分组1：调研基本信息 - 调研类别为特定对象调研，时间是2015年6月4日，地点在公司总厂7号楼3楼会议室 [1][2] - 参与单位有兴业证券、申万宏源证券、齐鲁证券等，接待人员为公司副总经理兼董事会秘书滕有西和证券事物代表李莎 [2] 分组2：传感器业务进展 - 控股子公司明锐光电、苏州明皜和江苏艾特曼开展传感器业务 [3] - 截止2015年第一季度，研发上完成现有加速度传感器工艺整合、第三代加速度传感器工艺研发、压力传感器工艺规划，启动新产品后道封测工艺研发 [3] - 销售上三轴加速度传感器出货量稳定成长，销售额同比增长132%，在国内行车记录仪市场保持超70%高市场份额 [3] 分组3：太阳能正极银浆项目进展 - 控股子公司苏州晶银新材主营太阳能正极银浆业务 [3] - 截止2015年第一季度，正面电极银浆FC288C系列进入全面推广阶段，反馈良好 [3] - 新一代无铅环保等正面银浆优化工作推进，已获7家上市公司认可，销售重心向大客户转移，预计下半年有良好效果 [3] 分组4：参股公司军工认证进展 - 参股公司苏州晶讯军用熔断器认证工作正常进行，有进展会及时公告 [4] 分组5：接待情况说明 - 接待过程未出现未公开重大信息泄露，未提供书面资料，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [4]

分组1：调研基本信息 - 调研时间为2016年5月6日下午3：30 [1] - 调研地点在公司总厂7号楼3楼会议室 [1] - 参与单位有平安证券、海富通基金、南方基金等 [1] - 上市公司接待人员为副总经理兼董事会秘书滕有西和证券事务代表李莎 [1] 分组2：太阳能正极银浆项目情况 - 控股子公司苏州晶银2016年第一季度月销售2吨以上且保持快速增长，实现每月盈利 [2] - 2016年计划针对新型PERC电池开发正面银浆，投入HIT电池用低温固化浆料开发 [2] - 计划第二季度推出改进型正面银浆，预计提高约0.05%转化率，降低3 - 5%耗量并提升印刷性能 [2] - 未来目标新三板上市，从今年开始做准备工作 [2] 分组3：传感器业务情况 - 明锐光电2016年第一季度完善第三代加速度传感器品质和性能，推出二轴和三轴加速度传感器扩大市场占有率 [2] - 明锐光电完成压力传感器工程投片工作，规划封装及测试线，开始第四代加速度传感器研发 [2][3] - 苏州明皜第一季度销售持续高速增长，为突破一亿销售目标打下基础 [3] - 客户对苏州明皜新推出的Da223、Da226新料号反映良好，预计下半年销售可观增长 [3] 分组4：主营业务情况 - 公司主营业务为分立器件和集成电路封装，目前稳步增长，募投项目效益逐渐显现并呈增长态势 [3] 分组5：接待情况 - 接待过程未出现未公开重大信息泄露，未提供书面资料，已签署调研《承诺书》 [3]

公司总体经营情况 - 2016年上半年主营业务为分立器件和集成电路封装，实现营业收入53,300.27万元，同比增长38.53%，因积极开拓市场订单量增加 [2] - 营业成本43,293.93万元，同比增长31.29%，因销售增长成本相应增加 [2] - 销售费用1,226.51万元，同比增长16.20% [2] - 管理费用3,775.37万元，同比下降10.86% [2] - 财务费用 -524.35万元，同比差异36.76%，因理财收益今年计入投资收益 [2] - 所得税费用1027.82万元，同比增长1,635.42%，因业绩上升应缴税金增加 [2] - 研发投入1931.89万元，同比下降24.83% [2] 苏州晶银太阳能正极银浆业务 - 截至2016年6月30日，资产总额7540.91万元，所有者权益6441.14万元，销售收入10803.10万元，当年净利润1492.38万元，销售收入同比增长914.50% [2][3] - 2016年第二季度开始月销售在4吨以上且保持增长，实现每月盈利 [3] - 计划2016年针对新型PERC电池开发正面银浆，投入HIT电池用低温固化浆料开发，需进行新一轮融资规划 [3] 公司传感器业务 - 2016年4月25日，苏州明皜以1500万元收购公司全资子公司明锐光电100%股权，5月底完成备案手续 [3] - 2016年上半年销售持续高增长，出货量接近去年整年，行车记录仪市场保持高份额，可穿戴设备、传感器模块销售明显增长 [3][4] - 上半年针对自主研发的加速度传感器、智能传感器推出软件算法包，市场反应良好 [4] - 下半年加大加速度传感器在品牌手机及手机方案商推广力度，突破一亿人民币销售目标，加大新产品在物联网应用领域和家电市场推广力度 [4] 参股公司苏州晶讯军工产品 - 2016年上半年开始给航空航天用户小批量供货，下半年继续开拓市场，提供更多产品和服务 [4]

公司总体情况 - 专注半导体整流器件芯片、功率二极管、整流桥和 IC 封装测试领域，拥有从产品设计到研发、制造的整套解决方案 [2] - 整流二极管制造具世界一流水平，掌握两千多种规格芯片核心技术，销售额连续十多年居中国第一 [2] - 具备从前端芯片自主开发到后端成品封装技术，形成完整产业链 [3] - 主要产品有 50 多个系列、3000 多个品种，广泛应用于航空航天、汽车等领域 [3] - 拥有 MEMS - CMOS 三维集成制造平台技术及八吋晶圆级封装技术，提升研发实力至国际先进水平 [3] - 遵循“半导体一站式超市”经营模式，倡导“绿色经营”理念，采用自主销售、代理商销售和 OEM/ODM 相结合的营销模式 [3] - 去年第四季度业绩逆势增长，主营业务稳步增长，募投项目效益显现，多家子公司扭亏为盈 [3] 传感器业务情况 明锐光电 - 2016 年第一季度完善第三代加速度传感器品质和性能，推出适合多市场的二轴和三轴加速度传感器，扩大市场占有率 [4] - 完成压力传感器工程投片工作，规划封装及测试线，开始第四代加速度传感器研发 [4] 苏州明皜 - 第一季度销售高速增长，为突破一亿销售目标打下基础 [4] - 新料号 Da223、Da226 市场反映良好，预计下半年销售可观 [4] - 与母公司合作完成 MEMS 产品测试线扩产工作 [5] 江苏艾特曼 - 一季度扭亏，完善三轴加速度计产品后道工艺流程，产能较去年四季度提升 30% 以上 [5] - 推进两轴 MEMS 加速度计国产化工艺开发，完成压力传感器 8 英寸平台工艺开发并交付样品测试 [5] - 市场开拓取得进展，开发 1 家新客户，完成 MEMS 晶圆级键合工艺开发及首批试验片工艺验证 [5] 苏州晶银太阳能正极银浆业务情况 - 截至 2016 年 3 月 31 日，资产总额 6164.66 万元，所有者权益 5279.85 万元，销售收入 3077.29 万元，当年净利润 331.09 万元，销售收入同比增长 764.06% [5] - 2016 年第一季度客户量产稳定，近十家新客户通过小批量测试并推进量产 [5] - 开始尝试代理销售模式，第一季度月销售 2 吨以上，保持快速增长且实现每月盈利 [6] - 2016 年计划针对新型 PERC 电池开发正面银浆，投入 HIT 电池用低温固化浆料开发 [6] - 第二季度计划推出改进型正面银浆，预计提高约 0.05% 转化率，降低 3 - 5% 耗量，提升印刷性能 [6] - 未来目标新三板上市，今年开始做准备工作 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 002079，证券简称为苏州固锝 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位为中泰电新，人员有周寒阳、吴鹏，时间为 2022 年 12 月 2 日 14:00 - 14:45，地点在苏州晶银新材料科技有限公司二楼会议室，上市公司接待人员为董事会秘书杨朔 [2] 苏州晶银经营情况 - 2022 年前三季度，因全球光伏装机量快速增长和新技术应用，光伏导电银浆市场持续增长，苏州晶银收入、利润比上年同期大幅增长 [2] 产品结构 - 今年光伏银浆产品以 PERC 银浆为主，TOPCON 和 HIT 浆料实现量产，PERC 销售额大幅增长、市占率明显上升，HIT 浆料前三季度出货接近 20 吨且第四季度出货量逐月上升 [2] 银包铜产品进展 - 已在一家客户实现批量生产，两家客户实现小批量生产，还有几家客户通过可靠性测试，产品主要应用于异质结电池细栅 [3] 原材料情况 - 苏州晶银生产的光伏银浆大部分以国产银粉为原材料，进口银粉和国产银粉因银基价差异导致价格不同，差异随白银价格涨跌变动 [3] 银包铜产品银含量 - 目前批量出货的银包铜产品银含量在 50% 左右，公司也在尝试更低银含量产品 [3] 浆料产品毛利率 - PERC 产品相对成熟，毛利率较低；Topcon 产品毛利率比 PERC 略高；HIT 产品作为迭代产品，毛利率比 PERC 和 Topcon 更高 [3]

公司经营与市场地位 - 苏州晶银主要生产电子浆料，应用于太阳能光伏行业，产能和销售位居行业第一梯队 [2] - 主要产品正面银浆客户涵盖国内外行业前十企业，新产品 HIT 银浆核心技术自主研发，技术和产能国内领先，累计订单 686KG，客户包括国内外行业前十企业 [2] 产品优势 - 2017 年前国外大企业产品技术和市场占有率强，2017 年后国内浆料行业竞争力提升，苏州晶银紧跟前沿技术，产品全系列化，技术过硬且有核心自主知识产权 [2] - 主要原材料银粉国产化，首批实现国产替代进口，提升产品性能，降低成本、缩短交货周期、减少库存占用 [2][3] 银浆相关问题 - 定价模式：接到订单后与客户、供应商快速反馈锁定银价，按不同客户和产品规格收取加工费，规避银价波动风险并实现产品差异化盈利 [3] - 银粉质量：银粉占材料比约 90%，苏州晶银首批实现国产替代进口，以自主研发技术消除质量差异，提升产品性能 [3] 产品差异 - 正银用于晶体硅太阳能电池正面电极，背银用于背面电极，生产难度相当，公司后续将按计划进行背银生产开发 [4] - 高温银浆由玻璃粉、银粉、有机介质构成，高温烧结时玻璃在硅片底部形成隧穿层实现欧姆接触；低温银浆通过镀导电薄膜再覆盖银浆形成欧姆接触 [4] 疫情影响与恢复 - 公司一季度销售受疫情影响下降，新厂房建设加快，预计下半年产能按预期扩大 [4] 子公司情况 - 主要参股公司苏州明皜传感科技有限公司完成 B 轮融资，产品传感器市场前景广，应用于多领域，客户包括国内一线品牌生产商 [5] 发展规划 - 上市公司将调动资源创造协同效应，在半导体、新材料、传感器等领域齐头并进发展 [5]

分组1：公司整体运营情况 - 主营业务为分立器件和集成电路封测产品，两个厂区于2020年2月10日陆续复工，3月复工率达95% [2] - 2020年第一季度公司实现营业收入326,429,610.39元，较去年同期减少22.98%；实现归属于上市公司股东的净利润为12,933,251.38元，较去年同期减少25.40%；实现基本每股收益0.0178元，较去年同期减少25.83% [2] - 目前公司经营情况稳步提升，现金流充裕，员工流失率低于行业均值，长期保持持续经营的良好态势 [2] - 公司产品属于工业类基础产品，应用广泛，未来具备上升空间 [2][3] 分组2：控股子公司苏州晶银情况 - 成立于2011年8月10日，注册资本4500万元，苏州固锝出资2826万元，占比62.8% [3] - 2012年4月25日增资后，注册资本由4500万元增至4895万元，苏州固锝出资3074万元，占比62.80% [3][4] - 2015年8月31日增资后，苏州固锝占股比例为52.102% [4] - 2017年3月20日，苏州固锝受让股权后，共计持有苏州晶银3316万股，占比56.204% [4] - 2017年12月27日双禺投资增资，截止2018年12月31日，苏州固锝占股比例为54.799% [4][5] - 2020年4 - 5月相关会议审议通过发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金项目议案（须提交股东大会审议） [5] - 技术水平在国内具有领先优势，致力于和国际同行竞争，产品在国内市场进口替代方面有成长空间 [5] 分组3：参股子公司苏州明皜情况 - 经营范围为生产微机电传感器芯片和器件等相关业务 [6] - 2020年一季度前两个月出货量受影响，3月出货量强劲反弹，一季度整体出货量同比略有增长 [6] - 截至2020年03月31日，资产总额为10,920.15万元，所有者权益为6,164.23万元，累计销售收入1,407.54万元，较去年同期增长34.47%，累计净利润 - 352.24万元，较去年同期增长39.86% [6]

调研基本信息 - 调研时间为2020年6月10日下午19：00 [1] - 调研地点在公司总厂苏锡路31号明德堂现场会议 [1] - 参与单位及人员包括浙商证券王俊阳、长江证券邬博华、泰康资产颜运鹏等 [1] - 上市公司接待人员有苏州固锝董事长吴念博、董事滕有西、苏州晶银总经理汪山和副总经理周丽 [2] 苏州晶银新材料股份有限公司情况 公司沿革与股权变动 - 2011年8月10日成立，注册资本4500万元，苏州固锝出资2826万元，占比62.8% [2] - 2012年4月25日增资，苏州固锝增资248万元，增资后苏州固锝出资3074万元，占比62.80% [3] - 2015年8月31日，阿特斯和员工增资，苏州固锝持股比例降至52.102% [3] - 2017年3月20日，苏州固锝受让苏州晶讯股权，持股比例升至56.204% [3] - 2017年12月27日，双禺投资增资，截至2018年12月31日，苏州固锝持股比例为54.799% [4] HIT银浆情况 - 2018年开始HIT银浆技术研发，目前已小批量销售 [4] - HIT电池技术基本成熟，但受设备、材料成本影响未大规模量产，银浆国产替代势在必行 [5] - 预计前三年晶银新材在HIT银浆领域保持领先，获较高毛利率，随竞争加剧获利能力或下降 [5] 苏州明皜传感科技有限公司情况 - 经营范围包括生产微机电传感器芯片和器件等相关业务 [5] - 2020年一季度前两月受假期和疫情影响出货量下降，3月反弹，一季度整体出货量同比略增 [6] - 截至2020年3月31日，资产总额10,920.15万元，所有者权益6,164.23万元，累计销售收入1,407.54万元，同比增长34.47%，累计净利润 -352.24万元，同比增长39.86% [6] 公司整体经营情况 - 主营业务为分立器件和集成电路封装 [6] - 2020年第一季度营业收入326,429,610.39元，同比减少22.98% [7] - 归属于上市公司股东的净利润12,933,251.38元，同比减少25.40% [7] - 基本每股收益0.0178元，同比减少25.83% [7]

公司经营与规划 - 苏州固锝主要产业分布在半导体分立器件和集成电路产品、MEMS 传感器、新材料及其他三大领域，产品应用场景从消费类电子等扩展到 5G 基建等广泛领域，未来将在汽车电子等方面有更大作为 [2] - 控股子公司苏州晶银属浆料行业，下游为太阳能光伏行业，主要产品正面银浆在国内同行排名前列，未来将推广背面银浆，HIT 银浆已量产并交付订单 [3] - 参股公司苏州明皜加速度传感器销量中国第一，产品多元化，在多领域取得突破，已完成 B 轮融资，未来发展有资金支持 [3][4] 苏州晶银扩产计划 - 新厂房规划用地 18161 平方米，总计划扩产产能 1000 吨，扩产周期 3 - 6 个月，一期产能将从 350 吨/年增长至 500 吨/年 [4] 新客户开发与导入 - 背银产品客户群与正银一致，已提供成套解决方案，对光伏新客户开发进入深度接触阶段 [4] - 苏州晶银技术过硬、有自主知识产权，正银主要原材料银粉国产化，提升产品性能，新客户接纳国产银粉浆料只是时间问题 [4][5] 银浆定价与成本 - 浆料成本控制在银粉价格和加工费，主材银粉采用背靠背定价模式，根据不同客户和产品收加工费，规避银价波动风险并达成利润目标 [5] - 目前浆料同行使用进口银粉约 80%以上，苏州晶银消除进口、国产银粉质量差异，在产品成本方面有优势 [5]

公司整体情况 - 苏州固锝专注半导体整流器件芯片、功率二极管等领域，拥有从产品设计到研发制造的整套解决方案，整流二极管销售额连续十多年居中国前列，掌握两千多种规格芯片核心技术 [2] - 公司产品有50多个系列、3000多个品种，应用于5G、航空航天等众多领域，还设计研发太阳能电池用银浆和电子浆料，研发生产物联网新型传感器 [3] - 公司拥有MEMS - CMOS三维集成制造平台技术及八吋晶圆级封装技术，遵循“半导体一站式超市”经营模式，采取多种销售模式结合的营销模式 [3] - 参股公司苏州明皜传感科技有限公司加速度传感器销量保持中国第一，产品从单一重力加速度传感器向复合多元化拓展 [4] - 苏州晶银主要产品为晶硅太阳能电池正面银浆，属于电子浆料行业，下游应用领域主要是太阳能光伏行业，过去9年多主要产品是正面银浆，2020年上半年HIT低温银浆已实现小批量销售 [4] 产能扩产情况 - 苏州晶银新厂房规划用地总面积18161平方米，总计划扩产产能1000吨，一期八千多平方米，对应产能500吨/年，扩产周期3 - 6个月，目前新厂房已封顶 [4] 产品价格及成本情况 - HIT售价比正面银浆售价高是因为原材料成本较高且有技术溢价，2020年因疫情加工费已调整，后续下降空间较小 [5] - 高温银浆从2011年150mg/片用量降至70 - 80mg/片，HIT目前每片用量约300mg，两者成本差异主要在原材料成本方面 [5] 公司影响及合作情况 - 公司受疫情影响一季度销售有所下降，与客户合作进展可参考公司披露在巨潮资讯网上的相关报告书 [5] 生产线切换情况 - 苏州晶银高温银浆和低温银浆主要生产设备通用，从生产设备投入看生产线从高温银浆向低温银浆切换无障碍，会根据客户订单需求生产 [6] 背银产品情况 - 苏州晶银背银客户群与正银基本一致，具有过硬技术基础和核心自主知识产权，主要原材料银粉国产化，首批实现国产银粉替代进口，能提升产品性能、降低成本等 [6] - 苏州晶银秉持“呵护客户、实现共赢”经营理念，能对客户需求迅速响应，提供24小时全方位服务，为客户量身定制产品和提效降本解决方案 [7]