行业与盈利前景 - 公司看好钢铁行业前景，近期钢价波动因中美贸易摩擦担忧、环保限产不及预期、废钢增加致钢产量增幅大等因素叠加 [3] - 钢材期货市场跌幅大，期现联动致现货价格大跌，最高与最低吨钢价格落差超700元，后又涨回200 - 300元/吨，福建市场建筑钢材价格在4200 - 4300元/吨波动，预计未来价格围绕此波动且幅度减小 [3] - 钢价下跌时原燃材料价格也会下跌，公司在当前钢价下仍有丰厚利润空间，且成本控制能力领先，对未来盈利能力持乐观态度 [3] 产品规划 - 公司是福建钢铁市场区域龙头，以建筑材为主的产品结构是结合福建市场实际确定的，近年效益突出 [4] - 未来会适度减少建筑材生产，增加H型钢、板带等生产，不会大幅新增投资生产板带材，主要通过全资子公司漳州闽光生产，增加汽车用钢等品种 [4] - 可通过即将上线的物联云商项目与其他钢厂合作，为客户提供钢材需求全套解决方案 [4] 公司定位 - 公司原目标是做区域龙头企业，现在不排除向外扩张 [4] - 国家供给侧结构性改革取得决定性胜利，未来钢铁行业将转向提高产业集中度，公司参加相关会议，希望打造成为航母级的护卫舰 [4][5] 分红政策 - 公司2017年度利润分配方案为每10股派发现金红利15元（含税），占2017年度实现净利润的51.62%，股息率超8%，是深市股息率最高的公司之一 [5] - 根据《未来三年（2018 - 2020年度）股东分红回报规划》，公司坚持以现金分红为主，每年现金分配利润不少于当年可供分配利润的10%，任意三个连续年度内，现金累计分配利润不少于三年年均可分配利润的30%，具体年度分红比例由董事会根据盈利和资金计划提出预案 [5] - 公司制订分红政策通常参考股息率，无较大资金开支时按5% - 10%考虑，会结合盈利、资本开支和股价状况综合考虑 [5][6] 股票回购 - 目前公司没有回购股票的计划，并非认同当前股价合理，钢铁板块近期整体下跌，三钢闽光也受影响，且国有上市公司回购需按程序审批，“护盘式回购”条件暂不具备 [6] - 公司密切关注股价波动，若股价严重背离实际价值，符合规定时会适时考虑回购方案 [6] 定价策略 - 公司采取代理商销售模式，与代理商半年签一次销售协议（订量不订价），每10天定价一次，按合同量按月均衡发货，款到发货，按旬结算 [6][7] - 11月26日公司钢材出厂价下调600元/吨，因当时市场主要钢材售价4100元/吨左右，公司前一旬出厂价4950元/吨，经销商亏损大，若不下调价格会失去经销商队伍，一次性降价使价格贴近市场，稳住了市场，目前建筑钢材市场价格回升200 - 300元/吨 [6][7] 合金添加 - 2018年11月1日起螺纹钢国家新标准全面执行，公司10月1日起开始新旧标准切换生产，10月26日统计时经销商无旧标准螺纹钢库存 [7] - 国内对新标准检测不严格，市场有未添加合金的钢材，钒氮合金价格下跌 [7] - 公司通过长期试验、检测，结合合金价格和工艺水平决定添加合金方式，以实现生产成本最低，添加铌合金工艺特殊，影响轧钢作业率 [7][8]

销售与价格 - 公司采用与代理商签长期协议销售产品，每半年签一次（订量不订价），10天定一次价，按月均衡发货，款到发货，按旬结算，月月考核，考核基数为合同订单量的90%，价格短期波动对销售影响不大 [3] - 公司建材直销比例约10%，制品材直销比例约30%，板材直销比例约30%，综合直销比例约15% [3] - 11月钢材价格波动大，期货市场跌幅大带动现货下跌，最高与最低吨钢价格落差超700元，现价格涨回200 - 300元/吨，福建市场建筑钢材价格在4200 - 4300元/吨波动，未来价格波动幅度将减小 [3][4] 盈利与分红 - 公司认为钢价下跌原燃材料价格也会下跌，公司有丰厚利润空间和领先成本控制能力，对盈利能力持乐观态度 [4] - 公司坚持现金分红，每年现金分配利润不少于当年可供分配利润的10%，任意三个连续年度内，现金累计分配利润不少于三年年均可分配利润的30%，具体分红比例由董事会根据盈利和资金计划提出预案 [4] 生产与行情 - 5号高炉11月20日完成改造性中修，共计110天，因一代炉龄结束改造时间长，但公司通过提高废钢添加比例和预存钢坯补充，全年钢材产量变化不大 [5] - 从供给端看，国家供给侧结构性改革持续，钢铁产量不会大幅提高；从需求端看，基建投资是稳增长重要手段，福建省2018年三季度GDP总量23311.8亿元，居全国第11名，前三季度固定资产投资比增13.2%，房地产投资3685.11亿元，比增4.1%，房屋新开工面积5138.67万平方米，增长37.1%，福建基建和房地产投资将保持高速增长 [5][6] 公司优势 - 管理优势：推进精细管理和信息化建设，开展“对标挖潜”与“全流程降成本”活动，2017年降本增效3.1亿元，2018年上半年降本增效1.002亿元 [6] - 品牌优势：作为福建钢铁龙头企业，产品质量优、规格全、服务好、客户认可度高，吨钢销售价格高于周边市场其他品牌50 - 100元 [6] - 质量优势：通过多项管理体系认证和产品认证，船板获六国船级社认证，中厚板获CE欧标认证等 [7] - 区域优势：钢材销售半径一般在500公里内，公司是福建最大钢铁企业，“闽光”建筑用材是福建第一品牌，市场占有率超70% [7] - 人才优势：由建厂60年的“三明钢铁厂”发展而来，传承老国企优势，通过多种方式留人，管理团队和员工队伍稳定性高 [7] - 文化优势：重视企业文化建设和创新，实现企业文化与发展战略、企业发展与员工发展的和谐统一 [7] 财务数据调整 - wind软件及部分分析师报告显示公司2018年一季度净利润9.66亿元，二季度22.68亿元，三季度19.46亿元，三季度环比下降，但该计算有偏差 [8] - 公司2018年6月完成对泉州闽光收购，5月31日起财务并表，一季报未包含泉州闽光1 - 3月净利润4.7亿元，二季报包含1 - 6月净利润9.62亿元，三季度包含1 - 9月净利润16.19亿元 [8] - 实际2018年二季度净利润比一季度增长25.14%，三季度比二季度增长8.24%，调整后一季度净利润14.36亿元，二季度17.97亿元，三季度19.46亿元（数据未经审计） [8][9]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动编号为2019 - 02，类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员众多，包括招商证券、准锦投资等多家机构人员 [2][3] - 会谈时间为2019年1月16日20：30分，会议方式为电话会议 [4] - 上市公司接待人员为公司副总兼董秘胡红林 [4] 分组2：2018年度经营情况 - 2018年公司业绩优于2017年，6月三安钢铁（泉州闽光）注入上市公司贡献较大 [4] - 泉州闽光吨钢盈利比本部强，本部部分品种如中板、制品材和圆钢吨钢盈利能力低于建筑材 [4] - 四季度全国钢铁行业价格巨幅波动，11月多地钢价跌幅超1000元，福建区域公司价格跌幅略少但影响12月利润 [4] - 10月利润是全年高点，11月略受影响，12月吨材下调价格700左右仍有效益且盈利跑在行业前列 [4][5] 分组3：现金收购罗源闽光原因 - 集团收购时机好且资产整合顺利，罗源闽光经培育发展良好，具备较强盈利能力，集团承诺条件具备时装入上市公司 [5] - 符合公司沿海战略，可拓展沿海基地生产规模和能力 [5] - 尽早完成公司产能置换项目，利于后续产品结构调整 [6] - 罗源闽光有突出区位优势，港口条件好，具备物流优势，所在区域规划为千万吨冶金基地，市场消化能力强 [6] - 罗源闽光资产优质，盈利能力强，综合成本比本部低100多，虽有少量合规性问题但集团在处理 [6] 分组4：2019年分红考虑 - 公司分红政策一贯，资产负债率整体较低，适当调整与现金收购不矛盾，有能力兼顾 [6][7] - 力争2020年上半年前完成产能置换项目建设，为公司未来发展打基础 [7] - 管理团队进取、负责、立足长远，会在考虑公司长远发展同时积极回报投资者 [7] 分组5：2019年经营情况判断 - 国际、国内环境不容乐观，不确定因素多，现在给2019年下结论为时尚早，不敢期望延续2018年好利润 [7] - 区域钢铁龙头企业要在产业政策指导下，通过区域整合去产能和调整优化产品结构 [7] - 2019年一季度可能与12月总体情况接近，因中间有春节 [7] - 钢铁和建筑行业有国际竞争力，若2019年中国经济有问题，国家可能加大基建投资，公司作为建材为主企业对来年有信心 [8] 分组6：收购相关问题 - 罗源闽光收购方式目前确定为现金 [8] - 公司收购新疆产能战略意图是增强区域控制能力和影响力，产能转出手续由出让方办理 [8] - 与亿鑫钢铁合作在资金安排上有考虑，公司资金充裕、负债率低，可能调整资产负债率，会给投资者分红，不排除市场化获取低成本资金 [8]

分组1：资产负债率情况 - 2018年三季报三钢闽光资产负债率为35.35%，罗源闽光为43.92%，三钢集团为43.68%（均未经审计） [2][3] - 公司因后续产能置换等项目需大量资金，会留存资金控制资产负债率在合理范围 [3] 分组2：原材料采购情况 - 焦煤采购主要来自平煤集团、淮南和淮北矿业集团等国产煤 [3] - 铁矿石约30%由省内矿山（福建马坑矿业、福建省潘洛铁矿、福建省阳山铁矿）供应，70%以上依靠进口，通过三钢国贸采购，方式有长协、贸易等 [5][6] 分组3：收购罗源闽光原因 - 控股股东收购时机好且资产整合顺利，罗源闽光经培育发展良好，具备盈利能力，与上市公司存在同业竞争，三钢集团承诺装入 [3][4] - 符合公司沿海战略，可拓展沿海基地生产规模和能力 [4] - 利于尽早完成产能置换项目和后续产品结构调整 [4] - 罗源闽光有突出区位优势，港口条件好，具备物流优势，所在区域规划为千万吨冶金基地，周边市场消化能力强 [4] - 罗源闽光资产优质，整合到位，盈利能力强，综合成本比本部低100多元 [4][5] 分组4：分红政策 - 公司分红政策稳健一贯，会在考虑长远发展同时积极回报投资者，力争2020年上半年前完成产能置换项目建设 [5] 分组5：原材料配比及消耗情况 - 烧结、球团、块矿配矿比为79：16：5，综合入炉品位58%，铁矿石入炉与铁水量比为1.6:1 [6] - 一吨钢焦炭需求365公斤左右，喷吹煤135公斤，燃料合计消耗500公斤，低于国内平均水平536公斤 [6] - 三明本部自产焦炭80 - 90万吨，外购120万吨，泉州闽光全部外购，三明新焦炉产能103万吨预计5月投产，10月检修老焦炉，期间产量会上升 [6] 分组6：废钢添加及产能情况 - 公司一般在高炉环节加部分废钢，主要在转炉环节添加，炼钢铁水耗840公斤/吨钢，受市场价格影响较小 [7] - 三明地区炼铁产能560万吨，炼钢产能660万吨；泉州闽光炼铁产能260万吨，炼钢产能290万吨；罗源生产基地炼铁产能160万吨，炼钢产能200万吨 [7]

参与单位及人员 - 国泰君安证券股份有限公司李鹏飞、魏雨迪等众多单位及人员参与投资者关系活动 [1] - 会谈时间为2021年3月16日下午，地点为电话会议，上市公司接待人员为公司副总兼董秘胡红林 [5] 生产经营情况 - 2020年公司产钢1137.15万吨、铁968.61万吨、钢材1143.03万吨、焦炭45.7万吨、入炉烧结矿1195.06万吨，粗钢产量同比减少103万吨 [6] - 2020年营业收入486.36亿元，同比下降4.89%；营业利润37.19亿元，同比下降35.4%；利润总额34.24亿元，同比下降40.88%；净利润25.56亿元，同比下降40.9%；总资产432.99亿元，上升20.05%；负债总额228.24亿元，上升49.17%；归属于母公司所有者权益203.62亿元，下降1.64%；资产负债率52.71% [6] 行业政策及应对 - 碳中和、碳达峰是国策，碳达峰有望通过工艺优化改造实现，碳中和有难度，需国家层面出台相关计划或办法 [7] - 氢气替代碳作为还原剂可在高炉环节减碳30%，但要考虑成本竞争优势、资源取得与保障能力等 [7] - 公司本部三明市区2020年度空气质量优良率100%，国家要求2025年行业冶金超低排放达80%以上，公司按此目标推进 [8] 市场情况 - 今年钢铁市场乐观，可能阶段性高库存，建筑材、工业材下游需求旺盛，粗钢产量受政策和环保限产影响 [8] - 公司目前建材占70%，工业材占30%，考虑未来增加工业材产品占比 [9] 公司举措 - 公司回购股份因资金充裕、维护公司价值和用于股权激励；控股股东增持是基于对公司发展信心和维护投资者利益 [9] - 公司将每年现金红利总额不少于当年可供分配利润的比例从10%调整到20%，采取稳健分红政策 [9] - 公司2019年开始焦炉升级改造，一座预计十月底投产，另一座拆旧建新，两座完全投用预计2023年 [10]

生产经营情况 - 2020 年产钢 1137.15 万吨、铁 968.61 万吨、钢材 1143.03 万吨、焦炭 45.7 万吨、入炉烧结矿 1195.06 万吨，受疫情及 6高炉大修影响，粗钢产量同比减少 103 万吨 [2] - 2021 年前 2 个月生产经营稳定，2 月本部多项日均产量及日发电量创历史纪录，中板小月产量破大月产量纪录 [3] - 3 月 4 日泉州闽光开始年度检修，计划工期 1 个月，预计影响粗钢产量 10 万吨 [4] 经营业绩情况 - 2020 年营业收入 486.36 亿元，同比下降 4.89%；营业利润 37.19 亿元，同比下降 35.4%；利润总额 34.24 亿元，同比下降 40.88%；净利润 25.56 亿元，同比下降 40.9% [3] - 2020 年总资产 432.99 亿元，上升 20.05%；负债总额 228.24 亿元，上升 49.17%；归属于母公司所有者权益 203.62 亿元，下降 1.64%；资产负债率 52.71% [3] 股份回购情况 - 截至 2021 年 2 月 28 日，累计回购股份约 2250 万股，占总股本约 0.92%，总金额约 1.51 亿元 [4] - 实施回购原因包括经营状况好、资金充裕、股价低于净资产、提振信心及用于股权激励 [4][5] 政策应对情况 - 公司认为钢铁企业是落实“碳达峰、碳中和”重要主体，应积极应用新技术转型，否则会被淘汰 [5][6] - 压缩粗钢产量是国家要求，行业应加快并购重组，压减产能，优化结构 [6] 未来规划情况 - “十四五”时期专注主业，完善产能布局，完成工艺装备改造升级，推进智能制造 [6] - 关注行业和市场变化，发挥区域龙头作用，推进行业兼并重组 [6][7] 重组项目情况 - 2020 年 6 月完成罗源闽光 100%股权收购，成为全资子公司，重组对价约 21.5 亿元 [7] - 罗源闽光 H 型钢生产线设备已安装，因疫情工期延迟，预计外国专家 3 月上旬到国内，月底进场调试，设计年产 130 万吨 [7]

公司基本信息 - 证券代码 002110，证券简称三钢闽光 [1] - 2021 年 5 月 14 日下午在全景网“投资者关系互动平台”举办福建上市公司投资者网上集体接待日活动，接待人员有董事兼总经理卢芳颖、副总经理兼董事会秘书胡红林、财务总监卢荣才 [2] 生产经营目标 - 2021 年全年产铁 1002 万吨（本部 509 万吨、泉州闽光 241 万吨、罗源闽光 252 万吨）、钢 1183 万吨（本部 610 万吨、泉州闽光 283 万吨、罗源闽光 290 万吨）、钢材 1167 万吨（本部 579 万吨、泉州闽光 292 万吨、罗源闽光 272 万吨、漳州闽光 24 万吨）、焦炭 48.5 万吨，入炉烧结矿 1195 万吨（本部 553 万吨、泉州闽光 296 万吨、罗源闽光 346 万吨）、球团 204 万吨；实现营业收入 580 亿元、利润总额 420894 万元，归属于母公司所有者的净利润 315670 万元 [3][9] 原材料采购与成本控制 - 加强市场研判，踩准采购节点，推进差异化采购，强化比价采购，降低采购成本；加强与长协矿山、国内优质矿山、煤焦厂商及优质废钢直供企业合作，确保原燃材料供应渠道均衡稳定，力争进口矿综合采购价格低于普氏平均价格，择机采购性价比高的进口煤焦及废钢 [2][3][13] - 大部分铁矿石为长协矿，少部分为贸易矿及国内矿 [3] 业绩相关 - 2021 年一季度产钢 303.42 万吨、同比增长约 18%；实现营业收入 145.22 亿元、同比增长约 36.28%；归母利润 9.24 亿元、同比增长约 61.87%；每股收益 0.38 元，同比增长约 63.09%；总资产 442 亿，归母净资产 212.6 亿，资产负债率 51.67% [7] - 2020 年前五名客户合计销售金额 81.45 亿元，占年度销售总额比例 16.75%；前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 3.43% [10] 股东情况 - 控股股东三钢集团 2020 年 11 月起增持公司股份，累计增持 5803.90 万股，总金额 4.02 亿元，占公司总股本 2.3674% [5] - 公司于 2020 年 8 月实施股份回购，计划用于实施股权激励，截止 2021 年 4 月 30 日，累计回购股份数量为 2250.00 万股，占公司总股本的 0.9178%，支付总金额为 1.51 亿元 [13] - 近期大股东无减持计划，控股股东三钢集团没有股权质押 [6] 市场开拓与业务前景 - 加强销售管理，坚持厂商双赢，提高经销商队伍凝聚力和忠诚度，维护省内市场主导地位；加强与省内钢企协调沟通，积极引导对外分流，维护省内市场价格；抓好型钢市场开发，打造型钢品牌，力争售价跻身国内一线品牌 [6] - 坚持立足福建及周边市场，做强做优钢铁业务，推进全流程降成本；坚持创新驱动，向钢铁制造服务型企业转型，走低成本差异化战略，打造全行业最具竞争力的一流企业 [7] 应对原材料涨价措施 - 抓好生产组织，强化集团生产一体化管理，优化各生产环节结构，提升系统运行效率 [4] - 灵活供销运作，加强存货及运营周期管理，合理控制库存，加强采购和销售管理，力争进口矿综合采购价格低于普氏指数均价 1 美元/吨以上 [4] - 深入对标挖潜，与国内先进企业对标，建立考核制度，推进降成本和减冗增效 [4][5] 市场风险与对策 - 市场经营风险：钢铁行业为强周期行业，受国内外形势、宏观经济及产业政策影响，产能置换项目投产使钢材供应增加，市场存在阶段性、结构性矛盾，钢材价格宽幅震荡。对策是持续对标挖潜，优化生产经营，推进技术进步，创新产销策略 [12] - 原材料及能源价格波动风险：全球铁矿石供应集中，中国铁矿石对外依存度超 80%，国内焦化行业去产能和整合推进，原燃料价格波动给钢企经营带来不利影响。对策是加强市场研判，优化采购策略，降低采购成本 [12][13] 其他问题回复 - 公司近期未签订重大合同，无收购兼并计划及意向收购标的 [3][15] - 2020 年在岗职工人均年收入 107892.45 元，按时足额为职工缴纳五险一金 [5] - 公司目前未实施股权激励 [6] - 含铁原料库存周期约 28 天，吨铁焦炭用量约 330kg [15] - 从收到客户订单到发货，库存成品 1 - 2 天内发货，无库存则 7 - 15 天左右，目前订单排到 6 月份 [15] - 一季报经营活动产生的现金流量净额为 -35.13 亿元，因 2021 年 1 - 3 月原材料价格上涨，购买商品、接受劳务支付现金增加导致，购买商品包含但不限于购买原材料，原材料占成本比重 40% - 50% [14][15] - 新版产能置换办法发布，公司将根据规定统筹规划存量产能并申报方案 [16][17] - 钢材价格区域差价通常不是长期趋势 [17]

2020年度总体经营状况 - 公司归属于上市公司股东的净利润25.56亿元、同比下降40.90%，基本每股收益1.04元、同比下降40.91% [2] 2020年度重点工作 - 完成董事会、监事会、管理层换届选举，选举第七届董事会成员、监事会成员，并聘任新一届高管人员 [2] - 收购罗源闽光，交易价格21.52亿元，2020年6月28日完成100%股权过户及工商变更登记手续 [2] - 2019年度向全体股东按每10股派息2.5元（含税），共派发现金红利约6.13亿元 [2] - 2020年9月，将募投项目结项后的节余募集资金7859万元永久性补充流动资金，9月29日办理完毕全部募集资金专户的销户手续 [2][3] - 截止2020年12月31日，累计回购股份数量约1870万股，支付总金额约1.27亿元（不含交易费用） [3] - 在深交所2019年度信息披露工作评价考核中，信息披露考核结果继续为A [3] 2021年公司工作安排 - 严密有序做好疫情防控，确保员工群众生命健康和公司生产经营安全稳定 [3] - 做强做优钢铁主业，推进产品结构调整，提高三明本部工业用材和优特钢占比到80%左右，罗源闽光型钢和金属制品材占比提高到60%以上，泉州闽光开拓金属制品材生产能力，力争“十四五”末公司工业用材及优特钢比重达到60%以上，探索兼并重组等方式做大主业 [3] - 持续强化技术创新，加快推进智能制造，打造典范智能工厂，强化市场维护，保证省内市场主导地位 [3] - 着力绿色发展，推进和完成超低排放三年规划项目，力争明年底实现超低排放，新上项目环保设施一步到位 [3][4] 投资者交流 项目进度 - 罗源闽光H型钢生产线设计年产130万吨，规格200 - 750mm，设备已安装完毕，受疫情影响工期延迟，目前正在调试中 [4] - 公司现有焦炉升级改造，一期工程2021年8月31日具备投产条件，二期工程2023年5月31日具备投产条件，改造完成后年产焦炭约90万吨，自给率约30% [5] 政策及市场影响 - 国家新的钢铁产能置换管理办法未出台，公司将跟踪政策，统筹规划存量产能并申报方案 [4][6][8] - 目前公司钢铁产品无直接出口，钢铁产品出口关税政策对公司影响有限 [4][5] 产量及经营情况 - 公司一季度产钢约303.42万吨，同比增长约18% [6] - 4月份公司按计划组织生产检修，钢材售价因需求和成本推动提高，经营状况正常 [8] 发展规划 - 未来主要发展目标包括优化产能布局、推进智能制造、实施超低排放改造、推进行业兼并重组、整合上游产业链资源 [6][7] 其他问题 - 截至2021年3月31日，三安集团不持有公司股票 [6] - 公司已完成退休人员社会化管理移交，2024年1月1日之后退休人员公司不再负担费用 [7] - 漳州闽光已扭亏为盈，购买电炉钢设备涉及产能指标需长期规划 [7] - 公司目前未成立子公司独立运营闽光快运物流业务 [7] - 公司焦化产线在三明本部，罗源闽光和泉州闽光无焦化生产线，公司本部两座焦炉改造后年产90万吨焦炭，控股股东三钢集团两条焦化产线合计产能约180万吨 [8] - 今年国外钢坯价格高，公司暂无进口钢坯计划，进口钢坯免税对公司影响有限 [9] - 泉州闽光未来4年仍需投入一定技改资金 [9] - 2020年度公司拟以部分股份为基数，每10股派发现金股利4.5元（含税），预计派发现金股利10.93亿元，占净利润42.77%，股份回购金额及现金分红金额合计占净利润47.74%，2020年度不送股、不进行资本公积金转增股本，1年内到期现金管理类产品收益率约3.8% [9][10] - 公司加大优特钢开发力度，逐步提高工业用材品种比例 [10] - 公司高新企业申报工作正在准备中 [10]

公司基本信息 - 证券代码 002110，证券简称三钢闽光 [1] - 2022 年 5 月 11 日 15:00 - 17:00 举办 2021 年度网上业绩说明会 [1] - 接待人员包括总经理卢芳颖、独立董事汪建华、董事会秘书胡红林、财务总监卢荣才 [1] 大数据中心与绿电、研发问题 - 大数据中心含云计算等软硬件系统及配套设施，可辅助决策、降本增效、推动智能化转型 [1] - 公司是长流程企业，未涉及绿电业务，2021 年自发电量 29.7 亿 kWh，自发电比例 70.02%，本部 82.16% [3] - 2021 年成功研发 7 个钢种，本部 3 连铸机实现部分钢种批量生产，推进产品认证工作 [3] - 2022 年将推进技术创新，研发新产品，优化产品结构，拓展钢种及产能 [3] 业绩与分红问题 - 2022 年一季度净利润下降，粗钢产量约 253 万吨，同比减少 16.59%，原材料价格高位，成本上升 [4] - 2021 年拟以 2,429,076,227 股为基数，每 10 股派现金股利 8.2 元，合计 1,991,842,506.14 元，占净利润 50.06% [4] 产能与产量问题 - 目前有四个生产基地，漳州基地无冶炼系统，三明本部、泉州闽光、罗源闽光部分高炉正常生产 [4] - 三明本部 3、7、8 高炉去年停炉改造，每日影响铁水产量约 0.4 万吨 [5] - 一季度产能下降因 3 座小高炉去年 7 月停产，预计二季度产量高于一季度 [5][6] - 单季度满负荷生产产量接近 300 万吨 [6] 高新技术企业认定问题 - 公司是福建省首批“创新型企业”，2009 年和 2012 年通过“高新技术企业”认定和复审，2018 年再次启动认定工作 [5] 市场与销售问题 - 产品销售定位福建及周边市场，以代理商制度为主，直供用户、工程为辅，直销占比约 10% [7] - 2021 年中板、带钢、制品钢、圆钢销售量分别增长 18%、23%、6%、14%，2022 年加大圆钢等品种产量占比 [8] 财务相关问题 - 收入确认需产品交付、客户接受、收回货款或取得收款凭证等条件 [8] - 利润下降因原材料价格上涨，钢材毛利下降；经营活动现金流量净额下降因应收款项融资增加，应付票据减少 [9] - 短期借款增长因融资品种变化，多用信用证议付 [9] - 客户账期一般为一个月，款到发货 [9] 环保与 ESG 问题 - 2021 年投入约 5.72 亿元实施环保升级改造项目，环保装备水平提升 [8] - 未来加强环保技术研究，推进生态旅游建设，强化二次能源利用，目标自发电比例达 85％以上，节电 1500 万 kWh 以上 [9] 其他问题 - 目前无股份回购计划，前期回购股份计划用于股权激励 [6][23] - 房地产市场受限未影响产品销售 [5] - 净资产收益率下降因发行股份收购、净资产增加，符合行业周期性 [5] - 罗源闽光 H 型钢生产线计划近期投产并逐步达产 [7] - 铁矿石进口比例约 75%，煤炭近两年未进口 [7] - 2022 年主要产品目标产量：转炉钢 1128 万吨、生铁 960 万吨等 [8] - 疫情未影响公司生产经营，已制订原料采购预案，调整生产计划 [10] - 公司无文旅业务战略规划，控股股东权属企业有相关业务 [11] - 应对原材料价格波动，加强市场研判，推进差异化采购，加强合作，推进工艺革新 [11]

营收与利润情况 - 本报告期营业收入132.95亿元，同比减少24.35%；年初至报告期末为399.36亿元，同比减少17.92%[6] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为 -3.82亿元，同比减少160.71%；年初至报告期末为7480.97万元，同比减少97.77%[6] - 营业利润、利润总额较上年同期下降99.09%、98.19%，因报告期吨钢毛利减少[15] - 公司净利润为84069003.11元，上年同期为3372197569.96元[42] - 基本每股收益为0.03元，上年同期为1.38元[45] - 营业总收入从486.56亿元降至399.36亿元[39] 现金流情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为24.70亿元，同比增加83.33%[6] - 报告期经营活动现金流入较上年同期减少161.59亿元，流出减少172.82亿元；投资活动现金流入增加21.82亿元，流出减少3.15亿元；筹资活动现金流入增加59.58亿元，流出增加78.19亿元[18] - 经营活动产生的现金流量净额为2470293891.31元，上年同期为1347430799.25元[46][49] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 1505438352.07元，上年同期为 - 4002483668.82元[49] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 1892446119.84元，上年同期为 - 31210561.07元[49] - 销售商品、提供劳务收到的现金为43711060020.51元，上年同期为59253001254.31元[46] - 收回投资收到的现金为2800000000元，上年同期为700000000元[49] - 取得借款收到的现金为9770944443.95元，上年同期为3813100000元[49] - 偿还债务支付的现金为9481880000元，上年同期为2513250000元[49] - 期末现金及现金等价物余额为5623328009.04元，上年同期为5103659348.18元[49] 资产项目变动 - 应收账款报告期末余额较年初增加1.91亿元，增幅363.51%，因待结算货款增加[12] - 其他应收款报告期末余额较年初增加2.39亿元，增幅113.96%，因代垫运费增加[12] - 固定资产报告期末余额较年初增加451.50亿元，增幅30.52%，因在建工程转固定资产[12] - 在建工程报告期末余额较年初减少247.70亿元，减幅40.78%，因在建工程转固定资产和工程项目增加[12] - 2022年9月30日货币资金84.01亿元，较年初76.21亿元增加；交易性金融资产18.42亿元，较年初15.11亿元增加[29] - 2022年9月30日应收账款2439.56万元，较年初526.32万元增加；应收款项融资58.46亿元，较年初55.53亿元增加[29] - 2022年9月30日预付款项25.42亿元，较年初23.46亿元增加；其他应收款4492.59万元，较年初2099.73万元增加[29] - 资产总计从459.76亿元增长至507.92亿元[33] - 存货从31.71亿元增长至34.63亿元[33] - 固定资产从147.93亿元增长至193.08亿元[33] 负债与权益变动 - 负债合计从226.78亿元增长至294.18亿元[35] - 所有者权益合计从232.98亿元降至213.74亿元[38] - 应付票据从67.21亿元增长至119.51亿元[33] 费用情况 - 销售费用较上年同期减少6209.52万元，减幅58.45%，因钢材运输费和装卸费调整至营业成本核算[15] - 所得税费用较上年同期减少112.00亿元，减幅100.24%，因报告期利润总额减少[15] - 营业总成本从443.62亿元增长至400.06亿元[39] - 研发费用从10.13亿元增长至10.94亿元[39] - 利息费用从2.08亿元增长至2.63亿元[39] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数64,790，表决权恢复的优先股股东总数为0[19] - 前10名股东中，福建省三钢（集团）有限责任公司持股比例56.55%，持股数量13.86亿股[19] 投资情况 - 公司以3.9999999402亿元参与认购厦钨新能向特定对象发行A股股票，获559.7537万股，占发行后总股本1.86%，限售期18个月[28]