股东大会信息 - 公司2024年4月27日披露召开2023年年度股东大会通知[2] - 2023年年度股东大会于2024年5月20日下午15:00召开[3] 参会股东情况 - 现场3人代表142,373,006股，占比74.0000％[6] - 网络投票29人，所持937,424股，占比0.4872％[6] 议案表决结果 - 《公司2023年度董事会工作报告》同意143,130,210股，占比99.8742％[10] - 《公司2023年度利润分配预案》同意143,132,450股，占比99.8758％[15] - 《提请2024年度中期分红授权》同意143,131,010股，占比99.8748%[17] - 《简易程序向特定对象发行股票授权》同意143,129,150股，占比99.8735％[18] - 《申请综合授信额度》同意142,597,940股，占比99.5028％[21] - 《制定回购股份管理制度》同意143,165,610股，占比99.8989％[24]

报告公司投资评级 - 报告维持欧晶科技(001269.SZ)的买入评级 [3] 报告的核心观点 下游需求保持较快增长 - 2023年全球光伏新增装机超过390GW,创历史新高。2023年我国国内光伏新增装机量216.88GW,同比增加148.1%。2023年多晶硅、硅片、电池片、组件产量同比增长均在64%以上。随着下游拉晶工艺的升级以及大尺寸、N型单晶硅片占比的持续提升,下游对大尺寸高品质石英坩埚的需求将持续增长。[3] 公司业绩表现 - 2023年公司石英坩埚产品营业收入21亿元,同比增长178%;光伏配套加工服务营业收入9亿元,同比增长49%。2023年公司坩埚销量10.8万只,同比下降11%。截止到2023年底,石英坩埚库存量5877万只,较期初增加72.14%,主要原因是光伏行业内N型电池逐步取代P型电池,客户的拉晶技术也由P型向N型转变,转变过程中客户使用坩埚参数须随之调整。[3] - 2023Q1~2024Q1公司单季度收入分别为6.36、8.18、8.71、8.04、3.4亿元,同比增速分别为137%、162%、144%、62%、-47%。24Q1收入增速同比下行,环比也有下行,主要是下游需求端阶段性疲弱。2023Q1~2024Q1单季度业绩分别为1.72、2.36、1.81、0.65、0.22亿元,24Q1业绩也出现较大幅度下行。[3] 原材料供应保障 - 2024年2月,公司与矽比科北美公司签署了原材料高纯石英砂采购协议,保障公司高纯石英砂原材料的长期稳定供应,预估采购金额总计3.5亿美元,一定程度保障了中期的生产稳定性。[3] 中期需求前景 - 石英砂和石英坩埚是拉晶辅材,生命周期较短,属于典型消耗性材料,因此存量市场需求可期;同时,进一步考虑到N型电池逐步放量,其对拉晶坩埚的消耗量会有较为明显增加,因此石英砂与坩埚的需求景气度具备可持续性。[4] 财务预测 - 预计2024-2025年公司业绩分别为8.9、12.3亿元,对应PE为9.4、6.8倍。[4] 风险提示 - 产能建设进度较为缓慢,可能影响公司未来经营产销 [6] - 石英砂供应较为紧张,公司未来能否持续具备稳定的进口砂及国产砂采购渠道需要持续跟踪 [7]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [1] 报告的核心观点 下游需求偏弱,坩埚出货承压 - 公司2023年全年实现坩埚销量10.77万只,同比减少11% [1] - 预计2024年一季度坩埚出货量将进一步下滑,主要受主产业链2023下半年排产偏弱、盈利承压以及2023年四季度和2024年一季度坩埚及石英砂价格持续高位影响 [1] 主产业链盈利压缩,坩埚定价及盈利压力凸显 - 公司2023年全年坩埚销售均价1.95万元/只,预计2024年一季度价格仍然维持高位,3月下旬逐步出现降价,4月下旬36英寸坩埚已降至2.2万/只,相较2023年四季度价格降幅将近50% [1] - 公司2023年三季度至2024年一季度综合毛利率持续回落,光伏产业链整体盈利压缩背景下辅材盈利降幅亦显著 [1] 产品结构变革期,减值计提充分 - 公司2023年四季度及2024年一季度均充分计提资产减值,主要因部分坩埚产品存在工艺调整需求,同时部分老产线转产大尺寸坩埚的产品稳定性和一致性仍有待改良,出于谨慎性原则计提减值 [1] 财务数据总结 营收和利润情况 - 2023年公司实现营收31.29亿元,归母净利润6.54亿元,基本落在前期预告中枢 [1] - 2024年一季度实现营收3.40亿元,归母净利润0.22亿元,低于市场预期 [1] - 预计2024-2026年EPS分别为1.47元、2.05元和2.87元 [1] 估值情况 - 参考可比公司估值,给予公司2024年32倍PE,下调目标价至47.04元 [1]

投资金额 - 公司使用闲置募集资金现金管理投资32047万元，占最近一期经审计净资产比例17.70%[2][4] - 公司可使用不超3.92亿元暂时闲置募集资金现金管理，期限12个月[2] 产品购买 - 宁夏欧晶科技买20000万元挂钩汇率对公结构性存款，预计年化收益率1.1%-2.3%[4] - 宁夏欧晶科技买8807万元定期存款，预计年化收益率1.95%[4] - 呼和浩特市欧通能源买840万元利多多公司稳利24JG3271期结构性存款，预计年化收益率1.20%-2.41%[4] - 呼和浩特市欧通能源买2400万元利多多公司稳利24JG3264期结构性存款，预计年化收益率1.20%-2.75%[4] - 中国进出口银行定期存款买1000万元，预计年化收益率1.80%[9] - 中国工商银行大额存单买3500万元，预计年化收益率1.70%[9] - 兴业银行大额存单买5000万元，预计年化收益率3.25%[9] - 中国光大银行对公结构性存款买10000万元，预计年化收益率1.1%-2.79%[9] - 招商银行结构性存款买5000万元，预计年化收益率1.48%-2.70%[9] 产品收益规则 - 2024年挂钩汇率对公结构性存款定制第五期产品按汇率分三档收益率[5] - 利多多公司稳利24JG3271期和24JG3264期产品按观察价格分三档收益率[5] 风险与原则 - 公司购买理财产品收益受市场、政策影响有不可预期性[7] - 公司遵守审慎投资原则，采取措施控制投资风险[7] 资金情况 - 公司闲置自有资金现金管理未到期余额21000万元，闲置募集资金未到期余额36547万元[10] - 已到期理财产品本金及收益均已如期收回[10] 资金使用影响 - 公司使用闲置募集资金现金管理不影响募投项目和正常经营，可提高资金使用效率[8]

报告公司投资评级 - 行业为电力设备/光伏设备，6个月评级为增持（调低评级） [9] 报告的核心观点 - 光伏持续高景气，中长期公司有扩产计划，但根据24年一季报，公司盈利能力下降，下调盈利预测，预计24 - 26年归母净利润为5.2/8.7/10亿元（前值24 - 25年14.9/15.1亿元），对应PE16/10/8倍，调整至“增持”评级 [20] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 23fy实现营收/归母净利/扣非归母净利31.3/6.5/6.4亿元，yoy + 118.3%/+174.3%/+170%，24Q1单季营收/归母净利3.4/0.22/0.2亿元，yoy - 46.6%/-87.4%/-87.7% [22] - 23FY石英坩埚收入21亿元，同比增长178%，毛利率35.98%，同比 - 6.6pct；光伏配套加工收入9.1亿元，同比增长49.1%，毛利率20.5%，同比上涨8pct [24] - 23年整体毛利率为30.6%，同比增长2.7pct；整体净利率为20.9%，同比增长4.3pct。分季度看23Q1 - 4毛利率分别为34%、37%、29%、23%，24Q1为15%，23Q2开始毛利率环比下降 [31] 公司产能与原材料情况 - 可转债募集资金投资项目实施后，规划新增产能18万只/年，募投项目扩产后公司在头部石英坩埚厂商中产能比重为29.43% [25] - 公司与主要原辅料及设备供应商建立稳定合作关系，2024年2月与美国矽比科签订长单高纯石英砂采购协议，是其亚洲地区重要客户，保证关键原材料长期稳定供应并把控产品质量 [25] 公司技术情况 - 公司已完成40英寸太阳能级石英坩埚及32英寸半导体级石英坩埚的研发工作并具备量产能力，32英寸半导体级石英坩埚已实现进口替代，突破国产石英坩埚半导体应用的技术壁垒 [8] - 36英寸太阳能级石英坩埚和28英寸半导体级石英坩埚已量产并为下游客户供货，为未来布局下游大硅片配套提供前瞻性技术支持和技术储备 [8] 公司财务数据预测 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|1,433.84|3,129.35|4,690.51|5,333.94|5,859.73| |增长率(%)|69.01|118.25|49.89|13.72|9.86| |EBITDA(百万元)|386.08|1,018.30|725.07|1,138.50|1,297.97| |归属母公司净利润(百万元)|238.39|653.93|521.39|871.58|1,011.27| |增长率(%)|78.67|174.31| - 20.27|67.17|16.03| |EPS(元/股)|1.24|3.40|2.71|4.53|5.26| |市盈率(P/E)|35.31|12.87|16.14|9.66|8.32| |市净率(P/B)|7.37|4.65|3.92|3.00|2.35| |市销率(P/S)|5.87|2.69|1.79|1.58|1.44| |EV/EBITDA|34.31|9.74|9.92|5.97|4.57|[28]

债券代码：127098 债券简称：欧晶转债 证券代码：001269 证券简称：欧晶科技 公告编号：2024-023 内蒙古欧晶科技股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会的通知公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 内蒙古欧晶科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 25 日召 开第三届董事会第二十五次会议，决定于 2024 年 5 月 20 日（星期一）召开公司 2023 年年度股东大会，现将有关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2023 年年度股东大会 2、股东大会的召集人：公司董事会 3、会议召开的合法、合规性：公司第三届董事会第二十五次会议决定召开 本次股东大会。本次股东大会会议召开符合有关法律、法规、部门规章、规范性 文件和公司章程的规定。 4、会议召开日期、时间： 现场会议时间：2024 年 5 月 20 日（星期一）下午 15:00 网络投票时间：2024 年 5 月 20 日，其中，通过深圳证券交易所（以下简称 "深交所"）交易系统进行网络投票的具体时间为 2024 年 5 月 ...

| 保荐人名称：国信证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：欧晶科技 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：姜淼 | 联系电话：0755-81981534 | | 保荐代表人姓名：金蕾 | 联系电话：0755-81981527 | 一、保荐工作概述 国信证券股份有限公司关于内蒙古欧晶科技股份有限公司 持续督导 2023 年度保荐工作报告 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1、公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2、督导公司建立健全并有效执行规章制度 | | | 的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包 | | | 括但不限于防止关联方占用公司资源的制 | 是 | | 度、募集资金管理制度、内控制度、内部 | | | 审计制度、关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3、募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 每月由银行抄送对账单，现场查询 2 次 | | （2）公司募集资金项目进展是否 ...

一、 2023年度财务报表审计情况 内蒙古欧晶科技股份有限公司(以下简称"公司"、"本公司") 2023年财务 报表已经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计，出具了天职业字[2024]21081 号审计报告。会计师的审计意见是：贵公司财务报表在所有重大方面按照企业会计 准则的规定编制，公允反映了公司2023年12月31日的财务状况以及2023年度的经营 成果和现金流量。 二、整体经营情况分析 单位：万元 内蒙古欧晶科技股份有限公司 2023年度财务决算报告 | 项目 | 2023年度 | 2022年度 | 变动率 | | --- | --- | --- | --- | | 营业收入 | 312,934.95 | 143,384.44 | 118.25% | | 营业成本 | 217,213.12 | 103,414.05 | 110.04% | | 营业利润 | 73,348.15 | 27,383.22 | 167.86% | | 利润总额 | 73,176.35 | 27,122.80 | 169.80% | | 归属于上市公司普通股股东的净 利润 | 65,392.73 | 23,837.66 | ...

公司基本信息 - 公司股票简称为欧晶科技，股票代码为001269，股票上市证券交易所为深圳证券交易所[7] 公司财务表现 - 公司2023年度报告显示，利润分配预案为向全体股东每10股派发现金红利12元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本[2] - 公司2023年营业收入达到312.93亿元，同比增长118.25%[9] - 归属于上市公司股东的净利润为65.39亿元，同比增长174.33%[9] - 经营活动产生的现金流量净额为17.49亿元，同比增长5692.53%[9] - 基本每股收益为3.3989元，同比增长137.59%[9] - 公司2023年末总资产达到353.94亿元，同比增长76.10%[9] - 归属于上市公司股东的净资产为181.06亿元，同比增长58.59%[9] - 公司2023年第四季度营业收入为80.35亿元，净利润为6.55亿元[13] - 公司2023年非经常性损益项目合计为12.48亿元[13] - 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况[14] - 公司涉及金额为3.03亿元的其他收益主要原因是增值税减免及制造业增值税加计抵减[15] 行业发展趋势 - 2023年，中国光伏新增装机量达到216.88GW，同比增长148.1%[16] - 2023年全球光伏新增装机超过390GW，创历史新高[16] - 2023年多晶硅、硅片、电池片、组件产量同比增长均在64%以上[16] - 2023年全球半导体行业销售额总计5,268亿美元，较2022年下降8.2%[17] - 预计2024年全球半导体市场规模将达到6,588亿美元[17] - 2024年全球半导体硅片出货面积同比增长8.5%达到135.78亿平方英寸[17] 公司产品与服务 - 公司主要业务包括单晶硅材料产业链，提供石英坩埚产品、硅材料清洗服务和切削液处理服务[20] - 公司石英坩埚产品主要应用于光伏和半导体领域，保障单晶拉制系统的稳定性和纯度[21] - 公司提供硅材料清洗服务，确保原生多晶硅和单晶硅的纯度，以及回收清洗硅片材料[21] - 公司切削液处理服务通过回收利用硅片切削液，实现多次利用并保持化学成分稳定[21] - 公司未来将继续专注于单晶硅材料产业链，提供配套产品和服务，不断提高研发能力和技术水平[21] 公司发展战略 - 公司专注于单晶硅产业链的配套产品及服务的提供，具有较高的行业口碑[17] - 公司在石英坩埚制造领域具有竞争优势，产品质量和性能优越，具备长寿命和高纯度特点[22] - 公司拥有技术与研发优势，积累了大量先进生产技术和工艺，拥有丰富的研发团队和专利[23] - 公司在石英坩埚业务方面掌握了多项核心技术，实现全生产链条专利技术覆盖，满足半导体和光伏行业需求[23] - 公司完成了40英寸太阳能级石英坩埚及32英寸半导体级石英坩埚的研发工作并具备量产能力[24] 公司治理与管理 - 公司董事、监事和高级管理人员在报告期内没有持有股份，不适用[76] - 公司独立董事张学福因个人原因辞去独立董事职务[77] - 公司财务总监李国荣于2023年1月离任，马雷接任财务总监职务[78] - 公司副总经理于宏宇于2023年6月离任，刘敏接任副总经理职务[78] - 公司副总经理郝秀丽于2023年8月因到退休年龄离任[78] - 公司独立董事张学福于2023年12月因个人原因辞去独立董事职务[78] - 公司独立董事张心灵于2023年12月被选举为第三届董事会独立董事[78] - 公司董事长张良具有丰富的工作经历，现任公司董事长[78] - 马斌先生是公司的执行总裁，拥有丰富的财务管理经验[79] - 程东海先生是公司的董事，曾担任多家公司的高管职位[79] - 张敏先生是公司的执行董事，具有丰富的管理经验[79] - 马雷先生是公司的副总经理和财务总监，具有多年财务管理经验[79] - 王赫楠先生是公司的董事，曾在不同公司担任管理职务[79] - 陈斌权先生是公司的独立董事，具有丰富的管理经验[79] - 张心灵女士是公司的独立董事，拥有博士学历和多年教学经验[79] - 袁良杰先生是公司的独立董事，拥有博士学历和多年教学经验[79] - 张学福先生是公司的独立董事，具有多年会计和审计经验[79] - 张俊民先生是公司的独立董事，拥有博士学历和多年教学经验[79] 公司承诺与义务 - 公司将严格遵守股份锁定和延长锁定期的承诺，不得在锁定期内出售公司股份[132] - 公司持股意向稳定，愿意长期持有公司股份，减持时价格不低于发行价[133] - 公司将履行稳定股价的义务，

募集资金情况 - 首次公开发行股票募集资金总金额为5.3767776955亿元，净额为4.303708亿元[1] - 2023年公开发行可转换公司债券募集资金总额为4.7亿元，净额为4.6274031133亿元[4] - 2023年度首次公开发行股票已投入募集资金1.1849439833亿元，累计投入3.1788851497亿元，专户余额为1.1641952606亿元[5] - 2023年度公开发行可转换公司债券累计投入募集资金17.64万元，专户余额为4.638986023亿元[8] - 首次公开发行股票募集资金利息收入：以前年度为84.200445万元，本期为309.768344万元[6] - 2023年公开发行可转换公司债券募集资金利息收入为6.368154万元[9] 资金管理与使用 - 2022年12月14日，公司同意使用不超1.73亿元闲置募集资金进行现金管理，额度12个月内有效[19] - 2023年12月1日，公司同意使用不超1.2亿元闲置募集资金现金管理，额度12个月内有效[20] - 2023年12月18日，公司同意使用不超3.92亿元暂时闲置募集资金现金管理，含首次公开发行0.88亿元、可转债3.04亿元，额度12个月内有效[21] - 2022年，公司用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金1.47亿元及发行费用自筹资金11.21万元[27] - 2023年，公司用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金2547.30万元及发行费用自筹资金117.67万元[30] 账户情况 - 截至2023年12月31日，中国银行账户余额2860.91万元，本报告期利息收入85.05万元[22] - 截至2023年12月31日，工商银行账户余额5043.22万元，本报告期利息收入76.67万元[23] - 截至2023年12月31日，光大银行三账户余额分别为1.35亿元、7594.94万元、2.53亿元，本报告期利息收入5.42万元[24] 募投项目情况 - “高品质石英制品项目”截至期末投资进度85.11%，2023年实现效益12899.68万元[45] - “循环利用工业硅项目”截至期末投资进度75.49%，2023年实现效益4636.35万元[45] - “研发中心项目”截至期末投资进度22.36%，2023年实现效益0.00万元[45] - 宁夏石英坩埚一期项目截至期末投资进度为0.23%，预计2025年3月达到预定可使用状态，本年度实现效益26,587.85万元[50] - 宁夏石英坩埚二期项目截至期末投资进度为0.00%，预计2025年12月达到预定可使用状态，本年度实现效益0.00万元[50] - 补充流动资金项目截至期末投资进度为0.00%[50] - 承诺投资项目截至期末投资进度为0.04%[50] 项目调整 - 公司将“高品质石英制品项目”结项，节余募集资金2848.18万元永久性补充流动资金[46] - 公司将“循环利用工业硅项目”达到预计可使用状态日期延期至2024年12月31日[46] - 公司将“研发中心项目”达到预计可使用状态日期延期至2025年6月30日[46] 其他事项 - 2023年12月29日公司与光大银行呼和浩特分行签订业务协议，以签约账户日均存款金额为基数按约定计息，有效期从2023年12月30日至2024年12月29日[51]