投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括安信证券、博时基金等多家机构 [1] - 活动时间为 2016 年 11 月 1 日和 11 月 2 日 [1] - 活动地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为刘质岩 [1] - 记录人为尚晓阳 [1] 中钢集团债务重组影响 - 此前公司申请银行授信受限，日常运营资金压力大 [2] - 目前集团债务重组方案获批并逐步落实，银行与公司业务往来恢复 [2] - 预计未来公司融资环境改善，资金压力缓解，业务承接和订单执行能力提升 [2] 公司业务发展规划 - 优化业务结构，着力发展工程服务、基础设施建设、节能环保、高新技术四个方面业务 [2] - 成立市政工程部负责国内外市政工程领域项目开发与执行，重点在土地整理、城市单轨、养老地产等方面 [2] 公司订单情况 - 截至三季度末，新签合同额超 150 亿元人民币，大多为海外项目，在手合同额充足，国际化、多元化比例提高 [2] 中钢天澄发展情况 - 市场开拓、项目成本控制能力显著改善，新签合同额大幅增长达历史最好水平 [3] - 新技术研发和市场化推广取得实效，业务面拓宽，服务领域增加，人才队伍充实，经营机制改进 [3] - 今年力争盈利同比翻一番 [3] 3D 打印业务进展 - 武汉天昱运营符合预期，微铸锻增材加工工艺符合《中国制造 2025》金属 3D 打印技术方向，将获更多政策支持 [3] - 已获市场广泛关注，接到部分试订单，将继续提升研发和市场开拓力度 [3]

订单情况 - 今年已公告新签订单170多亿元人民币，势头良好，去年和今年新签合同海外占比较大 [3] - 目前在手订单400多亿元人民币，多数已生效，部分项目因融资手续未开工，在手海外项目一半有融资需求，另一半业主自筹 [3] - 近两年新签海外订单多，原因是市场综合能力强、总包经验丰富、技术管理与工程核算能力提升、商业模式创新 [3] 竞争优势 - 最早一批走出去的中国企业，有先发优势，在土耳其、印度声誉好、客户关系好，未来布局新兴、热点及高端市场 [3][4] - 不将海外大基建作为首要目标，选择差异化市场，利用冶金工程技术向其他领域拓展，开拓新领域选择社会化合作 [4] 海外市场拓展 - 海外区域市场有优势，市场集中在西亚和中东、南亚、东南亚、俄语区 [5] - 海外业务除冶金外，矿山工程是主要方向，已获淡水河谷2016年度最大设备采购定单，澳洲矿山企业认可并愿资本合作 [5] - 在南部和北部非洲有项目，跟踪土耳其等国电力项目，推广中国低质煤发电技术 [5] - 多元化项目先海外后国内，选择资源禀赋好等条件的业主国降低项目风险 [5][6] 目标定位 - 打造以工程总承包等为主业，钢铁领域特强，多业务协调发展，中国一流、国际知名的工程承包商，向多元化经营模式转变 [6] - 持续打造国际工程承包商的五大核心能力 [6] 业务板块划分 - 业务延续专业化、国际化、多元化路径，“双五十”业务结构调整目标基本实现，钢铁和其他业务、国内和国外业务各占一半 [7] - 围绕项目建设在工业服务、基础设施建设和PPP、节能环保、高新技术四个维度拓展业务 [8] 一带一路战略影响 - 2015年起，政策性银行和中信保对海外项目资金支持力度加大，降低资金回收风险，提高项目毛利率 [8] - 一带一路是中长期国策，近两年助公司拓展海外业务，发展中国家和地区建设需求大，业主投资意愿增强，未来更多项目落地 [8] - 政策性机会、地缘政治因素影响明显 [8]

公司发展目标与业务方向 - 去年确立工业工程服务、基础设施建设和 PPP、节能环保、高新技术四个业务发展方向，今年在保持传统业务基础上，争取在市政建设、轨道交通、清洁能源利用及金属增材制造产业化方面突破 [2] 海外业务规划 - 近十年遵循大力发展海外业务导向，前些年国内业务多使海外业务占比小，近两年受国内经济结构调整等影响及“双五十”业务结构调整，海外业务增长快，未来将加大业务多元化、国际化拓展力度 [2] 募集资金用途 - 去年非公开发行募集资金，目前推进子公司发债项目，募集资金用于补充流动资金，以满足工程总承包业务扩展及 BOT、PPP 项目增加对流动资金的需求，保障和支持优化资本结构等多方面能力 [2] 公司并购情况 - 去年收购中钢天澄部分股权提升持股比例，其是节能环保业务主要平台；收购湖南万力建设集团市政工程有限公司填补市政资质空白；收购湖南中钢设备工程有限公司 70%股权增加专业承包资质，利于承接 PPP 项目 [3] 应收账款措施 - 积极清收霍邱、重钢两个项目应收账款，现场有工作人员跟进；首钢和安徽省、六安市两级政府推进霍邱项目恢复建设；重钢股份逐步恢复正常生产经营，公司与重钢集团、重钢股份保持沟通协调并取得成效，将继续关注并制定应对措施 [3] 海外项目融资 - 目前海外项目大多以业主为主融资，涉及国内银行融资项目，公司给予协调、联络支持；未来海外大的 BOT 项目对融资能力要求高，公司已与国内政策性银行建立合作关系 [3] 节能环保变化 - 要在大气治理、固废处理细分领域成为龙头，拓展清洁能源利用项目，在固废处理、阳光膜等新技术推广应用取得积极进展 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括资管、阳光资管、华夏未来、中金公司等 [2] - 时间为2017年5月2日，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为刘质岩 [2] - 记录人为尚晓阳 [3] 业务发展情况 新签订单与收入利润 - 公司制定双五十目标后海外新签订单增长快，但因工程总承包项目执行期长，业绩贡献需逐步体现 [4] - 公司会清理长时间未执行合同以确保统计数据有效性 [4] - 公司在钢铁行业跟踪的工程总承包项目较去年增加，国内有小项目推进 [4] 一带一路政策影响 - 一带一路政策利好体现，海外项目融资帮助较以前改善 [4] - 更多金融机构参与沿线国家建设，将支持公司获取海外项目、加快订单生效 [4] 海外业务领域 - 海外项目以冶金类为主，近年在电力、矿山、节能环保、市政开拓新业务 [5] - 公司在冶金工艺技术个别细分领域有技术实力，如带式焙烧机、大型焦炉 [5] 传统钢铁项目收入确认 - 按会计准则以完工百分比确认收入，国内项目执行周期一到两年，海外项目两到三年 [5] 新签订单增加原因 - 市场需求增加，公司加大对一带一路沿线国家新兴、成长性市场开拓力度 [5] 集团债务重组影响 - 中钢集团债务重组方案获批并逐步落实，公司外部融资环境开始改善 [5] 业务发展规划 - 工业工程服务领域做强做大，今年重点跟踪炼化项目 [6] - 基础设施建设和PPP领域，今年争取在市政和轨道交通领域突破 [6] - 节能环保领域，今年争取整合资源提升业绩贡献 [7] - 高新技术领域，投资的金属增材制造技术世界领先，处于培育期，做好产业化推进基础工作 [7]

公司基本信息 - 证券代码为 000928，证券简称为中钢国际 [1] - 2016 年 12 月 27 日进行特定对象调研，参与单位有野风资管、招商证券、重阳投资等，上市公司接待人员为刘质岩 [2] 海外市场拓展 - 是最早“走出去”的中国企业之一，在西亚、中东、南亚、东南亚、俄语区等海外区域市场有比较优势 [3] - 海外业务主攻冶金、矿山工程，区域主要在澳洲和南美，已获淡水河谷 2016 年度最大设备采购订单，在南部和北部非洲、土耳其等国有项目跟踪 [3] - 选择资源禀赋好、有工业基础、人口基数大、有强国诉求的业主国开展项目，降低风险 [3] - 去年和今年新签合同海外占比较大，目前在手订单 400 多亿元人民币，多数已生效，部分在办理融资手续 [3] 国际化经营优势 - 有先发优势，在传统市场深耕细作，如在土耳其、印度声誉好、客户关系好 [4] - 未来加大新兴、热点市场布局，向高端市场进军，开发澳洲、北美项目 [5] 公司定位与目标 - 定位是以工程总承包等为主业，开展国际化经营，钢铁领域特强，多业务协调发展的工程承包商 [5] - 目标是成为中国一流、国际知名的工程承包商，向多元化经营模式转变 [5] 业务板块调整 - “双五十”业务结构调整目标基本实现，即钢铁和其他业务各占一半，国内和国外业务各占一半 [5] - 未来围绕项目建设在四个维度拓展业务：工业服务领域做强做大；基础设施建设和 PPP 领域调整机构设置；节能环保领域做技术标准可复制项目，成为细分领域龙头，建设清洁能源利用项目；高新技术领域专注新材料、智能制造，投资的金属增材制造技术世界领先 [5] 核心竞争力 - 持续打造国际工程承包商的五大核心能力，包括市场营销、专业整合、融资及风险管理、战略联盟、集成化管理能力 [6]

订单情况 - 目前在手订单金额共计 400 多亿，新签海外项目融资进展顺利，海外订单涉及钢铁、矿业、有色、电力等领域，新签合同和在手合同近年保持稳定增长 [3] 集团债务重组 - 中钢集团去年年底与相关方签署债务重组协议，进入实质性执行阶段，方案落地将改善和加强公司资本市场融资及控股股东支持力度 [3] PPP 业务 - 公司调整机构设置，着手配置相关资质，已完成对具有多项施工总承包资质目标公司的收购，目标公司更名手续正在办理，争取今年更多项目落地 [4] 国内钢铁行业项目规划 - 国内钢铁行业因产业升级、环保搬迁有建设项目在执行，公司虽拓展其他领域业务，但因在钢铁行业工程项目总承包业务积累经验，仍会坚持选择条件好的国内项目 [4][5] 海外市场拓展 - 公司是最早“走出去”的中国企业之一，海外市场开拓主要在西亚和中东、南亚、东南亚、俄语区，与“一带一路”区域契合度高；在国际化经营中有先发优势，深耕传统市场，加大新兴和热点市场布局，向高端市场进军 [5] 3D 打印业务 - 技术路线获国家相关部委认可，去年市场拓展有所聚焦，管理层面加强完善，日常运作逐步正轨，已有空客、通用等试生产订单，2017 年以市场推广为工作重点 [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括幸福人寿、新华资产、泓澄投资等 [1] - 活动时间为 2017 年 2 月 9 日，地点在公司 2602 会议室 [1] - 上市公司接待人员为刘质岩，记录人为尚晓阳 [1] 中钢集团债务重组影响 - 2014 年启动债务重组，2016 年 9 月方案获国务院批准，12 月与相关方签署协议，进入实质性执行阶段 [3] - 集团债务重组方案落地将改善和加强公司资本市场融资以及控股股东对公司的支持力度 [3] 公司业务调整情况 - 确定四个发展方向，包括做强做大工业服务领域、拓展基础设施建设和 PPP 领域、成为节能环保细分领域龙头并拓展清洁能源项目、专注高新技术领域的新材料和智能制造 [3] 3D 打印业务情况 - 技术路线获国家相关部委认可 [4] - 2016 年市场拓展有聚焦，管理加强完善，日常运作逐步正轨 [4] - 2017 年工作重点为市场推广 [5] 公司海外市场拓展情况 - 是最早“走出去”的中国企业之一，海外市场主要在西亚和中东、南亚、东南亚、俄语区，与“一带一路”区域契合 [5] - 有先发优势，深耕传统市场，加大新兴和热点市场布局，向高端市场进军 [5] 公司定位和发展目标 - 打造以工程总承包等为主业，钢铁领域特强，多业务协调发展，中国一流、国际知名的工程承包商，向多元化经营模式转变 [6] - 持续打造国际工程承包商的五大核心能力，包括市场营销、专业整合、融资及风险管理、战略联盟、集成化管理能力 [6][7]

业务板块 - 确定四个发展方向，包括做强做大工业工程与服务领域，布局基础设施建设和 PPP 领域，成为节能环保细分领域龙头并拓展清洁能源项目，专注新材料和智能制造高新技术领域 [3] 海外项目风险把控 - 慎重选择海外项目客户，有完整严格的风险管控体系，在项目合同事前、事中、事后采取措施分析防范风险 [3] - 加强项目执行建设阶段管控，项目管理核心人员由公司指派，未来将加强风控体系建设和人员素质能力培养 [3] 2016 年海外订单情况 - 2016 年签署的海外项目合同占比超 50% [3] - 部分合同签字即生效，部分附生效条件，收到预付款时生效，部分新签订单已进入执行阶段，其余在融资中 [3][4] 海外市场拓展 - 是最早“走出去”的中国企业之一，海外市场主要在西亚、中东、南亚、东南亚和俄语区，与“一带一路”区域契合 [4] - 加大新兴、热点市场布局，向高端市场进军，如开发澳洲、北美项目 [4]

公司业务情况 - 2020 年一季度公司在手项目执行受疫情影响但形势可控，3 月起各项目现场全面复工复产，复工率达 95%以上，多个项目顺利投产，如柳钢防城港基地备煤焦炉项目、长材项目 [4] - 2020 年预计合同执行、新签合同及主要财务指标保持 2019 年水平，力争稳中有升 [4] 战略布局 - 中钢设备转让佰能电气股份，交易完成后成为东土科技股东，利于利用其技术优势，强化公司自动化水平和高新技术含量，延伸产业链，加快向高新技术企业转型 [4] - 提升大型焦炉、带式球团等专业领域优势，争取在 DRI、电炉等领域技术突破，强化技术储备和掌控力，打造细分领域技术公司，推进科技创新发展规划，推动向高新技术企业转型 [5] 国企改革举措 - 推进“双百行动”，实现体制机制改革在重点领域和关键环节突破 [5] - 下属中钢天澄已完成核心员工持股，公司本部推进股权激励工作，探索二级公司股权多元化和混合所有制改革，深化三项核心制度改革，加强领导班子年轻化建设，完善市场化经营机制 [5]

订单情况 - 上半年新签订单较去年同期下降，因工业工程非标项目技术复杂、合同签订周期长且可变因素多，但全年新签合同额预计保持相对均衡 [3] - 上半年已执行未完工项目 110 个，预计总收入 442.91 亿元，累计已确认收入 293.09 亿元，未完工部分金额为 149.83 亿元；已签订协议但尚未开工项目 54 个，合同金额总计 233.77 亿元 [3] PPP 业务进展 - 跟踪项目集中在华北、华东、中南、西南部地区二三线城市的城区改造、工业园区建设运营、轨道交通等，将加大业务拓展力度促进项目落地 [3] 国内项目情况 - 国内信贷收紧对项目执行影响不大，项目执行基本正常 [3] - 霍邱项目和重钢应收账款清收是重点工作，均取得一定进展；霍邱项目首钢转让股权、引进新出资方 8 月挂牌，若下半年复工对业绩有积极作用；重钢股份启动债务重整程序，公司债权申报 8 月 11 日前完成，重整方案 8 月 18 日债权人大会公布 [3][4] 海外布局情况 - 海外分支机构分项目类公司和业务型公司，国外项目中钢铁项目占一半，电力、矿山、有色等行业项目较多，发展中国家工业工程建设需求大且有产品和技术升级项目机会 [4] - 伊朗民用项目不受美国制裁影响，执行顺利 [4] 融资环境情况 - 中钢集团债务重组方案逐步落实，公司融资环境较前两年有所改善，预计随着中钢股份“10 债”问题解决，融资环境将进一步改善，公司也在积极开拓融资渠道 [4] 毛利率情况 - 毛利率提高原因是收入结构调整，国外项目占比逐年提高，综合能力特别是工艺技术实力提升，以及加强精细化管控 [5] 环保业务情况 - 中钢天澄签约项目单体规模扩大，市场业务拓展加强，拥有先进技术和产品，新三板挂牌后将完善治理结构和规范运作，提高综合实力和盈利能力 [5]