公司主营业务澄清 - 公司主营业务不包含固体火箭 [1] - 公司部分航天应用产品配套于固体火箭 [1]

项目启动与规划 - 中国航天科技集团宣布日地L5太阳探测工程“羲和二号”项目启动会暨科学探讨会近期召开 [1] - 公司计划在2028年至2029年间，择机向日地L5点发射“羲和二号”探测器 [1]

文章核心观点 - 京津冀都市圈协同发展进入加速落地阶段，区域内的交通基建、产业升级、城市更新、数字转型等多领域将释放巨大投资与建设需求，为相关产业链公司带来明确的业务增长机遇 [1][2][3] - 文章梳理了28家上市公司，认为它们凭借各自在技术、产品、区位或资源方面的核心优势，能够精准对接京津冀协同发展的具体需求，从而充分享受区域发展红利 [1][2][3] 交通基建与港口航运 - 京津冀三地港口联动提速，天津港、唐山港等核心港口加快智能化改造，带来大量技术配套需求 [1][34] - “八廊两环”交通廊道建设、跨区域桥梁、港口升级等工程密集开工，为工程装备与索具领域带来海量订单 [5][39] - 大规模交通基建、保障性住房、产业园区建设同步落地，推动水泥、骨料等建材需求刚性释放 [7][41] - 混凝土用量大幅增加，带动外加剂需求攀升，绿色环保型外加剂产品契合绿色发展理念 [11][45] 轨道交通与物业开发 - 跨区域轨道交通网络提速，为轨道物业开发带来重大机遇，直接撬动沿线土地价值与配套需求释放 [2][36] - 公司依托“轨道+物业”开发模式，在减振降噪等核心技术上拥有多项专利，技术水平达国际先进标准 [2][36] - 北京城市副中心、雄安新区等核心节点轨道建设全面推进，项目储备精准对接非首都功能疏解带来的居住与产业配套需求 [2][36] 城市更新与土地开发 - 非首都功能疏解与城市更新加速推进，为城市开发与基建领域带来持续增量需求，国企背景加持下承接项目优势显著 [3][37] - 通州与北三县一体化建设全面落地，环京区域土地价值迎来重估，为环京土地开发企业带来直接利好 [4][38] - 公司凭借本土资源优势，可充分承接区域土地整理、配套设施建设等业务，受益于环京区域人口导入与产业集聚 [4][38] 产业升级与高端制造 - 区域产业升级与绿色转型提速，建材等行业加快节能降耗改造，为高端装备制造与工程服务领域带来新的增长机遇 [8][43] - 京津冀着力打造高端制造产业集群，推动航空航天、新能源等战略性新兴产业发展，高温合金作为核心材料需求持续攀升 [17][52] - 制造业高端化、智能化升级推动特钢材料作为关键基础材料需求攀升 [19][54] - 矿山智能化改造政策推动下，矿山装备更新需求释放 [20][55] 数字经济与科技创新 - 都市圈数字基建升级与产业数字化转型提速，为云计算、大数据、人工智能及数字化解决方案领域带来广阔市场空间 [6][40] - 着力打造智慧交通、智慧园区、数字政务等应用场景，推动区域数据资源互联互通 [6][40] - 算力作为核心基础设施需求刚性增长，云计算、IDC托管、边缘计算服务领域迎来重大红利 [26][61] - 科创资源外溢加速，科技园区建设需求提升，为非首都功能疏解带来的科创企业落地提供承载空间 [18][53] 航空航天与半导体 - 京津冀着力打造航天产业协同发展格局，推动航天技术产业化应用，航天装备、电子产品及维修配套需求持续释放 [14][16][26][31][49][58][62] - 半导体产业协同发展提速，MEMS芯片与半导体制造需求增长，高端芯片国产化替代需求攀升 [28][63] 现代服务与配套产业 - 产业协同发展带来人才跨区域流动加速，企业用工需求与人才服务需求双增长，为人力资源服务行业带来增量空间 [15][50] - 产业集聚与企业品牌升级需求提升，叠加消费市场扩容，为品牌营销、公关传播、数字营销等服务行业带来增量空间 [9][43] - 国际贸易与物流协同发展提速，供应链数字化升级需求提升，为供应链管理服务领域带来新的增长动能 [24][59] 绿色能源与生态文旅 - 绿色能源产业提速发展，光伏与风电装备需求增长，新能源电站运营业务受益于区域政策支持 [25][60] - 文旅消费升级提速，户外休闲需求持续增长，生态文旅资源开发为户外用品行业带来新的增长动能 [16][51] - 海洋环境监测技术契合渤海湾生态保护需求 [1][35] 其他受益产业 - 文化产业协同发展提速，主流媒体传播、数字内容服务及政务宣传需求增长 [21][56] - 化工产业绿色升级，精细化工材料作为高端产业配套需求攀升 [22][57] - 安防体系智能化升级，国防与民用安防需求双增长，雷达与电子对抗技术满足多场景需求 [13][48]

公司新设与资本运作 - 天兵科技近日在济南成立了新的全资子公司，名为济南天兵航天科技有限公司 [1] - 新公司的法定代表人为康永来 [1] - 新公司的注册资本为2亿元人民币 [1] 业务布局与战略方向 - 新公司的经营范围明确聚焦于航天高端制造与研发，具体包含机械电气设备制造、火箭发射设备研发和制造、火箭控制系统研发以及火箭发动机研发与制造 [1] - 此举表明天兵科技正通过设立专业子公司，进一步深化和拓展其在火箭产业链关键环节的布局 [1] 股权结构与控制关系 - 济南天兵航天科技有限公司由江苏天兵航天科技股份有限公司间接全资持股 [1] - 这确保了新公司作为集团完全控制的业务单元，便于统一管理和资源调配 [1]

军工板块市场表现 - 2月3日早盘，军工板块盘中崛起并领涨全市场，高人气军工ETF华宝（512810）大涨超3% [1] - 军工ETF华宝（512810）在11:05报价为0.847元，上涨0.026元，涨幅为3.17% [1] - 成份股全线反弹，其中海兰信涨幅超过16%居首，航发控制涨停 [1] - 其他成份股如三角防务上涨9.47%，航天发展上涨8.19%，股有股份上涨8.00% [1] 成份股业绩预告 - 截至当前，军工ETF华宝（512810）的45只成份股中，已有30只披露了2025年业绩预增公告 [2] - 按预告净利润同比增速上限计算，有14只股票净利润实现翻倍增长 [2] - 华丰科技（证券代码：688629.SH）预告净利润同比增长上限最高，达到2285.8539% [3] - 臻镭科技（证券代码：688270.SH）预告净利润同比增长上限为642.2600% [3] - 航天科技（证券代码：000901.SZ）预告净利润同比增长上限为633.1100% [3] - 海兰信（证券代码：300065.SZ）预计2025年年度归属于上市公司股东的净利润为4000万元至6000万元，同比增长387.47%至631.20% [1][3] - 其他业绩预增显著的成份股包括：高德红外（预告净利润同比增长上限301.2582%）、中无人机（预告净利润同比增长上限276.1997%）、中船防务（预告净利润同比增长上限196.8800%）等 [3] 军工ETF产品信息 - 军工ETF华宝（512810）跟踪中证军工指数，覆盖“大飞机、商业航天、低空经济、卫星导航、军工信息化、可控核聚变”等诸多热门主题 [4] - 该产品是融资融券及互联互通标的，被描述为一键投资军工核心资产的高效工具 [4] - 其覆盖的主题对应相关指数，包括商业航天指数（886078）、低空经济指数（886067）、大飞机指数（885566）、卫星导航指数（885574）、军工信息化指数（886076）、可控核聚变指数（886065） [5]

报告行业投资评级 * 报告未明确给出行业投资评级 [2][3][5][6][28][31][32][33][34] 报告核心观点 * 报告认为2026年1月全球商业航天活动持续活跃，中美两国在火箭发射数量上领跑全球 [3][6] * 报告指出中国商业航天产业在基础设施建设、关键技术突破、产品交付及产业链协同方面取得一系列积极进展，产业生态正在快速完善 [3][9][10][13][16][19][20][22] * 报告显示同期商业航天板块在二级市场表现疲软，相关指数与个股出现显著下跌 [3][28][31] 火箭卫星发射动态 * 2026年1月，中国共计发射8枚火箭，成功入轨26颗卫星，其中长征系列发射6次，星河动力的谷神星系列发射2次 [3][6] * 2026年1月，美国共计发射12枚火箭，成功入轨271颗卫星，全部采用SpaceX的猎鹰9 Block5型可复用火箭 [3][6][7] * 除中美外，印度发射1枚火箭入轨1颗卫星，新西兰发射1枚火箭入轨2颗卫星 [3][6] 产业发展动态 * 中国航天科技集团一院正在建设国内首个商业航天共性试验平台，该平台聚焦可重复使用火箭和新型空天产品研制，未来可支持直径5米、起飞重量达1000吨的商业火箭及2吨级以下商业卫星的试验 [3][9] * 中国航天科技集团六院240吨级商业重复使用高压补燃液氧煤油发动机完成200秒长程试车，性能指标达国际领先水平，面向国内商业用户及大中型可重复使用运载火箭 [3][13] * 宇石空间正式交付其首发70米级可复用不锈钢液体运载火箭AS-1，该火箭总长约70米，起飞重量约570吨，一次性LEO运载能力15.7吨，重复使用LEO运载能力10吨 [3][16] * 星际荣耀航天智慧装备产业基地在深圳宝安投产，该基地是企业在华南的核心研发与制造中心，将重点推进箭载电子产品等核心产品的批量生产 [3][19] * 航天科技集团召开商业航天器及应用产业链共链行动大会，发布了《“十五五”中国商业航天产业发展愿景报告》等文件，并启动了产业链共链行动 [3][20][22] 行业融资进展 * 民营商业飞船研发商“星际开发”于1月29日完成A++轮融资，投资方为今玺资本，融资将用于加速飞船研发迭代与运载服务能力提升 [3][24] 资本市场表现 * 2026年1月第五周（1.26-1.30），万得商业航天指数（8841877.WI）周跌幅为9.22%，周成交额为4365亿元，较上周环比下跌16.05% [3][28] * 当周，覆盖的63家商业航天产业链上市公司中，仅有20.63%的公司股价上涨，市值中位数约为99.68亿元 [3][28] * 个股方面，当周涨幅前列的为*ST铖昌、菲利华、航天科技，单周涨幅分别为15.48%、3.30%、1.55%；跌幅前列的为超捷股份、霍莱沃、亚光科技，单周跌幅分别为-19.17%、-19.17%、-18.82% [3][28][31] 行业会议预告 * 报告预告了2026年即将举行的多项行业重要会议，包括3月12-14日的上海商业航天展览会、3月19-20日的第二届商业航天产业发展大会（深圳）以及6月26-28日的第15届中国卫星导航与位置服务展览会（北京） [35][36]

合作概述 - 2026年1月31日，天兵科技与北京航空航天大学签署战略合作协议，合作以可重复使用火箭工程化与产业化为核心，围绕技术攻坚、人才共育与产学研融合三大方向展开[1] - 合作旨在整合天兵科技的工程实践、试验验证与产业链布局能力，以及北航的基础研究、关键技术攻关与人才培养积淀，共同打造校企协同创新标杆[1] 技术合作与研发 - 双方将共建联合实验室，围绕火箭精准回收、发动机复用、全流量补燃发动机等可重复火箭核心技术开展联合攻关[4] - 合作将依托北航国家级及省部级科研平台，推动更多实验室成果走向工程化应用，为天兵科技天龙三号火箭的工程化验证与产业化落地提供重要支撑[4] - 天兵科技自主研发的天龙三号大型液体运载火箭，是我国商业航天领域首款近地轨道运力可达22吨的大运力可复用火箭，正积极开展火箭子级回收试验[4] 产业化与制造能力 - 合作将助力天兵科技已构建的年产50发天龙三号液体火箭及500台发动机的制造体系持续优化，提升批产稳定性与发射经济性[4] - 天兵科技此前已启动从研发中心、智能制造基地到专属发射工位的体系化布局，旨在强化其“研发-制造-发射”全链路闭环能力，支撑未来高频发射任务[3] 人才培养与产学互通 - 双方将通过专家互聘、共建实习实践基地、开展项目制育人等机制，实现人才双向流动与协同培养[6] - 天兵科技将为北航学生提供实习与就业通道，北航则为天兵科技科研骨干提供技术深造与培训支持，以缓解行业高端工程人才短缺问题[6] 行业意义与战略影响 - 此次合作标志着商业航天头部企业正从单纯的技术合作，转向与高校共建可持续的产学研生态系统，有望形成“技术突破—工程转化—产业应用”的高效循环[7] - 随着低轨卫星互联网组网进入加速期，大运力可复用火箭作为“航天基础设施”的作用日益凸显，此次合作是企业布局未来产业化、规模化竞争的关键落子[7] - 合作是对国家商业航天发展战略的积极响应，为行业构建覆盖研发、制造、发射与人才支撑的全要素生态提供了合作范式[7]

文章核心观点 - 文昌市将坚决贯彻省级战略 锚定高标准建设海南自由贸易港目标 通过促开放、强特色、提内涵三大举措 着力打造国际一流航天科技城 [1][2] 促开放举措 - 推动封关配套政策与现有政策深度融合、协同发力、扩围增效 [2] - 加快推进清澜港航天产业配套基础设施提升改造项目和航道改扩建工程 持续强化其对外开放口岸功能 [2] - 常态化开展侨资侨智侨力对接活动 以提升国际竞争力和经济外向度 [2] 强特色举措 - 紧扣“325”工程 积极支持两个发射场建设 [2] - 全力服务保障“百箭千星”、“梦舟揽月”、“长九问天”三大国家级战略工程 [2] - 高标准编制航天城两项重点规划 强力推动五大百亿级重点项目 [2] - 高效推动征迁安置 完善星箭产业园基础设施配套 以保障航天重点项目落地实施并提升综合保障能力与发展能级 [2] 提内涵举措 - 系统挖掘、传承、弘扬本土特色文化 持续深化精神文明建设 [2] - 丰富群众精神文化生活 推进移风易俗 进一步擦亮全国文明城市招牌 [2]

公司业务动态 - 公司于2025年12月成立全资子公司上海卡倍亿航天科技有限公司，旨在以此平台探索商业航天相关业务 [2] - 截至目前，上海卡倍亿航天子公司尚未生产航天铜缆或相关产品 [2] 投资者互动与市场沟通 - 公司在投资者互动平台回应了关于是否生产航天铜缆相关产品的询问 [2] - 该互动回应通过每日经济新闻的“每经AI快讯”栏目发布 [3]

公司业务动态 - 公司已设立子公司上海卡倍亿航天科技有限公司 [2] - 公司目前尚未给商业航天相关公司供货 [2]