限售股份情况 - 本次限售股份上市流通数量为576,709,537股，占总股本23.2376%[2][6] - 上市流通日期为2025年11月14日[2][6] 股份变动情况 - 变动前限售股576,709,537股，占比23.2376%，变动后为0股[7] - 变动前无限售股1,905,083,448股，占比76.7624%，变动后为2,481,792,985股[7] 其他 - 浙江海港集团承诺发行前后股份限售[4] - 保荐机构对本次限售股份上市流通无异议[8]

股本变动 - 2024 年度因股票期权激励计划自主行权新增股本 2,233,820 股，总股本增至 2,501,308,481 股[7] - 2025 年 1 - 6 月因股票期权激励计划自主行权新增股本 199,900 股，总股本增至 2,501,508,381 股[7] - 截至 2025 年 9 月 19 日，总股本为 2,501,565,281 股[7] - 2025 年 10 月 10 日完成股份回购注销，总股本变更为 2,481,747,585 股[7] - 2025 年 10 月 10 日至核查意见出具日，因股票期权激励计划自主行权，总股本增至 2,481,792,985 股[7] 股票发行与限售 - 2022 年 10 月 12 日非公开发行 576,709,537 股人民币普通股在深交所上市[3] - 海港集团认购股票锁定期为 2022 年 10 月 12 日至 2025 年 10 月 11 日[5] - 2025 年 11 月 14 日 576,709,537 股限售股上市流通[5][10] 限售股情况 - 海港集团持有限售股 576,709,537 股，占总股本比例 23.2376%，本次全部上市流通[10] - 本次限售股上市后，有限售条件流通股份为 0 股，无限售条件流通股份为 2,481,792,985 股[11]

活动安排 - 公司将参加2025年度深圳辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[1] - 活动2025年11月20日14:30 - 17:00采用网络远程方式进行[1] - 可通过“全景路演”网站等参与，管理层将与投资者沟通交流[1]

发行基本信息 - 公司计划于2025年11月12日在全国银行间债券市场公开发行2025年度第二期超短期融资券 [2] - 本次超短期融资券发行金额为20亿元，期限为267天，每张面值为100元 [2] - 招商银行股份有限公司担任主承销商，中国建设银行股份有限公司与中国工商银行股份有限公司担任联席主承销商 [2] 募集资金用途 - 发行所募集的款项将用于补充公司及下属子公司流动资金 [2] - 募集资金另一用途为偿还到期债务 [2] 注册与信息披露 - 公司债务融资工具注册已获得中国银行间市场交易商协会接受，注册通知书编号为中市协注〔2023〕DFI66号 [1] - 该债务融资工具注册有效期为自通知书落款之日起2年 [1] - 本次发行的相关文件已按规定于2025年11月11日在上海清算所网站和中国货币网刊登 [2]

板块整体表现 - 11月11日航运港口板块整体下跌0.09%，表现略强于上证指数（下跌0.39%）和深证成指（下跌1.03%）[1] - 板块内个股表现分化，呈现涨跌互现格局[1][2] 领涨个股表现 - 海航科技领涨板块，收盘价5.05元，涨幅3.06%，成交量为271.52万手，成交额为13.93亿元[1] - 安通控股涨幅1.33%，收盘价4.58元，成交量为147.18万手，成交额为6.87亿元[1] - 中远海特上涨1.08%，收盘价7.49元，成交量为38.65万手，成交额为2.89亿元[1] 领跌个股表现 - 海峡股份领跌板块，跌幅达5.89%，收盘价13.74元，成交量为103.27万手，成交额为14.35亿元[2] - 南京港下跌2.32%，收盘价10.97元，成交量为21.87万手，成交额为2.41亿元[2] - 重庆港下跌1.93%，收盘价5.59元，成交量为22.45万手，成交额为1.26亿元[2] 板块资金流向 - 当日航运港口板块主力资金净流出6.22亿元[2] - 游资资金呈现净流入状态，净流入565.79万元[2] - 散户资金净流入6.17亿元，与主力资金流向形成鲜明对比[2]

融资进展 - 2023年12月29日收到债务融资工具注册通知，有效期2年[1] - 2025年11月12日发行20亿元超短期融资券，期限267天[2] 融资相关 - 每张面值100元，招行主承销，建行、工行联席主承销[2] - 募集款用于补充流动资金和偿还到期债务[2] - 2025年11月11日发行文件在上海清算所和中国货币网刊登[2]

融资活动核心信息 - 公司将于2025年11月12日在全国银行间债券市场公开发行20亿元超短期融资券 [1] - 融资券期限为267天，每张面值为100元 [1] - 募集资金将用于补充公司及下属子公司流动资金及偿还到期债务 [1] 承销商信息 - 招商银行股份有限公司担任本次发行的主承销商 [1] - 中国建设银行股份有限公司和中国工商银行股份有限公司担任联席主承销商 [1]

发行基本情况 - 公司于2025年11月7日成功发行2025年度第一期中期票据，发行规模为20亿元人民币 [1] - 发行资金已于2025年11月10日全额到账 [1] 发行背景与注册信息 - 公司债务融资工具的注册于2023年12月29日获得中国银行间市场交易商协会接受，注册通知书编号为中市协注〔2023〕DFI66号 [1] - 此次债务融资工具注册有效期为自通知书落款之日起2年 [1] - 公司于发行当日（2025年11月7日）披露了发行提示性公告，公告编号为2025-073 [1] 信息披露 - 本次中期票据发行的相关文件可在上海清算所网站和中国货币网查阅 [1]

债务融资 - 2023年12月29日收到交易商协会债务融资工具注册通知，有效期2年[1] - 2025年11月7日发行20亿元第一期中期票据[1] - 2025年11月10日中期票据资金全额到账[1] 中期票据详情 - 期限3年，起息日2025年11月10日，兑付日2028年11月10日[1] - 发行价格100元/百元面值，发行利率1.76%[2] 承销商信息 - 主承销商为中国建设银行，联席主承销商为中国工商银行、招商银行[2] 信用情况 - 公司不是失信责任主体[3]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐”，且为“维持” [3] 报告核心观点 - 报告认为交运行业三季报基本符合预期，并关注航运集运涨价进展、高速板块上行潜力、航空业基本面趋势及快递业价格竞争与估值修复 [1] - 核心观点聚焦于中美贸易缓和背景下的集运市场、基础设施中的红利标的、航空业低基数下的量价改善以及“反内卷”政策驱动的快递行业修复 [7] 航运板块总结 - 集运方面，美线运价有所回落，SCFI美东线运价为2848美元/FEU，周下跌17.2%，美西线为2212美元/FEU，周下跌16.4%；欧线运价为1323美元/TEU，周下跌1.6%；东南亚航线运价为512美元/TEU，周上涨6.4% [11] - 港口等泊运力出现分化，洛杉矶在港运力为13.4万TEU，周下跌15.8%，而纽约在港运力为7.5万TEU，周上升21.6% [11] - 油运方面，地缘风险溢价回吐，VLCC TD3C-TCE为9.5万美元/天，周下跌22% [13] - 干散货市场BDI报收2104点，周上涨7.0%，铁矿石货盘增加推动海岬型船运价上涨 [15] - 投资建议关注集运股如中远海控、中谷物流等，以及油轮股如中远海能，认为26年油轮处于景气上行周期 [16] 基础设施板块总结 - 周度数据显示，第43周公路货车通行量为5757.2万辆，环比下降2.5%；国家铁路运输货物7856.2万吨，环比下降0.8%；港口货物吞吐量28049.7万吨，环比增长15.3% [17] - 头部高速公司因业绩稳健、派息预期稳定，被视为红利标的，具备上行潜力 [18] - 港口资产作为永续现金流，当前估值偏低，配置价值提升 [18] - 推荐标的包括皖通高速、粤高速、招商公路、山东高速、青岛港、招商港口 [19] 快递板块总结 - 2025年9月快递业务量完成168.8亿件，同比增长12.7%；业务收入完成1273.7亿元，同比增长7.2% [20] - “反内卷”政策推动价格修复，8月以来大部分地区首轮价格上涨0.2-0.4元，10月广东等地二次上涨0.1-0.2元 [20] - 主要公司中，顺丰9月业务量同比增速达31.8%，但单票收入同比下降13.3%；圆通市占率最高为15.6% [20] - 投资建议关注旺季价格表现及政策持续性，推荐中通快递-W、圆通速递等 [20] 航空板块总结 - 周度数据显示，民航旅客量同比增长7.2%，其中国内旅客量同比增长5.6%，国内裸票价同比增长5.1%，客座率提升2.2个百分点 [21] - 供给端，飞机日利用率均值7.4小时，ASK同比增长6.8% [22] - 行业强调“反内卷”，旨在构建统一大市场，整治内卷式竞争 [22] - 展望2026年，供需改善与燃油价格下降有望成为行业释放盈利弹性的首年，推荐中国国航、南方航空等 [22] 物流板块总结 - 跨境空运价格指数周环比上涨7.1%，但同比仍下降2.3% [2] - 甘其毛都口岸通车量日均约为1452辆，短盘运费均价约为90元/吨，环比持平 [23] - 化工品价格指数周环比下降0.3%，同比下降11.1% [23] 行业整体数据跟踪 - 截至报告期，申万交运指数报收2314点，本周上涨1.1%，领先沪深300指数0.2个百分点 [24] - 行业总市值达3246.9十亿元，占市场总市值约3.0% [3] - 近1个月行业绝对收益为2.8%，近6个月为14.6% [6]