财务表现 - 公司2023年第一季度营业收入为19.95亿元，同比增长6.82%[5] - 公司2023年第一季度归属于上市公司股东的净利润为9634.97万元，同比增长2.11%[5] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1.76亿元，同比增加178.21%[5] - 公司报告期内毛利率为21.88%，同比提升2.87个百分点[7] - 公司报告期内扣非净利润为9131.22万元，同比增长57.62%[7] - 公司报告期内新老客户份额稳定并持续提升，营业收入实现小幅增长[7] - 公司报告期内持续加强现金流管控，经营活动净现金流同比、环比均大幅改善[7] - 公司报告期内三项费用（销售费用、研发费用、管理费用）同比增加约4264万元[7] - 公司报告期内非经常性损益减少，归母净利润实现小幅增长[7] 资金情况 - 公司2023年第一季度应收款项融资比期初增加1.92亿元，增加幅度为75.43%[11] - 公允价值变动收益减少3,160万，减少幅度为100%[22] - 信用减值损失减少674万元，减少幅度为161.87%[23] - 所得税费用减少1,427万元，减少幅度为197.13%[24] - 经营活动产生的现金流量净额增加11,252万元，增加幅度为178.21%[25] - 筹资活动产生的现金流量净额增加39,246万元，增加幅度为14,927.22%[26] - 现金及现金等价物净增加额增加49,022万元，增加幅度为434.43%[26] 股东情况 - 武永强持有16.70%的股份，股东名称为境内自然人[27] - 香港中央结算有限公司持有4.45%的股份，股东名称为境外法人[27] - 谢仁国持有2.17%的股份，股东名称为境内自然人[27] - 纪树海持有2.15%的股份，股东名称为境内自然人[28] 公司业绩 - 深圳拓邦股份有限公司2023年第一季度营业总收入为1,995,012,860.06元，较上期增长6.1%[30] - 2023年第一季度净利润为96,496,455.30元，同比增长2.0%[31] - 综合收益总额为100,908,922.33元，归属于母公司所有者的综合收益总额为100,762,171.83元[32] - 深圳拓邦股份有限公司2023年第一季度投资活动现金流入小计为2947.56万，投资活动现金流出小计为2004.66万[33] - 筹资活动现金流入小计为5230万，筹资活动现金流出小计为1279.15万[33] - 现金及现金等价物净增加额为3773.75万，期末现金及现金等价物余额为17516.57万[33]

证券代码：002139 证券简称：拓邦股份 深圳拓邦股份有限公司 2022 年年度网上业绩说明会活动记录表 编号：2023007 | 投资者关 | 特定对象调研 分析师会议 | □ □ | | --- | --- | --- | | 系活动类 | | □ 媒体采访 √ 业绩说明会 | | 别 | | □ 新闻发布会 □ 路演活动 其他： | | | | □ | | 参与单位 | | 线上投资者 | | 名称 | | | | 时间 | | 月 4 14 日：15:00-17:00 | | 地点 | 同花顺路演平台 | | | | 董事长：武永强 | | | 上市公司 | 董事会秘书：文朝晖 | | | 接待人员 | 财务总监：向伟 | | | 姓名 | 独立董事：李序蒙 | | | | 保荐代表人：徐超 | | | | 一、投资者提出的问题及公司回复情况： | | | | 问题 1：未来家庭智能化必然实现，对于这方面的研发费用占总 | | | | 研发费用多少？这方面的控制器有没有实现化繁为简的可能性？ | | | | 回复：您好，智能化一直是公司产品的核心竞争力，公司的研发 | | | | 投入也一直围绕着智 ...

投资者关系活动信息 - 活动时间为2023年4月11日至4月14日，活动类别包括特定对象调研、分析师会议等多种形式 [1] - 参与单位众多，如永信基金、野村投信等，活动方式有现场会议和电话会议 [1] - 地点为公司会议室，接待人员有董事会秘书文朝晖等 [2] 2022年公司经营业绩情况 整体业务 - 公司成立27年专注智能控制领域，形成“四电一网”综合技术体系，过去十年复合增速约27%，业务呈家电、工具、新能源三足鼎立局面 [2] 收入与利润 - 2022年营业收入88.75亿元，同比增长14.27%，仍在3年倍增节奏上 [2] - 扣非净利润4.84亿元，同比上升11.96%，剔除股份支付费用影响后为6.08亿元，同比增长32% [2] 毛利率及库存 - 2022年1至3季度毛利率约19%，Q4提升到23.75%，因高价库存出清、新产品导入和产品结构变化 [2] 客户需求 - 受欧美经济影响，2022年整体需求端不理想，但头部客户基础好，家电和工具板块小幅增长，复合两年增速超20% [2][3] - 新能源业务聚焦中小储能和新能源车，2022年增长超60%，锂电应用场景拓展 [3] 头部客户策略 - 头部客户数量从2021年约100家增至2022年108家，占整体收入比例达84%，贡献超90%的收入增量 [3] 市场与全球化运营 - 不同经济体和产品成长有差异，越南、印度、中东等市场增速不错 [3] - 2022年国际化步伐加速，罗马尼亚、墨西哥快速投产，越南、印度快速爬坡 [3] 2023年目标 - 股权激励目标收入为108亿，公司有实现基础和信心 [3] 投资者问题及公司回复 业务策略与市场拓展 - 出口占63%，成长动力源于智能化增量市场和市占率提升，中美关系限制影响有限 [3] - 家电板块增长源于突破大客户和小家电恢复，开拓东南亚市场会聚焦优势品类，主动布局并紧跟客户 [3][4] 技术与平台效应 - “四电一网”核心技术平台底层技术复用性高，基于IPD研发项目管理体系提升研发效率，不同领域供应链及后端制造资源可复用 [4] - 在储能领域能提供高性能电池及不同场景解决方案，保持总成本领先是长期战略 [4] 产能与业务规划 - 新能源业务40%控制器产品可与原有控制器共线，无产能瓶颈，电芯通过扩产等方式解决产能问题 [4][5] - 钠离子电池以江苏泰兴工厂为产业化基地，具备批量生产能力，主要应用于储能和两轮车市场 [5] 成本与价格 - 芯片整体供需平稳，部分进口品牌芯片价格未回到涨价前水平，价格因应用领域和供需而异 [5] - 2023年毛利率有望提升，受高附加值产品占比等因素影响，公司通过多种方式降低汇率影响 [5] 产品升级与迭代 - 持续推动T - smart一站式解决方案落地，未来智能家居引入AI技术，融入主流IoT生态系统 [6] 资金投入与规划 - 结合战略制定资金规划，过去因业务特点进行股权融资解决经营场地问题，未来工业园建设等长回报期项目以股权融资为主，未来2年除南通及惠州工业园建设暂无重大资本开支计划 [6] 工具板块客户份额 - 给第一大客户提供控制类产品，随着非控制类产品导入份额仍有提升空间，在其他客户份额占比不高，将发挥优势提升市占率 [7]

投资者关系活动概况 - 活动时间为2023年3月30 - 31日，包括电话会议和现场会议 [1] - 参与单位有天风证券、中信证券等众多证券、基金、资管公司 [1] - 接待人员有董事会秘书文朝晖、证券事务代表张裕华、投关专员罗坚 [2] 2022年经营业绩情况 收入 - 实现营业收入88.75亿元，同比增长14.27%，过去十年年收入复合增速超27% [2] 利润 - 归母净利润5.83亿元，同比增长3.13%，扣非净利润4.84亿元，同比上升11.96% [2] - 剔除股份支付费用影响后，归母净利润约7.1亿元，同比增长约19%；扣非净利润6.08亿元，同比增长32% [2] 经营现金流 - 实现经营活动现金净流量4.91亿元，从2021年负2.2亿元转正 [2] 毛利率 - 1 - 3季度毛利率约19%，Q4提升到23.75% [3] 分客户、板块、季度收入 - 头部客户数量从2021年100家左右增至2022年108家，占整体收入比例达84%，贡献超90%收入增量 [3] - 家电和工具板块2022年个位数增长，新能源超60%增长 [3] - 二、三、四季度收入约23亿，一季度受春节影响低于其他季度 [3] 2022年重点工作 - 加大新业务开拓，形成家电、工具、新能源板块，以“四电一网”技术形成产品矩阵 [3] - 降本增效，提升智能制造水平，收入增长同时生产人员和制造费用下降 [3] - 国际化布局加速，越南和印度基地扩产，墨西哥和罗马尼亚基地建成使用，在多地设立国际运营部 [4] - 组织进化，通过BU业务建设和新业务投入构建业务确定性 [4] 投资者问题及公司回复 下游客户及景气度 - 家电业务部分细分领域增长好，未来将聚焦优势品类提升市占率，2023年小家电预计回暖 [4] - 工具板块应用场景增加，锂电化、无绳化有红利期，产品向高压等趋势发展 [5] - 新能源板块部分细分领域有优势，未来有成长空间 [5] 高景气领域 - 工具板块园林工具业务、家电板块变频空调和服务机器人领域、新能源板块家储及新能源车领域预计有增长 [5] 人工智能布局 - 智能控制器应用场景将更广泛，带来智能化升级、数据收集分析、人机交互、智能制造等机遇 [6] 新能源盈利能力 - 2022年新能源毛利率下降受电池上游材料涨价和通信备电业务毛利低影响，2023年部分盈利能力受海外影响有限，整体盈利有望保持或提升 [7] 海外经济衰退影响 - 东南亚、印度等新兴市场有成长空间，公司聚焦的高端智能产品品类预计保持稳定并增长 [7] 储能电芯情况 - 目前电芯及PACK产能约2Gwh，2023年预计新增2 - 2.3Gwh，自建产能为保证供应链安全、品质可控和满足定制化需求 [7] 产品定价方式 - 成熟产品招标定价，ODM业务成本加成模式 [8] 海外产能建设 - 目的是服务客户、获取订单，越南和印度基地人工成本有优势，墨西哥和罗马尼亚基地在爬坡期，对毛利率影响不大 [8] - 海外基地以本土化为主、中方管理层参与管理，运营及市场开拓能力提高 [8] 2023年毛利率目标 - 希望恢复到正常水平，通过材料降本、提升自主可控产品占比、提升智能制造水平等提升综合毛利率 [8] 汇率变化影响 - 出口比例60%以上，人民币大幅升值有一定影响，但整体波动可控，通过国际采购、部分出口用人民币结算、外汇套期保值对冲影响 [8][9]

公司业务发展 - 公司2022年销售收入达到88.75亿元，实现两位数增长[5] - 公司形成了家电板块、工具板块和新能源板块，新能源板块业务增长迅速[7] - 公司推出涵盖电控、电池、电机和电源四大类核心技术的数百种产品矩阵[7] - 公司在智能制造方面取得明显进展，制造费率降幅显著，制造端减员增效[7] - 公司国际化布局加速，越南、印度基地持续扩产，欧洲、美洲、南非、日本国际运营部相继建立[7] - 公司将加速新业务和创新产品的发展，加速国际化运营，降本增效提升经营效率[9] - 公司将持续与合作伙伴紧密合作，为客户提供卓越的产品和服务，建设更加智能、低碳、美好的未来世界[9] - 公司主营业务为智能控制系统解决方案的研发、生产和销售，以电控、电机、电池、电源、物联网平台的“四电一网”技术为核心[23] - 公司的核心技术包括电控、电机、电池、电源技术和物联网平台[24] - 公司为家电行业提供定制化产品和服务，涉及控制器、电机等类别，主要应用于HVAC、厨房电器、清洁电器、健康护理、照明和智能家居等领域[26] - 公司为工具行业提供定制化产品和服务，涉及控制器、电机、电池和电源四大类部件，以及一些智能整机产品[27] - 公司的智能解决方案以AIoT技术平台和智能产品创新能力为核心，面向“衣食住行”和“工业、餐饮、酒店、园区”等细分场景，提供“创新产品+AIoT平台+定制服务”的综合智能解决方案[28] 财务数据 - 公司2022年营业收入为88.75亿元，较上年增长14.27%；归属于上市公司股东的净利润为5.83亿元，较上年增长3.13%[15] - 公司2022年末总资产为1036.46亿元，较上年末增长7.89%；归属于上市公司股东的净资产为57.29亿元，较上年末增长13.93%[15] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为7.07亿元，较去年同期上升19.20%；扣非净利润为6.08亿元，较去年同期上升32.14%[16] - 公司2022年第四季度营业收入为23.40亿元，归属于上市公司股东的净利润为1.24亿元[19] - 公司2022年非流动资产处置损益为-314.55万元，计入当期损益的政府补助为3.32亿元，交易性金融资产等产生的损益为9.08亿元[20] - 公司不存在将非经常性损益项目界定为经常性损益的情况[21] - 公司2022年实现营业收入88.75亿元，同比增长14.27%[34] - 公司2022年实现归属于上市公司股东净利润5.83亿元，同比增长3.13%[34] - 公司2022年实现扣非后归属于上市公司股东的净利润4.84亿元，同比上升11.96%[34] - 公司2022年实现归属于上市公司股东的净利润为7.07亿元，较去年同期上升19.20%[34] - 公司2022年实现归属于上市公司股东的扣非净利润6.08亿元，较去年同期上升32.14%[34] - 公司2022年工具板块实现销售收入32.40亿，同比增长8.20%[38] - 公司2022年家电板块实现销售收入30.92亿元，同比增长4.48%[38] - 公司2022年新能源板块实现收入20.36亿元，同比增长63.98%[38] - 公司工具板块2022年电机、工具电池包及整机等非控制器产品收入占比达33%[38] - 公司新能源板块2022年在中小储能领域实现收入15.66亿元，占新能源业务约77%[38] - 公司2022年新能源业务收入达4.70亿元，占新能源业务约23%[39] - 公司2022年工业板块销售收入为2.48亿，同比下降15.86%[39] - 公司2022年智能解决方案销售收入为1.89亿，同比下降14.70%[39] - 公司2022年综合毛利率为20.14%，同比下降1.13%，四季度环比改善回升至23.75%[39] - 公司2022年研发投入总额为7.20亿元，同比增长28.54%，占营业收入的8.11%[41] 公司技术研发 - 公司研发的大功率变频控制技术已经完成技术和产品验证，可广泛应用于家用和商用电器解决方案中[53] - 公司已经开发第四代移动机器人技术，底盘平台技术领先，产品平台在家庭、园林、工业等多个场景实现量产应用[55] - 公司研发的直流无刷电机及其控制技术在工具和园林工具中实现量产应用，能够提高产品的性能和降低成本[57] - 公司研发的永磁电机技术在直流无刷电机类产品中有广泛的应用前景，有助于提升公司在高性能电机领域的竞争力[58] - 公司研发的大容量单体铁锂电芯及PACK产品平台已实现突破，有助于公司在储能、轻型动力等领域的业务开拓[59] - 公司研发人员数量在2022年增加至1,776人，占比21.20%，较上年增长12.26%[70] - 公司研发投入金额在2022年达到719,662,208.72元，占营业收入比

出席本次年度业绩说明会的人员有：公司董事长、总经理武永强先生；副总 经理、董事会秘书文朝晖女士；财务总监向伟先生；独立董事李序蒙先生；中信 建投证券股份有限公司保荐代表人徐超先生。欢迎广大投资者积极参与。 为提高交流效率，公司现提前向投资者征集相关问题，投资者可于2023年4 月12日下午17:00前将有关问题通过电子邮件的形式发送至公司投资者关系邮箱 （luojian2@topband.com.cn），公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回 答。 证券代码：002139 证券简称：拓邦股份 公告编号：2023015 深圳拓邦股份有限公司 《关于举办 2022 年度网上业绩说明会的通知》 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳拓邦股份有限公司定于2023年4月14日（星期五）下午15:00-17:00举行 2022年度业绩说明会，本次年度业绩说明会将采用远程网络的方式举行，投资者 可以登录同花顺路演平台(https://board.10jqka.com.cn/ir)或者同花顺 App 端入口 （同花顺 App 首页-更多- 特色服务-路演平 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2023年2月14日至23日 [2] - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访等 [2] - 参与单位有方正证券、国泰君安、长江养老等多家机构 [2] - 活动地点为公司会议室 [2] - 接待人员包括董事长武永强、董事会秘书文朝晖等 [3] 公司业务产品相关 汽车领域 - 在新能源汽车领域以自主可控技术提供控制等部件产品，如充电设备控制器、热管理电机产品等，部分供给Tier1，部分供给Tier2，目前该领域应用在整体业务中占比不大，未来聚焦充电设备、热管理、智能座舱等细分领域 [3] 业务发展模式 - 以“四电一网”技术寻找下游应用场景，从家电拓展至工具、新能源、工业控制等行业，未来还有其他行业拓展空间 [3] 各行业业务情况 - **家电领域**：避免红海竞争，在技术需求高的领域发展，如商空、商厨、变频技术应用产品，已与头部客户合作量产，有信心实现高于家电行业的增速 [3] - **工具领域**：除原有头部客户，在成长客户中份额逐步增长，具备电控、电池BMS、电机核心技术组合，服务优质客户群体，有望持续保持较好增速 [3] - **新能源领域**：以“一芯3S”技术寻找应用机会，聚焦中小储能、新能源汽车领域，业务长期增长持续性好，预计增速高于家电、工具业务 [4] 新能源业务产品结构 - 新能源领域产品约6成是电池产品形态、约4成是控制产品形态，电池产品包含BMS等非电芯类产品，正极材料在电芯中占比约3 - 4成 [4] 新能源车领域布局 - 围绕热管理、充电设备、智能座舱三个领域布局，下游客户包括整车厂、运营商及品牌商，未来会根据行业发展做好中长期布局 [6] 公司发展目标与盈利相关 长期目标实现路径与驱动力 - 基于“四电一网”技术的应用和寻找新机会落地能力可持续，技术符合社会发展需求，各行业有不同的发展策略和增长潜力 [3] 毛利率与净利率水平 - 2022年受外部环境等影响增速放缓，未来2 - 3年随着规模增长、资源整合、成本管控等措施实施，毛利率、净利率有望回升，未来随着高价值产品投入，毛利率有望逐步提升至较高水平 [3][4] 毛利率趋势 - 2021年下半年受原材料上涨影响，2022年四季度低价材料进入成本后毛利率逐步恢复，公司持续十年研发投入比例超过7%，基于新产品、新技术投入，毛利率具备提升空间 [5] 公司面临挑战与应对措施 上游材料价格波动挑战 - 公司对上游材料价格控制能力有限，但原材料大幅涨价情况一般可向下游传导，不同业务模式传导能力有差异，招标业务价格传导有难度；自制电芯用于定制化、差异化需求领域，保证细分领域竞争力、产品质量和供应安全 [4] 行业竞争挑战 - **家储行业**：中小储能领域未来可能成红海，但目前户用、工商业储能渗透率低，成长空间大，储能市场有望维持高增长；公司发展不局限于某一细分行业，会进行1 - N拓展 [5] - **智能控制行业**：控制器行业是万亿级市场，公司市场占比不高，成长空间大；在下游智能化、低碳化发展带来的增量市场中，各公司有不同发展战略，公司在部分细分领域有市场地位，会巩固并提升份额 [6] 被芯片公司整合可能性 - 行业分散，需要大量应用技术了解，单一产品芯片公司做产品应用成功品类极少，且公司业务差异化、定制化特性明显，被整合替代可能性小 [5] 公司其他相关情况 收入增长逻辑 - 控制器行业位于产业链中游，下游分散，整体弹性小，受下游某一行业影响有限；2022年虽需求增速放缓，但公司在已有领域的客户及产品布局有优势，能保持相对稳健增长 [6] 研发分工 - 产品研发分工包括应用研发、产品平台研发、技术平台研发，分别由不同的BG或者BU承接 [6]

公司经营情况 - 2022年前三季度收入逆势增长，抗风险与经营韧性增强，以“四电一网”技术拓展新领域，基本盘业务稳定增长，新能源行业高速增长 [2] - 2022年逆势投资，为新老业务发展打基础，前三季度收入同比增长，毛利率受原材料影响下降，后续将逐步恢复 [2] - 2023年随着外部环境稳定，行业将恢复增长，公司将深化优势领域，加大新业务投资，盈利成本压力缓解 [3] 投资者关系活动 - 2023年2月1 - 9日，公司开展特定对象调研、分析师会议等多种投资者关系活动，众多基金、证券等机构参与 [1][2] 投资者问题及公司回复 海外订单与市场份额 - 海外份额向国内转移趋势将持续且加速向头部集中，公司海外布局增强与客户关系，家电和工具板块份额有提升空间 [3][4] 成本优势 - 短期与海外优秀企业比成本优势不明显，未来核心竞争力聚焦技术优势和提供解决方案 [4] 客户结构 - 实施头部客户策略，2021年头部客户超100家，未来继续聚焦头部客户 [4] 原材料供应与成本 - 2023年原材料供应及价格压力有望大幅减缓，低价库存反应到毛利端需过程 [5] 新能源业务 - 主要聚焦中小储能及新能源汽车应用，中小储能占新能源业务7 - 8成，未来高增长源于相关战略方向，已形成技术和市场份额优势 [5] - 公司具备战略管控和机会选择能力，不会首鼠两端，新能源板块2022年上半年毛利率16.75%，2023年预期回升 [5][6] 工具板块 - 下游去库存逐步出清，公司订单稳定，库存下降，未来2 - 3年行业需求相对稳定增长，公司增长源于份额转移和产品升级 [6][7] 储能领域产能 - 非电池形态产品产能充足，电池产能受疫情影响，今年上半年补充产能投产，南通基地有望年末或明年年初投产，年末电芯及PACK产能有望翻倍达4 - 4.3GWH [7] 订单与收入预期 - 基于客户预期做全年计划，预算达成率较高，有信心完成2023年股权激励业绩目标，订单稳定，下游研发需求多 [7] 人均产值提升原因 - 基于“四电一网”核心技术发挥平台规模效应，制造端通过智能制造、数字化减员增效 [8]

投资者关系活动信息 - 活动时间为 2023 年 1 月 6 日至 16 日 [2] - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访、业绩说明会、新闻发布会、路演活动、现场会议、电话会议 [2] - 参与单位众多，如 1 月 6 日有资、Teng Yue Partners, LP 国都证券等几十家机构参与 [2] - 活动地点为公司会议室，上市公司接待人员有董事长武永强和董事会秘书文朝晖 [4] 疫情对公司业务的影响及毛利率情况 - 2022 年 12 月下旬公司感染比例到峰值，人均感染恢复期一周左右，未出现重症，生产经营受影响较小且已恢复正常，无停工停产情形 [4] - 随着大部分原材料价格下降及 2022 年降本工作开展，预期毛利率后续逐渐回升，因部分国际采购物料交货周期长，降本效果有滞后性 [4] 公司业务板块情况 业务构成及增长预期 - 公司收入由工具、家电、新能源三大板块构成，2022 年新能源增速预期 60%+，家电、工具业务预期小幅增长，2023 年家电会恢复增长 [4] 家电板块 - 家电业务是泛家电概念，产品品类多，大客户数量及市占率不高，未来增长源于大客户份额提升及优势品类横向拓展 [4] - 家电业务增长来自客户需求增长和客户端份额提升，以份额提升为主，2022 年大家电增长不错，2023 年延续，小家电随消费复苏有望恢复增长 [5] - 家庭传统家电竞争充分激烈，部分高技术含量产品如变频技术应用产品、商用厨电属蓝海，公司在高技术、泛家电领域表现较好，家电板块毛利率相比行业不错且有成长空间 [5] 工具板块 - 公司为全球工具客户提供含电控、电机、电池 BMS 的智能系统，在专业第三方市占率排名领先，第一大客户份额稳定，其他客户份额低且在提升，主要替代海外供应商，未来聚焦头部客户提升份额，业务稳步增长 [6] 新能源板块 - 新能源业务是公司近几年发展最快的业务，包括电池形态产品（应用于家储、铅酸替代等）和控制形态产品（应用于充电桩、E - Bike 等），产品布局丰富，对未来几年收入保持每年 50%+增长有信心 [6] 各板块毛利率趋势 - 工具板块 2022 年毛利率下降受上游原材料影响，目前国际市场供应缓解，涨价因素基本消除 [6] - 新能源板块毛利率下降因电池上游原材料大幅上涨，控制形态业务受影响较小，上游原材料有望在 2023 年一、二季度出现拐点，与电池相关产品毛利率有望回升 [6] 新能源产能及策略 - 新能源板块收入约 4 成是控制器形态相关，目前公司电芯及电池产能约 2 - 2.3GWH，南通新建产能预计 2023 年末投产至 4 - 4.3GWH [6][7] - 2023 年公司可通过优化惠州基地、泰兴基地租赁厂房扩产、南通过渡厂房新增产能等多渠道增加产能，短期内电芯产能不足但不构成业务发展瓶颈，未来电芯策略不一定要完全自制，可根据市场情况外购 [7] 公司竞争优势及策略 - 过去几年家电、工具领域在同行竞争中领先，下游客户对控制器厂商要求提高，行业竞争向头部加速集中，公司突破了一系列日系及欧美大客户，未来深耕提升份额 [5] - 新能源业务各细分领域有头部玩家，公司有通用技术和产品平台及专门技术路线，各细分领域业务有中长期规划，通过技术和产品沉淀，应用领域会更广，可在选定细分领域占据一定地位 [7] 2023 年费用情况 - 2023 年费用总额可能随业务规模增长而增加，但结构会变化，资源聚焦公司战略方向及优势产品，传统业务扩规模提效降本，新能源等战略性业务提升投资饱和度，新业务领域加大投入 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2022年12月14日16:00 - 18:00和12月15日10:00 - 12:00 [2] - 参与单位包括东北证券、鹏华基金、国信证券、易方达基金等 [2] - 活动地点为公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书文朝晖 [2] 各业务板块情况 工具业务 - 截止3季度末有增长，优势在于具备电控、BMS、电机、整机等多种技术和产品能力、供应链敏捷性、国际化运营能力，有良好客户口碑及可靠性 [2] - 全年订单稳定，无大幅波动，预期明年随疫情影响减小、消费恢复、海外工厂投产恢复增长 [2] 家电业务 - 目前市占率和大客户端占比低，未来随产品力提升、供应链优势增加，市占率及单位价值将提升 [3] - 明年聚焦大家电重点行业做拳头产品，随消费恢复、品类拓展，小家电有望恢复增长，国内外市场同步推进，大客户突破及海外市场增长将带动板块成长 [3] 行业增速及毛利率情况 - 2023年外部环境及消费预期好转，家电、工具行业将恢复增长 [3] - 近两年毛利率受芯片等材料涨价影响大，2022年新能源业务受上游材料大幅涨价影响大，2023年毛利率有望因材料成本改善受益 [3] - 上游原材料主要有半导体及功率器件（占2 - 3成，以进口品牌为主，加速国产替代）、PCB、接插件、晶体管及发光显示器件等，电池材料有正负极材料、电解液、隔膜等 [3] 新能源业务情况 - 以ODM为主，与大客户合作，户储出口欧美集成商、渠道商及品牌商，绿色出行瞄准新能源车厂及运营商 [3] - 定位聚焦储能和绿色出行应用领域，储能以户储为主，未来借助控制优势提升产品精度、耐用性和用户体验，利用BMS技术打造电池管理一致性、均衡性，以电源管理技术为抓手丰富产品线，提升市占率及盈利能力 [3] - 目前处于高速成长期，展望2025年将成为公司重要业务板块之一，随产品力加强、品类落地、产能释放，国内外市场同步推进，业务按既定战略快速推进 [3] 公司增长逻辑 - 智能化、低碳化趋势带来增量空间，国际化带来存量市场份额提升 [4] - 资源及人才向头部集中 [4] - 2023年有改善预期，作为中游部件企业，下游应用领域多，业务确定性强，既有基本盘稳定增长，也有高成长业务带来业绩弹性 [4] 海外建厂情况 - 服务于“客户亲密”战略，是多区域化运营重要举措 [4] - 前期是投入期，短期盈利能力有一定影响但有限，对市场份额提升有意义，1 - 2年供应链完善和产能爬坡后，盈利能力将体现优势 [4]