合作事件概述 - 北京欣瑞爱思康科技有限公司与北京航天凯恩新材料有限公司于2025年12月5日举行深度合作签约仪式 [1] - 此次合作标志着国家级航天新材料技术与健康产业实现深度跨界融合 [1] - 合作旨在响应国家航天技术民用化、推动科技创新普惠民生 [1] 合作双方背景 - 北京航天凯恩新材料有限公司在高性能材料研发领域积淀深厚，其航天级材料在轻量化、稳定性、功能性及安全性等方面具备行业领先优势，广泛应用于航空航天等关键领域 [3] - 爱思康公司深耕健康科技领域多年，聚焦功能寝具、日常防护等核心板块，拥有成熟的研发体系、全产业链布局及市场落地能力 [3] 合作模式与目标 - 双方将以航天技术民用转化为核心目标，构建“技术研发-成果转化-规模化生产-市场落地”的全链条协同合作体系 [3] - 重点推进航天级高性能材料在健康防护、日常健康护理产品中的应用落地 [3] - 合作将结合北京航天凯恩新材料有限公司在改性材料技术上的核心突破，以及爱思康公司在健康产品研发、生产工艺及市场渠道上的深厚积淀 [3] - 共同攻克航天材料民用化过程中的材料适配、工艺优化等关键技术，打造兼具航天级品质与民生实用性的健康科技产品 [3] 合作首款产品详情 - 首款合作成果为“航天暖芯马甲”，采用源自航天技术的Aerostex-航天保暖材料 [5] - 产品实现了“超轻、超柔、超保暖”与“抑菌”的多重突破 [5] - 具体性能指标：体感轻量化提升**15%**，远红外升温约**3℃**，水洗抑菌率超**95%** [5] - 产品旨在破解冬季穿搭“轻暖难以两全”的核心痛点 [5] 合作意义与未来展望 - 此次跨界合作精准契合国家“推动科技创新与产业创新深度融合”、“航天技术民用化”的政策导向 [6] - 为航天科技赋能健康产业提供了极具参考价值的实践样本 [6] - 未来双方将继续以用户健康需求为核心、以技术创新为驱动，持续探索航天新材料在健康领域的更多应用可能 [6] - 目标引领健康科技行业向更高质量、更具科技含量、更贴合民生需求的方向发展 [6]

市场整体表现 - 12月8日A股市场震荡走强，创业板指一度涨逾1% [2] - 券商、商业航天、CPO、通信设备、保险等板块表现活跃 [2] - 能源设备、煤炭、贵金属等板块跌幅居前 [2] - 港股三大指数涨跌不一，恒生科技指数冲高回落，百度集团涨超4% [2] 券商板块 - 券商板块大幅走高，兴业证券早盘一度直线拉涨停，瑞达期货2连板，东北证券、中银证券、华泰证券等继续冲高 [4] - 证监会主席吴清表示，监管将强化分类监管，对优质机构优化评价指标、适度拓宽资本空间与杠杆上限，提升资本利用效率 [6] - 具体个股表现：郑州证券涨停（涨10.00%），瑞达期货涨停（涨10.00%），东北证券涨8.78%，华泰证券涨5.87%，中银证券涨5.67% [5] - 部分券商年初至今涨幅显著：瑞达期货涨108.53%，广发证券涨40.59%，华泰证券涨33.47%，中银证券涨32.33% [5] 商业航天板块 - 商业航天概念股持续拉升，天箭科技、航天科技、航天动力涨停，上海瀚讯、上海港湾、招标股份跟涨 [7] - 消息面上，长征火箭12月仍将高密度发射，且马斯克旗下SpaceX被传出计划在明年进行IPO [9] - 国家航天局印发《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，明确支持商业主体参与国家科研项目，推动民商航天标准融合，鼓励资本投入与政府采购服务 [9] - 财通证券认为，该政策将提升发射审批效率，强化资源统筹，加速形成高效协同的商业航天产业生态，为火箭发射、卫星制造及应用服务环节带来系统性发展机遇 [9] - 具体个股表现：天银机电涨13.89%，天箭科技涨停（涨10.01%），航天科技涨停（涨9.99%），航天动力涨停（涨9.99%），超捷股份涨9.34% [8] - 部分商业航天概念股年初至今涨幅巨大：航天动力涨195.62%，航天发展涨203.69%，斯瑞新材涨210.05%，龙溪股份涨201.98% [8]

市场整体表现 - 12月8日A股市场震荡走强，创业板指一度涨逾1% [3] - 主要指数普遍上涨，其中创业板指上涨28.95点，涨幅0.93%，科创50指数上涨6.71点，涨幅0.51% [4] - 万得全A指数上涨26.07点，涨幅0.42%，市场成交额达5090亿元，预测全天成交额2.08万亿元，较前一日增加3365亿元 [4] - 市场涨跌分布显示，上涨个股3194只，下跌个股1970只 [4] 行业与板块表现 - 券商板块快速拉升，Wind券商指数上涨2.41% [4][5] - 商业航天板块再度走强，Wind商业航天指数上涨3.53% [4][5] - 光模块(CPO)、光通信、卫星互联网等科技相关板块表现活跃，涨幅分别为5.72%、3.79%、3.54% [5] - 能源设备、煤炭、贵金属等板块跌幅居前，Wind能源设备指数下跌1.95%，煤炭开采指数下跌1.16% [4][5] 券商板块详情 - 券商板块大幅走高，兴业证券早盘一度直线拉涨停，瑞达期货实现2连板 [7][8] - 部分券商股表现突出：郑州亚券涨停(10.00%)，东北证券上涨8.78%，华泰证券上涨5.87%，中银证券上涨5.67% [9] - 头部券商跟涨：中信证券上涨3.91%，总市值4285亿元；东方财富上涨3.73%，总市值3821亿元 [9] - 消息面上，证监会主席表示将强化分类监管，对优质机构优化评价指标、适度拓宽资本空间与杠杆上限 [9] 商业航天板块详情 - 商业航天概念股持续拉升，天箭科技、航天科技、航天动力涨停 [10][11] - 部分商业航天概念股涨幅显著：天银机电上涨13.89%，航天发展上涨7.92%，航天电子上涨5.52% [12] - 消息面上，长征火箭12月仍将高密度发射，同时马斯克旗下的SpaceX被传出计划在明年进行IPO [12] - 政策面上，国家航天局印发《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，明确支持商业主体参与国家科研项目，构建“市场+政府”双轮驱动格局 [13]

商业航天板块市场表现 - 12月8日，商业航天板块股价高开，呈现普涨态势 [2] - 龙洲股份实现4连板，顺灏股份与西部材料实现2连板 [2] - 再升科技涨停，红相股份涨幅超过10% [2] - 航天科技、广联航空、天箭科技、特发信息、信维通信等公司股价跟涨 [2]

商业航天板块高开，龙洲股份4连板，顺灏股份、西部材料2连板，再升科技涨停，红相股份涨超10%， 航天科技、广联航空、天箭科技、特发信息、信维通信跟涨。 ...

行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[1] 报告核心观点 - 国产高端豪华乘用车市场需求超预期且竞争格局良好，随着产品矩阵拓展，业绩有望迎来放量[7] - 汽车零部件行业在反内卷背景下，盈利能力有望拐点向上，叠加下游扩展，成长性依旧较高[7] 行业重点新闻总结 - 鸿蒙智行“五界十车”产品矩阵总交付量突破百万辆，仅用时43个月，创中国新势力最快纪录，月交付峰值达81,864辆，品牌月成交均价近39万元[13] - 极氪汽车官宣进入韩国市场，与四家经销商完成签约，2024年已进入全球超40个国际主流市场[14] - 魏牌全新蓝山智能进阶版开启预订，首搭长城汽车VLA辅助驾驶技术，算力达700TOPS[15] - 曹操出行升级Robotaxi战略，发布“十年百城千亿”目标，计划未来十年将服务推广至100座城市，累计实现1,000亿元人民币GTV[16] - 我国发布汽车转向新国标GB17675-2025，删除机械连接强制要求，适配线控转向等新技术[17][18] - 鸿蒙智行尊界S800轿车11月交付超2,000台，连续三个月位居70万级以上豪华车销量榜首，该车型上市175天大定突破1.8万台[19] - 2025年人形机器人行业订单与IPO竞速，优必选全年订单达13亿元，宇树科技完成IPO辅导，立讯精密预计2025年出货3,000台[20][21][22] - 消费电子企业加速布局人形机器人，2024年全球市场规模不足500亿美元，预计2029年超2,000亿美元[23] - 百胜智能拟以1亿元现金收购中科深谷51%股权，加码智能机器人领域[24] - 我国将建立具身智能行业准入退出机制，该产业正以超50%增速发展，预计2030年规模达千亿元[25] 板块市场表现总结 - 本周（2025年12月1日-12月5日）沪深300指数涨幅1.28%，汽车板块涨幅1.27%，涨跌幅位居A股一级行业第10位，未跑赢大盘[6][26] - 本年度A股汽车板块涨跌幅在一级行业中排名第14位[28] - 乘用车Ⅱ指数本周涨幅0.20%，领涨公司为小米集团-W（周涨4.3%）和上汽集团（周涨3.2%）[6][31] - 商用车指数本周涨幅2.24%，领涨公司为宇通客车（周涨5.9%）和中国重汽（周涨4.2%）[6][32] - 汽车零部件Ⅱ指数本周涨幅1.56%，领涨公司为福赛科技（周涨21.4%）和航天科技（周涨12.7%）[6][33] - 汽车零部件细分板块中，传感器涨幅最高达4.92%，Tier1涨幅4.35%，减速机/齿轮类涨幅3.62%，轻量化&结构件涨幅3.38%，电控系统涨幅0.90%，直线传动部件涨幅0.86%，轴承跌幅-0.20%，电机跌幅-0.87%[6][36] 板块估值与上游数据总结 - 本周乘用车、商用车、汽车零部件板块的市盈率（PE TTM）均有所上升[46] - 上游原材料价格跟踪显示：钢材价格指数、铝锭价格、浮法平板玻璃价格略有上升；天然橡胶价格、聚丙烯价格略有下降；碳酸锂价格保持平稳[51][52][53][54][55][58][59][61] - 集装箱运价指数方面，中国/东亚-北美西海岸航线与中国/东亚-北欧航线运价指数均略有下降[63][64][68] 投资建议总结 - **乘用车领域**：推荐江淮汽车、赛力斯、小鹏汽车-W，受益标的为吉利汽车[7][66] - **零部件领域**：推荐德赛西威、浙江仙通、美力科技，受益标的包括潍柴动力、博俊科技、科博达、华域汽车、双环传动、福耀玻璃、旭升集团、伯特利、瑞鹄模具、松原安全[7][66]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为“看好” [2] 报告核心观点 - 报告核心观点基于2025年11月及前11个月汽车行业数据，显示行业整体呈现稳健增长态势，特别是新能源汽车表现强劲，同时自动驾驶领域商业化进程加速 [1][2][3] 板块市场表现 - 本周（2025年12月1日至12月5日）A股汽车板块整体跑赢大盘，涨幅为1.38%，同期沪深300指数涨幅为1.28%，汽车板块涨跌幅在申万一级行业中排名第10位 [3][9][10] - 本年度（截至报告期）A股汽车板块涨跌幅在申万一级行业中排名第11位 [12][13] - 细分板块中，SW乘用车本周涨幅0.21%，SW商用车涨幅1.78%，SW汽车零部件涨幅1.83% [3] - 乘用车板块领涨公司为上汽集团（周涨跌幅3.2%）和海马汽车（周涨跌幅2.0%）[3][20] - 商用车板块领涨公司为宇通客车（周涨跌幅5.9%）和中国重汽（周涨跌幅4.2%）[3][21][22] - 汽车零部件板块领涨公司为福赛科技（周涨跌幅21.4%）和航天科技（周涨跌幅12.7%）[3][23] 行业重点新闻与数据 - **销量数据**：2025年11月中国乘用车厂家批发销量达299.2万辆，同比增长2%，环比增长2% [3][24] - **累计销量**：2025年1至11月，乘用车累计批发销量达2676.6万辆，同比增长11% [24] - **零售数据**：2025年11月乘用车终端零售销量为226.3万辆，同比下降7%，但环比微增1%；前11个月累计零售2151.9万辆，同比增长6% [24] - **新能源汽车表现**：2025年11月新能源车批发量达172万辆，同比增长20%，环比提升7%；前11个月累计批发1377.7万辆，同比大增29% [24] - **新能源零售**：2025年11月新能源车零售销量135.4万辆，同比增长7%，环比增长6%；前11个月累计零售1150.4万辆，同比增长20% [24] - **渗透率**：2025年11月，新能源零售渗透率达到59.8%，厂家批发渗透率为57.5% [24] - **以旧换新政策效果**：2025年前11个月，以旧换新政策带动的汽车销量超过1120万辆 [1][3][24] - **经销商库存**：2025年11月中国汽车经销商库存预警指数为55.6%，同比上升3.8个百分点，环比上升3.0个百分点，位于荣枯线之上 [3][24] - **海外市场拓展**：极氪品牌于12月1日起在德国销售三款车型，起售价为37,990欧元 [3][24] - **自动驾驶进展**： - 远程新能源商用车进军Robovan（无人物流车）领域，全新产品神童T6将于2026年1月上市 [3][24] - 滴滴自动驾驶在广州部分区域开启全天候、全无人载客测试服务 [3][24] - 上海闵行区即将开放约330公里自动驾驶测试道路 [24] - 曹操出行发布Robotaxi“十年百城千亿”战略目标，计划未来十年将服务推广至一百座城市，累计实现1000亿元人民币总交易价值 [24][25] - 哈啰出行首款L4级自动驾驶车型预计2026年6月量产，基于启辰VX6打造 [3][25] 上游原材料价格跟踪 - 报告通过图表跟踪了多项上游原材料价格，包括钢材价格指数、铝锭价格、天然橡胶价格、浮法平板玻璃价格、聚丙烯价格及碳酸锂价格 [26][27][28][29][30][31][32][33] - 报告同时跟踪了中国/东亚-北美西海岸及中国/东亚-北欧两条航线的集装箱运价指数 [34] 本周观点与关注公司 - **整车厂**：报告建议关注比亚迪、吉利汽车、长城汽车、零跑汽车、赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车、理想汽车-W、小鹏汽车-W、广汽集团、长安汽车 [3] - **商用车**：报告建议关注中国重汽、一汽解放、潍柴动力、天润工业、福田汽车 [3] - **零部件**：报告建议关注松原安全、丰茂股份、宁波高发、保隆科技、伯特利、均胜电子、浙江仙通、福耀玻璃、无锡振华、中国汽研、德赛西威、沪光股份、上声电子、双环传动、松原股份、拓普集团、贝斯特、三花智控、得邦照明、常熟汽饰、新泉股份、精锻科技、卡倍亿、继峰股份、上海沿浦、明新旭腾等 [3]

12月5日，上证指数上涨0.7%，深证成指上涨1.08%，创业板指上涨1.36%。盘后龙虎榜数据显示，共有 49只个股因当日异动登上龙虎榜，资金净流入最多的是航天科技（000901.SZ），达3.28亿元。 据21投资通智能监测，34只个股龙虎榜出现了机构的身影，北向资金参与龙虎榜中的个股共涉及22只。 3.28亿资金抢筹航天科技，2.64亿资金出逃和而泰 | 名称 | 涨跌幅 | 戊席榜净买 | 净买额占 | 换主题 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 额(万元 | 总成交比 | | | | 航天科技 | 10% | 32763 | 18.17% | 10.98% | 普通席位买入,成功 | | | | | | | 率48.71% | | 力星股份 | 20.02% | 21904 | 9.61% | 37.43% | 3家机构买入,成功 | | | | | | | 率46.25% | | 超捷股份 | 20% | 21644 | 16.01% | 15.33% | 3家机构买入,成功 | | | | | | | 率46.30% | | 红相股份 ...

3.28亿资金抢筹航天科技，2.64亿资金出逃和而泰 12月5日，上证指数上涨0.7%，深证成指上涨1.08%，创业板指上涨1.36%。盘后龙虎榜数据显示，共有49只个股 因当日异动登上龙虎榜，资金净流入最多的是航天科技（000901.SZ），达3.28亿元。 据21投资通智能监测，34只个股龙虎榜出现了机构的身影，北向资金参与龙虎榜中的个股共涉及22只。 49只上榜的龙虎榜个股中，25只个股被净买入，24只个股被净卖出。其中，资金净买入最多的是航天科技，达 3.28亿元，占总成交金额的18.17%。航天科技当日收盘上涨10%，换手率为10.98%。 | 名称 | 涨跌幅 | 龙虎榜净买 | 净买额占 | 换手率 | 解读 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 额(万元) | 总成交比 | | | | 航天科技 | 10% | 32763 | 18.17% | 10.98% | 普通席位买入,成功 | | | | | | | 率48.71% | | 力星股份 | 20.02% | 21904 | 9.61% | 37.43% | 3家机构买入,成功 | | ...

市场整体表现 - 12月5日A股市场收盘共80股涨停，剔除ST股后为73股涨停，21股封板未遂，整体封板率为79.21% [1] 涨停战场分析 - 龙洲股份涨停板封单量最高，达63.49万手，封单资金约5亿元 [2] - 瑞康医药、国机重装、茂硕电源涨停板封单量分别为42.36万手、28.52万手、26.37万手 [2] - 以封单金额计算，30股封单资金均超1亿元，航天发展、茂硕电源封单资金居前，分别为3.25亿元、2.73亿元 [2] - 龙洲股份全资子公司建成并运营新能源汽车充电站19座，配套117台直流充电桩和68台交流充电桩，合计功率14576kw [2] - 太阳电缆、安记食品实现4连板 [2] - 龙洲股份、瑞康医药、国机重装、骏亚科技实现3连板 [2] - 双星新材、名雕股份、中源家居、舒华体育实现2连板 [2] - 航天机电实现6日4板 [2] 航天板块 - 涨停个股包括天箭科技、超捷股份、航天科技、航天动力、航天发展等 [3] - 天箭科技密切关注全球航天技术前沿动态并开展相关研究 [3] - 超捷股份商业航天业务进展顺利，已实现批量交付火箭箭体结构件 [3] - 航天科技部分技术能力可配套或服务于低轨通信卫星组网相关业务 [4] 光通信板块 - 涨停个股包括特发信息、可川科技、永鼎股份、长光华芯 [5] - 特发信息空芯光纤仍在推进产品研究，暂未量产 [5] - 可川光子首条400G/800G高速光模块生产线已正式投产启用 [5] - 永鼎股份业务以光棒、光纤、光缆为基础，延伸至光芯片、光器件、光模块等核心产品 [5] 大金融板块 - 涨停个股包括瑞达期货、中银证券 [6] - 瑞达期货主营业务包括期货经纪、资产管理、期货交易咨询，并通过子公司开展风险管理、境外金融和证券投资基金业务 [6] - 中银证券可依托股东资源，发挥“投行+投资+商行”优势，整合资源以满足综合性金融服务需求 [7] 龙虎榜资金动向 - 龙虎榜净买入额前三为航天科技、力星股份、超捷股份，金额分别为3.28亿元、2.19亿元、2.16亿元 [8] - 机构专用席位净买入额前三为航天发展、晓程科技、力星股份，金额分别为2.36亿元、1.97亿元、1.47亿元 [8] - 深股通专用席位净买入国际复材1.13亿元，净卖出和而泰3917.3万元 [8] - 沪股通专用席位净买入星环科技5308.87万元，净卖出长光华芯4176.2万元 [8] - 游资方面，中国银河证券大连黄河路营业部净卖出航天发展3554.21万元，国泰海通证券上海静安区新闸路营业部净卖出航天动力8675.35万元 [8]