投资者关系活动概况 - 活动时间为2023年8月16日21:30 - 22:30和8月17日15:00 - 16:00，均为电话会议 [1][2] - 参与单位众多，包括西藏源乘投资、嘉实基金、浙商证券等数百家机构 [1][2] - 接待人员有董事会秘书文朝晖、证券事务代表张裕华、投关专员罗坚 [2] 2023年半年度报告解读 - 上半年全球经济温和复苏，国内经济二季度慢节奏修复，行业整体去库存速度慢于预期 [2] - 报告期公司实现营业收入42.56亿，同比增长0.67%；归母净利润2.58亿，同比增长4.62%；扣非净利润2.54亿，同比增长24.07% [2] - 二季度公司收入、净利润环比一季度明显改善，除家电板块外均实现收入正增长，四个板块毛利率全部正增长；二季度营业收入22.61亿，环比增长13.34%；扣非净利润1.63亿，环比增长78.28% [3] - 报告期内，公司综合毛利率21.57%，同比提升2.5%；经营活动产生的现金流量净额5.28亿，同比增长604% [3] - 2023年全球经济处于低谷期，公司深化与头部客户合作，重视经营质量和风险防范；随着美国加息尾声、房地产回暖、国内需求恢复等，经济有望探底回升，看好智能控制行业增长红利 [3] 投资者问题及公司回复 毛利率相关 - 毛利率提升原因一是产品结构改善，创新及高毛利产品涌现；二是降本增效措施见效，未来毛利率有提升空间，趋势向好 [3] 业务增长相关 - 过去公司增长源于全球化，未来将通过创新驱动，提升产品规划能力，储能逆变、光储充一体机等新产品将贡献新增长动能；公司提前应对全球化趋势变化，四个海外基地助力抢占市场 [3][4] 新能源业务相关 - 上半年新能源业务中储能占比约7成，新能源车占比约3成；工商业储能在储能中占比50%左右，下半年会改善；上半年费用投入聚焦新业务研发和市场开拓；新能源板块锂电池占比约六成，控制器产能充足，电池产能按需扩产，短期增速放缓不影响产能投入 [4] - 工商业储能涵盖业务多，海外需求好，未来两到三年将成重要增长点；具备高度模块化产品组合，提供一站式BMS解决方案；销售模式有提供BMS系统、自研光储一体机成品等，客户类型多样 [4][5] 产能与人员规划相关 - 公司今年降本增效，老业务降本，新业务加大投入；海外有4个区域布局，越南和印度已规模化生产，罗马尼亚、墨西哥上半年首批量产，预计明年规模量产；人员规划上前端业务按需投入，后端提效不增员，非战略业务收缩增效，全年总人数可能增加但结构变化 [5] 经营困难相关 - 公司面临的最大困难是新业务发展时人才严重不足，人才匹配度和稳定性不高，国际形势和经济动荡也会干扰业务投入节奏 [5] 业务突破亮点相关 - 工具板块获得全球前十客户批量供货资格，未来3 - 5年有望随需求回暖实现较好增长 [6] - 家电板块聚焦优势品类，提升头部客户份额和市占率 [6] - 新能源板块上半年增速低于预期，下半年需求逐步恢复，下游客户主要是整机厂、运营商和To G客户 [6] - 工业板块传统行业下游设备厂商需求不足，整体平稳 [6] 海外基地相关 - 罗马尼亚和墨西哥基地2023年上半年量产及交付，公司全球交付能力增强，海外基地厂房提前准备，设备和产能按需投产 [6] 空心杯电机相关 - 空心杯电机已在多个领域批量应用，具备多种产品特点，公司看好其在人形机器人领域的应用机会，但目前该领域尚处产业化初期 [6][7] 原材料与汇率相关 - 高价原材料消耗后，公司订单获取能力增强，对公司产生正影响；受益于人民币贬值，汇率上半年对公司正影响 [7]

财务表现 - 公司2023年上半年营业收入为42.56亿元，同比增长0.67%[9][26][31][40][143] - 归属于上市公司股东的净利润为2.58亿元，同比增长4.62%[9][26] - 经营活动产生的现金流量净额为5.28亿元，同比增长604.86%[9][26][30][36][147] - 公司2023年上半年基本每股收益为0.20元[9] - 公司2023年上半年总资产为109.08亿元，同比增长5.15%[9] 主营业务 - 公司主营业务为智能控制系统解决方案的研发、生产和销售，以"四电一网"技术为核心，面向家电、工具、新能源、工业和智能解决方案等行业提供定制化解决方案[14] - 公司已形成上百种电控技术平台，覆盖五大行业产品需求，在工具电机和运动控制领域处于国内领先水平[15] - 公司产品主要应用于HVAC、厨房电器、清洁电器、健康护理、照明和智能家居等领域，为家电行业的品牌客户提供定制化产品和服务[17] 技术能力 - 公司提供从物联网模块、智能终端到APP、PaaS物联网平台等完整的技术能力，面向十余个业务场景提供解决方案[16] - 公司在工业自动化行业广泛应用步进驱动及伺服驱动，帮助自动化设备制造商提高设备设计性能、降低制造成本[18] - 公司的智能解决方案以AIoT技术平台和智能产品创新能力为核心，面向多个细分场景，紧抓智能化升级和数据收集与分析等新机遇[18] 市场前景 - 全球工具市场预计在2027年达到1310亿美元，与2023年相比CAGR为4.7%[26] - 公司所处的智能控制行业是一个长期景气的行业，应用涵盖各行各业，主要产品智能控制器在智能化、低碳化社会中具有重要作用[18] 资产负债 - 公司货币资金达到17.61亿元，占总资产比例为16.15%[42] - 公司固定资产达到19.01亿元，占总资产比例为17.43%[43] - 公司短期借款为4.6亿元，占总负债比例为4.22%[44] - 公司长期借款为8.18亿元，占总负债比例为7.5%[45] 风险管理 - 公司通过远期外汇交易有效降低汇兑波动风险，实现资产保值[52] - 公司制定了《远期外汇交易业务内部控制制度》，明确了审批权限和风险管理措施[57] - 公司高度重视应收账款管理，积极催收应收账款以避免逾期现象[59] 股权激励 - 公司实施了2021年限制性股票激励计划，授予激励对象总计不超过3,400万股限制性股票，限售期为12个月、24个月、36个月[89] - 公司取消了部分激励对象的限制性股票授予计划，导致授予数量从3,400万股减少至3,395.10万股[90] - 公司完成了2021年限制性股票激励计划所涉及的新增股份和回购股份的授予登记工作[90] 公司治理 - 公司报告期内未发生控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况[103] - 公司报告期内未发生违规对外担保情况[104] - 公司半年度报告未经审计[105] - 公司报告期内未发生破产重整相关事项[106] - 公司报告期无重大诉讼、仲裁事项[107] - 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易[108]

经中国证券监督管理委员会《关于核准深圳拓邦股份有限公司公开发行可转 换公司债券的批复》（证监许可[2018] 1842 号）核准，公司于 2019 年 3 月 7 日 公开发行了 573 万张可转换公司债券，每张债券面值为人民币 100 元，募集资金 总额为人民币 573,000,000 元，扣除全部发行费用 7,563,490.58 元，募集资金净 额 565,436,509.42 元。 该次募集资金已于 2019 年 3 月 13 日全部到位，瑞华会计师事务所（特殊普 通合伙）对其到位情况进行了审验，并出具了"瑞华验字[2019]48270001 号"《验 资报告》。 根据中国证监会发布的《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管 理和使用的监管要求》和深圳证券交易所颁布的《深圳证券交易所上市公司自律 监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》（原"《深圳证券交易所上市公司 规范运作指引"》、《深圳证券交易所上市公司再融资类第 2 号——上市公司募 集资金年度存放与使用情况公告格式》（原"《深圳证券交易所上市公司信息披 露公告格式第 21 号：上市公司募集资金年度存放与使用情况的专项报告格式》" ...

二、 关于控股股东及其他关联方占用公司资金、对外担保情况的独立意见 独立董事对相关事项的独立意见 深圳拓邦股份有限公司 独立董事对相关事项的独立意见 根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司独立 董事规则》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监 管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》、《公司章程》等相关法律法规及公司 规章制度规定和要求，我们作为深圳拓邦股份有限公司（以下简称"公司"）的独 立董事，对公司第七届董事会第三十六次会议审议的相关议案，发表如下独立意 见： 一、 关于 2023 年半年度募集资金存放与使用情况的独立意见 经核查，2023 年半年度公司募集资金的存放和实际使用情况符合中国证监 会、深圳证券交易所关于上市公司募集资金存放和使用的相关规定，不存在募集 资金存放和使用违规的情形。 1 独立董事对相关事项的独立意见 正常经营性资金往来，不存在控股股东及其他关联方违规占用资金的情况。 黄跃刚 华秀萍 李序蒙 2023 年 8 月 17 日 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范 运作》《上市公司监管指引第 8 ...

深圳拓邦股份有限公司 2023 年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 编制单位：深圳拓邦股份有限公司 单位：人民币万元 | | 深圳市拓邦软件技术有限公司 | 全资子公司 | 其他应收款 | 13.19 | 2,593.36 | 2,589.96 | 16.59 | 往来款 | 非经营性往来 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 深圳拓邦电机有限公司 | 全资子公司 | 其他应收款 | 31.09 | 245.51 | | 276.60 | 往来款 | 非经营性往来 | | | 深圳拓邦供应链服务有限公司 | 全资子公司 | 其他应收款 | 294.43 | 314.46 | 300.00 | 308.88 | 往来款 | 非经营性往来 | | | 深圳拓邦投资有限公司 | 全资子公司 | 其他应收款 | 2,326.12 | 3,150.24 | | 5,476.37 | 往来款 | 非经营性往来 | | | 深圳小柚爱途创新科技有限公司 | 全资孙公司 | 其他应收款 | 350.35 | 2 ...

第七届董事会第三十六次会议决议公告 深圳拓邦股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会第三十六次会议于 2023 年 8 月 15 日下午 2:30 以现场、通讯相结合的方式在公司会议室召开。召开 本次会议的通知已于 2023 年 8 月 4 日以书面、电话、电子邮件等方式通知各位 董事。本次会议由董事长武永强先生主持，应参会董事 9 名，实际参会的董事 9 名。会议符合《中华人民共和国公司法》和《深圳拓邦股份有限公司公司章程》 的有关规定。会议表决情况如下： 一、审议通过了《关于<2023 年半年度报告>及摘要的议案》 《2023 年半年度报告摘要》详见 2023 年 8 月 17 日的《证券时报》和巨潮 资讯网（http://www.cninfo.com.cn）；《2023 年半年度报告》全文刊登于 2023 年 8 月 17 日巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn），供投资者查阅。 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 二、审议通过了《关于<2023 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告> 的议案》 证券代码：002139 证券简称：拓邦股份 公告编号：20 ...

深圳拓邦股份有限公司 第七届监事会第二十九次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳拓邦股份有限公司（以下简称"公司"）第七届监事会第二十九次会议于 2023 年 8 月 15 日下午 15:30 以现场、通讯方式在公司会议室召开。召开本次会 议的通知已于 2023 年 8 月 4 日以书面、电话、电子邮件等方式通知各位监事。 本次会议由监事会主席戴惠娟女士主持，会议应到监事 3 名，实到监事 3 名。会 议符合《中华人民共和国公司法》和《深圳拓邦股份有限公司章程》的有关规定。 会议表决情况如下： 第七届监事会第二十九次会议决议公告 证券代码：002139 证券简称：拓邦股份 公告编号：2023044 一、审议通过了《关于<2023 年半年度报告>及摘要的议案》 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 特此公告。 深圳拓邦股份有限公司监事会 2023 年 8 月 17 日 1 经审核，公司监事会认为董事会编制和审核的公司《2023 年半年度报告》 全文及摘要的程序符合法律、行政法规和中国证监会的规定，报告内容真实、准 确 ...

公司业务布局与特点 - 2015年及之前行业应用以家电为主，占收入比重70%以上，目前家电、工具行业作为成熟业务合计占比约七成，新能源业务作为成长业务收入占比20%以上，共同驱动公司稳健增长 [2][3] - 公司属于技术和产品平台型公司，通过“四电一网”赋能多行业、多场景，在部分细分领域形成优势，复合增速优于下游行业增速，受宏观经济影响较小，表现平稳有韧性，但弹性不如细分行业龙头企业 [3] 投资者问题及公司回复 家电板块 - 家电板块大客户每年增加，市占率逐年提升，2022年头部客户收入占总收入的84%，贡献了90%以上的收入增量，头部客户占比在八成以上，欧美、日系客户市占率提升 [3] - 智能控制器外包趋势逐年加深，行业发展特点为“增量、转移、集中”，公司作为头部企业将受益 [4] - 虽宏观经济低迷、国内地产行业不佳，但各国刺激经济，去库存接近尾声，家电业务与地产周期非强相关，新兴市场空间大，公司家电业务将随客户份额提升及新兴市场需求增长而增长 [4] 工具板块 - 工具业务上半年稳健，未来预期逐季向好，第一大客户占工具业务比重约七成，有电池包供给第一大客户，下游去库存进展慢致新订单释放慢，公司在该板块行业龙头地位稳定，市占率逐年提升，经济复苏及去库存后增速将恢复 [5] 储能板块 - 公司已在江苏南通买地自建工业园扩产，建设进度与计划相符，会自建部分产能保证产品性能可靠性，自有产能按需扩产 [5] - 公司在新能源领域重视发展，定位是用“一芯3S”产品及技术找到适合应用场景，在储能领域有自主品牌成品、部件及一体机能力，根据客户需求提供不同产品组合或系统解决方案，未来围绕户用储能、工商业储能等细分领域打造竞争力 [5][6] 充电枪、充电桩板块 - 公司为不同客户提供充电枪、充电桩产品中的智能控制器、直流充电模块、充电桩整机等产品，下游客户包括整车厂、运营商、交投等，与惠州交投签署战略合作协议 [6] - 目前主要销售国内，海外少量出货，在做CE/CB/ETL认证，部分预计8月完成，今年内完成主要海外认证，行业将进入新一轮增长红利期，公司该板块将构建新增长点 [6][7] 业务展望与信心 - 受宏观经济影响整体需求不及预期，但公司控制器下游多为必需品，头部客户基础好，业务发展空间大，市场份额逐年提升，产品力和内部运营力增强，看好智能控制行业未来增长红利，新产品研发及国际化市场投入按计划推进 [7] 电机业务 - 公司电机业务2007年开始布局，2016年收购研控子公司进入工业控制领域，产品包括空心杯电机等，具备电机本体+驱动/控制一体化解决方案能力，聚焦中高端应用领域，有望成为第四成长曲线 [7] - 空心杯电机已在多个领域批量应用，具备多种产品特点，公司看好机器人应用方向，商用炒菜机器人已批量出货，在多种机器人领域有不同部件应用，看好人形机器人发展带来的机会 [7][8]

公司基本情况 - 证券代码 002139，证券简称拓邦股份，2023 年 5 月 30 日举行投资者关系活动 [2] - 成立 27 年，专一专注于智能控制行业，通过“四电一网”核心技术驱动，聚焦工具、家电、新能源、工业等行业，产品应用至“N + ”生活场景 [2] 业务发展情况 - 连续 7 年复合增长 30% + ，客户形态、收入、毛利、净利等水平在同行内相对领先，收入处于三年倍增节奏 [3] - 业务结构上，家电聚焦大家电等拳头产品及小家电扩容需求，通过自主可控产品提升效率和毛利；工具虽受欧美经济环境影响，但智能化等趋势仍有红利，做好产品和技术组合优势提升客户份额；新能源聚焦“一芯 3S”，在储能和新能源车领域，聚焦家储和便携式储能，逐步突破工商业储能等领域 [3] 战略布局情况 - 围绕既定战略目标，进行战略分解、明确目标市场，开展客户亲密的战略布局，打造研发创新平台 [3] - 搭建流程化、数字化管理体系，建立“铁三角”服务能力，激发组织活力，为新业务发展蓄能 [3] - 形成以长三角、珠三角为据点，东南亚 - 越南、印度，欧洲罗马尼亚、北美墨西哥的产业分布，基本完成全球化布局，未来就近服务客户 [3] 投资者问答情况 增长把握问题 - 2022 年增长未达内部预期，接下来 2 - 3 年要加快发展，依靠技术、创新等过去 7 年实现持续 30%复合增长，未来根据自身能力匹配市场机会和社会需求 [3][4] 市场份额提升问题 - 智能控制器市场前景广阔，客户粘性高、稳定性强，家电聚焦创新泛家电品类，工具集中于头部客户创新品类，新能源靠产品竞争力和技术服务寻找稳定增长 [4] 与大型电芯供应商差异问题 - 不大批量做标准化电芯，提供电芯面向下游应用领域提供定制化电池产品，自产部分电芯保障安全、性能和产能供应，也可外采符合要求的电芯 [4] 海外布局针对性问题 - 海外生产基地产线可复用，能满足工具、家电、新能源控制类产品客户需求，目的是就近服务客户、发展新客户、开拓新市场，不同地区有不同业务侧重 [4] 海外运营本地化问题 - 海外工厂前期总部派人完成基础建设，后续以本地化生产为主，辅助部分总部管理支持，疫情期间印度公司基本全面本地化运营管理 [5] 家电和工具板块增长逻辑问题 - 家电增长源于价值提升、产品创新、头部客户份额提升和东南亚新兴市场需求提升；工具增长源于新客户突破和老客户其他品类份额提升 [5] 资本开支和固定资产投入问题 - 产能布局基本完成，南通工业园在建，按募投计划投入，现有工业园满足近些年规划产能需求，后续根据下游需求进行惠州二期、南通二期和越南二期产能扩建 [5]

公司经营业绩 - 2023年一季度收入19.95亿元，同比增长6.82% [2] - 2023年一季度归母净利润0.96亿元，同比增长2.11% [2] - 2023年一季度扣非净利润0.91亿元，同比增长57.62% [2] - 2023年一季度经营活动产生的现金流量净额1.76亿元，同比增加178.21% [2] - 报告期毛利率21.88%，同比提升2.87个百分点 [3] 业务板块情况 - 工具、新能源板块增长趋势良好，家电板块小幅下滑 [2] - 工具行业聚焦头部客户，提升份额并增加创新产品供应 [2] - 家电行业有季节性，二季度有望恢复增速 [2] - 新能源行业增速低于预计，但高于公司平均增速 [2] 客户情况 - 公司有约800家合作客户，2022年头部客户108家 [4] - 2022年头部客户贡献公司8成以上收入总量和9成以上收入增量 [4] - 未来将逐年提升在客户端的市场份额 [4] 海外布局 - 海外经济波动对公司影响相对有限，2022年海外营业收入仍实现14.27%的增长，复合两年收入增速超20% [4] - 海外布局有主动布局和跟随客户产业转移布局，印度市场产能加速爬坡 [4] - 海外布局节奏取决于公司战略定位以及市场需求 [4] 原材料与库存 - 目前原材料供应稳定，价格回到正常位置，采购总体顺利，个别芯片采购紧张 [5] - 一季度库存与去年底基本持平，只有小幅增长 [5] 家电业务订单 - 公司家电业务与国内家电企业增速不一定完全趋同，一季度有高增长品类 [5] - 随着经济和需求恢复，二季度家电业务有望恢复增速 [5] 毛利率变动原因 - 同比提升因高价值及自主可控业务占比提升及降本增效 [3] - 环比下降受收入环比下降、一季度人民币升值、固定成本摊销等因素影响 [3] 逆变器与储能业务 - 与逆变器客户合作正常，仍是重要供应商 [5] - 欧洲户储需求不如去年迫切，但渗透率低有发展空间 [5] - 家储产品已获多项国际认证 [5] - 今年海外工商业储能预计有突破，未来几年贡献增长 [6] - 工商业储能产品有BMS及解决方案，未来增加电池产品及系统解决方案供应 [6] 工具板块情况 - 工具板块在第一大客户增长良好，一季度增长来自第一大客户和其他客户，增速相近 [6] - 一季度海外业务增长低于预期，海外基地已达可投产状态 [6] 现金流情况 - 一季度现金流比盈利增长多，因一季度完成上年四季度营收回款，且供应恢复正常 [6] - 除去年备货异常情况，公司历年现金流较稳健 [6] 目标增长与基地情况 - 下游需求有企稳迹象，预期恢复增长，公司会努力完成既定目标 [6] - 罗马尼亚、墨西哥已达投产状态，今年量产，产能占比5%以内，对毛利率影响有限 [7] 费用情况 - 一季度费用因人员增加和新基地投入总额增长，环比变化不大 [7] - 全年业务上升，新项目及基地投入使费用总额增加，费用率预计相对稳定 [7]