■IF 0367 U China Silicon Industry 「 主 办 单 位 ， 中 国 有 色 金 属 工 业 协 会 硅 业 分 会 ７ ㄴ Hosted by: Silicon Industry of China Nonferrous Metals Industry Association → 中国有色金属工业协会硅业分会 注:此报价为整理多家国内生产石英砂、坩埚企业以及下 游拉晶企业报价,均为含税价,涨跌幅度根据上周报价比 较所得。 采编:张博 数据来源:安泰科 | 高纯石英砂(万元/吨) | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 类别 | 最高价 | 最低价 | 均价 | 波动 | | 进口石英砂 | 8. 75 | 8 | 8. 375 | 0 | | 内层石英砂 | 7 | 5 | 6 | 0 | | 中层石英砂 | 3 | 2. 5 | 2. 75 | 0 | | 外层石英砂 | 2. 2 | 1.8 | 2 | 0 | | | | | | 2025-9-16 | | 石英増場价格(万元/只) | | | | | | --- | --- ...

**晶盛机电电话会议纪要关键要点总结** **涉及的行业与公司** * 行业涉及碳化硅衬底、半导体设备、光伏设备及材料[2] * 公司为晶盛机电[2] **碳化硅衬底业务核心观点与论据** * 公司掌握8至12寸碳化硅衬底核心工艺 在长晶技术和设备制造方面具有显著优势[3] * 产能布局领先 上虞现有年产30万片产能并计划2025年底达产 银川60万片产能已动工 未来计划将上虞产能转移至银川以降低成本 并在马来西亚布局切磨抛工艺[2][3] * 碳化硅衬底三大核心应用为功率型应用（新能源车、储能、数据中心）、光学型应用和先进封装[5] * 预计2026年末或2027年初功率型应用将从6寸向8寸转移 公司已掌握8寸长晶技术且设备兼容6至8寸产线[2][5] * 公司已成功生产12寸产品 是全球少数能生产该尺寸的企业之一 并与Xreal签订战略协议供应8寸及后续12寸衬底用于AI眼镜[2][6] * 功率型应用市场规模约100亿元 AI眼镜应用需求可能是其两倍 先进封装市场规模也较大[2][7][8] * 碳化硅在AR眼镜和先进封装等新兴应用市场空间广阔 有望远超当前功率型应用[9] **半导体设备业务发展情况** * 半导体设备新接订单增长显著 中报披露在手订单超过30亿元[2][10] * 公司不仅生产设备 还代工设备零部件 预计今年及明年该业务将有不错增长[2][10] **光伏行业面临的挑战与公司业务情况** * 光伏行业面临产能过剩和盈利下滑 各环节自2023年第四季度起普遍亏损[4][11] * 行业正通过产能和价格治理应对 上游硅料、硅片价格已有明显修复[11][12] * 公司光伏设备收入占总收入约八成 但因硅片行业盈利不佳 新签订单承压[4][13] * 公司推广超导技术进展缓慢 但减值压力较小[4][13] * 电池设备方面 TOPCon技术提效是行业趋势 公司是边缘钝化设备头部企业 并开发了叠山技术[13] * 光伏材料主要产品为石英坩埚和金刚线[4][13] * 石英坩埚价格处于底部 公司微利状态下市场份额预计今年达40% 明年提升至60%[4][13] * 金刚线方面钨丝逐步取代碳丝成为主流 今年7月全行业钨丝占比达80% 公司正通过自研降低成本[4][13] * 公司光伏设备与材料业务均处于周期底部 有望随行业反内卷及盈利修复实现业绩反转[13]

采购协议 - 阳光能源间接非全资附属公司辽宁博芯科与锦州佑鑫订立石英坩埚采购框架协议 [1] - 协议签署日期为2025年9月10日 [1] - 辽宁博芯科作为买方 锦州佑鑫作为供应商 [1]

注:此报价为整理多家国内生产石英砂、坩埚企业以及下 游拉晶企业报价,均为含税价,涨跌幅度根据上周报价比 较所得。 数据来源:安泰科 采编:张博 | 类别 | 高纯石英砂(万元/吨) 最高价 | 最低价 | 均价 | 波动 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 进口石英砂 | 8.75 | 8 | 8. 375 | -0. 1 | | 内层石英砂 | 7 | 5 | 6 | 0 | | 中层石英砂 | 3 | 2. 5 | 2. 75 | 0 | | 外层石英砂 | 2. 2 | 1.8 | 2 | 0 | | | | | | 2025-9-2 | | 石英増場价格(万元/只) | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 类别 | 最高价 | 最低价 | 均价 | 波动 | | 28 寸石英坩娲 | 0. 62 | 0. 6 | 0. 61 | 0 | | 32 寸石英坩娲 | 0. 7 | 0.66 | 0. 68 | 0 | | 36 寸石英坩娲 | 0. 78 | 0. 74 | 0. 76 | 0 | | | | | | 20 ...

财务表现 - 营业总收入2.39亿元 同比下降59.14% 主要因石英坩埚销售价格下降及加工服务业务量和价格下降[1][8] - 归母净利润-7419.87万元 同比改善40.99% 第二季度单季度净利润-7053.24万元 同比改善52.16%[1] - 毛利率-2.71% 同比下滑123.77个百分点 净利率-31.1% 同比下滑44.42个百分点[1] - 三费总额3357.12万元 占营收比14.07% 同比增幅达167% 其中财务费用因存款利息收入减少上升51.65% 销售费用因业务宣传费减少下降18.47% 管理费用因职工薪酬减少下降13.46%[1][9][10][11] 资产负债结构 - 货币资金1.65亿元 同比下降59.58% 主要因理财产品到期赎回[1][3] - 应收账款3.6亿元 同比增长51.8% 主要因加工服务销售款延期收回[1][4] - 有息负债7.38亿元 同比增长3.52% 有息资产负债率达35.4%[1][14] - 每股净资产4.61元 同比下降35.33%[1] 现金流状况 - 每股经营性现金流-0.3元 同比下降130.21% 主要因营业收入减少[1][12] - 投资活动现金流净额同比改善140.14% 因购买理财产品减少[12] - 筹资活动现金流净额同比改善41.87% 因未进行利润分配减少现金流出[12] - 现金及现金等价物净增加额同比改善122.67% 因投资和筹资活动现金流出减少[12] 业务发展与行业动态 - 在建工程同比大幅增长276.71% 因新增半导体石英坩埚建设项目[5] - 合同负债同比下降98.68% 因预收客户货款减少[6] - 研发投入同比下降59.17%[12] - 公司支持光伏行业破除"内卷式"竞争 认为政策引导将加速淘汰落后产能 近期硅料硅片报价已有所上涨[14] 机构持仓 - 环境治理LOF(501030)新进持仓24.93万股 规模2.08亿元[14] - 交银中证环境治理(LOF)A(164908)新进持仓11.98万股[14] - 大成丰享回报混合A(009653)持仓4万股不变[14]

股价表现与资金流向 - 8月28日盘中股价40.31元/股，上涨2.02%，总市值218.35亿元，成交额3.10亿元，换手率1.43% [1] - 主力资金净流入501.13万元，特大单买入1029.69万元（占比3.32%）且卖出1803.63万元（占比5.82%），大单买入7726.50万元（占比24.93%）且卖出6451.43万元（占比20.81%） [1] - 年内股价上涨41.24%，近5日下跌5.26%，近20日上涨15.30%，近60日上涨24.45%，年内两次登上龙虎榜 [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入5.15亿元，同比减少30.13%，归母净利润1.07亿元，同比减少58.41% [2] - A股上市后累计派现33.74亿元，近三年累计派现29.45亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 股东户数6.37万户，较上期增加10.64%，人均流通股8509股，较上期减少9.61% [2] - 香港中央结算有限公司持股800.03万股（第五大股东），较上期减少269.24万股 [3] - 南方中证500ETF持股400.76万股（第六大股东），较上期增加57.49万股 [3] - 光伏ETF持股314.23万股（第八大股东），较上期减少2.69万股 [3] - 睿远成长价值混合A持股260.94万股（第十大股东），较上期减少380.65万股 [3] 公司业务概况 - 主营业务为高纯石英砂、石英管（棒/板/锭/筒）、石英坩埚等研发生产，应用于光源、光伏、半导体及光纤光学领域 [1] - 收入构成：石英管（棒）占比82.56%，石英砂占比13.38%，其他业务占比3.61%，石英坩埚占比0.45% [1] 行业与板块属性 - 所属申万行业为基础化工-非金属材料Ⅱ-非金属材料Ⅲ，概念板块涵盖光学、参股新三板、光伏玻璃、太阳能及基金重仓等 [2]

高纯石英砂价格动态 - 进口石英砂均价8.475万元/吨 较上周下跌0.275万元/吨 最高价8.75万元/吨 最低价8.2万元/吨 [2] - 内层石英砂均价6万元/吨 价格持平 最高价7万元/吨 最低价5万元/吨 [2] - 中层石英砂均价2.75万元/吨 价格持平 最高价3万元/吨 最低价2.5万元/吨 [2] - 外层石英砂均价2万元/吨 价格持平 最高价2.2万元/吨 最低价1.8万元/吨 [2] 石英坩埚价格动态 - 28寸石英坩埚均价0.61万元/只 价格持平 最高价0.62万元/只 最低价0.6万元/只 [2] - 32寸石英坩埚均价0.68万元/只 价格持平 最高价0.7万元/只 最低价0.66万元/只 [2] - 36寸石英坩埚均价0.76万元/只 价格持平 最高价0.78万元/只 最低价0.74万元/只 [2] 数据来源与时效性 - 价格数据由安泰科采集编制 数据截止日期为2025年8月26日 [2][3] - 报价整合多家国内石英砂生产企业 坩埚企业及下游拉晶企业报价 均为含税价 [2] 行业活动信息 - 国际相关行业活动将于2025年9月10-12日在包头举行 [1] 行业组织机构 - 数据由中国有色金属工业协会硅业分会提供 [5] - 协会设会长段德炳 常务副会长林如海 副会长兼秘书长徐爱华等管理岗位 [6]

公司调研概况 - 弘尚资产近期调研2家上市公司 包括特宝生物和晶盛机电 [1] 特宝生物调研要点 - 乙肝功能性治愈将趋于不同机制药物与干扰素 核苷酸类似物的联合优化 [1] - 慢乙肝临床治愈门诊旨在广覆盖乙肝诊疗网络 提供全病程科学管理 [1] - 与ligos合作探索清除感染细胞后的再感染控制 [1] - 收购九天生物以利用其基因治疗平台提供更精准解决方案 [1] - siRNA新技术已进入临床联合应用阶段 [1] - 干扰素渗透率提升依赖于疾病认知深化与不良反应管理优化 [1] 晶盛机电经营业绩 - 2025年上半年实现营收57.99亿元 [2] - 2025年上半年净利润6.39亿元 [2] 晶盛机电业务表现 - 光伏业务受行业周期性调整影响下滑 [2] - 半导体业务受益于国产化进程加快而增长 [2] - 12英寸硅外延设备已交付国内头部客户 [2] - 碳化硅装备市场推广顺利 成功长出12英寸碳化硅晶体并获得国际订单 [2] - 蓝宝石材料业务同比增长 [2] - 半导体耗材实现石英坩埚国产替代 市占率领先 [2] 晶盛机电客户与风控 - 客户涵盖TCL中环 长电科技等知名企业 [2] - 严格执行客户信用管理制度 降低订单履约风险 [2] 调研机构背景 - 弘尚资产由公募基金团队与红杉资本联合创建于2013年10月 [3] - 红杉资本在中国唯一的权益证券资产管理平台 [3] - 专注于绝对收益目标的权益类投资策略 [3] - 投研团队包括大型基金公司高管 外资投研主管 金牛基金经理 新财富最佳分析师等资深投研人员 [3] - 非投研板块业务带头人全部来自公募基金 [3] - 中国基金业协会会员 具备投顾资格 [3]

行业概况 - 半导体行业2025年预计市场规模7008亿美元，同比增长11.2% [3] - 光伏行业面临阶段性供需失衡和价格竞争，但技术进步和成本降低将推动长期需求恢复 [3][8] - 光纤行业光缆线路总长度达7377万公里，同比增长9.9%，10G PON端口数达3022万个 [5] - 特种光源行业在紫外固化、准分子光源等领域国产化进程提速 [6] 公司主营业务 - 主营高纯石英砂、石英管（棒、板、锭、筒）、石英坩埚等产品，应用于半导体、光伏、光纤、光电领域 [6] - 半导体业务通过多家国际主流设备商认证，积极配合国内芯片厂本地化认证 [7] - 光伏业务为TOPCon、BC电池等主流工艺提供长寿命石英产品，是主流电池设备厂商指定供应商 [8] - 光源业务为医疗、工业等领域提供全方面石英材料解决方案，推进红外加热、紫外固化等高端应用 [9] - 光纤业务主营石英延长管、把手棒、套管，在高温烧结用炉芯管及合成石英衬管方面取得突破 [10] 经营业绩 - 营业收入5.15亿元，同比下降30.13%，因光伏行业供需失衡及公司执行谨慎销售策略 [2][7] - 归属于上市公司股东的净利润1.07亿元，同比下降58.41% [2] - 经营活动现金流量净额-0.88亿元，因销售收入减少及支付材料款 [18] - 研发费用5153.79万元，同比下降17.50% [18] 产能与布局 - 高纯石英砂产能完成10万吨/年布局 [13] - 报告期内新设太平洋马来西亚、天水太平洋、太平洋包头三家子公司 [19][20] - 在建工程转固导致固定资产增加至15.72亿元，在建工程减少至2.82亿元 [19] 技术研发 - 连熔生产技术体系国际领先，石英筒、石英板等专利产品获客户青睐 [16] - 推进半导体石英设备商及终端芯片厂商认证，认证产品规格不断增加 [13][15] - 开发光伏电池LP和氧化环节长寿命石英产品 [8] - 光纤领域研发更大尺寸炉芯管 [10] 财务结构 - 货币资金4.22亿元，同比下降31.53%，因收入减少及原材料采购增加 [19] - 应收款项融资7853.78万元，同比增长75.03%，因客户回款票据结算增加 [19] - 预付账款1.41亿元，同比增长58.43%，因预付材料款增加 [19] 战略规划 - 重点推进半导体石英材料、光伏石英材料及特种功能型材料研发 [15] - 加强国际化营销队伍建设，扩大半导体产品国际认证型号 [15] - 通过员工持股计划实施股权激励，第四期及第五期计划已完成股票购买 [26]

据介绍，该企业年进出口额预计达4亿元以上，大部分为石英矿砂等真空包装货物，备案真空包装等高 新货物布控查验模式后，单票货物通关时间和费用压缩一半以上。(完) 来源：中国新闻网 编辑：万可义 广告等商务合作，请点击这里 宁夏完成全国首票真空包装网络备案 中新网银川8月20日电 (记者 李佩珊)记者20日从银川海关获悉，宁夏盾源聚芯半导体科技股份有限公司 已顺利通过真空包装网备功能完成真空包装等高新技术货物布控查验模式改革备案，成为全国首个通过 该功能完成备案的企业，也是宁夏首个完成真空包装等高新技术货物布控查验模式改革备案的企业。 "通过真空包装等高新技术货物布控查验模式网备功能，我们直接在网上提交申请就备案成功了，真的 是很方便。这次备案成功后，我们公司进出口的石英矿砂、石英坩埚等产品就可以直接在属地进行查 检，避免了口岸开拆导致灰尘侵入需要进行反洗的问题，在保证产品质量、节省费用的同时，也缩短了 通关时间。"宁夏盾源聚芯半导体科技股份有限公司相关负责人表示。 据了解，部分进出口高新技术货物具备防光、防尘等要求，在普通环境下拆箱查验会影响性能品质，但 在真空包装等高新技术货物布控查验模式下，进出口货物在口岸命 ...