活动时间为2024年7月16日15:30 - 16:30，地点在北京市丰台区海鹰路6号院2号楼，形式为现场交流 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书李一凡和证券事务代表朱可歆 [2] 业务发展情况 - 上半年聚焦主责主业，提升航天应用业务在产业链中的价值，保障联合研发项目推进，探索“大市场”模式，拓展外市场，积累技术工艺能力，完善相关体系 [2] 业绩下滑原因 - 2024年半年度业绩预告较去年同期下滑，主要因汽车电子业务板块境外订单延后致利润降低，且去年同期有较大汇兑收益；航天应用业务板块受行业环境及政策影响，利润同比下滑 [2] 园区恢复情况 - 截至6月，涿州工业园区完成生产布局调整，转移高价值设备，加强防护，完善管理，优化组织结构，提升风险管控能力，相关航天应用产品产能已完全恢复 [2] 市值管理情况 - 公司重视市值管理，认为市场估值反映企业内在价值，本质是企业价值管理，坚持以战略为引领推动高质量发展，通过多渠道市场交流传递真实价值，提升竞争力和影响力 [4]

公司业务概况 - 公司主要从事航天应用、汽车电子、物联网三大业务板块 [1] - 航天应用产品主要包括惯性导航加速度传感器、精密制造、测试测控设备、专用电源等 [1] - 公司石英挠性加速度计产品在航天领域得到广泛应用,助力多项国家重点工程任务 [1] - 公司汽车电子业务分为境内和境外两部分,涉及商用车仪表、车载显示终端、远程信息处理器、行驶记录仪等 [1] - 公司建设的AIRIOT物联网平台是一个符合工业互联网标准的低代码物联网平台,已在多个行业领域成熟应用 [1][2] 航天应用业务规划 - 公司将整合内部资源,聚焦航天应用产业链,提升在价值链中的地位 [3] - 集中力量保障与大股东联合研发项目的顺利推进,带动相关业务快速发展 [3] - 探索建立航天应用产品"大市场"模式,加大向外市场拓展力度 [3] - 加大技术工艺能力积累,发挥专业领军人才带动作用 [3] - 建立和完善科研生产管理、质量管理、价格管理、售后服务体系 [3] 业绩情况 - 2024年上半年业绩预告较去年同期有所下滑,主要原因为汽车电子境外业务订单延后,以及航天应用业务受行业环境及政策影响 [3] - 公司正全力调动资源抢抓市场,聚焦三大产业高质量发展,经营情况整体较为平稳 [4] 客户情况 - 航天三院及其下属单位是公司航天应用业务的重要客户,同时也有其他行业客户 [5] - 公司航天应用相关产品具备配套商业航天的能力,正积极跟踪相关市场 [5]

业绩数据 - 2024年1月1日至6月30日，归属于上市公司股东的净利润预计为330万元至480万元，比上年同期下降87.43%至81.72%，上年同期盈利2,625.97万元[5][15] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为0万元至300万元，比上年同期下降84.79%至100.00%，上年同期盈利1,971.88万元[5] - 基本每股收益预计为0.0041元/股至0.0060元/股，上年同期为0.0329元/股[5] 业绩下滑原因 - 公司净利润下滑主要因汽车电子业务板块境外订单延后、去年同期有较大汇兑收益，以及航天应用业务板块受行业环境及政策影响[15] 业绩预告说明 - 本次业绩预告是财务部门初步测算结果，未经审计机构审计，具体数据以2024年半年度报告为准[18]

公司基本情况 - 1999年在深交所上市，以国防建设为己任，业务立足航天应用、汽车电子、物联网三大产业领域，涉及军工、汽车等多个领域，业务遍及全国31个省、市、自治区以及全球30余个国家和地区 [2] 航天应用业务产品 - 以惯性导航加速度传感器、精密制造、测试测控设备、专用电源为主要业务方向，惯控产品包括惯控系统等生产业务，加速度计等惯性器件技术水平国内领先 [2] - 精密制造涉及舵机等产品及各型电缆等业务，测试测控业务包括飞航产品雷电与静电防护检测 [2][3] 汽车电子业务产品 - 境内业务以商用车为主，推广汽车仪表等五大系列产品；境外核心产品为车载座舱内传感器，包括安全、舒适和自动驾驶三个业务领域，主营产品有座椅安全带提醒装置等 [3] 汽车电子业务客户 - 境内以商用车为主，主要客户是一汽；境外针对乘用车，客户包括宝马、大众、克莱斯勒等全球知名汽车制造商 [3] 车联网业务发展状况 - 自主开发多个车联网服务平台，“危险化学品道路运输全过程监管平台”有示范效应和推广基础 [3] - 在山东、贵州等市场有竞争优势，在云南、广西等省份开展业务布局，在网车辆超过40万辆，终端直连平台国内领先 [3] 与新势力车企合作情况 - 汽车电子业务与部分新能源车客户合作事项签署保密协议，不便透露具体合作情况 [3]

公司业务概况 - 公司主要从事航天应用、汽车电子、物联网三大业务板块 [3] - 航天应用产品主要包括惯性导航加速度传感器、精密制造、测试测控设备、专用电源等 [4] - 公司石英挠性加速度计成功助力多项国家重点航天工程任务 [5] - 公司汽车电子业务包括商用车电子产品和车载座舱内传感器 [6][7] - 公司自主研发的AIRIOT物联网平台已在多个行业领域成熟应用 [8][9] 业务发展情况 - 2023年航天应用板块毛利下降主要受涿州工业园受灾影响 [10] - 公司未来将聚焦航天应用主业，提升产品在价值链中的地位 [11] - 公司2023年研发投入4.2亿元，主要用于乘员探测、车联网等产品研发 [13] - 公司2024年整体经营情况较为平稳，将持续推动各业务板块高质量发展 [14] 其他信息 - 公司目前没有股权激励安排 [15] - 公司航天应用业务除航天三院外也有其他行业客户 [16][17]

业务板块 - 公司主要从事航天应用、汽车电子、物联网三大业务板块 [2] - 航天应用产品包括惯性导航加速度传感器、精密制造、测试测控设备、专用电源等 [2] - 汽车电子业务分为境内和境外两部分，境内以商用车为主，境外以乘用车为主 [3] - 物联网业务主要提供AIRIOT物联网平台，应用于油气物联网、智慧城市、智慧煤矿等领域 [4][5] 产品与技术 - 公司自主研发的石英挠性加速度计在航天、航空、船舶等领域广泛应用 [2] - 惯导产品成功应用于国家首个动调陀螺平台惯导系统、全国产化激光捷联惯导系统 [3] - 汽车电子产品包括车载座舱内传感器、自动驾驶传感器手离开方向盘检测系统等 [3] - AIRIOT物联网平台提供低代码物联网软件解决方案，已在多个工业场景成熟应用 [4][5] 客户与市场 - 境外汽车电子客户包括宝马、大众、克莱斯勒等全球知名汽车制造商 [3] - 境内汽车电子客户包括一汽解放、中国重汽、陕汽集团等 [3] - 车联网业务在山东、贵州、江西、宁夏市场具有竞争优势，在网车辆超过40万辆 [4] 研发与投入 - 公司拥有技术人员2900余人 [4] - 2023年研发投入合计4.2亿，涉及乘员分级产品类、车联网系统及物联网综合应用平台等项目 [4] 业绩与规划 - 2023年营业收入68.05亿，经营业绩整体亏损 [4] - 2024年公司将聚焦航天应用、汽车电子、物联网三大产业，推动各业务板块高质量发展 [4] - 公司计划探索建立航天应用产品"大市场"模式，加大向外市场拓展力度 [3] ESG与治理 - 公司已构建ESG管理体系，披露了2023年度ESG报告 [5] - 公司管理团队由具有技术、市场、财务、资本运营及经营管理经验的复合型人员组成 [5]

会议主要讨论的核心内容 公司概况 - 公司主要从事卫星装备制造、卫星应用技术装备制造及卫星应用服务,是中国航天科技集团有限公司旗下的上市公司 [1] - 公司积极响应国家"一带一路"倡议,与沿线国家在航天产业、技术、人才等多领域开展深层次合作 [1] 业绩表现 - 2023年公司营业收入68.81亿元,同比下降16.51%;归母扣非净利润1.44亿元,同比下降34.03% [1] - 公司积极应对压力和困难,完成了29颗小卫星和微小卫星的发展任务,并在卫星应用领域取得突破 [1] 未来展望 - 公司将以航天强国建设为己任,推动商业航天发展,探索商业模式转型,构建内外协同的创新研发体系 [1] 问答环节重要的提问和回答 商业航天行业情况及应对 - 公司认为当前商业航天行业正处于快速发展阶段,市场需求不断增长,技术创新层出不穷 [15] - 公司将通过加大研发投入、优化产业布局、加强合作、推进商业模式创新等措施应对挑战,巩固在商业航天领域的领先地位 [15] 中国航天活动的未来发展 - 公司预计2024年中国航天活动将持续在高位运行,各行业对卫星应用的需求将持续增加,为公司发展提供巨大潜在市场 [16] - 公司将以用户需求为牵引,以改革创新为引擎,立足市场化和产业化发展,积极参与商业航天市场竞争 [16] 新质生产力的理解和布局 - 公司理解新质生产力是科技创新主导的先进生产力,将聚焦技术和产品的深度应用,助推公司实现新的发展突破 [17] 股权激励计划 - 航天电子在母公司层面尚未开展长期激励计划,但子公司层面已实施多种长期激励方式,未来将探索开展各种长期激励 [18][19] 低空经济发展 - 航天电子已申请低空资质,与多地政府合作推进低空经济落地,预计将在低空经济领域做出应有贡献 [19] 中国卫通分红政策 - 中国卫通自上市以来一直重视股东分红,2023年分红比例提升至30%,未来将继续优化分红方案 [20] 中国卫通再融资项目进展 - 中国卫通2022年非公开发行募集资金已全部执行完毕,用于三颗新卫星的建设,为公司业务转型提供支撑 [21] 航天工程发展战略 - 公司将持续优化治理机制,完善制度体系,落实国资委对央企上市公司高质量发展的要求,构建集团化管控、产业化经营、精细化管理体系 [23][24] 业绩增长可持续性及预期 - 公司预计2024年业绩将保持良好增长势头,受益于汽车行业、新能源、油气装备等领域的发展机遇 [25][26][27] 公司未来发展定位 - 公司定位于航天科技集团智能制造主平台,通过资本运作与产业发展双轮驱动,发挥上市公司多方面优势,努力建设成为国内一流上市公司 [28]

会议主要讨论的核心内容 - 中国东方红卫星股份有限公司2023年业绩下滑,营收和净利润同比分别下降16.51%和34.03%,但完成了29颗小卫星和微小卫星的发展任务,并在卫星应用领域取得突破 [1][2] - 航天电子2023年实现营收187.27亿元,同比增长71.6%,在无人系统、激光通信、微电子封装等领域取得重要突破 [4][5] - 中国卫通2023年实现营收26.16亿元,利润总额6.09亿元,经营活动现金流量净额17.93亿元,拟派发现金红利1.05亿元 [7][8] - 航天长征化工2023年营收和净利润均同比增长12%,在煤化工、高端装备制造、环保等领域取得显著进展 [11][12] - 航天制造2023年营收和净利润分别增长20.1%和41.4%,在汽车零部件、新材料等业务领域取得突破 [14][15] - 中天火箭2023年实现营收11.8亿元,净利润0.96亿元,在增雨防雹火箭、碳碳热场材料、智能装备等领域取得进展 [17][18] - 航天智装2023年实现营收14.08亿元,净利润0.91亿元,在轨道交通、航空航天、核工业等领域取得显著进展 [20][21] - 航天动力2023年新签合同较上年提升12%,水利泵产品新签合同超过3.2亿元,电机产品加大战略市场开拓 [23][24] - 航天机电2023年实现营收92.25亿元,其中汽车热系统板块和光伏组件制造与销售板块分别实现43.97亿元和44.9亿元 [26][27] - 航天彩虹2023年实现营收28.5亿元,利润1.57亿元,无人机业务尤其是军贸业务是公司业绩增长的主要驱动力 [29][30] - 乐凯胶片2023年实现营收21.18亿元,其中国际化收入达到3.88亿元,同比增长10.73%,在光电材料、光伏材料等领域取得显著进展 [32][33] - 航天软件2023年实现营收16.67亿元,归属于上市公司净利润5857.28万元,在工业软件、大数据等领域取得显著进展 [35][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 公司如何看待当前所处的商业航天行业情况,如何应对商业航天发展带来的挑战和机遇? [38] **回答** 公司认为,当前商业航天行业正处于快速发展阶段,市场需求不断增长,技术创新层出不穷。公司将通过加大研发投入、优化产业布局、加强国内外合作、推进商业模式创新等措施,进一步巩固在商业航天领域的领先地位,推动业务持续健康发展 [38] 问题2 **提问** 公司如何看待中国航天活动的未来发展? [39][40] **回答** 根据公司掌握的信息,2024年中国的航天活动将持续在高位运行。公司将以用户需求为牵引,以改革创新为引擎,立足市场化和产业化的发展定位,积极参与商业航天市场竞争,努力提高上市公司质量,回报投资者 [39][40] 问题3 **提问** 公司在新质生产力方面的理解和布局是怎样的? [41] **回答** 公司理解新质生产力是科技创新主导的先进生产力,发展新质生产力要注重技术创新成果的落地应用和价值转换。公司将聚焦技术和产品的深度应用,将新技术新产品应用到商业航天、卫星互联网等行业,助推公司实现新的发展突破 [41]

中国卫星概况 - 公司依托央企资源坚持融入国家战略性新兴产业发展 [6][7] - 公司在宇航制造领域形成覆盖完整系列的小卫星微小卫星产品 [8][9] - 公司在卫星应用领域发挥航天特有的天地一体化优势 [8][9] 中国卫星业绩表现 - 2023年受到宇航产业周期波动等多重因素影响营业收入和净利润有所下降 [9] - 公司在宇航制造领域圆满完成29颗小卫星和微小卫星的发射任务 [9] - 公司在卫星应用领域持续开展研发与市场开拓工作取得突破 [9][10] 中国卫星未来展望 - 公司将以航天强国建设为己任高质量保证型号研制成功和发射任务 [10][11] - 公司将积极开展战略论证与重点市场开拓探索实践商业航天发展路径与商业模式 [10][11] - 公司将以更加完善的创新研发体系大力发展新制生产力 [11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **王赫 提问** 公司作为商业航天的市场参与者在卫星产业具有领军地位 如何看待当前公司所处的行业情况 如何应对商业航天发展带来的挑战和机遇 [71][72] **朱楠 回答** 公司将以用户需求为牵引以改革创新为引擎积极参与商业航天市场的激烈竞争 为我国商业航天市场的发展做出积极贡献 [72][73] 问题2 **吴坤奇 提问** 公司所从事的微信行业是否属于新智生产力 [73] **朱楠 回答** 公司理解新制生产力是科技创新主导的先进生产力 公司在通导摇相关的技术和领域有较强的技术基础 将积极将新技术新产品应用到行业中 助推公司发展新突破 [73][74] 问题3 **何一世 提问** 公司如何利用国家鼓励低空经济发展政策加快无人系统产业的发展 [75][76] **胡承刚 回答** 公司在无人系统领域拥有较为完备的技术和产品体系 将积极推进低空经济领域的合作和应用 为低空经济发展做出贡献 [76]

纪要涉及的行业和公司 涉及航天科技集团旗下多家上市公司，包括中国东方红卫星股份有限公司、航天时代电子技术股份有限公司、中国卫通集团股份有限公司、航天长征化学工程股份有限公司、航天制造科技股份有限公司、陕西中天火箭技术股份有限公司、北京航天神舟智能装备科技股份有限公司、陕西航天动力高科技股份有限公司、上海航天汽车机电股份有限公司、航天彩虹无人机股份有限公司、乐凯胶片股份有限公司、北京神舟航天软件技术股份有限公司 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12] 纪要提到的核心观点和论据 各公司业绩表现与展望 - **中国东方红卫星股份有限公司**：2023 年营业收入 68.81 亿元，同比下降 16.51%；归母扣非净利润 1.44 亿元，同比下降 34.03%，完成 29 颗小卫星和微小卫星发展任务并在卫星应用领域取得突破；未来将推动商业航天发展，探索商业模式转型，构建创新研发体系 [1] - **航天时代电子技术股份有限公司**：2023 年营业收入 187.27 亿元，同比增长 71.6%；净利润 5.25 亿元，在无人系统等领域取得重要突破；2024 年力争实现营业收入 204.83 亿元，重点做好强军、科技自立自强、壮大新兴产业等工作 [2] - **中国卫通集团股份有限公司**：2023 年营业收入 26.16 亿元，利润总额 6.09 亿元，经营活动现金流量净额 17.93 亿元，拟派发现金红利 1.05 亿元；2024 年将深入贯彻转型发展战略，推动卫星通信网络建设和创新引领 [3] - **航天长征化学工程股份有限公司**：2023 年营业收入 28.07 亿元，同比增长 12.01%；净利润 1.87 亿元，同比增长 12%，在煤化工等领域取得显著进展；未来将推动党建经营融合，强化核心竞争力，提升治理效能 [4][5] - **航天制造科技股份有限公司**：2023 年营业收入 58.6 亿元，同比增长 20.1%；净利润 5.25 亿元，同比增长 41.4%，在汽车零部件等业务领域取得突破；2024 年将聚焦核心任务，推动业绩增长不低于行业增速，加快募投项目建设 [5] - **陕西中天火箭技术股份有限公司**：2023 年营业收入 11.8 亿元，净利润 0.96 亿元，在增雨防雹火箭等领域取得进展；未来将依托固体火箭核心技术，加快科技创新体系建设 [6] - **北京航天神舟智能装备科技股份有限公司**：2023 年营业收入 14.08 亿元，净利润 0.91 亿元，在轨道交通等领域取得显著进展；未来将坚持聚焦航天技术应用产业，发展成为智能装备提供商和解决方案服务商 [7] - **陕西航天动力高科技股份有限公司**：2023 年新签合同较上年提升 12%，水利泵产品新签合同超 3.2 亿元，电机产品开拓市场，乘用车变速器能力提升；未来将突破重点市场，强化科技创新，推进项目建设 [8][9] - **上海航天汽车机电股份有限公司**：2023 年营业收入 92.25 亿元，汽车热系统板块营收 43.97 亿元，同比增长 32.4%，光伏组件制造与销售板块收入 44.9 亿元；未来将强化经营管理，优化重组资产，形成新增长点 [9] - **航天彩虹无人机股份有限公司**：2023 年营业收入 28.5 亿元，利润 1.57 亿元，无人机军贸业务是业绩增长主要驱动力；未来将立足军品军贸，推动新产品出口，融入低空经济 [10] - **乐凯胶片股份有限公司**：2023 年营业收入 21.18 亿元，国际化收入 3.88 亿元，同比增长 10.73%，在光电材料等领域取得显著进展；未来将加快产品结构调整，强化产业合作 [11] - **北京神舟航天软件技术股份有限公司**：2023 年营业收入 16.67 亿元，归属于上市公司净利润 5857.28 万元，在工业软件等领域取得显著进展；未来将加强核心竞争力，推进人工智能布局，深化市场推广 [12] 行业与公司发展相关问题解答 - **商业航天行业**：处于快速发展阶段，市场需求增长，技术创新多；公司将加大研发投入、优化产业布局、加强合作、推进商业模式创新应对挑战和机遇 [13] - **中国航天活动未来发展**：2024 年将持续高位运行，卫星应用需求增加，公司将以用户需求为牵引，参与商业航天市场竞争 [14] - **新质生产力布局**：公司理解新质生产力是科技创新主导的先进生产力，将在卫星相关业务持续技术迭代，应用到商业航天等行业 [15] - **航天电子激励计划**：母公司未开展长期激励计划，子公司已实施多种激励方式，未来将探索开展 [16] - **航天电子低空经济发展**：拥有无人机技术基础，已申请低空资质，与地方政府合作推进落地 [17][18] - **中国卫通分红情况**：2019 - 2022 年累计分红 5 亿元，2023 年分红 1.05 亿元，比例提升至 30%，未来将优化分红方案 [18] - **中国卫通募资项目进展**：2022 年募集 21.54 亿元用于三颗卫星建设，已基本完成并投入使用 [19] - **航天工程发展战略**：2024 年以创新驱动，保持技术领先，加大关键技术攻关，推动战略落地，强化市场布局 [20] - **航天工程提高质量举措**：制定工作方案，2024 年持续优化治理机制，完善制度体系，推动市值管理 [21] - **航天制造科技业绩预期**：领导认为公司具备持续增长潜力，预计 2024 年业绩持续向好，有望超行业增速 [22][23] - **航天制造科技发展定位**：定位于航天科技集团智能制造主平台，围绕三大主营业务服务新兴产业，推动多领域发展 [24] - **中天火箭增雨防雹业务**：市场占有率超 50%，客户为气象局下属人工影响天气办公室，产品多元化并拓展新项目 [25] - **中天火箭光伏业务**：光伏热场价格下滑影响业绩，但公司业务多元，影响有限，行业有新机遇 [26] - **中天火箭市值管理**：高度重视，以价值创造为核心，后续将采取多种手段提升价值 [27] - **航天智装新生产力布局**：围绕传统和新兴产业主线，聚焦多领域，培育新兴产业集群，提升核心竞争力 [28] - **航天动力结构调整**：优化资产和产业结构，剥离低相关业务，改善经营和资产质量，加大核心主业投入 [30] - **航天动力传动板块发展**：在特种、工程、乘用车变速器及泵业务领域领先，生产线自动化，供货稳定 [31] - **航天动力宝鸡园区建设**：解决旧区改造和转移能力，为承接高附加值业务打开空间 [32] - **航天动力发展规划**：发挥平台作用，围绕液体火箭发动机技术，做强做优上市公司 [33] - **航天动力科技创新**：自主研发替代进口产品，搭建创新平台，与高校合作解决行业问题 [34] - **航天机电规划调整**：因汽车热系统和光伏行业市场变化，调整目标为稳健经营，退出境外业务，优化资产 [35] - **航天机电产业布局**：汽车热系统供应多品牌，光伏产业有电站和产能；通过开拓市场、降本等措施增值提效 [36] - **航天彩虹低空经济**：低空经济是万亿级市场，公司在研发生产制造占比约三分之一，将推出新产品 [37] - **航天彩虹低空运营布局**：在多领域有应用，有运营队伍和成熟模式，有信心在无人机运营领域突破 [38] - **航天彩虹低空经济运行**：认为应以政府为主导，企业支撑，正在筹办无人机计量检测中心 [39] - **航天彩虹军贸与市值管理**：军贸业务乐观，准备多种产品拓展市场；市值管理纳入考核，深化研究完善模式 [40] - **乐凯胶片光电材料**：是国内 TAC 膜主要生产商，掌握中高端技术，产能将从 800 万平增至 3200 万平 [41] - **乐凯胶片光伏发展**：发挥技术优势，通过产品升级、合作等应对挑战，打造系统服务商 [42] - **航天软件样板间计划**：建立 4S 模式样板间，拉近与客户距离，今年计划开设 5 - 10 家 [43] - **航天软件强化科创属性**：通过重塑研发体系、利用资金、优化团队、产学研合作、开放技术底座等举措强化 [44][45] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 航天动力宝鸡园区建设可解决旧区改造搬迁问题，转移大型泵制造和试验能力，为承接高附加值业务打开空间 [32] - 中国光伏协会 5 月 21 日倡议禁止光伏行业恶性竞争，为产业健康发展带来转机 [26] - 航天软件已签署第一家 4S 店，取得建立服务体系、提升满意度等预期效果 [43]