公司投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研，参与单位有财通证券、中科沃土基金、华夏基金，时间为2023年2月14日，地点在公司2602会议室，接待人员为董事会秘书袁陆生 [1] 公司2022年经营情况 - 克服钢铁行业下行不利影响，实现营业收入、项目毛利率较上年同期稳步增长 [3] - 发挥自主低碳冶金技术优势，新签国内工程项目约115.96亿元人民币 [3] - 海外业务营收占比超20%，新签合同额68.08亿元，90%的海外签约额来自“一带一路”沿线国家 [3] “一带一路”市场低碳冶金工程项目情况 - EPC总承包的Tosyali阿尔及利亚四期综合钢厂开工建设，采用气基竖炉直接还原铁—电炉炼钢生产路线 [4] - “一带一路”相关低碳冶金工程实践入选国务院国资委、中国上市公司协会、中国钢铁工业协会相关案例选编 [5] 国际工程承包行业预期及公司举措 - 全球经济将反弹恢复性增长，“推动共建‘一带一路’高质量发展”为行业指明方向 [5] - 公司立足自身技术资源禀赋，深耕重点市场、客户，开发新市场，依托自主低碳冶金技术加大市场开拓，形成国内国外联动效应 [5]

公司投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位有华泰证券、泰康资产 [2] - 活动时间为2023年2月10日，地点在公司2602会议室，接待人员为董事会秘书袁陆生 [2] “一带一路”工程建设进展 - 2022年海外业务新签合同额占比37%，同比增长7.55%，打入非洲矿业工程市场 [3] - 与Tosyali集团扩大合作，新签阿尔及利亚400万吨带式球团厂、400万吨选矿厂；新签安哥拉选矿厂项目，打开安哥拉工程承包市场 [3] - 蒙古布罗巨特2×150MW电厂项目一期等一批重点跟踪项目陆续落地 [3] - 俄罗斯MMK项目等在手执行项目稳步推进，Tosyali阿尔及利亚400万吨铁精矿再磨再选厂等项目顺利投产 [3] 绿色低碳工程示范项目进展 - 新疆八钢富氢碳循环氧气高炉试验项目成功点火投运，实现固体燃料消耗降低达30%，碳减排超21% [4] - 宝钢湛江钢铁零碳示范工厂百万吨级氢基竖炉项目已完成炉壳首吊，预计2023年调试投产 [4] - 河钢宣钢张宣高科氢能源开发和利用示范工程项目已完成一期全线贯通 [5] - 阿尔及利亚四期综合钢厂项目采用气基竖炉直接还原铁 - 电炉炼钢生产路线，提升钢铁绿色生产水平 [5] 宝武重组大股东中钢集团情况 - 2022年12月中钢集团整体并入中国宝武，反垄断审查等审核程序正在推进 [6] - 宝武托管期间，公司承接低碳冶金示范项目，助推传统高炉降碳和氢冶金技术商业化发展 [6]

经营业绩 - 2022 年公司营业收入 186.97 亿元，较上年同期增长 17.87% [3] - 2022 年归母净利润 6.21 亿元，同比降低 4.26% [3] - 2022 年扣除非经常性损益后归属上市公司股东净利润 5.61 亿元，较上年同期增长 69.45% [3] - 2022 年海外业务新签合同额占比 37%，同比增长 7.55% [3] 海外发展 - 近年工程业务已在 32 个“一带一路”沿线国家落地 [3] - 2019 年至今，海外已执行项目合同额中有 90%的海外签约额来自“一带一路”沿线国家 [3] - 2022 年，EPC 总承包的 Tosyali 阿尔及利亚四期综合钢厂开工建设 [3] - 2022 年，承建的蒙古 TME 布罗巨特 2*150MW 电厂项目是中国公司首次在铁矿领域采用重介质选矿工工艺的海外 EPC 总承包项目 [4] 国企改革 - 2022 年实现国企改革三年行动高质量收官，在 2021 年度国企改革专项考核中荣获“双百企业”标杆称号 [5] - 所属企业中钢安环院以“引战投 + 员工持股”方式完成混合所有制改革 [5] - 中钢安环院、中钢天澄、中钢石家庄院成功入选“科改示范企业”名单 [5] - 中钢天澄和中钢安环院分别入选湖北省 2021 年第三批和 2022 年第四批专精特新“小巨人”企业名单 [5]

公司经营业绩 - 2022 年公司营业收入 186.97 亿元，较上年同期增长 17.87% [3] - 2022 年归母净利润 6.21 亿元，同比降低 4.26% [3] - 2022 年扣除非经常性损益后归属上市公司股东净利润 5.61 亿元，较上年同期增长 69.45% [3] - 2022 年海外业务新签合同额占比 37%，相比 2021 年增长 7.6% [3] 重组影响 - 2022 年 12 月中钢集团整体并入中国宝武，利好公司发展，为低碳冶金工程技术研发和工程化实践提供更广阔平台 [4] 市场趋势 - 2023 年 1 - 2 月行业市场整体向好，去年亏损的钢铁企业今年陆续盈利，现金流逐渐转好 [5] - 2023 年 1 - 2 月低碳市场需求相比 2022 年上半年增多，低碳技术改造需求预期比 2022 年强烈 [5] - 公司海外市场正在跟踪的低碳冶金项目不断增多和走实 [5] 海外业务 - 公司业务已在 32 个“一带一路”沿线国家落地 [5] - 2019 年至今，公司 90%的海外签约额来自“一带一路”沿线国家 [5]

公司经营业绩 - 2022 年营业收入 186.97 亿元，较上年同期增长 17.87% [3] - 2022 年扣除非经常性损益后归属上市公司股东净利润 5.61 亿元，同比增长 69.45% [3] - 2022 年项目毛利率从上年同期的 8.25%提升到 9.36% [3] - 2022 年净利润同比下降受处理重钢股票影响，扣非后净利润因原材料价格和管控成本下降同比大幅增长 [3] “一带一路”业务情况 - 公司 90%的海外签约额来自“一带一路”沿线国家 [4] - 2022 年海外业务营收占比超过 20%，海外新签合同额占比达 37% [4] 2023 年业绩目标 - 以股票期权激励计划的业绩指标为目标，以加权净资产收益率、归属于母公司的净利润复合增长率和经营活动产生的现金流量净额占营业收入比例等指标为指引 [5][6] - 持续提升低碳冶金工程技术竞争力，加大国内外市场开拓，提高经济效益 [6]

新签合同 - 2022年第四季度新签工程项目合同27个，金额43.37亿元[2] - 2022年新签工程项目合同111个，金额184.02亿元[2] 项目情况 - 截至报告期末，已执行未完工项目268个，预计总收入1066.74亿元[3] - 已签订合同但尚未开工项目23个，合同金额合计114.22亿元[3] 项目进度与收入 - MMK250万吨焦化EPC项目完工百分比45.43%，本期确认收入32822.00[7] - ZARAND综合钢厂EPC项目完工百分比95.98%，累计确认收入439733.90[7] - TOSYALI230万吨综合钢厂EPC项目完工百分比100%，累计确认收入380385.50[7] - 西上庄临界低热值煤抜申EPC项目完工百分比75.64%，本期确认收入47194.72[7] - 广东金晟兰800万吨优特钢EPC项目完工百分比69.52%，本期确认收入2593.11[7]

公司经营情况 - 2022年前三季度实现营业收入126.06亿元，同比增长22.39%；归母净利润4.16亿元，同比-19.49%；归母扣非净利润4.11亿元，同比增长67.59%，净利润下降受处理重钢股票影响，扣非后因原材料价格和成本下降大幅增长 [3] 绿色低碳战略 - 绿色低碳是“十四五”重大战略，自主研发的低碳冶金技术处于行业领先，如带式焙烧机球团工艺、传统高炉降碳工艺、氢冶金等 [3] - 正在执行的八钢全氧富氢碳循环高炉项目从400立方米级推广到2500立方米高炉，验证传统高炉降碳工艺路径，引领行业长流程冶炼高炉低碳转型 [3] - 核心低碳技术支撑工程合同额增长，在手合同量约400 - 500亿，储备项目可转为收入，保障业务稳健发展 [4] 海外市场发展 - 2022年海外营业收入占比持续提升，阿尔及利亚四期短流程综合钢厂开工，俄罗斯马格尼焦化项目取得突破 [5] - 疫情放开及宝武海外布局，公司将推进与多国大型钢厂合作，加大非洲、东南亚、俄语区等市场开拓力度 [5] 资本整合与转债情况 - 宝武重组中钢集团反垄断审查等审核程序正在推进，公司将按要求披露进展 [6] - 公司可转债未触及有条件赎回条款，触发后将及时召开董事会审议并披露 [6]

公司业务进展 - 八钢全氧富氢碳循环高炉项目建成我国首座 400 立方米级低碳冶金高炉，实现 20%减碳阶段性目标，目前固体燃料消耗达 30%，碳减排超 21%，计划将经验移植到八钢 2500 立米大高炉 [3] - 宝钢湛江钢铁氢基竖炉项目按计划推进，此前承建的阿尔及利亚 TOSYALI 250 万吨、AQS 250 万吨直接还原铁工程已运营且质保期结束，正在建设玻利维亚穆通和阿尔及利亚 TOSYALI 第二套 250 万吨直接还原铁工程 [8] 激励计划与考核指标 - 股票期权激励计划选取加权净资产收益率、归属于母公司的净利润复合增长率和经营活动产生的现金流量净额占营业收入比例等指标作为行权考核指标 [4] 重组进展 - 中国宝武对公司控股股东中钢集团实施重组，反垄断审查等审核程序正在推进 [5] 海外业务情况 - 去年海外业务营业收入占比稳步增长，新签 Tosyali 阿尔及利亚 400 万吨/年带式球团和 400 万吨/年选矿厂、安哥拉 170 万吨/年选矿厂等项目，在手合同量可保障未来 2 年项目执行 [6] 公司竞争优势 - 形成冶金工业工程技术服务优势，拥有冶金全流程工程技术集成服务、海外市场开拓和低碳冶金综合服务能力，构建低碳冶金工程技术体系 [7] - 重组后为低碳冶金技术研发和实践创造平台，加速向绿色低碳战略转型升级 [7]

公司业务进展 - 公司执行的八钢全氧富氢碳循环高炉项目实现我国首座 400 立方米级低碳冶金高炉建成，是全球绿色低碳冶金技术重大突破，也是公司冶金低碳技术工程化最新成果 [3] - 公司在规模化工业生产级别验证富氢碳循环氧气高炉工艺路径，实现 20%减碳阶段性目标，八钢富氢碳循环高炉固体燃料消耗将达 30%，碳减排超 21% [3] 行业趋势与公司规划 - 短期内钢铁行业降碳最经济可行路径是对高炉降碳改造，富氢碳循环高炉技术特性好，与传统流程匹配性佳 [4] - 公司在宝武主导下开展富氢碳循环氧气高炉工艺大型化工作，计划将经验移植到八钢 2500 立米大高炉，未来该技术有望引领行业低碳转型 [5] 激励计划 - 股票期权激励计划选取加权净资产收益率等指标作为行权考核指标，目标设置合理且具前瞻性 [6] - 公司将以低碳绿色工程技术为核心，加大研发，推进创新和工程化应用以实现考核目标 [6] 重组影响 - 中国宝武对公司控股股东中钢集团实施重组，对公司推进国际化、绿色低碳、数字化战略落地有重要意义 [6] - 托管期内公司借助宝武平台承揽多个低碳冶金工程，重组后将加大与宝武管理融合和内部协同，加速绿色低碳战略转型升级 [6][7]

公司基本信息 - 证券代码 000928，证券简称中钢国际，2016 年 9 月 28 日在武汉进行现场参观活动，参与单位包括招商证券、长江证券等多家机构 [1] - 中钢集团天澄环保科技股份有限公司历经半个世纪发展，注册资本金 3000 万元，注册于武汉东湖新技术开发区 [4][5][7] - 截止 2015 年 12 月 31 日，从业人员 212 人，含环保部专业技术领军人才 1 人、国务院政府津贴专家 7 人等，在岗员工平均年龄 37 岁 [8] 业务模式与技术 - 业务涵盖环保（大气、水、固废处理及环境修复）和节能（工业节能等）领域，业务模式包括科技创新、工程咨询等多种形式 [9] - 主导技术有智能控制、固废资源化处理等多项技术，具备进出口及对外工程总承包壹级、洁净室环境检测资质 [10][11] 行业地位与资源 - 处于国家级梯队，获环保部、科技部、发改委授予的研发平台，为国家环保决策提供技术支持 [12] - “中心及实验室”有制定规则、引领前沿等八大关键职能 [13] - 拥有多个行业协会任职身份，是国家和湖北省“创新型试点企业”等 [14] - 具备全套甲级资质，是多行业环保龙头或主要供应商，“天澄环保”品牌知名度高 [15] 资源优势 - 年均开发新技术至少 2 项，承担国家和省部级科研课题 50 余项，主持国家 863 计划课题 3 项 [16] - 编制国家、行业标准规范 34 项，编写行业发展报告 10 余个，获省部级科技奖项 5 个，拥有授权专利 46 项（发明专利 12 项），近 5 年累计创造经济价值逾 20 亿元 [16] 主要业务 传统业务 - 冶金行业：是国内钢铁行业最大的大气环保工程服务商，承接数百项工程，“钢铁窑炉烟尘细颗粒物超低排放技术与装备”达国际领先水平，承担多个国内最大钢铁工艺除尘项目 [17][18][19] - 电力行业：是“600MW 等级燃煤电厂锅炉袋式除尘技术”依托单位，承担多家电力企业全流程数 10 项燃煤烟气治理工程 [21][22] - 煤化工行业：承担呼伦贝尔褐煤热压提质工程和湖北双环化工煤改油工程配套煤粉收集器项目 [24] - 市政行业：承担多个锅炉烟气治理、垃圾和污泥焚烧烟气净化、污水处理、土壤修复及垃圾焚烧发电等示范工程 [26][27] - 石油石化行业：承担中石油独山子石化和中海石油海南东方市烟气净化工程 [28] - 海外经典工程：包括俄罗斯、哈萨克斯坦、马来西亚、土耳其等国的多个项目 [29][31] 技术革新业务 - 石油石化行业：石油催化裂化再生烟气多污染物协同治理工艺革新专利技术，打破国外垄断，实现“湿改干”，降低排放和能耗 [32] - 冶金灰渣资源化利用：实现工业灰渣“变废为宝”，烧结灰无害化零排放，产品达农业优等品标准 [33] - 大型料场（灰场）阳光膜全密闭抑尘技术：膜材料使用年限不低于 15 年，适用于多领域无组织粉尘排放治理 [34] - 智能化烟气多污染物协同治理系统：国家智能制造专项研究成果，提升治理智能化水平和效率，降低能耗和成本，已应用于武钢项目 [35] 在研及产业化推广业务 - 铁合金煤气干法净化技术：“湿到干”的原始技术创新，获国家发明专利，净化效率高，节约水资源 [36] - 焦化烟气除尘脱硫脱硝协同净化技术：采用 SDA 脱硫等原理，达“50355”排放要求，获国家发明专利认可 [37][38] - 土壤修复技术：与 Intergeo 公司合作，掌握多种土壤修复技术 [39] - 烧结烟气除尘脱硫脱硝脱二恶英技术：形成协同净化技术和工艺，多项污染物排放达技术指标 [40] - VOCs 控制技术：包括吸附回收、浓缩燃烧、催化燃烧技术，VOCs 一次去除率>95%，不产生二次污染 [41][42] 企业发展前景 市场前景 - 节能环保是七大战略性新兴产业之首，预计产值年均增速 15%以上，为公司带来新机遇 [44] 发展战略定位 - 致力于成为中国节能环保领域一流高科技企业，立足大气污染治理，拓展多领域新业务 [45] 重点措施 - 拓宽业务方向：推进城市环境基础设施建设等新型业务 [46] - 坚持创新驱动：基础研发、成果转化、产业化三驾马车并行 [46] - 重点推广新技术：如工业烟气多污染物超低排放等多项技术 [47] - 满足市场新需求：采用 PPP、BOO、BOT 等商业模式 [47] - 推动体制创新：通过增资、上市拓宽融资渠道，完善考核激励机制 [48] - 实现规范化管理：按上市要求规范经营管理 [48] - 倡导企业文化：以奋斗者为本，实现多方满意 [48] 现场交流问答 - 经营规模偏小原因：资本层面有制约，目前发展稳定向上，新签合同额增长，力争盈利翻番 [49] - 业务模式：从单纯技术服务到工程总承包，未来开展综合服务业务 [49] - 留住人才措施：采用双轨制引进人才，注重内部培养，将成果效益与薪酬挂钩，加强企业文化建设 [49][50] - 客户情况：国内钢铁龙头是长期客户，近年在多领域建立新客户关系，以整体方案培育需求 [50] - 新业务领域：现阶段以大气环保为主，拓展煤电、石油石化和土壤修复业务 [50] - 业务占比与污水处理：去年钢铁和非钢合同额各占一半，今年非钢 60%、钢铁 40%，污水处理有多种细分业务 [50] - 武汉天昱产业化方向：高铁、汽车、模具、舰船方面较快实现应用 [50] - 武汉天昱技术优势：与常规 3D 打印相比，原材料和设备成本低、生产加工效率高 [51] - 3D 打印推广问题：适用于小批量复杂产品，因无行业标准推广周期长，微铸锻技术将被市场认可 [51]