公司重组与审批进展 - 中国宝武已取得澳大利亚外商投资审查、日本经营者集中申报、土耳其经营者集中申报无异议的反馈意见，公司将配合披露重组反垄断审查、境外外商投资审查等审批程序进展 [3] 公司分红政策 - 自 2016 年以来公司每年采取现金分红，近年现金分红比例达可分配利润的 50%，公司将持续以现金分红回报投资者 [3] 国企改革成效 - 2022 年国企改革三年行动收官，公司在 2021 年度国企改革专项考核中获“双百企业”标杆称号 [4] - 2022 年公司所属中钢安环院、中钢天澄、中钢石家庄院入选“科改示范企业”名单 [4] 海外业务情况 - 近年受疫情、地区局势、通胀等影响，海外工程业务面临挑战，毛利率下降，公司优化成本控制措施 [5] - 2022 年海外新签合同额 68.06 亿元，2023 年是海外项目执行高峰期，多个项目将推动公司发展 [6] 核心技术优势 - 带式焙烧机球团技术近 5 年签约 16 个项目，累计产能约 5700 万吨，处于国内领先，核心工艺设备国产化 [7] - 该技术可实现低工序能耗、减少污染及碳排放，高炉入炉球团比例从 10%提升到 50%，预计可降碳近 10% [7][8] 碳市场参与情况 - 公司参与相关方法论研究，承接的中钢协项目通过验收评审，建立碳排放对标体系，为行业顶层设计提供支撑 [8]

公司业务数据 - 2022 年新签工程项目合同额总计 184.02 亿元，同比下降 33% [3] - 2022 年海外新签合同额 68.06 亿元，占比 37%，90%的海外签约额来自“一带一路”沿线国家 [3][5] 业务情况分析 - 2022 年新签合同额下降受供给侧改革“去产能”进入尾声、钢铁行业固定资产投资下降影响 [3] - 2023 年钢铁行业将继续深化去产能，行业集中度逐步上升，企业产能置换、低碳冶金布局投资需求增多，公司低碳冶金工程技术体系有较大市场发展空间 [3] - 2023 年是海外项目执行高峰期，为公司提升营业收入和现金流带来保障 [4] 一带一路业务 - 公司稳步推进“一带一路”绿色钢铁服务，EPC 承包的 Tosyali 阿尔及利亚四期综合钢厂开工建设，将成绿色低碳钢铁服务项目典范 [5] 未来发展战略 - 持续聚焦工业工程主业，以技术为先导、创新为驱动，围绕“国际化”“绿色低碳”“数字化”发展方向，立足国内、开拓海外，提升全球化资源配置能力 [6] - 健全以高炉低碳化等为核心的低碳冶金工程技术体系，为钢铁行业低碳转型提供全流程、全生命周期工程技术集成服务 [6]

项目进展与技术成果 - 八钢全氧富氢碳循环高炉实验项目取得冶金低碳技术工程化最新成果，完成不同富氧工况下工业化生产试验探索，打通工艺全流程，固体燃料消耗降低达 30%，碳减排超 21%，技术已在 2500 m³高炉商业化推广 [3] - 宝钢湛江钢铁零碳示范工厂百万吨级氢基竖炉项目进入本体设备安装阶段，建成投产后二氧化碳排放量可降低 58%-89%，每年可减少排放 70 万吨以上 [4] 技术发展与市场情况 - 带式焙烧机球团技术近 5 年签约项目 16 个，累计产能约 5700 万吨，处于国内市场垄断地位，核心工艺设备除部分进口外全部国产化，拥有 200 - 800 万吨球团生产规模设计和制造能力，高炉入炉球团比例从 10%提升到 50%可降碳近 10% [5] 工程毛利与未来规划 - 2022 年公司扣非后净利润同比增长 69.45%，项目毛利率从上年同期的 8.25%提升到 9.36%，呈上升趋势 [6][7] - 公司将持续推进降本增效，加大技术营销，以自主研发低碳技术提升市场份额和盈利空间，实现转型升级 [7] 投资者关系活动信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间是 2023 年 3 月 9 日，地点在公司 2615 室（线上会议），接待人员为董事会秘书袁陆生 [1] - 参与单位包括西部利得、华安基金、民生证券等众多机构 [1]

公司竞争优势 - 形成独具特色的冶金工业工程技术服务优势，拥有冶金全流程工程技术集成服务、海外市场开拓和低碳冶金综合服务能力 [3] - 率先在海外超前布局低碳冶金前沿技术，以 EPC 模式承建阿尔及利亚 TOSYALI 短流程钢厂项目，打造国际绿色工程示范标杆 [3] - 构建起以高炉低碳化等为核心的低碳冶金工程技术体系，形成绿色工程技术差异化竞争优势，为钢铁企业提供全生命周期服务和可持续一体化解决方案 [3] 氢基直接还原铁工程经验与项目进展 - 2015 - 2016 年先后承建世界最大规模、最高单线产能的两个直接还原铁项目，即阿尔及利亚 TOSYALI 短流程低碳综合钢厂直接还原铁项目和 AQS 直接还原铁项目，均已投产 [3] - EPC 总承包的 Tosyali 阿尔及利亚四期综合钢厂开工建设，采用气基竖炉直接还原铁—电炉炼钢生产路线，将成新的低碳冶金工程示范 [4] - 承建的宝钢湛江钢铁零碳示范工厂百万吨级氢基竖炉项目进入氢基竖炉本体设备安装阶段，是中国首套百万吨级氢基竖炉，对钢铁行业实现“双碳”目标有开创性意义 [4] - 参与的河钢宣钢张宣高科氢能源开发和利用示范工程项目是世界首套富氢气体零重整竖炉直接还原铁项目，已完成一期全线贯通 [4] 2022 年新签订单情况 - 2022 年新签工程项目合同额总计 184.02 亿元，其中国内项目合同额 115.96 亿元，国外项目合同额 68.06 亿元，相比 2021 年同比下降 33% [5] - 2022 年新签合同额下降主要受供给侧改革“去产能”进入尾声，钢铁行业固定资产投资下降影响 [5] - 2022 年海外新签合同额占比 37%，实现突破性上涨 [5]

公司业务技术成果 - 构建以高炉低碳化等为核心的低碳冶金工程技术体系 [3] - 承建八钢富氢碳循环高炉实验项目，实现冶金低碳技术工程化最新成果 [3] - 自主研发带式焙烧机球团技术及装备，减少铁前污染和二氧化碳排放 [3] - 首个建设气基直接还原铁项目，海外两项目投产，两项目执行中，国内承建首套百万吨级氢基竖炉及首条集成氢气和焦炉煤气工业化生产的直接还原铁生产线 [3] - 拥有自主知识产权的高效长材轧制技术，降低合金使用量等，2000 年以来在国内 58 条生产线应用并获好评 [3] 公司订单情况 - 2022 年新签工程项目合同金额 184.02 亿元，其中国内 115.96 亿元，国外 68.06 亿元，较 2021 年增长 7.6% [4] - 截至去年年末，正在执行合同未完工部分预期收入 393.92 亿元，已签未开工项目合同金额 114.22 亿元 [4] 公司股权激励计划 - 希望通过股权激励计划绑定创新人才与公司发展，增强员工凝聚力和公司竞争力 [4][5] - 业绩考核指标参考历史业绩，结合现状和规划制定，将加大低碳冶金技术研发推动目标实现 [5] 公司重组进展及定位 - 中国宝武已获澳大利亚、日本、土耳其相关申报无异议反馈，后续将配合披露审批进展 [6] - 完成战略重组后，公司将提速绿色低碳转型，推进与宝武产业深度整合融合 [6]

公司业务成果 - 承建八钢富氢碳循环高炉实验项目，实现冶金低碳技术工程化最新成果，固体燃料消耗降低达 30%，碳减排超 21% [4] - 下属中钢设备自主研发带式焙烧机球团技术及装备，若高炉入炉球团比例从 10%提升到 50%，铁前降碳近 10% [5] 公司项目建设 - EP 承建中国宝武湛江百万吨级氢基竖炉项目，建成后将是中国首套百万吨级氢基竖炉和首条集成氢气和焦炉煤气工业化生产的直接还原铁生产线 [6] - 承建世界最大规模的两个直接还原铁项目——阿尔及利亚 TOSYALI 250 万吨直接还原铁、阿尔及利亚 AQS 250 万吨直接还原铁工程，均已投产；正在建设玻利维亚穆通直接还原铁短流程综合钢厂 EPC 工程和阿尔及利亚 TOSYALI 第二套 250 万吨直接还原铁工程 [6] 公司重大事项进展 - 中国宝武已取得澳大利亚外商投资审查、日本经营者集中申报、土耳其经营者集中申报无异议的反馈意见，后续公司将配合披露重组审批程序进展 [7] - 股权激励计划方案根据国资主管部门意见修订，获国务院国资委批复后将召开股东大会审议，公司将以低碳绿色工程技术为核心推动目标实现 [8]

公司业务分布与业绩 - 业务覆盖东亚、南亚等 9 大板块 49 个国家，承建 150 多个海外项目 [3] - 2022 年海外新签合同额 68.06 亿元，90%来自“一带一路”沿线国家 [3] - EPC 总承包的 Tosyali 阿尔及利亚四期综合钢厂开工建设 [3] 公司优势 - 拥有冶金全流程工程技术集成服务、海外市场开拓和低碳冶金综合服务能力 [4][5] - 是唯一在海外冶金工程全流程均有业绩的中国企业 [5] - 构建低碳冶金工程技术体系，向绿色低碳转型升级 [5] - 连续 15 年入选美国《工程新闻纪录》（ENR）“全球最大 250 家国际承包商”榜单，2022 年度位列第 152 位 [5] 宝武重组进展 - 宝武重组中钢集团的反垄断审查等审核程序正在推进 [6] - 中国宝武已收到澳大利亚、日本、土耳其方面通知，对重组案不予禁止 [6] 公司转债计划 - 可转债目前尚未触及有条件赎回条款 [7] - 将在触发“中钢转债”有条件赎回条款时点后及时召开董事会审议是否赎回并披露信息 [7]

公司业务服务 - 构建以高炉低碳化等为核心的低碳冶金工程技术体系 [3] - 承建八钢富氢碳循环 400 立米高炉实验项目，计划移植经验到 2500 立米高炉 [3] - 承建阿尔及利亚 250 万吨直接还原铁项目，与河钢宣钢合作氢冶金示范工程，承建中国宝武湛江百万吨级氢基竖炉项目 [3] - 形成自主带式球团技术体系，高端长材轧制技术取得突破 [3] “一带一路”市场情况 - 工程业务在 32 个“一带一路”沿线国家落地 [4] - 2022 年海外营收占比超 20%，90%海外签约额来自“一带一路”沿线国家，海外新签合同额 68.06 亿元，占全年新签合同额 37% [5] - “一带一路”相关低碳冶金工程实践入选多本蓝皮书和案例选编 [5] 订单情况 - 2022 年全年新签国内工程项目约 115.96 亿元，海外新签合同额 68.06 亿元 [6] - 近几年在手合同储备保持在 400 亿元以上 [6] 行业预期与举措 - 全球经济预计步入恢复性增长，“一带一路”高质量发展为行业指明方向 [7] - 依托自主低碳冶金技术优势，在多方面加大市场开拓，形成国内国外联动效应 [7]

公司基本信息 - 证券代码为 000928，证券简称为中钢国际 [1] - 2023 年 2 月 22 日，海通证券、泰达宏利对公司进行特定对象调研，地点为公司 2505 会议室，接待人员为董事会秘书袁陆生 [2] “一带一路”市场发展情况 - 2022 年海外业务营收占比超 20%，90%的海外签约额来自“一带一路”沿线国家 [3] - 2022 年海外新签合同额 68.06 亿元，占全年新签合同额 37%，相比 2021 年增长 7.5% [3] “一带一路”低碳冶金工程项目 - 2022 年公司 EPC 总承包的 Tosyali 阿尔及利亚四期综合钢厂开工建设，采用气基竖炉直接还原铁—电炉炼钢生产路线 [3] - 公司“一带一路”相关低碳冶金工程实践入选国务院国资委、中国上市公司协会、中国钢铁工业协会相关案例选编 [3] 国际工程承包行业预期及举措 - 伴随疫情平稳，全球经济预计步入恢复性增长，“推动共建‘一带一路’高质量发展”为行业指明方向 [4] - 公司将立足自身技术资源，深耕重点市场和客户，开发新市场，依托自主低碳冶金技术加大市场开拓，形成国内外联动效应 [4]

公司经营情况 - 2022 年克服钢铁行业下行不利影响，营业收入和项目毛利率同比稳步增长 [3] - 国内业务新签工程项目约 115.96 亿元，发挥自主低碳冶金技术优势开拓市场 [3] - 海外业务营收占比超 20%，新签合同额 68.08 亿元，九成来自“一带一路”沿线国家 [3] 低碳冶金技术成果 - 构建以高炉低碳化等为核心的低碳冶金工程技术体系 [4] - “钢铁行业温室气体排放 MRV 体系及低碳效果评估方法”项目通过验收评审 [4] - 《中低压氢气管道固态储氢系统及其应用技术》正式立项 [5] - 《工业烟气多污染物协同深度治理技术及应用》获 2020 年度国家科学技术进步奖一等奖，《钢铁行业多工序多污染物超低排放控制技术与应用》获二等奖 [5] - “烧结机头（球团）烟气袋式除尘技术与应用”通过科技成果评价，整体达国际领先水平 [5] 中钢集团重组情况 - 重组反垄断审查等工作正在推进，后续进展将及时披露 [5] - 承建中国宝武八钢全氧富氢碳循环高炉项目，计划移植富氢碳循环氧气高炉三期工程经验到八钢 2500 立米高炉 [5] - 承建宝钢湛江钢铁氢基竖炉项目，是中国首套百万吨级氢基竖炉和首条集成氢气和焦炉煤气工业化生产的直接还原铁生产线 [5] - 重组对公司推进国际化、绿色低碳、数字化战略落地有重要意义 [5] 公司竞争优势 - 技术创新优势，专注低碳冶金技术开发，提供绿色低碳工程技术集成服务 [6] - 资源整合优势，具备市场、专业及产业链业务、融资、战略联盟和大型复杂国际工程集成化管理能力 [6]