公司基本信息 - 证券代码为 002138，证券简称为顺络电子 [1] - 2015 年 9 月 24 日 14：00 - 15：00，国泰投信陈秋婷、申万宏源陈世杰到公司 B 栋一楼会议室进行特定对象调研，公司证券事务代表徐祖华接待 [2] 产品相关 - 01005 研发制造的小型电感已实现量产，公司主要新产品 01005 电感、NFC 天线、无线充电线圈等均已实现量产出货，公司看好新产品市场 [2] 供应链与市场相关 - 公司一直与苹果公司积极接触、交流 [2] - 公司积极参与重点客户早期开发，凭借自身优势与全球众多电子行业前沿技术领导企业建立长期战略伙伴关系，主要客户大多为世界知名企业 [3] - 公司除电感产品外能为汽车电子市场提供多种其他新产品，已是博世、电装等优秀公司的供应商 [3] 产能与订单相关 - 公司产能利用率一切正常 [2] 公司计划相关 - 公司目前暂时没有增发、并购等计划 [3] 信息披露相关 - 公司严格按规定执行信息披露，保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露情况，已按要求签署调研《承诺书》 [3]

公司基本信息 - 证券代码 002138，证券简称顺络电子 [1] - 2015 年 6 月 11 日 14:40 - 16:00，方正证券段迎晟、文邵阳到公司 A 栋三楼办公室调研，接待人员有董事会秘书徐佳、证券事务专员任怡 [1] 产业布局 - 专注主业，除传统通讯电子应用领域，在市场、客户及产品储备上布局汽车电子市场、LED 照明等新兴市场领域 [1] - 已有汽车电子市场的客户及技术储备，依靠新产品开拓市场，而非旧产品 [3] 员工情况 - 实施两期股权激励计划，第一期已完成，第二期正在行权，核心员工持股，员工稳定性较高 [1] 市场影响 - 日元贬值冲击公司，日系竞争对手借此降价提升竞争力 [1] 竞争情况 - 主要竞争对手为日系与台系同行，电感行业技术含量高，对手实力强大，但公司对自身实力有信心 [4] 收购计划 - 暂无收购计划，投资风格不保守，对收购标的要求高，希望有前景且与公司文化互通互容 [5] 供应商策略 - 倾向选择国内供应商，降低原材料采购风险 [6] 信息披露 - 严格按规定执行信息披露，保证真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露，已签署调研《承诺书》 [7]

公司业务领域情况 - 军工方面，控股公司贵阳顺络拥有军工资质，产品质量过关，产品线不断扩充，经营稳定发展 [1] - 汽车电子领域，可提供叠层电感、绕线电感、无线充电线圈、NFC天线、模块等产品，行业门槛高、开发周期长，拓展进展顺利 [1] - 智能汽车应用，产品从多媒体应用设备拓展到车身安全控制系统 [2] - 指纹识别方面，氧化锆陶瓷产品可应用于该领域，主要用于通讯及消费类电子行业，看好精密陶瓷产品未来发展 [2] - 无线充电产品，一直在持续切入 [2] - 快充领域，平板变压器适合应用于此 [2] - 无人机设备，公司产品可用于此 [2] 公司股权结构情况 - 大股东减持后公司无实际控制人，但对公司经营无实质性影响，大股东、董事长及高管层看好公司发展，经营情况稳定 [2] 公司产品特点及发展布局 - 产品特点，有较高技术壁垒，技术难度大，属重资产投入，初期投资要求高 [2] - 未来布局，围绕市场应用领域及产品线布局 [2] 公司产品销售情况 - 陶瓷材料的指纹解锁产品，因产能有限，处于供不应求状态 [2]

公司产品情况 - LTCC产品研究多年有重要突破，属小型模块化产品，应用广，汽车电子领域需求可观，公司看好其未来发展前景 [2] - 新型电子变压器产品有技术优势，属长线产品，在多市场应用领域有优势，未来发展可观 [2] - 拥有NFC天线核心技术铁氧体磁片，参股公司上海德门协同效应显著，NFC天线有望成手机标配，公司看好其市场前景 [4] - 氧化锆陶瓷材料有天然优势，陶瓷指纹盖片适合做指纹解锁材料，陶瓷后盖适合穿戴式设备，公司看好精密陶瓷产品市场前景 [4] - NFC天线生产产业链完整，有多年研究与底层技术沉淀，借助与德门合作协同效应，公司看好其发展前景 [4] - 无线充电产品适合穿戴式设备，公司看好其未来发展 [4] 公司经营与财务 - 2016年初经营良好，产能利用率高；2015年一季度是淡季，利润基数低；新产品市场预期高，应用领域拓展；坚持创新发展，新产品将持续推向市场，致2016年一季度预测净利润增幅较大 [4] 公司子公司情况 - 衢州公司2015年度亏损，正努力寻找产品方向以尽快扭亏 [4] 公司合作与市场规划 - 与苹果保持积极联系，合作推进中 [4] - 开拓汽车电子市场近十年，成为博世、电装等认证供应商，重视该市场，希望提供更多新产品 [4] 公司激励机制 - 已实施两期股权激励计划，研究长效激励机制，核心员工稳定 [4] 信息披露情况 - 严格按规定执行信息披露，保证真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露，已签署调研《承诺书》 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002138，证券简称为顺络电子 [1] - 2016 年 5 月 5 日 14：30 - 16：30 在公司 D 栋六楼会议室进行特定对象调研，接待人员为董事会秘书徐佳和证券事务专员任怡 [2] - 参与单位及人员包括南方基金陈卓、国投瑞银武天祥等众多机构人员 [2] 产品相关情况 电子变压器产品 - 已实现自动化生产，具有一致性好等优势，应用范围广，汽车电子等市场反馈良好 [4] - 推出适用于手机快速充电领域的新产品平面变压器 [4] 精密陶瓷产品 - 已对外出货，因技术壁垒高、量产难度大，目前供不应求 [4] 公司决策相关 - 董事长持续受让大股东持有的公司股份，一是看好公司未来发展，二是优化公司股权结构 [4] 研发与投入 - 研发投入根据公司发展需求规划，坚持自主创新，持续加大研发力度，逐年增加研发经费投入，重视研发技术力量 [4] 市场与销售 海外市场 - 2015 年海外销售占比有所降低，公司重视海外优质客户，多年前重点切入欧美市场，看好未来海外市场对营收的贡献 [4] 汽车电子市场 - 将汽车电子市场作为重点领域，积极切入，该市场对产品可靠性要求高，认证周期长 [4] 财务相关 短期借款 - 2016 年第一季度短期借款较高，但公司没有资金压力 [4] 利润上涨 - 近年利润同比上涨显著，原因一是内部管理水平提升，对成本、工艺、质量严格管控卓有成效；二是市场拓展工作推进，市场份额逐步提升；三是新产品推出速度加快，盈利能力增强 [4] 其他 - 公司严格按规定执行信息披露，保证真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露情况，已按要求签署调研《承诺书》 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002138，证券简称为顺络电子 [1] - 2016 年 1 月 12 日 16：00 - 17：00 在公司 B 栋一楼会议室进行特定对象调研，参与单位包括金骏投资、泽元投资等，上市公司接待人员为证券事务代表徐祖华和证券事务专员任怡 [2] 公司行业与市场地位 - 公司在全球电感行业细分领域排名前三位，是国内电感行业龙头企业 [2] - 坚持大客户战略，以优异产品和完善服务赢得国内外众多知名企业和行业前沿技术领导者企业信赖，拥有众多优质客户 [2] 公司产品情况 - 生产基础电子元器件产品，可广泛应用于通讯、消费类电子、汽车电子、工业电子及新能源等多重领域 [2][3] - 拥有 NFC 天线的核心技术——铁氧体磁片以及 NFC 产品技术，在技术、产能和客户开发上有优势，看好 NFC 天线市场前景，NFC 天线有望明年成为手机标配 [3] 公司发展情况 - 多年来保持稳定增长，在中国经济增速放缓、国际市场需求疲软、通信和消费类电子行业发展趋缓背景下，业绩依旧呈稳定增长态势 [3] - 发展主要依靠技术驱动，对研发投入较大，重视以产品质量及优质服务赢得客户 [3] - 一直与苹果保持积极联系，切入苹果公司业务正在推进当中 [3] 其他情况 - 人民币贬值理论上对出口有利好作用 [3] - 严格按照规定执行信息披露，保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露等情况，已按要求签署调研《承诺书》 [3]

公司基本信息 - 证券代码 002138，证券简称顺络电子 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2016 年 4 月 27 日 15：00 - 17：00，地点在公司 D 栋六楼会议室 [2] - 参与单位及人员包括尚诚资管朱明儒等，上市公司接待人员有证券事务代表徐祖华等 [2] 公司经营情况 毛利率 - 公司一季度毛利率提高，内在因素是内部管理水平提升，对成本、工艺、质量严格管控；外在因素是技术创新，新产品和新应用市场获认可 [2] 产品销售 - 小型化精密电感市场认可度较高 [2] - NFC 天线产品应用逐步打开，市场推动进展顺畅 [4] 市场拓展 - 公司不仅基于手机通信市场，还积极拓展汽车电子、特种工业电子、新能源、物联网等新兴市场，国内通信市场业绩良好且仍在增长 [4] 供货情况 - 产品主要供应汽车车载音响及周边设备 [4] - 有给充电桩供应产品 [4] 公司产品特性 - LTCC 产品属于小型模块化产品，适合做天线、滤波器等，应用范围广泛 [4] - 陶瓷产品因材料特性优势，加上底层技术、市场资源和管理资源支持，竞争优势大，指纹解锁和陶瓷背板推动进展顺利，产能充足 [4] 公司人员情况 - 公司拥有行业内一流研发技术人员，主要管理人员比较稳定 [4] 信息披露情况 - 公司严格按规定执行信息披露，保证真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露，已按要求签署调研《承诺书》 [4]

公司发展布局 - 以市场应用为导向开发产品，以技术驱动为导向持续创新，专注自身发展 [2] 产品市场情况 - 拥有NFC天线核心技术铁氧体磁片，参股公司上海德门协同发展，看好NFC天线市场前景，有望成手机标配 [2] - LTCC产品研究多年，属小型模块化产品，应用领域广泛，看好未来发展前景 [4] - 氧化锆指纹盖片优势明显，适合做指纹解锁材料，看好陶瓷指纹盖片市场前景 [4] - 新型电子变压器产品有技术优势，属长线产品，未来发展可观 [4] 公司发展驱动力 - 依靠技术驱动，研发投入逐年增加，以产品质量及优质服务赢得客户 [2] 子公司及合作情况 - 衢州子公司努力减亏，公司对其发展有信心 [4] - 与苹果保持积极联系，合作正在推进 [4] 股权变动情况 - 董事长看好公司未来发展，受让大股东4000万股 [4] 信息披露情况 - 严格按规定执行信息披露，保证真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露，已签署调研《承诺书》 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002138，证券简称顺络电子 [1] - 2016 年 5 月 12 日 15：00 - 16：50，在公司 D 栋六楼会议室进行特定对象调研 [2] - 参与单位包括中投证券、嘉实基金、招商基金等，上市公司接待人员为证券事务代表徐祖华和证券事务专员任怡 [2] 产品相关 - 电感产品收入增速稳定，较行业增速快，应用于消费类电子、通讯类电子、汽车电子、新能源等领域 [2] - LTCC 产品技术趋于成熟，应用领域广泛，公司看好其前景 [2] - 一部智能手机可用到 60 - 80 个电感 [3] - 精密陶瓷产品销售情况较好，小型化电感销售稳定，公司看好 NFC 天线市场前景 [3] 市场相关 - 公司不仅基于手机通信市场，积极拓展汽车电子、新能源、物联网等新兴市场，国内通信市场业绩良好，通讯市场领域持续增长 [3] - 公司将汽车电子领域视为重点市场，正在积极切入，产品可用于车载设备，认证周期长，增长是长期过程 [3] - 公司与苹果公司一直在积极接触 [3] 运营相关 - 公司产能利用率正常，原材料进口和国内采购都有 [3] - 公司毛利率提高，内在因素是内部管理水平提升，外在因素是技术创新、新产品和新应用市场获认可 [3] 股权与财务相关 - 公司董事长看好公司未来发展，增持股份以优化股权结构 [3] - 衢州公司努力发展，争取尽快扭亏 [3] 信息披露相关 - 公司严格按规定执行信息披露，保证真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露，已签署调研《承诺书》 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002138，证券简称为顺络电子 [1] - 2016 年 3 月 1 日 15：00 - 17：00，招商证券鄢凡、马鹏清对公司进行特定对象调研，地点在公司 B 栋一楼会议室，接待人员为董事会秘书徐佳和证券事务专员任怡 [2] 产品研发与市场布局 NFC 天线产品 - 2013 年开始研发布局，已有 3 年时间，参股公司上海德门拥有 NFC 天线核心技术铁氧体磁片，公司看好 NFC 天线市场前景，有望成手机标配 [2] 研发投入 - 研发投入增加是趋势，靠新产品、新技术和新市场应用领域开拓发展，已建立系统技术开发及管理流程 [2] 产品应用领域 - 产品可应用于消费类、通讯类、汽车电子、工业电子等多领域，致力于开拓新市场，提高产品渗透程度 [4] 快充市场 - 已有针对快充市场的产品，市场反馈良好 [4] LTCC 产品 - 研究开发 10 余年，应用领域广泛，包括汽车电子等，看好未来发展前景 [4] 陶瓷指纹盖片 - 氧化锆指纹盖片优势明显，适合做指纹解锁材料，正在向客户送样推广，看好市场前景 [4] 电感产品 - 不断更新优化，小型电感向小型化、精细化发展，功率电感向大功率、大电流发展，希望推出更多类型产品，提高市场渗透程度 [4] 合作与融资计划 与苹果合作 - 一直与苹果保持积极联系，正在推进当中 [4] 融资计划 - 未来根据发展需要确定是否实行增发等融资计划 [4] 信息披露情况 - 严格按规定执行信息披露，保证真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露，已按要求签署调研《承诺书》 [4]