舆情管理 - 公司制定舆情管理制度应对四类舆情[1][2] - 舆情分重大和一般两类[3][4] - 成立舆情工作组统一领导处理工作[5] 职责流程 - 董事会办公室负责信息采集和档案建立[5][6] - 舆情报告先报董事会秘书，再报工作组及监管部门[8][10] 处理原则 - 舆情处理有快速反应等四点原则[7] 处置方式 - 一般舆情由董事会秘书和办公室甄别处置[10] - 重大舆情应急领导小组决策部署[10] 制度说明 - 制度由董事会解释修订，审议通过日起实施[12][13]

担保额度 - 2024年度公司及子公司担保总额度预计不超25亿元[2][8] - 向资产负债率70%以上担保对象担保额度不超5000万元[2][8] 授信与担保 - 深圳梦网向华夏银行深圳分行申请最高5000万元综合授信，公司及物联天下担保[4][5] 子公司情况 - 深圳梦网成立于2001年9月3日，注册资本2亿元，公司持股100%[6] 业绩数据 - 2023年深圳梦网营收414,028.27万元，利润 -3,269.55万元，净利润 -2,959.95万元[7] 担保比例 - 截至公告日，公司为子公司担保总金额约180,760万元，占净资产111.21%[8] - 担保额度方案中公司为子公司担保额度余额56,240万元，占比34.60%[8] - 向资产负债率70%以上对象担保余额5000万元，占比3.08%[8] - 子公司为上市公司担保13,000万元，公司及子公司累计对外担保占比121.40%[9]

担保额度 - 2024年度公司及子公司担保总额度预计不超25亿元[1] - 向资产负债率70%以上对象担保额度不超5000万元[1] - 担保额度预计方案中公司为子公司担保额度总余额54,240万元，占比33.37%[7] 子公司情况 - 深圳梦网成立于2001年9月3日，注册资本2亿元，公司持股100%[5] - 2023年深圳梦网资产总额417,690.49万元，负债287,830.98万元，净资产129,859.51万元[6] - 2023年深圳梦网营收414,028.27万元，利润总额 -3,269.55万元，净利润 -2,959.95万元[6] 担保现状 - 截至公告日，公司为子公司担保总金额约182,760万元，占比112.44%[7] - 向资产负债率70%以上担保对象担保金额为0万元，额度余额5000万元，占比3.08%[7] - 子公司为上市公司担保金额13,000万元，公司及子公司累计对外担保199,318万元，占比122.63%[8] 其他 - 公司为深圳梦网与中行签最高额8000万元《最高额保证合同》[3] - 公司及子公司无对合并报表外单位担保等不良情形[8]

文章核心观点 - 梦网科技积极拥抱AI技术，通过创新产品和技术，推动营销和服务行业的变革，成为AI+营销服务的新的私域流量入口 [1][2][3] 产品和技术创新 - 梦网科技基于华为盘古大模型，打造了AI导购机器人产品和"锦囊一案"的智能化创作工具，通过自然语言处理和AIGC技术，提供一对一的导购服务，并自动识别用户需求，转化为商业价值 [1] - 梦网科技联合智谱AI推动5G阅信应用再升级，实现了"文生文"、"文生图"以及语义分析、素材分析等功能，提高了内容生成效率和创作灵活性 [1] - 梦网科技提供覆盖全场景全终端的一站式富媒体消息服务，成为AI+营销服务的新的私域流量入口，形成新业态、新模式 [3] 营销和服务升级 - 梦网科技为企业提供5G富媒体信息，通过富媒体展示效果，实现与用户实时互动，提升品牌认知度和信任度 [2] - 梦网科技助推企业打造短信服务号，支持自定义服务号主页，打造个性化门户，依托终端庞大的公域流量池，实现低成本触达用户、销售转化、沉淀用户 [2] - 梦网科技进一步为企业提供用户增长服务，支持基于行业标签和模型进行精准化推荐，提升营销转化率和服务感知，实现全渠道的企业用户增长 [2] 行业影响和发展趋势 - 梦网科技通过AI技术赋能消息服务，正在探索多场景的应用和生态共融，提供定制化解决方案，推动消息通信服务行业向智能化、个性化方向发展 [3] - 随着AI技术的不断发展和应用，梦网科技消息服务在AI+营销、AI+服务的生产力得到充分释放，为未来的市场竞争带来显著的发展与变革 [3]

业绩数据 - 深圳梦网2023年末资产总额417,690.49万元，负债287,830.98万元，净资产129,859.51万元[7] - 深圳梦网2023年营收414,028.27万元，利润总额 -3,269.55万元，净利润 -2,959.95万元[7] 担保情况 - 2024年度公司及子公司担保总额度预计不超25亿元[2][8] - 截至公告日，公司为子公司担保约182,760万元，占净资产112.44%[8] - 公司及子公司累计对外担保199,318万元，占净资产122.63%[9] 授信担保 - 深圳梦网向农商行申请1亿元、2年授信额度，公司担保最高债权额1亿元[4]

报告公司投资评级 - 梦网科技维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 公司三季报表现亮眼 - 2024年前三季度,公司实现归母净利润0.30亿元,同比增长491.98% [2] - 2024年第三季度,公司实现归母净利润0.21亿元,同比增长160% [2] - 第三季度,公司5G阅信业务发送量同比增长,促进公司的毛利率改善,2024年单季度毛利率10.33%,同比提升3.43个百分点 [2] 5G阅信业务发展情况 - 公司5G阅信覆盖11亿非IOS终端,支持图片、文字、音视频、链接、二维码等混合编辑和自定义排版,可实现与用户应用交互、内容访问、信息查询、智能客服等实时互动 [2] - 5G阅信未来有望打通安卓、鸿蒙、IOS三大操作系统实现全面覆盖 [2] 5G元信业务发展情况 - 公司基于华为终端云打造的元服务分发产品"5G元信"具有依托华为鸿蒙AI能力的内容推送、基于华为终端用户全域画像标签体系、全流程数据可视分析等特点 [2] - 目前已有15000个应用和元服务上架HarmonyOS NEXT应用市场,可满足用户99.9%的日常使用需求 [2] 国际业务发展情况 - 梦网国际通信在中国香港、印度尼西亚、新加坡、巴西、尼日利亚、澳大利亚等12个区域设立分支机构,在欧洲、南美洲、非洲、东南亚、中东部署服务器节点,覆盖全球220多个国家和地区、1200余家运营商国际通道资源 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年净利润预测分别为0.79亿元、1.40亿元、2.40亿元 [4] - 2024年10月25日收盘价对应市盈率分别为109倍、62倍、36倍 [4]

公司投资评级 - 维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司2024年前三季度业绩高速增长，主要得益于国际业务增长和5G阅信业务发送量增加 [2] - 毛利率改善，2024年前三季度销售毛利率为8.97%，同比提升0.51个百分点，Q3单季度毛利率为10.33%，同比提升3.43个百分点 [2] - 全国短信业务持续回暖，年初至8月业务量增速由减转增，逐步回暖，目前整体实现平稳增长 [3] - 国际业务高速发展，与华为合作持续推进，覆盖全球220多个国家和地区，形成广泛覆盖的通信网络 [4] - 预计24-26年归母净利润为1.40/2.45/3.82亿元，维持"增持"评级 [4] 财务数据和估值 - 2024年前三季度实现营收33.05亿元，同比减少0.76%，归母净利润3044万元，同比增长491.98%，扣非归母净利润1296万元，同比增长136.57% [1] - Q3单季度实现营收9.77亿元，同比增长1.16%，归母净利润2120万元，同比扭亏增长160.47%，环比增长5225.26%，扣非归母净利润1941万元，同比扭亏增长146.04% [1] - 预计24-26年营业收入为5800.55/6508.66/7215.69百万元，增长率分别为10.82%/12.21%/10.86% [4] - 预计24-26年EBITDA为201.51/320.06/472.34百万元 [4] - 预计24-26年归母净利润为139.99/245.24/381.74百万元，增长率分别为-107.68%/75.19%/55.66% [4] - 预计24-26年EPS为0.17/0.31/0.48元，市盈率分别为57.40/32.77/21.05，市净率分别为4.55/4.00/3.36，市销率分别为1.39/1.23/1.11，EV/EBITDA分别为41.92/26.14/16.63 [4] 资产负债表 - 2024E年资产总计4070.74百万元，负债合计2296.84百万元，股东权益合计1773.91百万元 [7] - 2024E年流动资产合计3171.85百万元，非流动资产合计898.90百万元 [7] - 2024E年流动负债合计1385.84百万元，非流动负债合计911.00百万元 [7] 利润表 - 2024E年营业收入5800.55百万元，营业成本5222.88百万元，营业利润157.72百万元，归母净利润139.99百万元 [7] - 2024E年销售费用191.42百万元，管理费用116.01百万元，研发费用110.21百万元，财务费用31.98百万元 [7] 现金流量表 - 2024E年经营活动现金流204.44百万元，投资活动现金流14.27百万元，筹资活动现金流-805.02百万元，现金净增加额-586.31百万元 [8] 主要财务比率 - 2024E年资产负债率为56.42%，净负债率为-108.64%，流动比率为2.29，速动比率为2.29，应收账款周转率为9.96%，存货周转率为2.41，总资产周转率为3.00，每股收益为0.17元，每股经营现金流为0.26元，每股净资产为2.21元，市盈率为57.40，市净率为4.55，EV/EBITDA为41.92，EV/EBIT为50.67 [9]

公司业绩和经营情况 - 公司前三季度实现营收33.05亿元,同比减少0.76%;归母净利润3044万元,同比增长491.98% [2][3] - 2024年第三季度,公司实现营业收入9.77亿元,同比增长1.16%;归母净利润2,120万元,同比扭亏增长160.47%;扣非归母净利润1941万元,同比扭亏增长146.04% [2][3] - 公司毛利率得到改善,24前三季度毛利率为8.97%,同比提升0.51%;24Q3单季度毛利率达到10.33%,同比提升3.43% [2][3] 5G阅信和国际云通信业务 - 公司5G阅信和国际云通信业务实现高速增长 [2][3] - 公司与五大手机厂商及三大运营商达成合作,在中国移动实现国内主流终端厂商全覆盖,开始规模化发展 [2][3] - 公司国际业务营业收入6.7亿元,超过去年全年水平,连通了全球200多个国家、1200个运营商,未来3-5年会有非常大的发展空间 [3] 费用率管控 - 公司正在经历费用率稳中有降的阶段,通过集中资源实现更高效的成本利用,预期费用率将保持稳定下降的趋势 [4]

根据会议纪要,可以总结以下关键要点: 行业和公司: 1. 墨网科技是一家从事通信行业的上市公司,主营业务包括5G跃进和国际云通信业务[1] 2. 公司在过去3-4年时间里进行了产品升级和业务转型,目前已进入商业推广期[3] 核心观点和论据: 1. 公司5G跃进和国际云通信业务在前三季度实现了高速增长,带动了整体毛利率的提升[1] 2. 5G跃进产品已与五大手机厂商和三大运营商达成深度合作,市场覆盖超过11亿终端[1] 3. 公司正在全面拥抱鸿蒙生态,推出结合鸿蒙和AI的新型通信产品"阅信",未来将成为重要的应用分发入口[2] 4. 国际业务增长迅速,2019年营收5.9亿元,2022年三季度已达5.37亿元,同比增长约90%[2] 5. 传统短信业务竞争激烈,公司正在主导产业升级,将月信业务作为重点发展方向[2] 其他重要内容: 1. 公司看好四季度的消费旺季和资本市场政策红利,预计业绩将有明显改善[1] 2. 金融行业是公司重要客户,正在积极拓展,但受制于行业特点进展较慢[3] 3. 公司在鸿蒙生态中扮演重要角色,已深度参与鸿蒙相关产品和应用的开发[3] 4. 公司在辽宁建有大型数据中心,正在升级改造为AI+新能源模式[3] [1] 公司前三季度业绩情况 [2] 公司国内外业务发展情况 [3] 公司未来发展规划和重点工作

财务数据分析 - 公司第三季度营业收入为33.05亿元[23] - 公司第三季度营业成本为30.08亿元[23] - 公司第三季度销售费用为1.12亿元[23] - 公司第三季度管理费用为6,940万元[23] - 公司第三季度研发费用为6,794万元[23] - 公司第三季度信用减值损失为2,710万元[23] - 公司第三季度资产减值损失为827万元[23] - 公司第三季度资产处置收益为840万元[23] - 公司第三季度流动资产为31.67亿元[20] - 公司第三季度非流动资产为8.68亿元[20,21] - 公司2024年第三季度营业利润为39,237,501.23元，同比增长180.8%[24] - 公司2024年第三季度净利润为37,697,797.81元，同比增长633.4%[24] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为849,705,987.65元，同比增长198.3%[25] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为2,217,268.43元[25] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-634,185,481.47元[25] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为594,467,629.56元[25] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为30,438,132.91元[24] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者的综合收益总额为30,423,673.22元[24] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.04元[24] - 公司2024年第三季度稀释每股收益为0.04元[24] 资产负债变动分析 - 应收票据较上年同期增加48.80%，主要系报告期收到票据增加所致[7] - 应付账款较上年同期增加44.88%，主要系应付供应商货款增加所致[7] - 租赁负债较上年同期增加80.54%，主要系报告期按照新租赁周期确认租赁负债所致[7] - 少数股东权益较上年同期增长154.83%，主要系报告期少数股东享有权益增加所致[7] 损益变动分析 - 税金及附加较上年同期增长30.12%，主要系报告期缴纳增值税附加税同比增加所致[8] - 财务费用较上年同期增长30.91%，主要系报告期汇兑损失增加所致[8] - 其他收益较上年同期减少42.10%，主要系报告期政府补助同比减少所致[8] - 投资收益较上年同期减少82.19%，主要系报告期确认联营公司投资收益同比减少所致[8] - 营业外收入较上年同期增加65.50%，主要系报告期合并控股子公司新算力（北京）科技有限公司产生的损益所致[9] 股权结构变动 - 公司普通股股东总数为72,996人,前10名股东持股情况如下[10]: - 余文胜持股14.14%,113,187,375股 - 招商银行股份有限公司－睿远成长价值混合型证券投资基金持股4.31%,34,490,000股 - 深圳市高新投集团有限公司持股3.94%,31,560,000股 - 深圳市松禾创业投资有限公司持股3.31%,26,529,809股 - 广东东方精工科技股份有限公司持股1.88%,15,037,900股 - 香港中央结算有限公司持股1.26%,10,124,743股 - 梦网云科技集团股份有限公司－第一期员工持股计划持股1.05%,8,411,400股 - 招商银行股份有限公司－南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金持股1.04%,8,329,500股 - 深圳担保集团有限公司持股0.75%,6,000,000股 - 王慧君持股0.73%,5,850,000股 股权激励计划 - 公司实施了2019年股票期权激励计划、2019年限制性股票激励计划、2021年股票期权激励计划、2022年股票期权激励计划和2022年第二期股票期权激励计划[12,13] - 公司于2019年实施了股票期权激励计划和限制性股票激励计划[14,15] - 公司于2021年实施了新的股票期权激励计划[15] - 公司陆续对股票期权和限制性股票进行了调整和注销[14,15] - 公司2021年股票期权激励计划首次授予和预留授予的部分行权条件已经成就[15] - 公司调整了股票期权的行权价格[15] - 公司注销了部分股票期权[15] - 公司2022年股票期权激励计划[16] - 公司2022年第二期股票期权激励计划[17] - 公司第一期员工持股计划[19] - 公司中长期员工持股计划[19] - 公司注销部分股票期权[16,17,19] - 公司股票期权激励计划行权价格调整[16,17] - 公司2022年第二期股票期权激励计划第一个行权期行权条件成就[17] - 公司2022年第二期股票期权激励计划第二个行权期行权条件成就[17] - 公司2022年股票期权激励计划第二个行权期行权条件成就[16] - 公司2021年股票期权激励计划首次授予第三个行权期及预留授予第二个行权期行权条件成就[16] 业务发展 - 公司前三季度国际业务增长明显，5G阅信业务发送量同比增长，对公司净利润带来正向影响[6]