会议情况 - 中钢国际第九届监事会第三十四次会议于2024年8月28日召开，3名监事均出席[1] 议案表决 - 《2024年半年度报告》及摘要等多项议案表决均为3票同意，0票反对，0票弃权[2][4][6][9][10][13][17] 待审议议案 - 监事会换届、调整募投项目进度及新增项目、聘任审计机构议案需提交股东大会审议[11][16][19]

公司概况 - 宝武财务公司注册资本68.40亿元[1] - 设有10个部门及3个分公司[5] - 制定20多项内控制度规范信贷业务运作[8] 业绩总结 - 截至2024年6月30日，资产总额740.72亿元等多项财务数据[16] - 2024年上半年，公司在宝武财务公司累计开立保函等金额[19] 指标情况 - 截至2024年6月30日，多项监管指标符合要求[18][21] 风险评估 - 宝武财务公司内控有效，无重大缺陷[15] - 公司与宝武财务公司业务无重大风险[21]

融资情况 - 公司获准发行面值总额9.6亿元可转换公司债券，募集资金净额9.4433396226亿元[2] 项目进度 - 奈曼项目原剩余建设周期为2023年1月至2024年9月，调整后为2024年8月至2025年12月[5] - 印尼镍铁EPC项目建设周期为2024年8月至2026年12月[11] - 印尼Stargate公司2×33MVA镍铁（RKEF）项目已获必要审批，具备开工条件[17] 资金数据 - 截至2024年8月28日，奈曼项目剩余募集资金3.608232亿元（含利息收入净额434.37万元）[6] - 奈曼项目拟投入募集资金8.203901亿元，累计投资金额4.639106亿元[8] - 印尼镍铁EPC项目投资总额7.731834亿元，已投入金额595.35万元，待投入金额7.672299亿元[12] 市场数据 - 2023年印尼镍储量占比为42%，镍矿产量占比约为50%[14] - 项目业主方母公司2023年度营业收入为316.565万亿印尼盾，折合人民币约1460.95亿元[17] 项目相关 - 印尼镍铁EPC项目建设年产13.4万吨镍铁合金的镍铁生产系统，毛利率10.74%[11] - 公司具备为冶金工程项目提供全流程综合配套服务及大型钢铁联合企业综合配套项目总承包能力[18] - 公司拥有专业技术、项目管理和商务人才，技术团队可保证工程进度和质量[19] - 印尼镍铁EPC项目符合募集资金投向规定，变更用途利于提高资金使用效率[20] - 项目实施可能面临国际经济政治形势变动、设备和原材料价格波动、汇率波动风险[21] - 调整奈曼120万吨镍铁合金EPC项目进度，投入印尼项目，不影响正常经营[25] 决策情况 - 公司第九届董事会第四十四次会议审议通过调整及新增募投项目议案，尚需股东大会审议[26] - 监事会认为调整项目进度和投向符合规定，利于提高资金使用效率和经营效益[28] - 独立董事认为调整项目进度和投向符合规定，利于资金运用，同意调整[29]

融资情况 - 公司获准发行面值总额9.6亿元可转换公司债券，募集资金净额为9.4433396226亿元[2] 项目进度 - 奈曼项目原剩余建设周期为2023年1月至2024年9月，调整后为2024年8月至2025年12月[4] - 印尼镍铁EPC项目建设周期为2024年8月至2026年12月[10] - 印尼Stargate公司2×33MVA镍铁（RKEF）项目已获印尼当地政府必要审批，具备开工条件[16] 资金数据 - 截至2024年8月28日，奈曼项目剩余募集资金3.608232亿元（含利息收入净额434.37万元）[5] - 印尼镍铁EPC项目投资总额7.731834亿元，已投入595.35万元，待投入7.672299亿元[11] - 项目业主方母公司2023年度营业收入为316.565万亿印尼盾，折合人民币约1460.95亿元[16] 项目情况 - 印尼镍铁EPC项目采用EPC模式建设年产13.4万吨镍铁合金的生产系统[10] - 印尼镍铁EPC项目毛利率为10.74%[10] 风险提示 - 印尼镍铁EPC项目实施可能面临国际经济政治形势变动、设备和原材料价格波动、汇率波动等风险[21] 决策进展 - 公司第九届董事会第四十四次会议审议通过调整募集资金投资项目进度及新增募集资金投资项目的议案，尚需提交股东大会审议[26] - 公司第九届监事会第三十四次会议审议通过相关议案，认为符合规定且有利于提高资金使用效率[28] - 公司独立董事认为调整募集资金投资项目进度并投向其他项目符合规定，有利于公司发展，同意调整[29] - 保荐人华泰联合证券认为本次调整事项经审议通过，符合法规，无异议，尚需股东大会审议[30] 其他 - 公告列出第九届董事会第四十四次会议决议等多项备查文件[31]

业绩总结 - 2023年加权净资产收益率11.07%，未达不低于12.0%的目标[10] - 2023年归母净利润复合增长率8.33%，未达不低于12.5%的目标[10] 股票期权 - 2022年股票期权激励计划第一个行权期对应2023年度业绩考核未达标，注销392.20万份股票期权[1] - 2023年6月6日首次授予股票期权，2024年3月20日授予预留股票期权[7][8] 事项合规 - 注销事项对公司财务和经营无重大不利影响，不影响管理团队勤勉尽职[13] - 监事会认为注销事项符合规定，审议程序合法合规[14] - 律所认为注销事项已获必要批准授权，尚需信息披露[15]

审计机构聘任 - 拟续聘立信为2024年审计机构，待股东大会审议[2] - 2024年8月28日董事会、监事会均通过聘任议案[14][15] 审计机构情况 - 2023年末立信合伙人278名、注会2533名等[3] - 2023年业务收入50.01亿元，审计收入35.16亿元[4] - 2023年为671家上市公司提供年报审计，收费8.32亿元[4] 审计费用 - 2024年度审计费用315万元，较上期增11%[12]

诉讼案件 - 公司为原告，案件一审未开庭，涉案工程款4.57亿元及逾期付款利息损失等[3] - 2021年4月30日承包被告退城搬迁项目轧钢工程[7] - 诉讼请求被告支付拖欠工程款456,896,867元[8] 其他诉讼仲裁情况 - 公告前未披露小额诉讼、仲裁15项，涉及金额4625万元[10] - 公司及控股子公司作为被告诉讼、仲裁12项，涉及金额4514万元[10] - 公司及控股子公司作为原告诉讼、仲裁3项，涉及金额110万元[10] 影响判断 - 目前无法判断本案对公司本期或期后利润的影响[12]

保荐代表人变更 - 公司收到更换公开发行可转债持续督导保荐代表人的函[2] - 原保荐代表人岳阳因工作变动不再负责，蒲贵洋接替[2] - 变更后保荐代表人为李世静和蒲贵洋[2] 人员信息 - 蒲贵洋是投资银行业务线总监，参与多个项目[5] 其他信息 - 公告于2024年8月9日发布，证券代码000928，简称中钢国际[1][4]

报告概览 - 报告公司投资评级为"买入" [7] - 报告的核心观点包括: - 全球冶金工程市场规模超6000亿元,头部企业集中度高,国际化业务占主流 [27][28][44][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56] - 龙头企业通过收并购、技术创新、国际化拓展等方式实现快速发展 [135][136][137][138] - 中钢国际依托低碳冶金技术优势和宝武集团协同效应,国际化业务快速增长 [141][143][152][154][155][157] 行业概览 - 冶金工程涉及多个环节,项目复杂度高,对承包企业资金实力、一体化服务能力、供应链管理能力要求较高 [20][21][22][24][25] - 2023年全球钢铁企业资本开支约6549亿元,国内外市场空间广阔 [33][34][35][36][39][40][41][42][43] - 行业头部企业集中度高,国际化业务占主流,中钢国际境外收入占比36.9% [44][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][156][157] 龙头企业发展历程 - 钢铁生产企业下属冶金工程子公司/事业部,如浦项建设、新日铁工程建设部门 [58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][80][81][82][83][84] - 设备制造商转型为工程EPC总承包企业,如达涅利、奥钢联工程技术公司 [92][93][94][95][96][99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109][110][111][112][116][117][118][119][120][121][122] - 国内龙头中国中冶具备全产业链优势和技术优势 [126][127][128][129][130][132] 中钢国际发展路径 - 通过收购兼并拓展业务范围,与宝武集团协同发展 [158][159] - 在低碳冶金技术领域持续创新,打造核心竞争力 [161][162][163][164][165][166][167][168][169][170][171][172] - 国际化业务快速增长,在"一带一路"沿线国家布局广泛 [177][178][179][180][181][182][183][184][185][186][187][188][189][190][191][192][193][194][195][196][197][198][199][200][201][202] 风险提示 - 海外需求不及预期 [245] - 国内应收账款风险 [246] - 汇率风险 [247]

新签合同 - 2024年Q2新签工程项目合同21个，金额36.82亿元，国内8.21亿，国外28.61亿[1] - 2024年上半年新签工程项目合同43个，金额96.99亿元，国内15.89亿，国外81.10亿[1] 项目情况 - 截至期末，已执行未完工项目276个，预计总收入1024.80亿，未完工预期收入283.09亿[2] - 截至期末，已签未开工项目35个，合同金额126.46亿[2] - 报告期内无已中标未签约订单[3] 重点项目进度 - MMK250万吨焦化EPC项目完工90.21%，累计确认收入534586.61万[5] - 西上庄超临界低热值煤热电EPC项目完工90.18%，累计确认收入357662.84万[5] - 广东金晟兰800万吨优特钢EPC项目完工95.57%，累计确认收入275463.68万[5] - 安徽霍邱300万吨钢铁EPC项目完工100%，累计确认收入302947.20万[5] - Tosyali阿尔及利亚四期综合钢厂项目完工83.96%，累计确认收入633791.76万[5]