核心观点 - 中国航天科技集团有限公司一院航天工程在氢能领域取得重大突破，发布了HTJS-ALK-2000/1.6型号碱性电解制氢装备，满足大化工和新能源等应用场景的广泛需求，制氢效率与运行稳定性达到行业领先水平[1] 技术突破 - 新发布的HTJS-ALK-2000/1.6型号碱性电解制氢装备每小时设计产氢量达2000标立方，相比原有产品制氢效能高出一倍，稳定制氢量范围为每小时800~2200标立方[1]

会议基本信息 - 11月22日中国航天科技集团有限公司召开第九次工作会议[1] - 集团公司党组书记董事长陈鸣波作会议主报告[1] - 会议审议《中共中国航天科技集团有限公司党组关于全面贯彻落实党的二十届三中全会精神深入推进系统重构和能力重塑加快建设航天强国的决定》（简称《决定》）[1] 会议目的 - 总结经验成果分析当前面临的形势与挑战部署未来发展改革任务统一思想凝聚共识激发动力[1] 会议成果 - 集团公司党组提出深入推进系统重构和能力重塑总体思路[1] - 形成包括13个方面50条举措的《决定》[1] - 锚定强国强军强企战略使命提出以党的政治建设为统领系统重构三大主业重点重塑科研生产自主创新融合发展集团管控人才队伍数字化六大能力[1]

低空经济与新兴技术 - 震裕科技布局低空飞行器驱动电机铁芯，针对专用型驱动电机，已处于客户验证阶段[2] - 震裕科技全资子公司范斯特与客户联合开发下一代eVTOL驱动电机，将搭载于小鹏飞行汽车，产品将于本月实现小批量送样[3] - 震裕科技成立人形机器人子公司，专注产品的设计和制造，相关业务开拓正常[3] 航天科技与军工 - 航天科技的航天应用产品主要以加速度传感器、精密制造、测试测控设备为主要业务方向，技术水平国内领先[4] - 航天科技的加速度传感器成功助力神舟飞船、天舟货运飞船、空间站等国家重点工程任务[4] - 航天科技的航天应用产品以军工配套为主，面向航空、航天等国防装备平台[5] 半导体与芯片 - 东微半导主营产品完成了从8英寸代工厂到12英寸代工厂的扩展[6] - 东微半导是一家以高性能功率器件研发与销售为主的技术驱动型半导体企业，产品专注于工业及汽车相关等中大功率应用领域[6] - 东微半导的直接股东为哈勃科技创业投资有限公司，由华为投资控股有限公司持有100%的股权[7]

公司业务板块 - 公司主要从事航天应用、汽车电子、物联网三大业务板块[3] - 航天应用产品以加速度传感器、精密制造、测试测控设备为主要业务方向加速度传感器技术国内领先在多领域广泛应用且助力多项国家重点工程近十项成果获部级奖多项专利[3] - 汽车电子分境内境外境内以商用车为主推广五大系列产品境外分传感器和电子控制产品方向有多种主营产品[3] - 物联网平台是低代码平台有自主知识产权在多领域成熟应用软件产品有多项扩展车联网业务有多种服务软件且在部分省份有竞争优势或布局[4] 2024年前三季度亏损原因 - 汽车电子业务板块收入虽增长但境外业务受外汇波动影响汇兑损失致净利润亏损[4] - 航天应用业务板块受行业环境及政策影响利润同比下降[4] - 物联网业务板块因重点项目结算验收利润有所增长[4] 其他事项 - 公司不涉及低空经济业务[4] - 转让AC公司100%股份是落实战略规划聚焦主责主业后续能否转让完成不确定且目前未接到大股东资产注入安排[4] - 公司暂无股权激励计划安排[4]

神舟十八号载人飞船返回相关 - 11月4日凌晨1时24分神舟十八号载人飞船安全返回地球返回舱距地面10公里左右时伞相继打开神舟大伞已为神舟系列飞船绽放18次 [1] 神舟大伞相关 - 神舟大伞由1900多片伞衣、90多条径向带、20多条纬向带、96根伞绳构成制作工序30多道缝线总和10公里是国内面积最大、相对质量最轻开伞程序控制和加工包装工艺最复杂开伞动压包络范围最大的航天器降落伞 [2] - 从冰箱大小伞包到绽放成伞花过程仅数十秒背后是设计人员数年计算与试验、加工人员数月缝制、包伞人员数日包装完成大伞成品需30多个制作工序、20多个包装工序和40多个装配工序 [2] 降落伞研制团队相关 - 研制团队来自中国航天科技集团五院508所航天器回收着陆技术研究室是国内唯一专业从事航天器进入减速与着陆技术的研制团队有多个“第一” [1] - 伞衣需十几个工人密切配合加工4个月航天产品工艺水平要求极高在裁剪、缝纫、包伞等方面形成完整规范流程和工艺方法 [3] - 有像于尧炳这样在岗位上工作40年参与15艘神舟飞船返回任务的员工 [3] - 折叠神舟十八号伞衣时20人同步操作要保证伞衣环幅平坦整齐伞衣无漏折边缘无内折 [3] - 神舟飞船降落伞96根伞绳每根伞绳长度将近50米 [3] - 伞衣装进伞包需3人操作装填过程均匀有序充实饱满不留空隙装填时压力包伞机用数吨重压力压伞包8小时伞包大小为家用冰箱一半且包伞过程不可逆每道工序都要检查 [4] - 研制团队在人员资质准入、检验、操作实施等方面严格控制操作过程全程录像监控全工序拍照记录并制作成图册确保全过程严格受控状态可追溯 [4] 航天器回收着陆技术发展相关 - 研究室1958年成立已完成探空火箭、返回式卫星、载人航天、深空探测等多项国家重大任务使我国成为世界上第三个独立掌握航天器回收着陆技术的国家 [4] - 从1958年至今完成回收着陆技术发展五步走包括探空火箭回收、大型试验数据舱回收、返回式卫星的回收、载人飞船返回、绕月飞行试验器回收 [5][6][7] 航天技术成果应用相关 - 航天技术成果应用于多个领域如庆祝新中国成立70周年阅兵活动中直升机悬挂巨幅红旗的材料和技术就来源于航天器降落伞技术 [8][9] - 在庆祝新中国成立50、60周年大会、纪念抗战胜利70周年阅兵式、庆祝建党100周年大会、2022年北京冬奥会等大型庆典中都有五院508所的贡献 [10] - 商业航天飞行器、无人机上所需的伞降减速系统依托于航天器回收着陆技术 [10] 面向未来发展相关 - 如今常说“柔性展开系统”降落伞和气囊是其中减速、着陆功能部分涉及材料、结构、动力、电子等多学科知识 [11] - 研究室明确3个技术方向超声减速技术、柔性展开结构、综合评价各方向有现实需求支撑 [11] - 回收着陆团队建立青年科技人才成长梯队近3年间新进硕士、博士多达19人研究室仅125人但可完成全链条闭环 [12] - 宇航领域任务能让人才学好规矩建立系统观念培养工程能力市场任务可锻炼人才创新实践能力团队建立体系在高成熟度任务和前沿探索间架起桥梁 [13]

营业收入与利润 - [营业收入为1,669,024,079.30元，同比增长1.95%][2] - [归属于上市公司股东的净利润为-14,756,084.90元，同比下降560.90%][2] - [营业总收入同比增长5.7%，达到498.58亿元][14] - [营业总成本同比增长6.9%，达到500.96亿元][14] - [第三季度净利润为-3,088.61万元，去年同期为30,722.33万元][15] 资产与负债 - [总资产为8,567,675,730.08元，同比下降2.31%][2] - [流动资产合计为504.71亿元，较上期减少1.8%][13] - [非流动资产合计为352.06亿元，较上期减少1.7%][13] - [负债合计为415.95亿元，较上期减少4.4%][14] - [所有者权益合计为440.81亿元，较上期减少0.4%][14] - [归属于母公司所有者权益合计为419.77亿元，较上期减少0.1%][14] 现金流量 - [经营活动产生的现金流量净额为65,699,891.76元，同比增长133.68%][2] - [经营活动产生的现金流量净额增加133.68%，主要为汽车电子业务经营活动现金流入增加所致][7] - [经营活动产生的现金流量为50,687.67万元，去年同期为44,051.47万元][17] - [经营活动产生的现金流量净额为65.7百万元，较去年同期-195.1百万元显著改善][18] - [投资活动产生的现金流量净额为-112.3百万元，去年同期为-93.4百万元][18] - [筹资活动产生的现金流量净额为-165.4百万元，去年同期为-10.4百万元][18] - [期末现金及现金等价物余额为70.4亿元，去年同期为75.3亿元][18] 股东情况 - [报告期末普通股股东总数为107,070][8] - [中国航天科工飞航技术研究院持股比例最高，为17.32%，持股数量为138,229,809股][8] - [招商银行股份有限公司－南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金持股比例为0.80%，持股数量为6,346,018股][10] - [中国航天科工运载技术研究院北京分院持股比例为0.34%，持股数量为2,717,673股][9] - [叶其兴持股比例为0.32%，持股数量为2,544,689股][9] - [张云珍持股比例为0.32%，持股数量为2,530,000股][9] - [中国工商银行股份有限公司－广发中证1000交易型开放式指数证券投资基金持股比例为0.29%，持股数量为2,329,600股][9] 财务细节 - [应收款项融资减少77.85%，主要为票据到期结算所致][5] - [其他应收款增加55.29%，主要为境外子公司固定资产售后回租融资应收款项增加所致][5] - [在建工程减少59.87%，主要为在建工程完工结转固定资产所致][5] - [短期借款减少75.85%，主要为应收账款保理借款到期偿还所致][5] - [其他收益为17,704,241.06元，同比增长33.24%，主要为收到政府补助所致][5] - [货币资金期末余额为744,570,866.66元，较期初减少243,695,495.95元][12] - [应收票据期末余额为304,771,339.17元，较期初减少79,970,825.64元][12] - [应收账款期末余额为1,646,576,472.56元，较期初增加126,623,340.67元][12] - [应收款项融资为5.61亿元，较上期减少77.9%][13] - [存货为200.20亿元，较上期增加0.8%][13] - [应付账款为169.52亿元，较上期增加8.9%][14] 其他财务指标 - [税金及附加为15,860.12万元，较去年同期的15,764.80万元略有增加][15] - [销售费用为13,038.18万元，去年同期为13,394.23万元][15] - [管理费用为42,704.03万元，去年同期为40,663.44万元][15] - [研发费用为23,791.91万元，去年同期为23,816.24万元][15] - [财务费用为10,882.17万元，去年同期为176.91万元][15] - [其他综合收益的税后净额为14,720.02万元，去年同期为21,411.11万元][16] - [综合收益总额为11,631.41万元，去年同期为52,133.44万元][16] - [基本每股收益为-0.0136元，去年同期为0.0301元][16] - [收到的税费返还为13.7亿元，去年同期为10.5亿元][18] - [经营活动现金流入小计为52.9亿元，去年同期为46.5亿元][18] - [购买商品、接受劳务支付的现金为35.6亿元，去年同期为33.2亿元][18] - [支付给职工及为职工支付的现金为10.9亿元，去年同期为9.1亿元][18] - [收回投资收到的现金为0，去年同期也为0][18] - [收到其他与筹资活动有关的现金为11.4亿元，去年同期为0.07亿元][18]

公司业务概况 - 公司不直接从事商业航天业务,但通过客户配套相关领域的业务占公司营业收入比例较小,尚未对公司经营数据产生重大影响[2] - 公司的测试测控业务主要为用于飞航产品的雷电与静电防护检测,主要是针对飞航产品整体、重要分系统部件开展的雷电与静电直接效应、间接效应、附着点等测试实验,从而优化设计[2] 市值管理 - 公司始终坚持以战略为引领,持续推动公司高质量发展,同时以主动、积极、开放的态度,通过多渠道、高频率的市场交流传递公司真实价值,提升公司核心竞争力和市场影响力,实现经济效益与社会效益的双赢[2] 股权激励 - 公司不排斥适时开展股权激励方式,但公司目前没有股权激励计划[3] 车联网业务 - 公司车联网业务在综合性智能化的"航天智慧车联网综合服务云平台"的基础上,自主开发了包括北斗重点营运车辆联网联控、网络货运（无车承运人）智慧物流等车联网服务软件[3] - 基于北斗大数据研发的"危险化学品道路运输全过程监管平台",实现了山东省多部门对危化品道路运输全过程的"联网监管、精准监管、高效监管、协同监管"的大监管格局,具有较好的示范效应和推广基础[3] - 公司车联网业务在山东、贵州、江西、宁夏市场有一定的竞争优势,同时在云南、四川、新疆等省份进行布局,主要应用于商用车[3]

公司业务发展情况 - 公司上半年充分聚焦主责主业，持续提升航天应用业务在产业链中的价值，以重点项目为牵引，统筹带动相关业务积极参与、快速发展[2] - 公司探索建立航天应用产品"大市场"模式，加速度传感器、航天辅材、精密制造、光电组件等业务在服务保障已有业务的基础上，加大向外市场拓展力度[2] - 公司加大技术工艺能力的积累，逐步探索专业体系建设，发挥专业领军人才带动作用，适时建立和完善科研生产管理、质量管理、价格管理、售后服务体系[2] 财务业绩情况 - 公司2024年半年度营业收入33.17亿元，较上年同期30.78亿元同比增长[3] - 公司归属于上市公司股东的净利润393.33万元，较上年的2,625.97万元有所下滑，主要原因为汽车电子业务境外业务受汇兑损失影响，以及航天应用业务受客户审价等因素影响[3][5] - 公司毛利率较同期有所下降，主要是航天应用业务受质量控制要求提高导致成本上升[5] 市值管理与未来发展 - 公司高度重视市值管理，以战略为引领，持续推动公司高质量发展，通过多渠道、高频率的市场交流传递公司真实价值[4] - 公司将持续以实施高质量发展为战略目标，稳步推进业务建设，着力提升各板块的业务经营能力和产业发展潜力[5][7] - 公司将不断强化聚焦主责主业，推动产业结构和经营布局优化，促进公司实现高质量发展[5][7] 新能源及新兴业务 - 公司汽车电子业务中境外汽车传感器业务可适配于传统能源和新能源车型，传感器业务未来规划布局主要考虑汽车智能化、电子化方向[9] - 公司在车联网和工业互联网方面有所布局，建设了AIRIOT物联网平台和航天智慧车联网综合服务云平台，在多个行业应用[14] 与大股东的协作 - 公司大股东中国飞航技术研究院积极协调各方面市场资源和科技力量，与公司在航天应用领域开展业务，促进双方协同发展[10] - 公司三大主业与大股东之间的协作关系较为清晰[10] 其他 - 公司与SpaceX等公司无合作[6] - 公司不直接从事商业航天业务，相关业务占比较小[12] - 独立董事认为公司经营情况良好，运作规范，财务状况稳健[13]

公司概况 - 公司于1999年1月27日成立，由中国航天工业总公司等7家单位共同发起[178] - 公司于2010年4月通过定向发行股份购买资产拥有了航天科工惯性技术有限公司、北京航天时空科技有限公司和北京航天海鹰星航机电设备有限公司的股权[178] - 公司于2014年10月进行配股，配股后公司股份总额增至32,362.42万股[178] - 公司于2016年以询价方式向特定对象非公开发行股份54,380,006股，完成发行后公司股份总额为378,004,227股[179] - 公司于2016年向益圣国际有限公司和EasonluxS.A.发行股份购买相关资产，完成发行后公司股份总额为409,460,479股[179] - 公司于2017年1月10日对公司章程进行了相应的变更，并于2017年2月完成工商变更登记[179] - 公司于2018年5月18日召开股东大会审议通过了2017年度利润分配及资本公积金转增股本方案，每10股转增5股，转增后公司总股本增至614,190,718股[179] - 公司资本公积金转增股本后总股本增至614,190,718股[179] - 公司2017年度利润分配及资本公积金转增股本方案获股东大会审议通过[179] - 公司于2016年以询价方式向特定对象非公开发行股份54,380,006股[179] - 公司于2020年2月26日完成配股募集资金人民币872,503,882.09元，其中新增注册资本125,179,897.00元[180] - 公司于2020年7月1日以资本公积金向全体股东每10股转增1股，共计转增股本7,393.70万股[180] - 公司主要从事航天应用、汽车电子、物联网等主要业务领域产品的研发、生产、加工、销售以及整体解决方案与运营服务[181] 财务信息 - 2024年上半年营业收入为33.17亿元，同比增长7.75%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为393.33万元，同比下降85.02%[11] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为7.04万元，同比下降99.64%[11] - 经营活动产生的现金流量净额为-1,964.14万元，同比增加90.39%[11] - 公司2022年上半年营业收入为3,412,642,400.07元，同比增长9.04%[1] - 公司2022年上半年毛利率为15.42%，同比增加0.44个百分点[1] - 公司航天应用产品营业收入为273,106,264.69元，同比增长19.71%[1] - 公司汽车电子业务营业收入为2,887,801,600.14元，同比增长9.04%[1] - 公司平台软件及感知设备业务营业收入为161,052,454.60元，同比下降17.83%[1] - 公司境内营业收入为846,383,433.88元，同比增长18.04%[1] - 公司境外营业收入为2,487,931,858.87元，同比增长5.11%[1] - 公司投资收益为14,940,351.82元，占利润总额的90.81%[2] - 公司公允价值变动损失为4,179,028.25元，占利润总额的25.40%[2] - 公司资产总额为8,433,650,382.12元，其中股权资产规模为4,571,584,126.12元，占公司净资产的46.45%[3][4] 衍生金融工具 - 公司衍生金融工具为远期外汇合约，初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量[46] - 报告期内套期保值业务已确认收益124.54万元人民币，浮动收益105.58万元人民币；已确认损失173.07万元人民币，浮动损失51.43万元人民币[47] - 套期保值关系有效，套期工具有效地锁定了被套期项目的汇率，规避了货币市场异常波动，保证了被套期项目的预期毛利率和现金流[47] - 公司开展衍生品业务主要为规避汇率风险，采取了充分的风险评估和控制措施[47] - 公司使用公允价值计量衍生金融工具，公允价值为正数确认为资产，公允价值为负数确认为负债[47] - 报告期内公司不存在以投机为目的的衍生品投资[50] 募集资金使用 - 截至2024年6月30日，公司已使用募集资金64,505.5万元，募集资金账户余额为24,910.32万元[53][54] - 公司募集资金主要用于偿还贷款和补充流动资金，项目可行性未发生重大变化[55][56] 风险因素 - 公司航天应用、汽车电子及物联网业务存在一定的行业波动风险[68] - 航天应用业务受国防产品采购周期影响,存在收入波动风险[69] - 市场竞争加剧及多产品降价,可能影响产品销售收入规模和利润水平[70] - 公司在全球多个国家开展业务,汇率波动可能对经营业绩产生一定影响[70] - 公司资产可能出现减值风险,需要及时识别并计提减值准备[70] - 不可抗力事件可能对公司市场需求、供应链及生产交付能力造成影响[70] 子公司经营情况 - 航天科工惯性技术有限公司2024年1-6月实现营业收入2.397亿元,净利润203.36万元[64] - IEE International Electronics and Engineering S.A.2024年1-6月实现营业收入26.43亿元,净利润525.66万元[66] - 航天科工财务有限责任公司报告期内分回投资收益1407万元[66] 公司治理 - 公司党委坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,把"讲政治"作为立业之根、强企之魂[77] - 公司严格按照分红方案履行分红规

亿航智能财报 - 第二季度营收同比增长919%，达到1.02亿元人民币[8] - 第二季度交付49架EH216-S产品，去年同期交付5架，上季度交付26架[8] - 公司获得中国民航局OC审定受理，成为全球首个获得受理的无人驾驶载人电动垂直起降航空器OC审定项目[9] - 行业前景广阔，顶层设计+许可证+应用端突破三重催化[9] 中俄卫星导航合作 - 中俄将深化卫星导航领域合作，促进北斗和格洛纳斯系统实现更高程度的兼容和互操作[10] - 加强两系统服务性能的联合监测和评估、用户信息支持，提高两系统向用户提供的导航服务质量和可靠性[10] - 我国卫星互联网市场规模有望到2025年突破450亿元[11] - 航天科技的车联网业务涉及卫星导航，具有较好的示范效应和推广基础[11] 海外映射 - 健身平台Peloton涨35.4%，最近九个季度首次恢复销售增长[14] - AI+概念催化下，体育产业有望迎来投资机会[14] 连板个股 - 上海贝岭、中晶科技、双乐股份300、瀛通通讯等多只个股在7月30日至8月15日期间连续涨停[15-17] - 力源信息、世纪鼎利300、富春股份300等个股在8月15日至8月22日期间连续涨停[17] - 华谊兄弟300、深圳华强等个股在8月15日至8月22日期间连续涨停[17]