投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位有汇添富基金、国投瑞银基金等25家 [1][2] - 活动时间为2018年10月31日9:30 - 12:00，地点在上海浦东新区张杨路500号华润时代广场30层 [2] - 上市公司接待人员包括董事长兼总裁叶湘武、董事郑玉群等 [2] 美国仿制药市场情况 研发特点 - 仿制药因疗效相同、价格优势受政府支持和患者青睐，在美国医药处方中占比大，未来前景好 [3] - 新药研发投入高、临床试验周期长，需高风险承担能力 [3] - 仿制药定义为非专利药物，获批基本要素包括产品开发、临床研究等，审批无需递交安全有效性数据，周期短、难度低于新药开发 [3] 市场现状 - 美国处方药市场持续增长，众多高水平厂商竞争使产品价格降低，形成三大分销巨头控制仿制药销售 [3] - 中国众多企业参与竞争，公司控股公司美国尚进正推进药品项目申报，未来将有多个仿制药上市销售 [3] 景峰医药情况 战略转型与研发 - 国家提出高端制剂国际化战略，公司从研发、生产等五大维度推进改革转型 [4] - 公司产品线以中成药及化学药注射剂为主，构建多维产品管线，在研项目品类丰富 [4] - 董事长2007年提出走与国际接轨的特色仿制药产业化道路，打造与国际接轨的医药企业 [4] 生产基地情况 - 海门慧聚作为原料药生产基地，已通过欧美日韩GMP认证，10个原料药上市，16个申报DMF/CEP/MF，36项处于不同研发阶段 [4] - 上海景峰和贵州景峰全力开展制剂国际化工作，建立符合国际高标准的生产平台 [4] 美国市场策略 - 开发有特色的口服固体制剂和注射剂产品，选择高端且具竞争优势的品种，开发国际特色仿制药 [4] - 利用乳剂和脂质体平台形成新的利润增长点 [4] - 利用海门慧聚原料药制造优势，把控生产链全程，为投资者带来更多回报 [4][5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为南方基金管理股份有限公司 [2] - 时间为2018年10月19日10:00 - 12:00 [2] - 地点在上海浦东新区张杨路500号华润时代广场30层 [2] - 上市公司接待人员包括副总裁邵文、董事会秘书毕元等 [2] 公司产业布局 - 专注医药健康产业，具备科学完善产业布局，有药品研发、制剂生产及销售完整产业链 [2] - 布局海门慧聚原料药生产基地，增强生产流程把控能力 [2] 研发情况 - 建立二百余人制剂研发团队，加速核心项目研发进度 [2][4] - 长效玻璃酸钠项目临床试验有序推进，可改善患者用药体验、节约成本 [4] - 1.6类新药氟比洛芬酯注射液获申报受理，市场前景广阔 [4] - 注射用重组人B型利钠肽获临床试验批件，完成临床研究后申报生产批件，为心脑血管领域添新品 [4] - 研发团队结合药品发展趋势，选择高难度、高技术壁垒、高附加值项目 [4] 销售改革 - 积极调整销售结构，摆脱对原有医药代理及外包模式依赖 [4] - 已进入攻坚阶段，保障销售能力同时降低销售费用、提升经营效率、回报投资者 [4] 战略转型 - 围绕“走与国际接轨的仿制药产业化道路”战略，推进国际化工作 [4] - 推进美国尚进公司研发及产品申报工作，在研项目覆盖多种剂型，产品储备齐全 [4] - 大力推进重点在研产品研发，力争早日实现投资价值 [4]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位有泽致投资管理有限公司等12家 [1] - 活动时间为2018年10月10日8:30 - 11:00，地点在上海浦东新区张杨路500号华润时代广场30层 [1] - 上市公司接待人员有叶湘武等9人 [2] 尚进与景峰合作相关 - 尚进选择与景峰合作的基础是景峰企业理念和叶总企业家精神，双方未来发展规划符合共同利益，景峰完整产业链可为尚进经营提供支撑，尚进产品上市能助力景峰发展，实现优势互补、互利共赢及景峰战略目标 [2][3] 尚进公司定位及经营策略 - 尚进定位为轻资产、有核心技术且能控制市场的医药公司，经营上研发销售并进，生产环节对外合作 [3] - 挑选合作伙伴以高标准建立战略关系，以通过FDA标准为底线，已与多家公司在不同领域开展合作 [3] - 筛选研究产品依据美国医药市场情况和管理团队经验，选择安全性好、可控性强的产品，对外合作选大厂商，谨慎评估产品并预测市场数据，待产品上市获收益 [4] - 尚进以把握产品选择为核心，未来具备一定体量后将依据市场和公司发展完善产业链 [4][5] 尚进股权及风险规避 - 公司创始人刘洪斌博士与黄河博士及其团队通过持股公司共同持有49%股份，挂钩公司与员工利益，提高经营效率，稳定核心人才团队 [5] - 公司建立完善风险控制机制，包括建立原料药供应商分级制度、确保产品合作范围可控、坚守使命操守把控生产环节及购买商业保险 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位有凯石益正资产管理有限公司、东方财富证券股份有限公司 [1] - 时间为2018年12月4日10:00 - 12:30 [1] - 地点在上海浦东新区张杨路500号华润时代广场30层 [1] - 上市公司接待人员包括副总裁、董事会秘书、董事长兼总裁助理、兼投资部部长、职工监事 [1] 公司现状与转型成果 - 公司稳步推进转型工作，取得阶段性成果 [1] 未来发展战略 - 聚焦主营业务，集中药品研发和生产，形成差异化多维产品研发管线 [1] - 打造药品销售自营队伍，压缩销售费用比率，增加利润空间 [1] - 积极合并销售层级，采取省总负责制，压缩销售费用 [1] - 加大学术推广，加强证据链打造 [1] - 加速销售渠道下沉，全面铺开基层市场 [2] 投资项目情况 - 海外项目中，美国子公司尚进已申报多个ANDA并获得受理 [1] - 积极对前期投资项目进行资产优化，保障偿债能力和未来现金流量，为药品研发临床等工作做保障 [1] 前三季度财务与业务数据 - 营业收入149,198万元，归母净利润11,671万元，相比去年同期增长13% [2] - 研发费用支出10,456.92万元 [2] - 在建工程主要为生物车间等项目建设 [2] - 主要产品参芎葡萄糖注射液、心脑宁胶囊、玻璃酸钠注射液等产品收入均有一定增长 [2] 风险提示 - 未来宏观经济、市场、行业政策变化可能影响公司发展战略实施，提醒投资者注意投资风险 [2]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位有海富通基金管理有限公司等9家 [2] - 活动时间为2018年11月27日9:30 - 12:00，地点在上海浦东新区张杨路500号华润时代广场30层 [2] - 上市公司接待人员有董事长兼总裁叶湘武等5人 [2] 2018年前三季度财务状况 - 截止三季度末，公司总资产503,465万元，较上年度末增长3.41% [4] - 负债总额223,233万元，资产负债率为44.34%，2018年资产负债率较年初变化不大 [4] - 偿债能力方面，流动比率为2.38，速动比率为2.08，具备良好偿债能力 [4] - 2018年1 - 9月研发费用支出合计10,465.92万元，较去年同期5,605.16万元增加4,860.76万元，受美国尚进项目研发及申报CMO等支出影响 [4] - 受美国尚进公司及联顿医院投入期影响，净利润影响有所增加，经营活动产生的现金流量净额有所增长 [4] 建设与研发项目情况 - 在建项目主要为生物车间及国际化项目改造等项目投入 [4] - 尚进公司在美国研发，下半年景峰对尚进持续投入，全力推进药品申报项目工作，预计年内取得新突破，多维研发管线在化学药、生物药方面开展研究 [5] 投资项目情况 - 董事会秘书毕元介绍公司重组上市以来投资项目，对成都金沙医院有限公司等多家公司投资项目重点说明 [5] 主要问题解答 榄香烯销售情况 - 营收预计比今年前几月增长，因市场季节周期性及年末冬储需求；前三季度榄香烯注射剂收入略微下滑，口服乳保持良好销量增长 [6] 氟比洛芬酯研发项目情况 - 2018年市场近30亿元，未来市场达40 - 60亿元左右，受政策影响药品价格略降但数量增长 [6] - 公司氟比洛芬酯研发全力冲三仿，争取成全国第三家获药品生产批件公司，打造新利润增长点 [6] 公司口服产品情况 - 子公司贵州景诚多种独家口服制剂，心脑宁胶囊力争3 - 5年内销售额突破10亿元 [6] - 儿童回春颗粒治疗小儿发热、腹泻等疗效好；妇平胶囊纳入多省地方医保，市场潜力大 [6] - 独家品种镇痛活络酊纳入全国医保，作为双跨品种市场潜力大 [7] 风险提示 - 本次会议前瞻性陈述不构成公司对投资者实质承诺，宏观经济、市场、行业政策变化可能影响公司发展战略实施，提醒投资者注意风险 [7]

会议基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位有国投瑞银、中信保诚等10家基金及证券公司 [2] - 时间为2018年10月9日13:00 - 16:00，地点在上海浦东新区张杨路500号华润时代广场30层 [2] - 上市公司接待人员包括董事长兼总裁叶湘武等9人 [2][4] 景峰与尚进合作 - 景峰医药通过贵州盛景美亚制药有限公司控股尚进 [4] - 合作原因是叶湘武有承担风险的企业家精神、国际化视野，是了解医药行业的管理专家，且持之以恒支持尚进 [4][5] - 未来尚进产品推出有望实现美国本土研发及销售，为景峰带来回报，落实景峰战略 [5] 尚进概况 - 尚进是依据新泽西州法律设立的有限责任公司，由留美人士组建研发团队，开展医药相关业务，专注固体制剂、注射剂研发 [5] - 创始人刘洪斌是美国斯坦福大学生物物理和化学博士，有资深药品研发经历；黄河是美国威奇达大学药化学博士，有丰富行业经验 [5][6] 尚进业务板块和产品情况 - 公司有高端仿制药制剂研发等技术团队，具备相关流程和管理能力，管理层有战略规划和市场把控能力 [6] - 上半年已实现6项ANDA申报，争取年内实现10余项申报 [6] - 已与全球知名企业建立战略合作伙伴关系，部分优势产品将推动中美双申报并推进获批药品上市 [6][7] 美国仿制药市场情况 - 美国市场仿制药在处方药连续三年占有率超80%，过去五年年复合增长率为5%，2020年前有望保持约3%的增速 [7] - 大仿制药公司产品组合调整、客户充足使产品出现断裂、人口老龄化等为仿制药供应商创造机会 [7] - 尚进未来产品上市可通过多种渠道销售，利用GPO制度参与医疗机构采购市场竞争 [7]

会议基本信息 - 证券代码 000908，证券简称景峰医药，编号 20190122 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位 21 家，包括广发证券、野村投资等 [1] - 时间为 2019 年 1 月 22 日 08:30 - 13:30，地点在上海市浦东新区张杨路 500 号 30 层公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有毕元、马贤鹏、黄河、刘洪斌 [3] 美国尚进公司核心竞争力 - 轻资产重技术，具备医药销售能力，形成研发销售齐头并进格局 [3] - 拥有高端仿制药制剂研发、工艺放大和产业化生产团队 [3] - 熟悉美国 ANDA 药证注册和 cGMP 现场核查流程及管理 [3] - 拥有 ANDA 产品项目组合筛选、市场研究、销售和流通渠道 [3] - 具备制剂和原料药欧美市场销售经验及战略合作实战经验 [3] 药品研发情况 - 甄选研发药品时，选取安全性好、可控性强、市场份额稳定、竞争者少且技术成熟的产品，降低研发风险 [3][4] - 2018 年已有十余个产品申报 ANDA，截至目前获 4 个 ANDA，2019 年预计多项产品开展 ANDA 申报，将成集中收获期 [4] 制剂生产模式 - 通过对外合作与多家知名企业建立战略合作关系，形成上下游一体化产业链，保证成本竞争力 [4] - 与多家海外制药公司达成合作，未来以 CMO 委托生产为主 [4] 产品销售规划 - 目前主要以美国市场为主，集合研发技术和定位优势抓住有效市场份额 [4] - 前期合作销售保障利润，培养自己的销售团队，实行动态调整 [4] - 定价按市场规则，避免价格竞争，通过进入大小药房推广产品扩大市场和利润空间 [4] 与景峰医药的联动 - 美国尚进成为景峰医药国际化重要基石，为国内相近领域管线提供研究支撑 [5] - 景峰医药集团与美国尚进在药品生产、原料药等多方面实现联动 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 000908，证券简称为景峰医药 [1] - 2019 年 2 月 21 日 14:00 - 16:00 在上海市浦东新区张杨路 500 号 30 层公司会议室进行特定对象调研 [1] - 参与单位有浙江明扬资产管理有限公司、首创证券有限责任公司等多家公司 [1] - 上市公司接待人员有董事毕元、人力资源总监张军国等 [1] 带量采购影响及应对 - 公司产品未列入第一批带量采购清单，不会对生产经营带来重大影响 [1] - 公司将利用带量采购机遇，研究政策导向，树立品牌形象，推进 505b2 等高端特色仿制药研发，预计 2019 年取得进展，提升产品竞争力，成为新利润增长点 [1][3] 销售收入季节性特征 - 公司收入呈季节性变化，主打产品注射液受冬储发货影响，北方冬季不适宜药品运输存储且秋冬是心脑血管疾病高发期，用药单位提前备货，导致四季度销售收入占比较高 [3] 创新药研发进展 - 1.1 类新药重组人免疫球蛋白已完成第一阶段一期临床研究 [3] - 公司坚持短、中、长线产品研发策略，走国际高端特色仿创药路线，利用 API 优势加快制剂产品开发，完成一致性评价、再评价工作，2019 年内确保新产品上市 [3] 氟比洛芬酯项目进展 - 2018 年 8 月获得氟比洛芬酯申请申报受理 [3] - 2018 年前三季度氟比洛芬酯乳剂销售额约为 14 亿元，较去年同期增长 23.4%，氟比洛芬巴布膏销售收入约为 5 亿元，较上年同期增长约 75% [3] - 药品纳入 4 + 7 集中采购，后期价格下降但销售数量有望增加，控股子公司海门慧聚具备氟比洛芬原料药生产能力，有成本优势，公司将新增解热适应症申报 [3] 销售改革情况 - 销售改革第一阶段完成，建立省总负责制，在地级市布置销售负责人，把控销售终端，保证销售收入 [3] - 继续铺开基层市场，降低医保控费局限，提升效率，降低费用，严控销售费率 [3] - 未来优化组织架构，精简人员、凝聚思想、统一意识，激发员工活力，预计实施改革后未来五年内有望较大幅度提升医院覆盖率 [3][4] 风险提示 - 会议涉及的未来计划、目标等前瞻性陈述不构成实质承诺，宏观经济、市场、行业政策变化可能影响公司发展战略实施，提醒投资者注意投资风险 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位有上海华信证券、东北证券等8家 [1] - 时间为2019年2月20日14:00 - 16:00，地点在上海市浦东新区张杨路500号30层公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有毕元董事等，投资者关系活动主要围绕公司业务进展等问题展开 [1] 国际化项目进展 - 贵州景峰抗癌辅助用药国际化项目推进小试样品质量标准研究和稳定性验证 [3] - JS06国际化项目完成QbD分析和小试研究方案，将开展冻干工艺开发工作，未来实现中美双申报 [3] 2018年发展情况 - 公司经营稳定，聚焦主营业务，坚持创新与工匠精神，提供安全有效医药产品 [3] - 销售改革完成，扩大基层市场覆盖率，提升低销售医院、渗透空白医院，增加医疗机构终端覆盖，带来持续现金流 [3] 2019年应对行业发展趋势策略 - 聚焦仿创结合特色药，提前布局仿创药开发，坚持研发投入，布局创新和高壁垒产品 [3] - 推进药品研发工作，持续获得生产批件以扩张医药市场版图，加快一致性评价工作，各产业部门做好准备应对行业变革 [3] 原料药业务发展情况 - 控股子公司海门慧聚是国内领先CDMO企业，以技术革新为核心驱动力，深耕cGMP高级中间体和原料药领域 [4] - 已通过中国CFDA、美国FDA等合规性检查，与国内外数十家制药公司建立长期合作关系，提供原料药定制研发生产服务 [4] - 独立开发数十个自有特色仿制药和数个欧美市场首仿原料药，建立CDMO + 自有知识产权特色原料药商业模式 [4] 美国尚进公司研发进展 - 开展医药、保健品相关业务，致力于开发口服缓、控释等创新药品 [4] - 已获批产品包括泼尼松片（ANDA：210525；211495；211496）、安非他命混合盐（ANDA：211352） [4][5] - 2019年及2020年为集中收获期，预计安非他命2019年3月上市销售，泼尼松片2019年6月上市销售 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位包括溢联资本、华林证券等多家机构 [1] - 活动时间为2019年1月10日09:30 - 12:30，地点在上海浦东新区张杨路500号30层公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有副总裁兼总会计师、董事、董事会秘书等 [1] 投资项目情况 - 2018年对投资项目深度梳理，开展资产优化工作，聚焦主营业务，力争投资项目盈利 [1] - 2018年12月签署协议转让成都金沙医院有限公司，云南联顿医院项目“两条腿走路”，力争财务年度内自负盈亏并做好择机出售准备，优化整合投资项目保障公司现金流量 [1][2] 产品研发项目情况 - 氟比洛芬酯注射液2018年申报并获受理，有望2019年获批上市，子公司海门慧聚有原料药生产能力，拟申报新适应症应对4 + 7集中采购价格冲击 [2] - 2018年海外研发业务顺利，美国尚进申报ANDA项目十余项，获多个规格泼尼松片及安非他命混合盐ANDA批文，预计2019年为产品批件集中收获期 [2] - 上海景峰和贵州景峰生产线预计2020 - 2021年申报FDA，拓展海外业务 [2] 销售改革情况 - 2018年开展全方位销售改革，压缩销售体系管理层级，降低代理和外包模式比重，增加自营比例 [2] - 采用省总责任制，降低销售费用，完善销售管理模式，增强运营资金风险控制能力 [2] - 扩大网点规模，精细掌控终端，降低销售费率，挖掘基层市场，实现稳定销售模式 [2] 未来发展规划 - 2019年继续聚焦主营业务，利用研发团队和管理团队优势，走与国际接轨的特色仿创药道路，实现业务持续健康发展 [3] 风险提示 - 会议涉及的前瞻性陈述不构成实质承诺，宏观经济、市场、行业政策变化可能影响公司战略实施，提醒投资者注意风险 [3]