财务表现 - 2019年公司实现营业收入19.88亿元，同比增长18.65% [2] - 2019年公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3855万元，同比增长34.00% [2] - 2020年第一季度受疫情影响，公司收入及净利润较上年同期有明显下降 [3] 业务战略 - 自2018年底以来，公司聚焦主营业务，持续推进"降杠杆"，处置了紫金信托部分股权、境外光伏电站等非主业资产 [3] - 未来将持续围绕智慧能源、智慧城市两大业务板块开展主营业务 [3] - 公司计划通过内生式增长和外延式拓展相结合的方式，做优、做强主营业务 [3] 行业与竞争 - 在智能电网业务领域，主要竞争对手为国电南瑞、国电南自、许继电气等企业 [4] - 在智慧城市业务领域，面临来自互联网头部企业、人工智能独角兽和IT行业巨头的竞争 [5] - 公司在智慧城市领域拥有多年项目管理经验，是华东地区位居前列的解决方案提供商 [5] 投资与发展 - 公司将持续关注增量配电网领域的发展机会 [5] - 公司已于2019年出售保加利亚3个光伏电站，未来考虑将建成的风电场对外出售 [6] 投资者关系 - 2020年5月7日通过万得3C会议平台进行业绩交流，38人参会 [2] - 公司2019年度报告和2020年第一季度报告已于2020年4月披露 [3]

发展战略与业务聚焦 - 公司自2018年底以来，持续聚焦主营业务，推进"降杠杆"，已处置紫金信托部分股权、境外光伏电站等非主业资产，剥离了北京乾华电力、中电新源等业绩不佳的子公司股权 [2][3] - 2020年公司将继续围绕智慧能源、智慧城市两大业务领域，依托电力自动化及信息化"两化融合"，通过内生式增长和外延式拓展相结合的方式，做优、做强主营业务 [3] - 未来公司可能继续剥离其他非主业资产，并积极关注与主营业务协同发展的相关投资 [5] 财务状况与风险管理 - 2020年第一季度公司收入及净利润下降，主要受疫情影响复工延迟，以及紫金信托分红决议延迟导致投资收益未确认 [4] - 2019年末公司应收账款余额为8亿多元，客户资信情况良好，坏账风险较小，公司已采取措施加强应收账款管理 [4] - 2019年末公司对外担保余额为8.3亿元，全部为对控股子公司的担保，其中5.5亿元为木垒风电项目融资担保，2.8亿元为子公司综合授信担保 [4] 市场竞争与技术优势 - 在基于国产芯片的新一代智能配电终端领域，公司面临国电南瑞、许继电气等十余家竞争对手，但公司拥有深厚技术积累和品牌影响力，以及专业研发团队 [3] 投资与资产管理 - 公司主要利用自有闲置资金进行低风险的短期金融产品投资，如国债逆回购、货币型基金、银行短期理财产品等，风险较低且收益高于同期银行存款利率 [6] - 公司未来考虑将建成的木垒风电场对外出售，以集中资源发展主营业务，原则上不再新增类似重资产新能源电站投资项目 [5]

模块化变电站业务 - 2017年上半年，公司模块化变电站业务新增订单达1.21亿元，相当于2016年全年订单金额 [2] - 中标中国华能集团2017年度6.30光伏应急项目中的5个模块化变电站，中标金额3,300多万元 [2] - 中标南方电网公司“丽江隆基5GW单晶硅棒项目外部供电工程设备采购专项招标”项目，中标金额约1,486.45万元 [2] 配网业务 - 2017年上半年，公司累计中标配电终端及测试装置金额合计约1.4亿元 [3] - 在国家电网公司省区配网设备协议库存招标采购中，累计中标配网终端设备金额约9,602.35万元，是2016年配网终端中标量的5.7倍 [3] - 在国家电网公司各省区物资招标采购中，累计中标配网测试装置3,454万元，超过2016年全年配网测试装置中标金额2,355万元 [3] 发电产品业务 - 2017年上半年，公司智能发电产品业务新增订单较上年同期保持增长 [4] - 公司积极推广相关产品在新能源领域、石化行业的应用，业务拓展顺利 [4] 输变电产品业务 - 2017年上半年，公司累计中标输变电项目金额9,000多万元，较上年同期有较大增长 [4] - 在安徽、江西、江苏等省区的中标业绩也有所增长 [4] 电力产品业务收入 - 2017年上半年，公司电力产品业务订单较上年同期增长明显，但收入确认时点的影响致使收入有所下降 [5] - 新增订单预计将对2017年度及以后年度的经营业绩产生积极影响 [5] 风电场EPC总承包项目 - 截止2017年6月30日，内蒙达茂旗198MW风电场EPC总承包项目累计确认销售收入11.09亿元 [5] - 2016年度确认销售收入4.47亿元，2017年上半年确认销售收入6.62亿元 [5] - 项目预计将于2017年年底前完工并投运 [5] 充电桩运营业务 - 公司与南京公用共同出资设立能网科技公司，积极跟进南京公共交通专用充电桩的投资、运营项目机会 [6] - 2017年8月23日，能网科技与南京公交集团、南京华润燃气签订《南京公交充电站项目投资合作框架协议》，拟共同出资设立“南京（华润）公用新能源有限公司” [6]

公司概况 - 金智科技源于东南大学，2006年在深交所上市，成为首批深港通标的 [2] - 公司主营业务分为智慧能源和智慧城市两大板块，经营业绩持续稳定增长 [3] - 公司实行持续、稳定的利润分配政策，优先采取现金分红方式，累计现金分红金额已超过IPO募集资金 [2] 模块化变电站业务 - 2015年9月，公司收购中电新源51%股权，实现电力产品业务一、二次设备融合 [3] - 中电新源是工厂预制式模块化变电站的首创者，产品具有结构紧凑、占地小、可靠性高等特点 [3] - 2016年模块化变电站业务实现营业收入1.12亿元，2017年4月累计新增订单1.14亿元，接近2016年全年订单金额 [3] - 公司计划拓展模块化变电站在海上风电升压站、大型储能变电站等领域的应用 [4] - 模块化变电站项目从中标到投运一般3-4个月，现场只需10天左右即可通电运行 [5] - 公司模块化变电站的核心竞争力来自于30多个成功应用案例 [6] - 模块化变电站价格根据电压等级和变压器容量不同，从200万元到1亿多元不等 [7] 智能配网业务 - 2013年公司收购金智晟东51%股权，金智晟东主营业务为智能配网自动化 [4] - 2017年至今，公司累计中标配电终端及测试装置金额约1.2亿元 [4] - 在国家电网公司省区配网设备协议库存招标采购中，累计中标配网终端设备金额约9,602.35万元，是2016年的5.7倍 [5] - 在国家电网公司各省区物资招标采购中，累计中标配网测试装置2,379.10万元，超过2016年全年中标金额 [5] - 2016年配网业务毛利率增长明显，约为58% [7] - 2017年以来，公司在国家电网公司省区配网设备协议库存招标采购中，累计中标配电终端设备金额已达9,602.35万元，预计将拉低整体业务毛利率 [7] - 配网项目的收入确认周期一般在6个月到一年半不等 [8] 财务状况 - 2016年公司实现营业收入18.74亿元，其中达茂旗198MW风电场及送出工程EPC总承包项目确认收入4.47亿元 [8] - EPC总承包项目的毛利率较低，影响了公司2016年整体毛利率水平 [8] 产能与研发 - 公司最大的产能瓶颈在于厂房和专业人员队伍 [6] - 新建的中电新源5号厂房及综合楼项目有望在下半年投入使用，届时产能将有大幅提升 [6] - 公司承接了国家863计划、国家能源智能电网（上海）研发中心等多个前沿科技项目 [4]

业务发展 - 公司模块化变电站具有结构紧凑、占地小、可靠性高、施工周期短、性价比高等特点，主要应用于新能源电站、海上风电升压站、大型储能变电站、城市电力系统老旧站改造及新站建设 [2][3] - 2017年模块化变电站业务新增订单达1.14亿元，接近2016年全年订单金额，中标中国华能集团2017年度6.30光伏应急项目的5个模块化变电站，中标金额3,300多万元 [3] - 公司积极扩大产能，新建的中电新源5号厂房及综合楼项目有望在下半年投入使用 [4] 配网业务 - 2017年至今，公司累计中标配电终端及测试装置金额合计约1.2亿元，其中国家电网公司省区配网设备协议库存招标采购中累计中标配网终端设备金额约9,602.35万元，是2016年的5.7倍 [4] - 在国家电网公司各省区物资招标采购中，累计中标配网测试装置2,379.10万元，已超过2016年全年配网测试装置中标金额2,355万元 [4] 业绩预告 - 公司预计2017年半年度净利润较上年同期增长40%-70%，净利润区间在6,750万元-8,200万元 [5]

员工持股计划 - 公司第一期员工持股计划已获股东大会批准，委托西藏信托设立“西藏信托—智臻16号集合资金信托计划”，总规模为9,900万元，分为优先份额6,600万元和一般份额3,300万元 [2][3] - 员工持股计划按照2:1的比例设立优先份额和一般份额，公司员工认购一般份额3,300万元，上海浦东发展银行认购优先份额6,600万元 [3] - 员工持股计划预计在2018年6月25日前完成股票购买，相关工作正常推进，公司每月公告购买进展 [4] 政策影响 - 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》对公司员工持股计划影响较小，因该政策尚未正式实施，且信托计划已设立，可自然存续至资产到期 [3] 财务表现 - 2017年度归属于上市公司股东的净利润预计同比增长30%-50%，达到1.42亿元-1.64亿元，与2017年第三季度报告中的预测一致 [4] 业务发展 - 公司主营业务为智慧能源和智慧城市两大领域 [4] - 在智慧能源领域，公司已完成电力自动化业务的产业链布局，涵盖电力产品、电力设计及总包、新能源投资运营三类业务 [4] - 在智慧城市领域，公司致力于提供平安城市、智能交通、智能建筑、智慧园区等综合解决方案，并积极探索创新业务模式 [4] - 未来公司将围绕智慧能源和智慧城市两大板块，寻找两者结合的发展机会，通过机制创新、组织成长、支撑平台建设和资本平台推动业务发展 [5]

业务发展 - 公司在泛在电力物联网建设中的机会包括新型智能终端的采购和配电终端测试业务的发展 [1] - 公司参研的"物联网智能感知终端平台系统与应用验证"项目获得国家重点研发计划项目立项 [2] - 公司木垒二期风电场项目建设规模250MW，合同总金额167,656万元，预计2020年10月31日并网发电 [2] - 公司智慧城市业务保持良好发展态势，智能建筑、智慧园区、智能交通等子业务中标项目规模和质量有所提升 [4] 财务表现 - 2019年1-3季度公司实现营业收入12.92亿元，同比增长12.79%；净利润9647.36万元，同比增长19.88% [3] - 公司总体资产负债率由上年末的65.36%降至59.26% [4] - 公司经营现金流明显改善，由上年同期的负值增至9453.54万元 [4] - 三季度末扣非净利润较上年全年增长32.18% [4] - 公司对外担保余额由上年末的17.30亿元降至4.67亿元 [4] 研发投入 - 公司持续加大研发投入，为长期可持续发展奠定坚实基础 [2]

公司概况 - 金智科技源于东南大学，1995年创立，2006年在深交所上市，专注自动化等技术，在智慧能源和智慧城市领域有自主知识产权产品和解决方案 [2] - 近年来公司聚焦主业、“降杠杆”、控风险，处置非主业资产、剥离业绩不佳子公司股权，基本面改善 [3] 股权变动 - 齐鲁交通拟受让公司控股股东金智集团20%股份，全额认购公司非公开发行股份5768.61万股，最终持股29.99%，完成后控股股东将变为齐鲁交通，实控人变为山东省国资委 [3] 合作背景 - 完善公司治理，调整为齐鲁交通国有控股、金智集团参股的新治理结构，利于上市公司成长和构建新治理架构 [3][4] - 促进业务发展，引入国有控股股东可增强业务开拓、融资和抗风险能力，齐鲁交通与公司有业务协同效应，可做大做强智慧能源与智慧城市业务 [4] - 满足直接融资需求，公司经营规模扩大需新增营运资金，拟通过非公开发行股票募资补充流动资金、偿还借款，缓解资金压力、改善资本结构、减少财务费用、提高盈利水平 [4] 业务协同 - 齐鲁交通是省管功能型国有资本投资运营公司，承担重大交通项目建设任务，是投融资平台，有AAA主体信用等级等国际信用等级 [4] - 齐鲁交通管理高速公路超3500公里，占全省通车里程约60%，在建超1000公里，配套业务需求大，有丰富业务资源，构建了现代产业体系 [4][5] - 公司在电力自动化等技术及智慧能源和智慧城市领域有优势，双方将在高速公路电力设备等多业务领域开展长期合作，提升公司价值和竞争力 [5] 业务进展 - 自披露合作方案，双方沟通密切，开展尽调，相互参观学习，业务层面已组建团队推进智慧高速建设合作项目 [5] 股权收购影响 - 金智视讯是有视频监控和图像处理技术积累的创新型企业，为多领域提供产品和解决方案 [5][6] - 公司收购金智视讯股权可优化资源配置，提升智慧城市业务综合竞争力，利于业务长期发展 [6]

业务概况 - 公司配网业务覆盖配电自动化从站端层到主站层的各个环节，自主研发的新一代智能配变终端于2019年5月通过国家电网公司检测，并成功中标冀北、浙江等地项目，成为国家电网公司新一代智能配变终端十多家合格供应商之一 [2][3] - 公司在泛在电力物联网建设中的机会主要集中在新型智能终端的采购需求，预计2020年配电终端测试业务将形成新的发展机会及业绩增量 [3] - 公司智慧城市业务以系统集成形式提供，主要面向能源行业、公安行业及政企客户，涵盖智能交通、平安城市、智能建筑、智慧园区等领域 [4] 核心资质 - 公司拥有计算机信息系统集成一级资质、建筑智能化系统专项设计甲级资质、建筑智能化系统工程专业承包一级资质、涉及国家秘密计算机系统集成专项甲级资质、安防工程企业一级资质等 [4] 业务增长 - 公司智慧城市业务近年来保持良好增速，智能建筑、智慧园区、智能交通、平安城市等子业务中标项目规模和质量均有提升，未来随着智慧城市建设的深入，市场空间将进一步打开 [5] - 公司总体毛利率较往年提升，主要原因是剥离了毛利率较低的电力工程EPC总承包业务（乾华电力），导致该业务收入占比下降 [5] 投资者关系活动 - 2019年11月6日，公司接待了国金证券、长城基金、金鹰基金等机构的调研，主要交流了配网业务、泛在电力物联网机会、智慧城市业务形态及核心资质等内容 [2][3][4][5]

业务发展 - 公司围绕智慧能源、智慧城市两大业务板块开展主营业务，并在"泛在电力物联网"建设的大背景下积极促进两大业务的融合发展 [1] - 在智慧能源业务领域，公司自主研制的新一代智能配变终端于2019年5月通过了国家电网公司检测，并成功中标冀北、浙江等地项目，成为国家电网公司新一代智能配变终端十多家合格供应商之一 [2] - 在智慧城市业务领域，公司保持良好发展态势，智能建筑、智慧园区、智能交通、平安城市、企业互联等子业务中标项目规模和质量都有所提升 [2] - 公司持续加大研发投入，参研的"物联网智能感知终端平台系统与应用验证"项目获得国家重点研发计划项目立项，为电力泛在物联网和智慧城市业务的产品和业务创新提供重要推动力 [2] 财务表现 - 2019年1-3季度，公司实现营业收入12.92亿元，较上年同期增长12.79%；实现净利润9647.36万元，较上年同期增长19.88% [3] - 总体资产负债率下降，由上年的65.36%降至59.26% [3] - 经营现金流明显改善，由上年的负值增至9453.54万元，基本与当期净利润相当 [3] - 三季度末扣非净利润较上年全年增长32.18% [4] - 公司目前的对外担保余额由上年末的17.30亿元降至4.67亿元 [4] 订单与资产处置 - 2019年1-9月的订单情况总体超过上年同期，其中智慧能源业务订单量与上年同期持平，智慧城市业务订单量较上年同期约有30%左右的增长 [4] - 2018年以来，公司逐步对与主营业务相关度不大的资产进行处置，目的是为了进一步聚焦主营业务，集中资源发展电力产品及信息服务类主营业务并积极关注泛在电力物联网相关行业及产业机会 [4] - 后续公司仍继续坚持上述资产处置原则，持续有序推进对非主营资产的处置与剥离 [5] 技术发展 - 泛在电力物联网技术架构包括感知层、网络层、平台层和应用层四个层次，新型智能终端是泛在电力物联网的前端需大量采购的智能感知设备 [5] - 公司配电终端测试业务有望形成新的发展机会及业绩增量，预计在2020年将得到比较充分的体现 [5] - 公司在智能配电网领域重点开发配电自动化实验室测试设备与系统，形成了自有知识产权的相关产品 [6] - 5G可以从万物互联、精准控制、海量量测、宽带通信等方面加速泛在电力物联网的建设步伐，公司将积极关注5G技术的发展和电力5G专网建设中的发展机会 [7]