活动信息 - 公司将参加2024年度深圳辖区上市公司集体接待日活动[1] - 活动于2024年12月12日14:30 - 17:00网络远程举行[1] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[1] 交流安排 - 公司管理层将在线与投资者就业绩等问题沟通[1]

回购方案 - 回购境内发行上市人民币普通股（A股）股票[3][11] - 回购价格不超过31.50元/股，上限不高于董事会审议通过决议前30个交易日公司股票交易均价的150%[3][11] - 回购资金总额不低于19,500万元且不超过38,900万元[3][13] - 预计回购股份数量为619.05万股至1,234.92万股，约占公司截至2024年10月18日总股本的0.25%至0.49%[13] - 回购资金来源为公司自有资金或自筹资金[3][14] - 回购实施期限为自公司股东大会审议通过回购方案之日起12个月内[3][15] 数据测算 - 按回购金额上限测算，回购股份约1,234.92万股，占总股本0.49%，回购后有限售条件股份占比23.17%，无限售条件股份占比76.83%[19] - 按回购金额下限测算，回购股份约619.05万股，占总股本0.25%，回购后有限售条件股份占比23.12%，无限售条件股份占比76.88%[20] - 截至2024年9月30日，公司总资产为1999.61亿元，归属于上市公司股东的净资产为611.08亿元，流动资产为236.69亿元[1] - 按2024年9月30日数据及最高回购资金上限3.89亿元测算，回购资金约占总资产的0.19%，占净资产的0.64%，占流动资产的1.64%[1] 时间节点 - 2024年9月27日，公司副董事长、首席执行官徐颂买入22200股公司A股股票[2] - 2024年10月13日，公司董事长冯波鸣提议回购股份[5] - 2024年10月18日，公司第十一届董事会2024年度第七次临时会议审议通过回购股份方案[30] - 2024年10月20日，公司披露回购股份方案相关公告[31] - 2024年10月23日，公司披露董事会公告回购股份决议前一日前十名股东和无限售条件股东持股情况[31] - 2024年10月26日，公司披露股东大会股权登记日前十名股东和无限售条件股东持股情况[32] - 2024年10月29日，公司2024年第三次临时股东大会审议通过回购股份方案[30] - 2024年10月31日，公司披露通知债权人公告[33] 风险与披露 - 截至报告书披露日，相关人员在回购期间及未来三个月、六个月内暂无明确减持计划[5] - 本次回购存在需征询债权人同意、股价超出上限、重大事项发生或董事会决定终止等风险[6] - 回购方案需征询债权人同意，存在债权人要求提前清偿债务或提供担保风险[34] - 回购期限内股票价格持续超出上限，存在方案无法顺利实施或部分实施风险[34] - 因重大事项或董事会决定，存在回购方案无法实施风险[34] - 首次回购股份事实发生次一交易日披露[35] - 回购股份占总股本比例每增加1%，在事实发生之日起三个交易日内披露[35] - 每月前三个交易日内披露截至上月末回购进展情况[35] - 回购实施期限过半仍未实施，董事会公告原因和后续安排[35] - 回购期限届满或实施完毕，两个交易日内披露回购结果暨股份变动公告[36]

融资情况 - 2024年11月25日发行20亿元2024年度第三期超短期融资券，26日资金全额到账[1] - 期限180日，起息日2024年11月26日，兑付日2025年5月25日[1] - 实际与计划发行总额均为20亿元[1] 发行信息 - 发行价格100元/百元面值，发行利率1.96%[2] - 主承销商为中国银行和招商银行[2]

股份回购 - 2024年10月14日披露董事长提议回购提示性公告[1] - 10月20日董事会审议通过回购方案，价格不超31.50元/股，资金1.95 - 3.89亿元[2] - 按31.50元/股预计回购619.05 - 1234.92万股，占2024年6月30日总股本0.25% - 0.49%[2] - 10月30日股东大会审议通过回购方案[3] 债券会议 - 22招港01债券持有人会议于2024年11月22日10:00 - 10:30线上召开，债权登记日11月15日[3][4] - 提交参会回执持有人所持表决权债券张数760万张，占存续有表决权债券张数3000万张的25.33%[6] - 因出席表决权数额未超50%，会议未能有效召开[6] - 《关于不要求公司提前清偿债务及提供额外担保的议案》未形成有效决议[8]

会议信息 - 2024年第一次债券持有人会议召集人为中信证券，11月22日线上召开[5][7] - 采用通讯表决记名投票[7] 参会情况 - 截至11月15日，“招港22 01”参会有表决权债券数760万张，占比25.33%[8] 会议结果 - 召集等符合规定，但未形成有效决议，因参会债券数未达50%以上[9][12][13]

融资注册 - 公司2023年12月29日收到债务融资工具注册通知书，有效期2年[1] 融资券发行 - 2024年度第三期超短期融资券11月25日发行，金额20亿，期限180天[2] - 每张面值100元，招行主承销，兴业联席承销[2] - 募集款用于补充流动资金及偿还债务[2] - 发行文件11月22日在上海清算所和中国货币网刊登[2]

业绩数据 - 2024年10月集装箱1639.3万TEU，同比增7.5%，累计16328.4万TEU，同比增9.0%[2] - 2024年10月散杂货11086.1万吨，同比增2.7%，累计104799.6万吨，同比降0.9%[2] 市场扩张 - 2024年6月28日控股子公司完成对NPH 51%股权收购项目交割，7月起纳入业务量统计[3]

股份回购 - 公司拟回购股份，价格不超31.50元/股，资金1.95亿 - 3.89亿元[2] - 按上限预计回购619.05万 - 1234.92万股，占总股本0.25% - 0.49%[2] - 2024年度第三次临时股东大会审议通过股份回购方案[3] 债券情况 - 本期债券期限5年，规模20亿元，余额20亿元[4] - 票面利率2.18%，起息日2024年8月23日[5] - 付息日2025 - 2029年每年8月23日，遇节假日顺延[5] 债券会议 - 债券持有人会议债权登记日2024年11月5日，召开时间11月6 - 12日[6] - 《关于不要求提前清偿债务及提供额外担保的议案》获表决通过[7] - 议案表决同意97.00%，反对0.00%，弃权3.00%[7] - 律师认为会议程序及结果合法有效[8]

债券会议安排 - 公司聘请中信证券为债券受托管理人，按简化程序召集会议[5] - 会议于2024年11月6 - 12日召开，参会无需登记[6][7] 议案审议情况 - 审议《关于不要求提前清偿债务及提供额外担保的议案》[8] - 3%有表决债券持有人弃权，未收到其他书面异议[8] - 议案获表决通过，程序及结果合法有效[10][11]

报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [1] 报告核心观点 - 公司是"一带一路"先行者,拥有稀缺的海外港口布局能力,全球港口组合特点使得公司过往业绩增速高于同业水平 [1] - 港口资产具有长久期和泛红利特点,长期看其收入上升、成本下降的剪刀差会不断积累充足的现金流,步入成熟期后的回报会越来越凸显 [1] - 公司近年资本开支已呈下滑趋势,2019-23年CAGR为-14%,2023年该规模减少至20亿以内,自由现金流体量逐渐提升 [1] - 公司重视股东回报,2023年现金分红比例41%,同比提升7个百分点,DPS同比提升29% [1] 财务数据总结 - 2024年1-3季度营收121.7亿元,同比增长3.5%;归母净利润37.4亿元,同比增长18.6% [1] - 2024年1-3季度扣非归母净利润33.6亿元,同比增长11.8% [1] - 2024年1-3季度集装箱吞吐量14689.1万标准箱,同比增长9.2%;散杂货吞吐量9.37亿吨,同比下降1.3% [1] - 公司预测2024-2026年营收、归母净利润和每股收益均保持增长 [2]