项目数据 - 原项目年平均发电量3.2亿千瓦时，年均利用小时2780h，电价0.2880元/千瓦时[3] - 调整后理论发电量3.03亿千瓦时，利用小时2496h，供电电价0.2887元/千瓦时[4] - 调整后项目动态投资6.72亿元，静态投资6.62亿元[6] 财务指标 - 项目资本金占比20%，其余80%为银行贷款[8] - 按售电价测算，投资回收期（税后）12.63年，资本金财务内部收益率10.17%，全投资收益率4.21%[9] - 投产运营期预计累计实现利润总额39777万元[18] 其他信息 - 新增一回66kV送出线路，长度约11.71km，总投资3606万元[10] - 总投资较上次决策降低约9176万元[12] - 项目累计盈余资金22087.19万元，资产负债率最大值80%[18]

公司概况 - 电投能源是蒙东及东北地区褐煤龙头,已发展成为"煤电铝"一体经营的综合能源企业 [11][13][14] - 公司控股股东为中电投蒙东能源集团,实际控制人为国家电力投资集团,具有央企背景 [11][45] - 公司煤炭资源主要集中在蒙东地区,是中国13个大型煤炭基地之一,主产煤种为褐煤 [13][18] - 公司已发展成为煤炭、电力、电解铝多主业一体经营的综合能源企业 [14][15] - 电解铝业务自2019年开始成为公司主要盈利板块之一 [15] 煤炭业务 - 公司煤矿产能核增后总产能达到4800万吨/年,未来仍具有增长空间 [19][20] - 公司煤炭产销量保持稳定,约三成煤炭自用于内部电力和铝业务 [20][21] - 公司长协煤价在2024年初上调至国家发改委规定的价格区间上限,煤价逆势小涨 [22][23] - 公司露天开采模式造就了远优于行业的低成本优势,吨煤成本常年保持在90元/吨以内 [24][25] - 2023年煤炭板块实现净利润超35亿元 [27][28] 电解铝业务 - 公司电解铝产能86万吨,未来还有35万吨产能在建 [30][31] - 公司配备自备电厂,电力成本优势明显,避免了高耗能行业电价上涨的影响 [31][32][33] - 公司电解铝吨铝成本较行业内较低,毛利率在行业内具有相对优势 [33][34] - 铝价长期受"供改+双碳"政策支撑,行业进入高盈利时代,利好公司电解铝业务 [35][36] - 2023年公司电解铝板块实现净利约11.8亿元 [40] 电力业务 - 公司背靠国电投集团,在新能源项目资源获取、装机建设等方面具有优势 [43][44][45] - 公司新能源装机快速增长,截至2024年5月达到455.2万千瓦 [46][47] - 公司火电机组属于坑口电厂,发电成本得到有效控制 [50] - 新投产的风电和光伏项目预计将为公司带来0.9-2.2亿元的净利润贡献 [51] - 2023年公司火电和新能源分部实现净利润约6.9亿元 [53] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持7%-21%的增长 [56] - 公司当前估值低于同行业可比公司,维持"买入"评级 [57] 风险提示 - 煤价下跌、安全生产、新能源项目投产不及预期等风险 [60]

1、公司2023年年度股东大会审议通过的公司2023年年度利润分 配方案为：根据《公司法》和《公司章程》的规定，公司可以按照净 利润的10%提取法定盈余公积，法定盈余公积累计额为公司注册资本 50%以上的不再提取。截止到2022年末，公司累计法定盈余公积10.78 亿元，为注册资本的56.1%，2023年公司定增股票32000万股，注册资 本达到22.41亿元，法定盈余公积累计额为注册资本的48.1%，因此本 报告期提取10%法定盈余公积。母公司2023 年度共实现净利润40.81 亿元，计提法定盈余公积4.08亿元，2023年末母公司累计未分配利润 138.14亿元。公司以2024年3月31日总股本2,241,573,493.00股为基 数，向公司全体股东每10股派6.8元人民币现金（含税），共计派发 现金1,524,269,975.24 元，占母公司当年实现净利润的37.35%，占 上市公司合并口径当年实现净利润的30.36%。按此利润分配方案，公 司连续三年以现金方式累计分配的利润36.06亿元，占连续三年实现 的年均可分配利润40.35亿元的89.36%，符合《公司章程》关于不少 证券代码：00212 ...

会议信息 - 2024年5月20日召开2023年度股东大会，采用现场与网络表决结合方式[3] 股东投票情况 - 通过现场和网络投票的股东12人，代表股份1,427,582,606股，占总股份63.6866％[4] - 中小股东11人参与投票，代表股份177,559,885股，占总股份7.9212％[5] 提案表决结果 - 提案1.00公司2023年度董事会工作报告，同意1,427,151,374股，占比99.9698％[9] - 提案4.00公司2023年度利润分配方案，同意1,427,580,806股，占比99.9999％[16] - 提案8.00办理国内保理业务，同意1,427,580,806股，占比99.9999％[24] - 提案9.00办理供应链金融业务关联交易，关联股东回避表决，总表决同意177,558,085股，占比99.9990％[26][27] - 提案10.00总表决，同意164,478,348股，占比92.6326％[31] - 提案11.00总表决，同意160,617,779股，占比90.4584％[34] - 提案12.00总表决，同意1,427,580,806股，占比99.9999％[37] - 提案13.00总表决，同意1,427,151,374股，占比99.9698％[39] - 提案14.00总表决，同意1,427,580,806股，占比99.9999％[41] - 提案15.00总表决，同意1,427,580,806股，占比99.9999％，李明当选独立董事[43] - 提案16.01候选人张昊，同意股份数1,427,248,806股，占比99.9766%，当选非独立董事[45] - 提案16.02候选人李宏飞，同意股份数1,427,249,406股，占比99.9767%，当选非独立董事[45] 会议合法性 - 律师认为本次会议召集、召开程序等均合法有效[47]

2023 年年度股东大会的法律意见书 国枫律股字[2024]A0284 号 致：内蒙古电投能源股份有限公司（贵公司） 北京国枫律师事务所（以下简称"本所"）接受贵公司的委托，指派律师出 席并见证贵公司 2023 年年度股东大会（以下简称"本次会议"）。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中 华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》 （以下简称"《股东大会规则》"）、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》 （以下简称"《证券法律业务管理办法》"）、《律师事务所证券法律业务执业 规则（试行）》（以下简称"《证券法律业务执业规则》"）等相关法律、行政 法规、规章、规范性文件及《内蒙古电投能源股份有限公司章程》（以下简称"《公 司章程》"）的规定，就本次会议的召集与召开程序、召集人资格、出席会议人 员资格、会议表决程序及表决结果等事宜，出具本法律意见书。 北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层、8 层 电话：010-88004488/66090088 传真：010-66090016 邮编：100005 北京国枫律师事务所 关于内蒙古电投能源股 ...

保荐人工作情况 - 保荐人查询公司募集资金专户10次[3] - 保荐人现场检查公司1次[4] - 保荐人发表专项意见14次[4] - 保荐人于2023年11月27日对上市公司培训1次，内容为董监高行为规范及上市公司规范运作[4][5] 公司承诺履行情况 - 公司2023年不存在对外担保[7] - 公司关于股份锁定等多项承诺已履行[9][10] 监管处罚情况 - 2023年多家被保荐公司及相关人员受监管措施，涉及业绩预告差异、督导问题等[11][12][13][14][15][16][17] - 2023年多位保荐代表人受监管措施，涉未审慎核查等问题[16][17]

中信证券股份有限公司 关于内蒙古电投能源股份有限公司 2023 年度持续督导定期现场检查报告 | 被保荐公司简称：电投能源 | 保荐人名称：中信证券股份有限公司 | | --- | --- | | （以下简称"中信证券"或"保荐人"） | | | 保荐代表人姓名：钟山 联系电话：13811741855 | | | 保荐代表人姓名：张铁柱 联系电话：010-60837212 | | | 现场检查人员姓名：钟山、孔培宇 | | | 现场检查对应期间：2023 年 3 月 31 日-2023 年 12 月 31 日 | | | 年 月 日至 年 月 年 月 日 现场检查时间：2024 4 17 2024 4 18 日，2024 5 6 | | | 一、现场检查事项 现场检查意见 | | | （一）公司治理 是 否 不适用 | | | 件及相关变更决策文件，查看上市公司生产经营场所，对上市公司总会计师、董 | | | 事会秘书进行访谈。 | | | √ 1.公司章程和公司治理制度是否完备、合规 | | | 2.公司章程和三会规则是否得到有效执行 √ | | | 3.三会会议记录是否完整，时间、地点、出席人员及会议 | ...

基于 2023年度现场检查,本保荐人提请贵公司关注以下事项: 1、建议公司继续严格按照《公司法》《证券法》、《深圳证券交易所股票上 市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号 -- 主板上市公司规范 运作》等法律法规的要求,不断完善上市公司治理结构,及时履行信息披露义务, 确保信息披露真实、准确、完整; 2、建议公司有序推进募投项目的建设及实施,做好募集资金的存放及使用, 并按照募集资金管理和使用的相关规定及时履行相关义务。 附件:《定期现场检查报告》 中信证券股份有限公司 关于内蒙古电投能源股份有限公司2023年持续督导工作现场检 查结果及提请公司注意事项 内蒙古电投能源股份有限公司: 中信证券股份有限公司(以下简称"本保荐人")作为对贵公司进行持续督 导的保荐人,按照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13号 -- 保荐业 务》的有关要求,对贵公司认真履行了持续督导职责。 保荐人:中信证券股 ...

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收268.5亿元，同比增长0.2%[1] - 公司归母净利润45.6亿元，同比增长14.4%[1] - 公司2023年净利润为50.21亿元，预计2026年将增长至72.16亿元[4] 销售情况 - 公司煤炭板块实现销量4647.43万吨，同比增长1.04%[2] - 公司吨煤综合售价204元/吨，同比增长12.0%[2] 财务展望 - 公司预测2024-2026年归母净利润分别为54.26/60.75/65.53亿元，对应PE分别为9x、8x、7x，目标价为24.20元[3] - 公司预测2024年营业总收入将达到29,014百万元，2025年将增长至32,932百万元[4] - 公司ROE在2023年为14.8%，预计2026年将稳定在15%左右[4] - 公司资产负债率在2023年为29.3%，预计2026年将略有下降至28.6%[4]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入268.5亿元，同比增长0.2%[1] - 公司2023年煤炭板块业绩提升明显，煤炭实现利润总额60.6亿元，同比增加33.8亿元[4] - 公司2023年电解铝板块利润总额10.33亿元，较上年减少7.5亿元，但铝价持续上涨，盈利或将迎来大幅改善[5] - 公司2023年新能源发电量增长明显，新能源项目建设推进，新能源装机规模将大幅提升[8] - 公司拟现金分红15.2亿元，占归母净利润的33.4%，股息率为3.5%[9] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为293/304/314亿元，归母净利润分别为55.29/59.19/63.17亿元，同比增长21%/7%/7%[10] - 公司主要产品价格大幅下跌、政策限产、安全生产事故等风险需要注意[11] 股票信息 - 该公司股票投资评级为买入，股价为21.07美元[14] - 该公司2026年的ROE预计为15%，EPS预计为2.82美元[14] - 该公司2026年的P/E为7.48，P/B为1.10[14]