光伏板块市场表现 - 光伏板块盘初拉升，欧晶科技（001269）涨停，大全能源、爱旭股份（600732）涨超5%，聚和材料、通威股份（600438）、福莱特（601865）纷纷上扬 [1] - 多晶硅期货主力合约大涨超5%，可能带动光伏板块上涨 [1] 个股表现 - 欧晶科技（001269）涨停，表现强势 [1] - 大全能源、爱旭股份（600732）涨幅超过5%，市场关注度较高 [1] - 聚和材料、通威股份（600438）、福莱特（601865）股价上扬，板块整体表现活跃 [1]

评级结果 - 公司主体信用评级维持AA- [1][2] - "欧晶转债"评级维持AA- [1][2] - 主体和债项信用等级被列入信用评级观察名单 [2] 评级机构与时间 - 评级机构为中证鹏元资信评估股份有限公司 [1][2] - 前次评级时间为2024年6月28日 [1] - 本次跟踪评级报告出具时间为2025年6月27日 [2] 公告依据 - 评级依据《上市公司证券发行注册管理办法》《深圳证券交易所公司债券上市规则》 [1] - 评级报告发布于巨潮资讯网 [2]

债券发行基本情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券470万张，每张面值100元，募集资金总额4.7亿元，实际募集资金净额4.627亿元，资金于2023年11月30日到账[2] - 债券简称"欧晶转债"，代码"127098"，2023年12月15日在深交所挂牌交易[3] - 债券期限6年（2023年11月24日至2029年11月23日），票面利率逐年递增从0.20%至2.00%[3] 债券核心条款 - 初始转股价45.91元/股，2024年10月经两次下调后修正为42.00元/股[5][23][27] - 转股期自2024年5月30日起至债券到期日止[5] - 设置有条件赎回条款（连续30个交易日股价不低于转股价130%）和回售条款（最后两年股价连续30日低于转股价70%）[10][11] 公司经营状况 - 2024年营收9.47亿元同比降69.75%，归母净利润亏损5.36亿元同比降181.96%，主要因光伏行业需求萎缩导致石英坩埚销量下降74.21%[13] - 计提资产减值6亿元，其中存货跌价5.14亿元，固定资产减值0.9亿元，严重影响利润表现[24][25] - 2024年末总资产22.09亿元同比降37.58%，资产负债率升至51.92%[13][19] 募集资金使用 - 截至2024年底累计使用募资1.78亿元，进度38.43%，剩余资金存放专户或购买理财[14][15] - 宁夏石英坩埚二期项目暂缓投资，因行业产能过剩导致公司调整投资节奏[15] - 2023年已完成2,547万元预先投入募投项目的资金置换[16] 行业与市场影响 - 光伏行业供需失衡导致石英坩埚价格大幅下跌，公司主营产品面临严峻市场环境[13] - 行业竞争加剧迫使公司对固定资产和存货进行大规模减值计提，反映产业链整体承压[24] - 可转债转股价下调显示公司股价持续低于初始定价，与新能源板块估值调整趋势一致[23][27]

可转债情况 - 核准发行可转换公司债券470万张，募集资金总额4.7亿元，净额4.6274031133亿元[7] - 2023年12月15日“欧晶转债”在深交所挂牌交易，代码“127098”[7] - 可转债期限为2023年11月24日至2029年11月23日[11][12] - 票面利率第一年0.20%，第二年0.40%，第三年0.80%，第四年1.50%，第五年1.80%，第六年2.00%[13] - 转股期为2024年5月30日至2029年11月23日，初始转股价格为45.91元/股[20][21] - 转股价格向下修正条件：任意连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%[25] - 到期赎回价格为债券面值的112%（含最后一期利息）[30] - 有条件赎回情形：连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%；未转股余额不足3000万元[32] - 有条件回售条件：最后两个计息年度，连续三十个交易日收盘价低于当期转股价格的70%[34] - 2024年、2025年可转换公司债券及发行人主体信用评级均为AA -，评级展望稳定[70] - 2024年6月17日起，“欧晶转债”转股价格调整为44.71元/股[79][83] - 2024年10月14日起，“欧晶转债”转股价格由44.71元/股向下修正为42.00元/股[79][83] 业绩数据 - 2024年光伏硅片价格下跌超50%[44] - 2024年石英坩埚销售量较同期下降74.21%[44] - 2024年度公司营业收入94652.83万元，同比下降69.75%[44] - 2024年度归属上市公司股东净利润 - 53597.03万元，同比下降181.96%[44] - 2024年末归属于母公司股东权益为106222.94万元，较2023年末减少41.33%[47] - 2024年12月31日流动比率2.35倍，速动比率2.18倍，资产负债率51.92%[73] - 2024年度归属于母公司股东的净利润 - 53597.03万元，EBITDA/利息费用 - 19.70[73] 募集资金情况 - 截至2024年12月31日，募集资金存放银行专项账户余额合计1856151.92元[51] - 2024年投入募集资金总额1.776483亿元，累计投入1.778247亿元[53] - 宁夏石英坩埚一期项目截至期末投资进度57.92%，本年度效益 -17316.50万元[53] - 宁夏石英坩埚二期项目截至期末投资进度0.00%，暂未投资[53] - 补充流动资金项目截至期末投资进度100.00%[53] - 截至2024年12月31日，已完成26649706.42元募集资金置换工作[54] - 募集资金承诺投资金额合计462740311.33元，已投入自有资金25473036.61元，拟置换金额25473036.61元[56] 其他事项 - 公司注册资本和实收资本均为19240.73万元人民币[43] - 2024年11月25日支付2023年11月24日至2024年11月23日期间利息[60] - 2025年3月“欧晶转债”第一次债券持有人会议表决通过变更部分募集资金用途并新增募集资金投资项目议案[75] - 2025年4月25日，公司对2024年末资产计提减值准备，减少2024年度合并报表利润总额60001.85万元[81] - 存货跌价准备计提金额为51418.47万元[81] - 固定资产减值准备计提金额为8962.92万元[81] - 无形资产减值准备计提金额为373.88万元[81] - 预付账款减值准备计提金额为1309.68万元[81] - 坏账准备计提信用减值损失金额为 - 2063.11万元[82]

债券发行 - 公司于2023年度发行可转换公司债券“欧晶转债”，代码127098[1] 信用评级 - 2024年6月28日前次主体和“欧晶转债”信用等级为AA -，展望稳定[1] - 2025年6月27日跟踪评级维持主体和“欧晶转债”评级为AA - [1] - 公司主体和债项信用等级被列入信用评级观察名单[1] 报告信息 - 本次信用评级报告详见巨潮资讯网[2] - 公告发布时间为2025年6月30日[2]

信用评级与债券情况 - 公司主体信用等级由AA降至AA - ，评级展望列入信用评级观察名单，欧晶转债信用等级维持AA - [7][8] - “欧晶转债”因转股减少5,159张（票面金额51.59万元），转股数为1.13万股，回售金额3,004.65元[18] - 2024年10月，“欧晶转债”转股价格由44.71元/股下修至42.00元/股[18] - 截至2025年6月20日收盘，欧晶科技正股价格为22.33元/股，“欧晶转债”收盘价为107.60元，转股溢价率为102.38%[18] 业绩数据 - 2024年公司营业收入9.47亿元，同比下降69.75%，净利润亏损5.36亿元[9][16] - 2025年一季度，公司实现营业收入规模1.41亿元，同比下滑58.61%，销售毛利率17.20%[27] - 2024年销售毛利率为11.48%，较上年大幅下滑[9] - 2024年总资产回报率为 - 21.28%[9] - 2024年石英坩埚业务收入3.40亿元，占比35.88%，毛利率 - 3.35%[28] - 2024年光伏配套加工服务收入5.53亿元，占比58.38%，毛利率19.73%[28] - 2024年硅材料清洗业务及硅片切削液处理业务收入规模同比减少39.30%[41] - 2024年公司计提资产减值损失6.21亿元，利润总额为 - 6.45亿元[54] - 2025年一季度，期间费用合计0.26亿元，占营业收入的比重为18.82%，利润总额为 - 0.04亿元[54] 资产与负债 - 2025年3月末，公司总资产22.11亿元，归母所有者权益10.59亿元，较2023年末下降41.53%[9][16] - 2024年末公司现金类资产约8.29亿元，占总资产比重为37.53%[16] - 2024年总债务/总资本为44.34%，资产负债率为51.92%[9] - 2024年末对TCL中环的应收款项占应收账款期末余额的87.11%，1年以内账龄应收账款占比99.66%[50] - 2025年3月末负债合计11.53亿元，资产负债率为52.13%[58][59][66] - 2025年3月总债务8.46亿元，其中短期债务3.99亿元，长期债务4.46亿元[58][66] - 2025年3月速动比率为2.20，现金短期债务比为2.01[67] 市场与产品价格 - 2024年36英寸石英坩埚均价从年初约4.00万元/只跌至年末1.00万元/只[26] - 2024年底国产石英砂均价降至3.5万元/吨，较最高点21万元/吨降幅超80%[26] 业务与项目 - 2024年公司对TCL中环的销售额占比超90%[16] - 2025年拟将宁夏石英坩埚二期项目10,040.90万元募集资金用于半导体石英坩埚建设项目[17] - 截至2024年末，欧晶转债募集资金专项账户余额为185.62万元，购买理财产品未到期余额为28,643.70万元[17] - 2024年公司拟将“宁夏石英坩埚二期项目”2.53亿元募集资金中调出1.00亿元用于半导体石英坩埚建设项目[31] - 2024年末公司主要在建、拟建项目总投资7.94亿元，已投资2.80亿元，拟使用募集资金5.38亿元，已使用1.87亿元[33] - 2024年石英坩埚销售收入同比下滑83.82%，产、销量同比分别下降75.94%以及74.21%[35] - 2024年中环系客户占公司石英坩埚业务收入比重为80.55%[36] - 2024年公司石英砂采购额占采购总额的比例从上年的70.37%大幅下降至58.55%[42] - 2024年公司签订的高纯度石英砂采购协议总额为20.58亿元，截至年末已履行2.68亿元[42] - 2024年前五大供应商采购总金额占公司营业成本的比例为57.48%，供应商集中度较上年有所提高[43] 行业数据 - 我国光伏新增装机容量由2020年的48.2GW增至2024年的277.17GW，2024年增速为27.98%[21] - 2025年1 - 4月，国内光伏新增装机容量达104.9GW，同比增长74.56%，4月装机45.22GW[21] 其他 - 截至2025年3月末，公司前三大股东余姚恒星、华科新能及万兆慧谷持股比例分别为31.83%、24.56%和17.14%[18] - 从2022年1月1日至2025年6月18日，公司本部无未结清不良类信贷记录，债券按时偿付[64] - 2025年5月末纳入合并报表范围的子公司有5家，公司均持股100%[70]

融资情况 - 公司首次公开发行3435.6407万股，每股发行价15.65元，募集资金总额537,677,769.55元，净额430,370,800.00元[1] 项目进展 - 截至2025年5月31日，“研发中心项目”投入进度40.84%，推进放缓[5] - “研发中心项目”预计可使用状态日期延期至2026年6月30日[5] - 2023年12月29日“高品质石英制品项目”结项，2025年4月7日“循环利用工业硅项目”结项[4] 资金投入 - “高品质石英制品项目”承诺投资18,331.17万元，累计投入15,602.43万元[6] - “循环利用工业硅项目”承诺投资14,516.56万元，累计投入12,170.88万元[6] - “研发中心项目”承诺投资6,389.35万元，累计投入2,609.17万元[6] - “补充流动资金项目”承诺投资3,800.00万元，累计投入3,800.00万元[6] - 四个项目承诺投资合计43,037.08万元，累计投入34,182.48万元[6] 项目决策 - 2025年6月27日董事会和监事会审议通过“研发中心项目”重新论证议案[13][15]

会议信息 - 公司第四届监事会第七次会议于2025年6月27日通讯表决召开[1] - 会议通知于2025年6月24日送达，3名监事全参与表决[1] 议案审议 - 审议通过《关于部分募集资金投资项目重新论证的议案》[1] - 重新论证不涉及项目主体、总额和项目变更[1] - 表决3票同意，结果详见巨潮资讯网公告（2025 - 054）[2]

会议信息 - 公司第四届董事会第九次会议于2025年6月27日通讯表决召开[1] - 会议通知于2025年6月24日送达[1] - 应参与表决董事9名，实际9名参与[1] 审议事项 - 审议通过《关于部分募集资金投资项目重新论证的议案》[1] - 对“研发中心项目”重新论证，主体、总额和项目不变[1] - 表决情况为9票同意，0票反对，0票弃权[2] 其他 - 公告发布时间为2025年6月27日[4]

公司变更 - 2025年4月24日召开第四届董事会第八次会议、5月20日召开2024年年度股东大会，审议通过变更注册资本等议案[1] - 近日完成工商变更登记及备案手续，取得换发的《营业执照》[1] - 注册资本由19239.5876万元变更为19240.7260万元[1]