公司基本信息 - 证券代码为 002138，证券简称为顺络电子 [1] - 2016 年 3 月 9 日 10：00 - 11：30 在公司 B 栋一楼会议室进行特定对象调研，参与单位及人员众多，上市公司接待人员为董事会秘书徐佳和证券事务代表徐祖华 [2] 产品情况 NFC 天线 - 公司 NFC 技术沉淀，生产产业链完整，对核心铁氧体磁片有多年研究，看好其发展前景，有望成手机标配 [2] 基础元件 - 产品生命周期长，换代慢，设备使用稳定，不像整机换代速度快 [2] 01005 产品 - 0201 叠层电感是主流产品，01005 产品代表技术储备与高度，目前出货量不大 [4] LTCC 产品 - 已进入知名芯片厂商的设计 BOM 中，技术平台有材料与产品优势，适合特殊应用场景，公司看好其前景 [4] 电子变压器产品 - 新型产品有技术优势，属长线产品，在多市场应用领域有优势，未来发展可观 [4] 精密陶瓷产品 - 氧化锆陶瓷材料有天然优势，陶瓷指纹盖片适合做指纹解锁材料，单个价值较高 [4] 财务与市场相关 一季度净利润增幅 - 2016 年初经营好、产能利用率高；2015 年一季度是淡季、利润基数低；新产品市场预期高、应用领域拓展；坚持创新，新产品将持续推向市场 [4] 产品价格 - 电子产品价格下降是趋势和常态 [4] 市场竞争 - 对标村田，致力于成为全球被动电子元件及技术解决方案领域技术领先、有核心竞争优势的国际化企业 [4] 汽车电子市场 - 开拓近十年，成为博世、电装等认证供应商，重视该市场，希望提供更多新产品 [4] 增发融资 - 会根据自身发展需求规划增发融资事项，严格执行信息披露规定，已签调研《承诺书》 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002138，证券简称为顺络电子 [1] - 2016 年 3 月 2 日 10：00 - 12：00，在公司 A 栋二楼会议室进行特定对象调研，参与单位及人员有华夏基金李明斯等，上市公司接待人员为董事会秘书徐佳和证券事务专员任怡 [2] 公司决策相关 - 公司高管基于对公司未来发展的信心增持公司股份 [2] - 公司将按实际发展需要计划资本投入 [4] 行业及市场情况 - 公司所处行业为重资本投入行业，资产投入比例较高 [2] - 公司开拓汽车电子市场领域近十年，已成为博世、电装等知名汽车电子厂家认证供应商，看好该市场领域 [2] 产品情况 - 新型电子变压器产品有技术优势，属长线产品，在快充市场有竞争优势，未来发展可观 [4] - 氧化锆指纹盖片适合做指纹解锁材料，公司跟进推广方案，看好其市场前景 [4] - 公司研究开发 LTCC 产品 10 余年，该产品属小型模块化产品，应用领域广泛，公司看好其未来发展前景 [4] 合作情况 - 公司与苹果保持积极联系，合作正在推进中 [4] 汇率影响 - 日元贬值对公司有一定冲击，近期人民币贬值理论上对公司有利 [4] 发展规划 - 公司致力于创新及技术驱动，从客户需求角度研究产品，专注主业，强大自身 [4] 信息披露 - 公司严格按规定执行信息披露，保证真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露，已签署调研《承诺书》 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2016年3月24日15：00 - 17：00，地点在公司B栋一楼会议室 [2] - 参与单位及人员包括国寿安保基金刘兵等多家机构人员，上市公司接待人员为董事会秘书徐佳和证券事务代表徐祖华 [2] 公司业务合作与销售模式 - 公司从电子产业链源头入手，参与客户早期设计，将产品纳入世界电子前沿技术领域BOM，实现全球同步化上市 [2] - 指纹识别盖板销售，顺络和参股公司信柏都会进行，双方发挥协同效应 [3] 市场影响与布局 - 公司对未来预期不完全基于手机市场，看好汽车电子等其他市场领域发展，汽车电子市场已耕耘多年，成为诸多知名厂商供应商 [3] - 公司产品大部分供给汽车电子厂家，客户推广周期长，是循序渐进的过程 [3] 公司产品情况 - 公司可给汽车电子厂商提供多种磁性器件、微波器件等，不止电感 [3] - 新型电子变压器产品有技术优势，采用颠覆式技术手段实现自动化生产，未来发展可观 [3] - 基础元件产品生命周期长，换代速度慢，不像通讯、消费类电子整机换代快 [3] - 精密陶瓷产品中陶瓷指纹盖片有硬度高、介电常数高、触感如玉等优势，单个价值较高，已有优质客户积极推广 [3] 公司竞争与融资情况 - 村田是全球被动元器件领域龙头企业，产品线广，顺络专注磁性器件和射频元器件领域，与村田市场和产品高度重合，细分领域产能仅次于村田 [3] - 公司会根据自身发展需求规划再融资事项 [3] 信息披露情况 - 公司严格按规定执行信息披露，保证真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露，已按要求签署调研《承诺书》 [3][4]

公司产品情况 - 氧化锆陶瓷指纹片已有订单，单位价值大 [2] - 正在开发更大功率、更小尺寸的新型精密电感产品 [3] - NFC天线及指纹片一直持续有订单切入 [3] - 拥有NFC天线的核心技术——铁氧体磁片以及NFC产品技术，在技术、产能和客户开发上有优势 [3] - 已有针对快充市场的专门电感产品及电子变压器产品，反馈良好 [3] 公司业绩与发展 - 预计2016年一季度业绩良好，原因是新产品比例持续提升 [2][3] - 发展主要依靠技术驱动，对研发投入逐年增加，重视以产品质量及优质服务赢得客户 [3] - 管理层基于看好公司未来长期发展，积极增持公司股份 [3] 市场前景与合作 - 电感行业是朝阳产业，未来成长空间可期 [3] - 看好陶瓷指纹片市场未来发展前景 [2] - 看好NFC天线市场前景，有望成为手机标配 [3] - 一直与苹果保持积极联系，合作正在推进中 [3] 其他情况 - 人民币贬值理论上对公司出口有利好作用 [3] - 严格按照规定执行信息披露，无未公开重大信息泄露情况，已签署调研《承诺书》 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002138，证券简称为顺络电子 [1] - 2016 年 11 月 22 日 15:00 - 16:30 在公司 D 栋六楼会议室进行特定对象调研，接待人员为董事会秘书徐祖华和证券事务专员王欣 [2] 产品技术与生产情况 - 精细陶瓷平台有新型材料技术储备，在原有技术上创新延伸，产品轻薄，有超高硬度、非屏蔽性、湿润亲肤性等优点，构建技术难度大，底层技术要求高，产品有竞争优势 [2] - 01005 是行业制高点，有技术和资产门槛，公司拥有相关技术，可实现自动化生产，以满足市场对电子设备小型化、高性能的需求 [2][3] - 0201 电感产品是高端电子元器件精密电感和叠层主要产品之一，应用于手机通讯及消费类电子领域 [3] - 公司微波器件产品主要是 LTCC 低温共烧陶瓷技术平台的天线产品和滤波器产品，应用于通讯、基站及未来的 5G 等领域 [3] - 叠层电感和绕线电感都有整流平波、噪音抑制、滤波谐振、电源管理等功能，叠层电感轻、薄、短、小，用于信号处理、滤波谐振等；绕线电感体积大、功率高，用于电源管理等 [3] - 公司新型电子变压器有海量应用市场，包括通讯、家电、照明、汽车电子等领域，通过工艺和设备研发实现全自动化生产，产品一致性好、转换率高 [3] 市场开拓与合作情况 - 公司将开拓汽车电子、移动支付、智能穿戴及智能家居等新兴应用市场，提升手机渗透率和扩充手机用产品线 [3] - 公司与苹果保持积极联系，合作正在推进中 [3] 汇率影响情况 - 汇率变动是外在因素，公司有进口设备和材料以外币结算，人民币贬值在客户报价上可能占优势，进出口综合平衡后，汇率变动对公司损益影响有限 [3]

行业壁垒 - 电感行业属于重资本投入行业，资本投入壁垒及技术壁垒较高 [3] 产品情况 - 无线充电线圈产品有发射端和接收端，具小型化、高效率化特点，可用于通讯、智能穿戴等领域 [3] - 是国内 NFC 天线生产产业链最完整企业，技术实力比肩村田，大客户导入高速进行，产品可用于智能穿戴、手机等领域 [3] - LTCC 产品属模块化产品，技术要求高、应用领域广，公司很早就投入研发与生产并持续跟进 [3] 市场地位 - 电感技术与工艺控制水平达“国内领先、世界先进”，片式电感市场份额全国第一、世界前三 [3] - 2006 - 2015 年连续十年入选“中国电子元件百强企业” [3] 发展方向 - 将汽车电子应用领域拓展作为重要经营发展方向之一，生产的电感、变压器等多样产品已应用该领域且进展顺利 [3] - 在做大做强电感基础上，开发新型号与新技术电感产品，扩展新应用领域，提高在其他电子元器件领域市场影响力 [3] 合作与项目推进 - 一直与苹果保持积极联系，合作正在推进 [3] - 非公开发行项目已收到证监会审查反馈，并于 12 月 3 日将具体回复情况对外公告 [3] 未来影响 - 5G 网络频段未确定，公司多种电子元器件可应用于 5G 产品，5G 网络对公司未来发展是机遇 [3]

公司基本信息 - 证券代码 002138，证券简称顺络电子 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2016 年 12 月 26 日 15:00 - 16:30，地点在公司 D 栋六楼会议室 [1] - 参与单位为中盈盛（深圳）资产管理有限公司相关人员，上市公司接待人员为董事会秘书徐祖华和证券事务专员王欣 [1] 公司经营与发展 - 致力于做大做强电感主业，拓展产品多应用领域，提供一站式解决方案及多种类被动电子元件产品 [1] - 未来继续做大做强片式电感产业，立足消费电子领域，拓展电感在新能源、汽车等领域应用，发展新型电子元件，保持国际片式电感制造企业全球领先地位 [2] 公司产品相关 - 是国内 NFC 天线生产产业链最完整企业，技术实力比肩村田，大客户导入高速进行，产品可应用于智能穿戴、手机等多领域，看好其发展前景 [2] - 产品有较高技术壁垒，技术难度大，属重资产投入，初期投资要求高 [2] - 拥有全球领先的产品设备及检测设备，与供应商协同合作，和国外设备厂商展开前沿合作开发 [2] 外部因素影响 - 人民币贬值对公司损益影响有限，因部分进口设备和材料外币结算，人民币贬值在报价时有利，进出口因素综合平衡 [2] - 产品原材料银价上涨对产品总成本影响有限，叠层产品用银浆原料，产品小型化使银浆单位需求量减少 [2] 公司其他情况 - 积极参与客户早期开发与设计，提供解决方案，加强技术创新与研发，有先进管理体系、雄厚开发能力、优异产品质量和完善服务 [2] - 大股东减持和股权结构变更对公司经营无实质性影响，大股东、董事长及高管层看好公司发展，经营情况稳定 [2]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2017年6月26日14:30 - 16:00，地点在公司D栋六楼会议室 [1] - 参与单位有摩根士丹利、开域投资咨询（上海）有限公司、华泰证券、盈峰资本等，接待人员有董事会秘书徐祖华和证券事务专员王欣 [1] 公司概况 - 公司致力于新型电子元器件的研产销及技术服务，是被动电子元器件龙头企业 [1] - 产品包括叠层片式电感器、绕线片式电感器等多种类型，应用于通讯、消费类电子等多个领域 [1][3] - 秉承特定经营理念，凭借多方面优势成为众多知名企业的电子元件供应商 [3] 调研问答要点 公司发展与合作 - 公司积极参与客户开发设计，具备先进管理体系等优势，与全球众多前沿技术领导企业建立长期战略伙伴关系 [3] 产品壁垒与市场 - 公司产品有较高技术壁垒，重资产投入，初期投资要求高 [3] - 在电感细分领域，公司在国内外市场占有率高，技术和规模领先，是国际电子产业链重要供应商 [3] 汽车电子业务 - 公司可提供多种汽车电子应用产品，重视该市场发力，部分产品已通过认证，与重要供应商合作进展顺畅，预计未来营收贡献较好 [3] 精细陶瓷产品 - 公司拥有先进技术平台，不断整合创新，产品用氧化锆材料有诸多优点，市场需求逐步提升，公司看好其发展 [3] LTCC产品 - LTCC主要产品为天线和滤波器，是模块化产品，技术要求高，公司早投入研发生产并持续跟进 [4] 产品发展趋势 - “轻、薄、短、小”是基础电子元器件发展趋势，公司推出小型化电感产品，在小尺寸和大功率电感方面领先国内企业，达国际先进水准 [4] 在建工程投资方向 - 主要投资于生产设备与厂房的建设与装修 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2017年6月7日15:30 - 16:30，地点在公司D栋六楼会议室 [1] - 参与单位及人员包括天时开元基金曹勇、群益投信洪玉婷等，上市公司接待人员为董事会秘书徐祖华和证券事务专员贾雪 [1] 公司概况 - 公司致力于新型电子元器件的研产销及技术服务，是被动电子元器件龙头企业 [1] - 产品包括叠层片式电感器、绕线片式电感器等多种电子元件，应用于通讯、消费类电子等多个领域 [1][2] - 秉承“遵循标准、科技创新、持续改进、向全球客户提供优异的产品和完善的服务”经营理念，是众多知名企业供应商 [2] 产品应用与发展情况 精密陶瓷产品 - 主要为指纹解锁片、智能穿戴产品和陶瓷后盖板，应用于组织结构件与电子产品外观件 [2] 无线充电产品 - 可应用于智能终端穿戴产品，积极接触大客户，技术和产能有储备，接收线圈和发射线圈已量产，通过部分设计端大客户技术及质量认证 [2] 电子变压器 - 属于定制化产品，在汽车电子市场用于电源管理、信号处理，公司重视其在汽车电子市场发展，预计未来对营收有较好贡献 [2] 未来业绩增长来源 - 主要是高精密电感产品，以及新产品电子变压器、无线充电线圈、LTCC产品、陶瓷产品等 [2] 2017年第一季度业绩下滑原因 - 通讯和消费市场疲软，固定资产折旧及研发投入增长，员工薪酬水平提升 [2] 公司发展信心 - 新品变压器、无线充电线圈等产品有竞争力，在汽车电子、5G通讯等领域有发展机遇，员工对公司长远发展有信心，参与员工持股计划并要求延长股权激励解锁期 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002138，证券简称为顺络电子 [1] - 2017 年 6 月 14 日 15:00 - 16:30 在公司 D 栋六楼会议室进行特定对象调研，参与单位包括方正证券、人保资产等，上市公司接待人员为董事会秘书徐祖华和证券事务专员贾雪 [2] 公司业务概况 - 致力于研发、设计、生产、销售新型电子元器件，提供技术方案设计和技术转让、咨询服务，销售自产产品，是被动电子元器件龙头企业 [2] - 产品包括叠层片式电感器、绕线片式电感器、共模扼流器、压敏电阻器、NTC 热敏电阻器、LC 滤波器、各类天线、磁片、无线充电线圈组件、电容、电子变压器等 [2][3] - 经营理念是遵循标准、科技创新、持续改进、向全球客户提供优异的产品和完善的服务，凭借先进管理体系、雄厚开发能力、优异产品质量和完善服务，成为众多国内外知名企业合作伙伴 [3] 产品应用与发展情况 NFC 天线产品 - 生产产业链较为完整，有较高技术，主要应用于智能穿戴、手机、电视、数码相机、汽车电子及移动支付设备等领域，公司看好其发展前景 [4] 无线充电产品 - 提供的无线充电线圈产品包括发射端和接收端，具有小型化、生产高效率化、产品尺寸涵盖广、一致性高等优势，可应用于通讯、智能穿戴、物联网蓝牙天线、汽车电子无线充电技术等领域，公司持续推广 [4] 电子变压器产品 - 采用先进绕线技术、材料技术及自动化生产技术，平面变压器等产品已实现自动化生产，具有一致性高、可靠性高、产品转化效率高、尺寸精准等优点，定位高端，应用于汽车电子、通讯、家电、新能源等领域，增发项目有规划，未来预计有较大突破 [4] 公司未来经营发展 - 电子元器件中传统产品（高精密电感）未来会有较快增速，电子变压器产品和 NFC 天线产品增速紧随其后 [4] - 公司保持卓越产品质量和生产技术，在高品质手机厂商中占有良好份额，产品线丰富、产能较好，5G 时代带来更多产品需求和发展机遇 [4]