参与调研单位及人员 - 广发基金王小松、深圳市景石投资管理有限公司邹文等众多机构人员参与调研 [1] 投资者关系活动类别 - 活动类别为特定对象调研 [2] 活动时间与地点 - 时间为2016年8月11日15:00 - 17:00 [3] - 地点在公司D栋五楼会议室 [3] 上市公司接待人员 - 董事会秘书徐祖华 [3] - 证券事务助理王欣 [4] 公司业务相关问题及回复 - LTCC产品研究多年，技术平台有优势，结构陶瓷产品产能充足，看好未来市场及应用发展 [4] - 控股孙公司贵阳顺络有军工资质，军工产品资质健全、质量过关，产品线不断扩充，经营稳定发展 [5] 业绩与发展相关问题及回复 - 16年1 - 3季度业绩预计较半年度有所下降，原因是电子产业增速整体放缓，我国经济面临下行压力，短期市场波动提升持续快速增长难度 [5] 公司项目进展相关问题及回复 - 定向增发正在推动当中 [5] 股权激励相关问题及回复 - 公司推行股权激励方案会依据法规执行，后续情况关注公司公告 [5]

公司业务进展 - 股权激励方案依据证监会上月发布的管理办法修订，后续关注公司公告 [3] - 定向增发正在推动，后续关注公司公告 [3] - 与苹果保持积极联系，切入事宜正在推进 [3] 产品情况 01005 贴片器件 - 行业内最小贴片器件，用于高集成高密度印刷电路板、手机射频模块等，已实现自动化生产 [3] 电子变压器产品 - 实现自动化生产，一致性好，应用广，汽车电子市场反馈好，新产品平面变压器适用于手机快速充电领域 [3] 汽车电子产品 - 提供叠层电感、绕线电感、变压器、LTCC 产品、无线充电线圈、NFC 天线、模块等，积极拓展且进展顺利 [3] NFC 天线产品 - 生产产业链完整，技术含量高，应用于智能穿戴、手机等多领域，可成模块化产品，公司看好前景 [3] 指纹解锁产品 - 与信柏合作，对外销售给客户 [3] 陶瓷结构产品 - 因材料特性及公司支持有竞争优势，产能充足，公司看好未来发展 [3] 在建工程与业绩预计 - 半年报中 3 亿在建工程主要投资于生产设备与厂房装修 [3] - 16 年 1 - 3 季度业绩预计较半年度有所下降，原因是电子产业增速放缓、我国经济有下行压力、短期市场波动增加增长难度 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002138，证券简称为顺络电子 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2016 年 8 月 17 日 15:00—16:30，地点在公司 D 栋五楼会议室，接待人员为董事会秘书徐祖华和证券事务助理王欣 [2][3] 产品情况 电子变压器产品 - 已实现自动化生产，具有一致性高、可靠性高、生产效率高的优点，定位高端，应用于汽车电子、通讯、家电、新能源等领域，增发项目有规划，未来两年预计有较大突破 [3] NFC 天线产品 - 生产产业链完整，有多年研究，应用技术含量高，市场占有率较高，应用于智能穿戴、手机、电视、汽车电子及移动支付设备等领域，可成模块化产品，今年预计更好放量与销售 [3] 陶瓷结构产品 - 因材料特性和公司底层技术、市场资源、管理资源支持，有竞争优势，应用于手机通讯、智能穿戴等领域，供不应求，产能充足，看好未来发展 [3] 0201 产品 - 是叠层主要产品之一，应用于手机通讯以及消费类电子，产能充足 [3] 01005 产品 - 是行业内最小的贴片器件和制高点，应用于高集成高密度印刷电路板、手机射频模块等，已实现自动化生产 [4] 业绩与市场情况 - 电子产业增速整体放缓，我国经济面临下行压力，短期市场波动提升持续快速增长难度，16 年 1 - 3 季度业绩预计较半年度有所下降 [3] 公司优势 - 产品能满足全球高端电子制造企业严苛品质需求，通过创新满足其发展需要，形成客户、品质、技术、服务优势，在中国和国际市场占有率高，技术和规模领先，客户遍布全球，是国际电子产业链不可或缺的供应商 [3] 设备与汇率情况 设备来源 - 大部分设备进口，有自己的研发团队，电子变压器、滤波器等产品生产会用自研设备 [3][4] 汇率影响 - 汇率风险是外在因素，进口设备多以美元计价，人民币贬值在客户报价和进口采购综合平衡后，对进出口影响有限 [4]

产品相关 - 无线充电产品有发射端和接收端的无线充电线圈，具有小型化、高效率化等特点，应用于通讯、智能穿戴等领域，产品在持续推动 [1] - 快充方面，变压器及功率电感等元器件应用在快充领域 [2] - 01005产品是行业内最小的贴片器件，主要应用于高集成高密度印刷电路板、手机射频模块等，已实现自动化生产 [2] - 电子变压器产品已实现自动化生产，有技术优势，应用于汽车电子、通讯等领域 [2] - 氧化锆陶瓷产品可应用于指纹识别领域，主要在通讯及消费类电子行业，公司看好精密陶瓷产品 [2] 行业与经营相关 - 公司产品有较高行业壁垒，包括技术壁垒、资本壁垒等 [1] - 大股东减持和股权结构变更对公司经营无实质性影响，大股东、董事长及高管层看好公司发展，经营情况稳定 [2] - 半年报存货上升是为下半年销售备货，根据订单优化资源配置、有计划备货 [2] 项目与业绩相关 - 定向增发项目正在推动，会按计划和行业要求投入资金，后续关注公司公告 [2] - 16年1 - 3季度业绩预计较半年度有所下降，原因是电子产业增速整体放缓，我国经济面临下行压力，短期市场波动提升持续快速增长难度 [2]

产品情况 - 精细陶瓷产品今年逐渐放量，有竞争优势，应用于手机通讯、智能穿戴等领域，未来应用范围广泛，如汽车电子、通讯、家电等领域 [1][3] - 可提供汽车电子应用领域产品较多，如叠层电感、绕线电感等，已成为BOSCH等汽车电子方案供应商，预计未来汽车电子市场对营收有贡献 [3] - 01005是行业内最小贴片器件，应用于高集成高密度印刷电路板、手机射频模块等，公司已实现自动化生产 [3] - 无线充电产品持续切入，可应用于汽车电子、通讯等领域 [3] - NFC天线生产产业链完整，有较高技术，应用于智能穿戴、手机、电视等领域，公司看好其发展前景 [3] 公司业务发展 - 控股公司贵阳顺络拥有军工资质，正逐步推动多产品生产线，军工业务推动顺畅 [3] - 一直与苹果保持积极联系，相关合作正在推进 [3] 公司股权与激励 - 大股东减持后公司无实际控制人，但对公司经营无实质性影响，大股东和高管层看好公司发展，经营情况稳定 [3] - 股权激励方案已根据最新管理办法修订，并于2016年8月16日对外披露 [3] 子公司情况 - 衢州子公司努力减亏，进行新产品、新技术、新应用的开发和推动，公司对其未来发展有信心 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括第一创业证券王庆莉等多家机构人员 [1] - 活动时间为2016年8月25日15:00 - 16:30 [1] - 活动地点在公司D栋六楼会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书徐祖华和证券事务助理王欣 [1] 公司产品相关 - 0201是高端电子元器件精密电感、叠层主要产品之一，应用于手机通讯及消费类电子领域，产能充足 [1] 公司业绩相关 - 公司半年报中16年1 - 3季度业绩预计较16年半年度有所下降，原因是电子产业增速整体放缓，我国经济面临下行压力，短期市场波动提升持续快速增长难度 [1]

公司基本信息 - 证券代码为 002138，证券简称为顺络电子 [1] - 2016 年 9 月 6 日 15:30 - 16:45 进行特定对象调研，地点在公司 D 栋六楼会议室 [2] - 参与单位及人员众多，包括国泰人寿、GIC、Morgan Stanley 等机构人员 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书徐祖华和证券事务助理王欣 [2] 产品相关情况 精细陶瓷产品 - 采用氧化锆新型材料，有超高强度、钻石级硬度、耐腐蚀性等优点，国内首创应用于手机壳体及按键、饰件，公司看好其市场及应用发展 [3] 0201 电感产品 - 是高端电子元器件精密电感、叠层主要产品之一，应用于手机通讯及消费类电子领域，产能充足 [3] 01005 产品 - 是行业内最小贴片器件、行业制高点，应用于高集成高密度印刷电路板、手机射频模块等，公司已实现自动化生产 [3] 业务合作情况 - 与苹果保持积极联系，合作正在推进 [3] - 为汽车电子行业可提供叠层电感、绕线电感等多种产品，正与全球重要汽车技术方案供应商积极推动合作，进展顺畅，预计未来汽车电子市场对营收有较好贡献 [3] 业绩与市场情况 - 2016 年 1 - 3 季度业绩预计较半年度有所下降，原因是电子产业增速整体放缓，我国经济面临下行压力，短期市场波动提升持续快速增长难度 [3] - 重点发展市场包括通讯、消费电子、汽车电子、新能源、物联网及特种工业电子等，产品发展方向集中在磁性器件、微波器件、传感器件、模块和组件以及精密陶瓷五大类 [3] 其他情况 - 汇率变动对进出口影响有限，公司从外进口设备多数以美元计价，人民币贬值在客户报价和进口采购综合平衡后影响不大 [3] - 投资衢州顺络致力于新技术和产品开发与应用，衢州公司努力减亏，PCB 产品平台是未来模块化发展战略投资方向 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002138，证券简称为顺络电子 [1] - 2016 年 11 月 4 日 10:00 - 11:30，在公司 D 栋六楼会议室进行特定对象调研 [1] - 参与单位有中银基金、东方证券，接待人员有董事会秘书徐祖华和证券事务专员王欣 [1] 产品情况 微波模块产品 - 由一个或多个射频器件配合其他组件集成，有小型化、多功能、应用简单等特点 [1] - 应用于汽车电子、通讯、基站等领域，公司已具备 LTCC 微波器件及 NFC 天线产品的量产技术，增发项目对微波器件产品有规划，未来近两年预计取得较大突破 [1] 低温共烧陶瓷平台产品 - 主要有天线和滤波器，属于定制化产品 [1] - 公司早期投入研发与生产，加大资金和人员投入，与客户共同创新，初步具备与国际竞争对手竞争的能力 [1] - 可应用于通讯、基站及未来 5G 等领域 [3] 精细陶瓷产品 - 使用氧化锆材料，有超高强度、钻石级硬度、耐腐蚀性等优点，产量逐步增大 [3] - 应用于指纹解锁功能键、手机壳体、饰件及智能穿戴产品 [3] - 公司构建的精细陶瓷平台技术难度大、门槛高，在原有技术基础上整合创新，使产品更轻薄，有超高强度和硬度且易于加工成型 [3] 公司优势与发展规划 竞争优势 - 从事高端电子元器件研发、生产和销售，产品能满足全球高端电子制造企业严苛品质需求，通过创新满足其发展需要 [3] - 底层技术扎实，产品一致性高、稳定性强、出错率低，为新产品推向市场奠定基础 [3] 发展规划 - 继续做大做强片式电感产业，拓展电感在新能源、汽车等领域的应用，保持国际上片式电感制造企业的全球领先地位 [3] - 大力发展新型电子元件，提供一站式配套服务和解决方案，提高在 LTCC、敏感器件、变压器、NFC 天线、PCB、精密陶瓷产品、无线充电线圈等领域的市场影响力 [3] 行业相关情况 汽车电子行业 - 行业门槛高，认证时间及开发周期长，公司将其作为重要经营发展方向之一，进展顺利，预计未来营收贡献可观 [3] 军工行业 - 全资孙公司贵阳顺络拥有军工资质，军工产品资质健全、质量过关，在政策支持下扩充产品线，经营稳定 [3] 股权结构情况 - 大股东减持和股权结构变更对公司经营无实质性影响，大股东、董事长及高管层看好公司发展，经营情况稳定 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002138，证券简称为顺络电子 [1] - 2016 年 3 月 9 日 10：00 - 11：30 在公司 B 栋一楼会议室进行特定对象调研，参与单位及人员众多，上市公司接待人员为董事会秘书徐佳和证券事务代表徐祖华 [2] 产品情况 NFC 天线 - 公司 NFC 技术沉淀，生产产业链完整，对核心铁氧体磁片有多年研究，看好其发展前景，有望成手机标配 [2] 基础元件 - 产品生命周期长，换代慢，设备使用稳定，不像整机换代速度快 [2] 01005 产品 - 0201 叠层电感是主流产品，01005 产品代表技术储备与高度，目前出货量不大 [4] LTCC 产品 - 已进入知名芯片厂商的设计 BOM 中，技术平台有材料与产品优势，适合特殊应用场景，公司看好其前景 [4] 电子变压器产品 - 新型产品有技术优势，属长线产品，在多市场应用领域有优势，未来发展可观 [4] 精密陶瓷产品 - 氧化锆陶瓷材料有天然优势，陶瓷指纹盖片适合做指纹解锁材料，单个价值较高 [4] 财务与市场相关 一季度净利润增幅 - 2016 年初经营好、产能利用率高；2015 年一季度是淡季、利润基数低；新产品市场预期高、应用领域拓展；坚持创新，新产品将持续推向市场 [4] 产品价格 - 电子产品价格下降是趋势和常态 [4] 市场竞争 - 对标村田，致力于成为全球被动电子元件及技术解决方案领域技术领先、有核心竞争优势的国际化企业 [4] 汽车电子市场 - 开拓近十年，成为博世、电装等认证供应商，重视该市场，希望提供更多新产品 [4] 增发融资 - 会根据自身发展需求规划增发融资事项，严格执行信息披露规定，已签调研《承诺书》 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002138，证券简称为顺络电子 [1] - 2016 年 3 月 2 日 10：00 - 12：00，在公司 A 栋二楼会议室进行特定对象调研，参与单位及人员有华夏基金李明斯等，上市公司接待人员为董事会秘书徐佳和证券事务专员任怡 [2] 公司决策相关 - 公司高管基于对公司未来发展的信心增持公司股份 [2] - 公司将按实际发展需要计划资本投入 [4] 行业及市场情况 - 公司所处行业为重资本投入行业，资产投入比例较高 [2] - 公司开拓汽车电子市场领域近十年，已成为博世、电装等知名汽车电子厂家认证供应商，看好该市场领域 [2] 产品情况 - 新型电子变压器产品有技术优势，属长线产品，在快充市场有竞争优势，未来发展可观 [4] - 氧化锆指纹盖片适合做指纹解锁材料，公司跟进推广方案，看好其市场前景 [4] - 公司研究开发 LTCC 产品 10 余年，该产品属小型模块化产品，应用领域广泛，公司看好其未来发展前景 [4] 合作情况 - 公司与苹果保持积极联系，合作正在推进中 [4] 汇率影响 - 日元贬值对公司有一定冲击，近期人民币贬值理论上对公司有利 [4] 发展规划 - 公司致力于创新及技术驱动，从客户需求角度研究产品，专注主业，强大自身 [4] 信息披露 - 公司严格按规定执行信息披露，保证真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露，已签署调研《承诺书》 [4]