公司业务表现 - 2024年上半年,公司港口项目共完成集装箱吞吐量9,578.6万TEU,同比增长1.0%[2] - 集装箱业务方面,内地港口项目完成7,457.3万TEU,同比增长10.0%;香港及台湾地区共完成292.4万TEU,同比增长10.6%;海外完成1,828.9万TEU,同比增长4.8%[2] - 港口散杂货吞吐量为6.31亿吨,同比增长0.7%[2] - 2024年上半年,公司实现营业收入79.75亿元,同比增长2.31%;实现归母净利润25.47亿元,同比增长33.88%[2] 资本开支和分红计划 - 2024年上半年公司资本开支总额为16.38亿元,其中固定资产投资9.16亿元,股权投资7.22亿元,主要是投资印尼NPH项目[4] - 公司高度重视股东回报,2023年实行每10股派发现金股利5.80元(含税),共计派发现金股利14.5亿元,约占2023年归属于母公司净利润35.72亿元的40.6%[4] - 未来公司将综合发展计划及财务情况,努力加大股东回报力度,与股东共享公司发展红利[4] 海外业务拓展 - 公司按照"精耕东南亚、细耕中东拉美"的海外战略部署,重点关注RCEP区域、中东、拉美等经济增速较快、制造业发展潜力较大的区域[4] - 2023年11月,公司控股子公司签订收购协议,以6,120万美元收购位于印尼的NPH 51%股权,成为其控股股东[4] - 未来将以NPH为平台,协同中外运等兄弟公司持续深入推进印尼港航及仓储物流市场开发[4] 市场前景 - 下半年港航市场存在一定不确定性,需关注外部需求持续性及国际政治经济变化[4] - 总体来看,公司对市场持谨慎乐观态度,预计总体业务表现仍将保持增长态势[4]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"强推"评级,维持此前评级 [1] 报告的核心观点 - 公司上半年净利同比增长34%,位于港口行业第一,业绩超预期表现凸显公司稀缺价值 [1] - 公司国内外集装箱业务呈现高景气度,集装箱吞吐量同比增长10%,优于全国平均水平 [1][9] - 公司珠三角及海外地区分部业绩高增,分别同比增长22.4%和50.4% [1] - 公司具备三大特色:业绩高景气、海外资产布局、提升分红比例,估值应至少修复至1倍PB [1] 分部业绩总结 - 珠三角地区港口业务净利润10.81亿元,同比增长22.4% [1] - 长三角地区港口业务净利润27.6亿元,同比增长8.3% [1] - 环渤海地区港口业务净利润5.3亿元,同比增长55.8% [1] - 海外地区港口净利润14.84亿元,同比增长50.4% [1] - 上港集团实现投资收益23.56亿元,同比增长14.7%;宁波舟山港实现5.19亿元,同比增长6.7%;TerminalLinkSAS实现1.83亿元,同比增长48.4% [1]

业绩报告 - 2024年8月31日公司《2024年半年度报告》全文及其摘要披露于巨潮资讯网[1] - 报告摘要同步披露于《证券时报》等报纸[1] 投资者交流 - 公司将于2024年9月6日15:00 - 16:00举行半年度业绩网上投资者交流会[1] - 交流网址为http://rs.p5w.net/c/001872.shtml[1] - 投资者可于2024年9月5日18:00前将问题发至邮箱Cmpir@cmhk.com[1]

财务数据 - 2024年上半年营业收入为79.75亿元[17] - 归属于上市公司股东的净利润为25.47亿元，同比增长33.88%[18] - 每股收益为1.02元[18] - 经营活动产生的现金流量净额为31.22亿元，同比增长35.12%[18] - 总资产为2007.45亿元，较上年度末增长1.10%[19] - 归属于上市公司股东的所有者权益为599.14亿元，较上年末增加1.81%[181] 业务表现 - 公司主营业务包括集装箱码头、散杂货码头、港口物流等[6][7] - 公司在国内外拥有多个港口资产[6][7][9][10] - 公司持续推进智慧港口建设，提升运营效率[6] - 2024年上半年公司完成集装箱权益吞吐量2,698万TEU，位居全球港口运营商前列[36] - 公司港口业务表现优于行业整体水平，主要区域市场份额有所提升[41] - 2024年上半年公司完成集装箱吞吐量9,578.6万TEU，同比增长10.0%[42] - 2024年上半年公司完成港口散杂货吞吐量6.4亿吨，同比增长1.0%[41] 区域表现 - 公司内地港口集装箱吞吐量同比增长10.1%，香港及台湾地区增长4.8%，海外地区增长10.6%[43] - 公司内地港口散杂货吞吐量同比增长0.7%，海外港口增长67.9%[45][46] - 公司在珠三角、长三角、环渤海等主要区域港口项目吞吐量均实现较快增长[43][45] - 深圳西部港区集装箱吞吐量同比大幅增长22.1%，达755.7万TEU[47] - 顺德新港集装箱吞吐量同比增长43.6%，达25.7万TEU[47] - 上港集团集装箱吞吐量同比增长7.5%，达2,551.0万TEU[48] - 宁波港集装箱吞吐量同比增长9.5%，达2,314.0万TEU[48] - 斯里兰卡CICT集装箱吞吐量同比增长8.5%，达172.5万TEU[53] 财务指标 - 营业收入同比增长2.31%[57] - 营业成本同比下降2.86%[57] - 所得税费用同比增长31.20%，主要是营业利润增加及预提分红所得税影响[57] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长35.12%，主要是收入增长及收回营运补偿款影响[57] - 投资活动产生的现金流量净额同比增长248.01%，主要是结构性存款业务变动影响[57] - 其他国家地区营业收入同比增长22.79%[60,61] - 投资收益占利润总额的58.83%，主要是应占联营合营公司利润[63] - 公允价值变动损益占利润总额的7.97%，主要为青岛港股价变动影响[63] 资产负债情况 - 应收账款占总资产比重上升0.47个百分点，主要是收入增长及回款周期性影响[66] - 短期借款占总资产比重下降1.97个百分点，主要是偿还借款影响[66] - 公司主要资产包括交易性金融资产、其他权益工具投资和其他非流动金融资产，期末账面价值合计46.60亿元[70] - 公司部分资产存在权利受限情况,包括48.27百万元的保证金和1,014.85百万元的抵押资产[72,73] - 公司资产负债率为36.73%，较上年末下降0.41个百分点[179,180,181] 投资情况 - 公司报告期内投资额为16.38亿元,同比增长192.60%[74] - 公司持有青岛港、石化A1和广建1等股票投资,期末公允价值合计12.95亿元[75] - 公司参股上海国际港务(集团)股份有限公司和招商局港口控股有限公司等主要港口企业[79] 风险应对 - 公司面临宏观经济波动、政策性等风险,将采取多项措施应对[81,82] - 公司面临经营管理风险，包括经营所属地的不确定性和复杂性、汇率波动风险、运营管理难度加大等[83] - 公司采取措施应对经营管理风险，如提升市场、资源、服务能力，完善内控与合规体系，健全风险预警体系等[83] 环境保护 - 公司所属境内管控企业建设项目按要求开展环境影响评价，境内所有排污单位已取得排污许可[93] - 公司主要污染物排放符合相关标准要求，未发生超标排放情况[94] - 公司所属管控企业废水、废气等治理治污设施运行正常，污染物均达标排放[96] - 公司积极投用万吨级装船泊位挥发性有机物回收设施，确保挥发性有机物设施正常运行[96] - 公司共计投入相关环保费用3,600万元，并按要求及时足额缴纳了225.8万元的环境保护税[99] 社会责任 - 在巴西南里奥格兰德州发生严重暴雨洪涝灾害后，公司通过巴西TCP采购并捐赠生活物资，为当地救灾赈灾和灾后重建工作贡献力量[106] - 公司组织志愿者团队前往广东省连平县、五华县等地，成功举办三场成长营活动，为300多名乡村儿童带去六一的礼物和祝福[106] - 公司在湛江市乡村振兴驻镇帮镇扶村帮扶干部期满考核中，派出的两名干部都被评定为优秀[106] - 公司党员积极投身绿美汕头生态建设，共认捐120棵树，带头参加乡村绿化活动，筹集资金5万元用于绿化共建[107]

会议决议 - 第十一届董事会第三次会议于2024年8月29日召开，12名董事全出席[2] - 审议通过《2024年半年度报告及摘要》等多项议案[3][4][5][7] 财务分配 - 2023年度利润分配每十股派现5.80元（含税），2024年7月19日实施完毕[6] 激励计划 - 股票期权激励计划（第一期）首批和预留授予部分行权价格调整[6]

公司概况 - 财务公司于2011年5月17日成立，注册资本50亿元[1] - 招商局集团和中国外运长航集团分别出资25.5亿和24.5亿，占比51%和49%[1] 业务范围 - 业务包括吸收成员单位存款、办理贷款、票据贴现等[1] 风险控制 - 建立分级授权管理制度，形成风险控制机制[3] - 结算业务有制度，设三道监控防线[4][5] - 结售汇业务制定多项制度，分工负责风险监控[6] - 信贷业务严格执行授信管理，实施全流程风险管理[6] - 担保业务仅对外提供非融资性保函，确定担保措施[8] - 中间业务开展委托贷款等，不代垫资金不担风险[9] - 审计稽核部按季监督检查业务，按年评价内控有效性[9] 业绩数据 - 截至2024年6月30日，资产总额494.39亿元，所有者权益66.12亿元[11] - 截至2024年6月30日，吸收成员单位存款425.84亿元，利润总额2.23亿元，净利润1.72亿元[11] - 截至2024年6月30日，资本充足率17.08%，监管要求≥10.5%[12] - 截至2024年6月30日，流动性比例44.87%，监管要求≥25%[12] - 截至2024年6月30日，贷款比例67.81%，监管要求≤80%[12] - 截至2024年6月30日，集团外负债比例1.62%，监管要求≤100%[12] - 截至2024年6月30日，票据承兑余额/资产总额为3.08%，监管要求≤15%[12] - 截至2024年6月30日，票据承兑余额/存放同业余额为14.12%，监管要求≤300%[12] - 截至2024年6月30日，（票据承兑+转贴现）/资本净额为22.39%，监管要求≤100%[12] - 截至2024年6月30日，承兑汇票保证金余额/存款总额为0.00%，监管要求≤10%[12] - 截至2024年6月30日，公司及下属公司存款总额22.90亿元，贷款总额12.70亿元[12]

会议相关 - 第十一届监事会第三次会议于2024年8月29日召开，4名监事全出席[2] - 会议通过《关于<2024年半年度报告及摘要>的议案》[3] - 会议通过《关于调整公司股票期权激励计划（第一期）行权价格的议案》[5] 财务与激励 - 2023年度利润分配每十股派5.80元（含税），2024年7月19日实施完毕[4] - 股票期权激励计划（第一期）首批授予部分行权价调为15.50元/股[4] - 股票期权激励计划（第一期）预留授予部分行权价调为13.25元/股[4]

业绩数据 - 2023年营业收入157.5亿元，利润总额88.0亿元，归母净利润35.7亿元，同比增6.98%[1] - 2024年实施2023年度利润分配，每十股派5.8元，共派14.5亿，占归母净利润40.6%[5] 市场扩张 - 2024年6月28日控股子公司完成印尼NPH公司51%股权收购交割[1] 产品技术 - 旗下科技企业致力于CTOS全新架构与智能化升级[3] - 升级打造“招商ePort3.0”综合服务平台[3] 其他亮点 - 2023年接待机构调研4次，书面回复30次，电话回复率100%[4] - 2023年度ESG评级获评AA级，较去年升一级[8] - 海外项目汉班托塔港获2023海事社会责任大奖[8] - 2023年国内外母港市场占有率、服务指标和满意度提升[1] - 妈湾智慧港是大湾区首个5G智慧港[3]

激励计划审议 - 2019 - 2024年多次会议审议激励计划相关草案、议案[1][2][3][5][7][8][9][10][11] 利润分配 - 2023年度每十股派现5.80元（含税），2024年7月19日实施完毕[13] 行权价格调整 - 首批授予部分行权价由16.08元/股调为15.50元/股[13] - 预留授予部分行权价由13.83元/股调为13.25元/股[13] 合规认定 - 监事会认为行权价格调整合规，未损股东利益[14] - 律所认为公司调整获必要批准授权，符合规定[15]

资金往来 - 2024年上半年非经营性资金占用无相关情况[2] - 招商局集团财务有限公司2024年期初往来资金余额209008万元，期末228963万元[2] - 2024年上半年其他关联资金往来总计期初余额497022万元，期末609309万元[4] 应收款项 - 赤湾港航（香港）有限公司2024年其他应收款期初154103万元，期末243803万元[2] - Port of Newcastle及其子公司2024年期初长期应收款等余额92140万元，期末93716万元[4] - Terminal Link SAS 2024年期初期末长期应收款等余额分别为21177万元、21288万元[4] 应收账款 - 广东中外运船务代理有限公司2024年期初应收账款277万元，期末312万元[2] - 中外运集装箱运输有限公司2024年期初应收账款276万元，期末561万元[2] - 中国深圳外轮代理有限公司2024年期初应收账款204万元，期末226万元[2] - 深圳市招商国际船舶代理有限公司2024年期初应收账款175万元，期末283万元[2]