公司近期情况 - 2022年上半年受疫情及战争影响，家电和工具下游需求增长放缓，一季度收入小幅增长但不及预期，毛利率环比小幅提升、同比下降，扣非净利润因股权激励费用投入增加同比下降约60% [2] - 随着疫情可控及政策出台，看好下半年国内经济复苏，海外有结构性机会，如欧洲能源危机带来便携式、家庭储能需求增长，符合公司战略布局，预计带来高增长，人民币贬值、库存出清、原材料供应及价格企稳等给业绩带来弹性和空间，业绩有望逐季向好 [3] 投资者问题及公司回复 订单与增速 - 疫情影响二季度更明显，目前除进口芯片外原材料价格回落，需求恢复，但家电工具板块今年恢复到30%增速有困难，全年增速低于去年，不过公司能力和产能充足，若下半年需求反弹有准备 [3] 存货情况 - 去年存货增加因收入增长、原材料涨价缺货，备有芯片及配套原材料、战备库存，现有存货正恢复正常水平，未来会提升周转速度，加强管理，预计Q3存货周转率有较好改善 [3] 超越行业增速策略 - 智能控制器作为产业链中游，应用领域广，家电板块未来成长源于大客户份额提升及创新技术带来的行业增量，过去几年复合增速高于行业，大家电有地区和品类结构增长，小家电通过产品创新满足需求，智能化趋势下看好该板块成长性，有信心超行业平均增速 [4] - 工具板块2021年12月到今年4月去库存，目前库存逐步出清，今年PCBA增长尚可，整机、电池包需求放缓，过去成长源于抓住锂电化、无绳化机遇，未来应用场景和品类拓展仍具成长性，锂电化和无绳化率不到50%，公司国际化运营能力强、产品线丰富，有望提升份额，毛利率将企稳回升 [4] 新能源业务 - 新能源板块品类齐全，成长逻辑是利用产品布局拓展下游应用场景，提供一站式解决方案提升市场份额，去年储能业务8.8亿，接近70%，主要面向户用和便携式储能，今年有望高速增长，其余为通讯备电和工商业储能，未来围绕户用和便携式储能丰富产品品类、拓展应用场景，绿色出行领域做换电产品、充电桩等控制器及电机，市场空间大、增长不错 [5] - 新能源核心是基于锂电化的锂电池应用拓展，已渡过技术积累阶段，持续增长靠锂电技术下游拓展，通过集成四电一网技术和产品品类提供半定制化解决方案，每项技术有多年积累 [5] 竞争情况 - 行业有竞争，公司和同行寻找优势领域，控制器行业发展转向多功能应用，给专业第三方带来机会，外包趋势明显，未来竞争向头部集中，公司从2018年梳理流程变革，前端对客户需求抓取能力提升，长期研发投入保障技术平台积累，依托“四电一网”核心技术提供定制化解决方案，有上万种产品，未来产品平台复用率提升将体现规模效益，成长路径清晰，供应链管理获客户认可 [6] 客户结构 - 客户结构逐年优化，体量快速增加，通过技术积累为客户创造价值，助力客户成长，未来会有大体量客户，2021年头部客户数量突破100家，占营业总收入比重超80%，客户体量扩大将体现公司规模优势 [7] - 未来大体量客户两种来源都有，关注盈利同时看产品优势，有产品及技术需求的客户共同成长成大体量客户，虽客户端可能议价但会提升毛利额，导入自主产品可保障盈利空间 [7]

会议基本信息 - 会议类型为分析师会议、电话会议和现场会议 [2] - 参与单位众多，7月26日有花旗银行、万联证券等；7月27日有天风证券、中信建投等多家机构 [2][3] - 会议时间为7月26日下午20:00 - 21:00，7月27日上午9:00 - 10:00、下午13:30 - 14:50、15:00 - 16:00 [5] - 会议地点为公司会议室，上市公司接待人员为董事会秘书文朝晖 [5] 2022年半年度业绩情况 - 上半年公司实现收入42.28亿元，同比增长16.02%，归母净利润2.47亿元，同比下降42.43%，扣非净利润2.05亿元，同比下降36.00% [5] - 二季度单季实现销售收入23.6亿，同比增长21.3%，环比增长155%，扣非净利润同比下降11.45%，降幅大幅收窄，环比一季度增长26.3% [5] 业绩影响因素 - 上半年疫情、战争、通胀对制造业造成困难，国内多地疫情反复影响公司生产经营和供应链，导致库存和成本压力 [5] - 公司利用多地产能布局及海外工厂优势，优化产能调配，增加紧缺物料备货，保障客户订单交付 [5] 投资者问题及公司回复 毛利率相关 - 半年度毛利率同比下降主要受材料成本和产品结构影响，如高价材料进入成本、新能源材料涨幅大、进口芯片价格未回落等 [6] - 随着外部环境和材料稳定，内部新品推出和供应链管理经验积累，三季度毛利率具备向上空间，内部产品结构对毛利影响较大 [6] 新能源业务相关 - 新能源业务围绕锂电池应用提供解决方案，“四电一网”技术应用完整，产品包括逆变器、电芯等 [6] - 上半年新能源板块增速60%+，预计全年增速50%+，储能增速超过板块整体增速 [7] - 新能源中控制器产能充足，电芯产能短期紧张，产能建设从惠州转移到南通，因疫情投产延期，今年通过租赁、外包补足产能 [7] 业务收入增速相关 - 家电和工具增速不算快，新能源板块二季度增长最快 [7] 电动工具板块相关 - 去年基数高，客户端储备库存，今年工具预算预期增速设定不高，上半年渠道库存基本出清 [7] - 下半年到明年除欧美外市场渗透率低，工具周边应用场景产生新需求，未来3 - 5年增长无天花板 [7] 现金流和库存相关 - 二季度经营性现金流量净额环比下降，因收入增加体现为应收账款，采购和出清错配 [8] - 库存因业务增长备货、保障交付成品库存下降、疫情常态化增加战备库存，目前未大幅下降 [8] 产能投产进度相关 - 产能主力在惠州，满产状态，海外产能占总体10%左右，越南一期满产，越南二期、印度、宁波爬坡期，南通、罗马尼亚、墨西哥建设期 [8] - 控制器产能充足，电芯产能通过外租、外协解决，随着惠州二期、宁波、南通产能释放，压力变小 [8] 海外市场相关 - 储能板块增长刚起步，下半年景气度没问题，主要问题是电芯产能，控制器产能充足 [8] 家电板块相关 - 上半年家电板块增长不错，二季度环比加速改善，主要因海外市场和大客户开拓，创新产品涌现，空调、洁净产品、服务机器人品类增长迅猛 [9] - 随着政策利好释放，家电板块全年有望保持现有增速 [9] 会议总结 - 上半年公司收入增长16%，低于年初预期，但管理层和员工努力保证交付 [9] - 下半年虽面临复杂环境和困难，但对完成股权激励目标充满信心 [9] - 全员建立降本意识，预期下半年降本效益逐步体现，通过开源节流、成本控制促进公司稳定增长 [9] - 展望未来，熬过今年迈过收入百亿大关，公司抗风险和市场获取能力将提升 [9]

投资者关系活动信息 - 活动时间为2022年8月2日、3日、4日，形式为电话会议 + 现场会议 [2] - 参与单位众多，包括中信建投、银华基金、高华证券等数百家机构 [2][3] - 上市公司接待人员为董事会秘书文朝晖 [3] 行业与公司发展机遇 - 智能化、低碳化、国产替代带来市场机会，如光伏设备、储能及换电、绿色出行等，公司通过“四电一网”技术迭代助力相关进程 [3] - 行业处于成长期且容量大，智能化使控制器应用场景增加，国产化替代及向专业第三方转移、向头部集中趋势明确 [4] 公司长期收入增长原因 - 行业维度：行业处于成长期，容量大，控制器受行业周期性影响有限，底层能力可复用 [4] - 公司竞争力维度：产品策略和客户策略兼顾规模、成长性及盈利能力，产品平台策略降低单一品类影响；组织形态变革及内部运营能力提升，保障订单实施落地 [4] 公司竞争优势 - 面对重叠控制器或一站式解决方案供应商，公司具备技术创新、保供及品质保障能力，打造的IPD研发体系及全流程体系能满足多场景应用和产品定制化需求 [4][5] 储能业务情况 - 储能市场规模大、增长快，占新能源板块收入比重7 - 8成 [5] - 产业链维度重点发展锂电池电芯、BMS、逆变器、锂电Pack等环节，技术沉淀3 - 8年 [5] - 应用领域覆盖便携储能、家庭储能、工商业储能等并形成规模化突破 [5] - 业务模式有品牌、白牌和ODM三种，采取开放策略 [5] - 今年半年度新能源板块收入增长62%，未来产能释放有望保持较快增速 [5] 各业务板块展望 - 电动工具板块：去年客户端储备库存，今年上半年渠道库存基本出清，中长期除欧美外其他市场渗透率低，新需求和产品边界逐步打开，未来3 - 5年增长可持续 [6] - 家电板块：2022年上半年部分品类及大客户放量，同比增速12%，下半年国内家电逐步复苏，国外市场结构性复苏 [7] - 智能解决方案：目前体量不大，短期内增长可能不快，但成长空间大，未来自主可控业务占比有望较快提升 [7] 毛利率相关情况 - 半年报国内毛利率同比下降，主要因国内业务中家电板块占比高，新能源业务部分基站通信备电受原材料涨价影响 [6] - 原材料供应压力基本缓解，但价格未恢复到涨价前，二季度毛利率剔除汇率影响环比基本持平，新能源板块收入占比提升致毛利率环比下降，电芯原材料价格企稳后盈利能力将提升 [6] - 新能源板块综合毛利率与产品结构相关，便携式储能和户用储能盈利好，材料供应及价格平稳后下半年盈利能力将恢复 [7] - 电芯上游材料涨价一般可向下游传导，ODM和自主研发产品传导较顺利，招标业务价格传导有难度 [7] 全年目标情况 - 在外部环境相对稳定的情况下，公司有信心完成股权激励的收入目标 [7] - 毛利率与业务结构相关，下半年汇率及供应市场相对稳定时，毛利率具备提升空间，有望逐季好转 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为6月14日上午11:00 - 12:00和6月16日上午10:00 - 11:00 [2] - 活动地点为公司会议室 [2] - 参与单位6月14日是贝莱德基金，6月16日是富达基金 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书文朝晖 [2] 行业与公司发展前景 - 未来是智能化社会，围绕人的衣、食、住、行，各行各业都需要控制器，智能控制行业呈现向头部集中、向专业第三方转移的趋势，该行业可以出大公司 [2][3] - 公司打造的IPD研发体系、前端敏捷、中后台强支撑的体系框架可做好多业务和客户，随着底层技术和产品平台能力增强、应用领域拓展，公司会成长为大公司 [3] 定制化与规模优势 - 定制化和规模优势不矛盾，需求多元化，产品创新驱动行业扩容，公司需满足消费者需求，实现研发、生产柔性化和产品平台化 [3] - 公司注重技术和产品平台打造，坚持研发投入，平台数量逐年递增，以形成护城河，实现产品研发敏捷性和商业成功 [3] - 公司形成DSTE、IPD、ISC、LTC等战略、业务流程，进行全流程管理，2015 - 2021年进行战略澄清及流程变革等举措，包括明确目标市场、制定业务策略、流程变革、组织变革及人才选用 [3][4] OEM订单与客户份额 - OEM订单不同客户需求不同，有的关注成本，有的关注公司成长空间、供应安全、服务敏捷及技术能力，公司作为控制领域头部厂商，技术、学习、成长空间及供应安全和抗风险能力受客户看重 [4] - 公司市场份额稳定并逐年提升，行业向头部集中趋势明显，头部厂商有供应商支持、人才和技术积累优势 [4] 成本与供应链管控 - 与海外同行比有成本优势，过去5年智能控制器份额从海外向国内转移基于国内供应链集群及工程师红利构建的敏捷及成本优势，公司正多渠道构建供应优势 [5] - 2021年公司成本端目标下降8%，但因材料供应紧张、涨价，降本工作受阻，2022年降本和去库存是重要战略，预计下半年降本等措施效果逐步体现 [5] 业务发展方向 - 公司目前5个行业未到天花板，通过提升渗透率、市占率做大规模，已有行业做新客户暂无需并购外延发展，未来会拓展新客户、做深现有行业并布局新行业 [5] 利润与库存情况 - 利润受材料价格影响，在材料供应和外部环境无重大变化时，预计毛利率逐季回升、盈利能力逐季向好 [5] - 公司存货一季度环比增加，因部分材料供应紧张、价格高位备货及部分成品受疫情影响延期交付，大部分原材料按订单备货，通用物料保持合理安全库存，未来减值风险可控 [6] 订单需求情况 - 行业订单砍单有客户无需求或转给同行两种情况，公司暂未出现砍单，份额稳定，但受疫情影响部分需求后延 [6] - 家电和工具客户需求，海外和国内无明显差异，欧洲客户压力稍大但业务占比不高、影响有限，新能源行业国内外需求旺盛 [6]

新能源板块情况 - 新能源是高成长业务板块，今年有望实现50%+的增长，上半年具体数据待半年报公布，一季度收入小幅增长，二季度预期增长，完成今年股权激励收入目标需20%+的增速，公司有信心完成全年目标 [2] - 上半年电芯原材料大幅涨价影响已有订单毛利率，大幅涨价一般可向下游传导，传导有过程，2021年该板块毛利率在22%左右，家庭储能、便携式储能毛利率较高，基站储能毛利率较低，新能源板块盈利能力高于公司整体水平 [3] - 客户以大客户为主，电芯产能瓶颈缓解后有望高增速，公司聚焦户用储能、便携式储能等领域，加大工商业储能及绿色出行投入，产品线围绕锂电池应用场景拓展，发展多品类产品布局 [3] 其他业务板块情况 - 汽车电子看好成长性和容量，目前围绕核心优势布局充电桩、充电枪及汽车电子水泵电机等周边产品，有规划后将按规则披露 [4] - 家电、工具板块去年增速40%，基数高，2022年增速预期不高，短期受疫情和战争影响需求有波动，但不影响中长期成长逻辑 [4] 费用情况 - 研发和销售费用率相对稳定，公司每年研发费用投入约占收入7 - 8个点，销售费用增加因海外基地投入期和组织变革前端人员增加，拓邦以技术创新为驱动，研发费用率较高，新产品研发费用增加，老产品研发费用下降 [4] - 随着公司多区域化发展，罗马尼亚、墨西哥等地前期投入增加销售费用，可就近服务客户、降低风险，增强前端抓取机会能力 [5] 库存情况 - 一季度存货环比增加，因收入增加、部分材料供应紧张价格高位，为保障交付备货及部分成品受疫情影响延期交付，二季度存货有下降，大部分原材料按订单备货，通用物料保持安全库存，目前暂不存在减值风险 [5] 订单及客户情况 - 订单砍单有客户无需求和转给同行两种情况，公司综合能力强，核心客户订单稳定，受疫情影响部分需求后延 [5] - 客户需求不同，关注成本、成长空间、供应安全、服务敏捷及技术能力等，头部供应商差异主要在综合能力、战略导向和企业价值，公司与客户是伙伴关系，市场份额稳定并逐年提升 [5][6]

股权激励调整 - 调整原因：海外通胀、战争、疫情影响下游需求，国内疫情使企业经营面临供需、人员管理、物流运输等困难，上半年虽营收同比增长16%但低于年初目标，部分订单取消或延期影响年度考核，为保障员工稳定性、信心和积极性 [2] - 调整影响：过去十年公司营收复合增速约26%，上市后共进行5次股权激励，覆盖面广；此次调整不改变对行业发展信心和2025年目标，公司战略按计划推进，下游应用场景多，中长期行业景气度高 [2][3] - 考核指标调整：2022年收入目标相比2020年增速从70%调至55%，达成后2年复合增速约24%；相比考核基期，营业收入复合增速从29%调至25%，扣非净利润扣除股权激励费用后复合增速从34%调至32%，2022年分摊股权激励费用约1.48亿元 [3] 业务情况 家电和工具业务 - 现状：家电和工具业务是基本盘，工具行业上半年去库存需求增长放缓，目前需求在恢复；家电行业需求平稳，有大客户突破 [3] - 未来展望：工具板块转型红利仍在，锂电化、无绳化渗透率有发展空间，公司将巩固第一大客户份额优势，提升其他客户市场份额；家电板块传统需求走弱，公司将进入新领域，如印度市场、商空产品等，增长逻辑是提升市场份额和拓展创新产品品类 [3] 市场份额 - 家电市场：瞄定600 - 800亿目标市场，市占率不到5%，行业份额向专业第三方和头部集中，公司作为龙头提升空间大 [4] - 工具市场：集中在海外，200 - 300亿目标市场，市占率不到20%，公司凭借“电控 + 电机 + 电池”组合技术和产品优势有望提升份额 [4] 客户拓展 - 现状：前些年中小客户多，近几年头部客户策略成效好，头部客户数量和体量增加 [4] - 趋势：市占率有望逐步提升，新布局品类围绕场景智能和技术优势，如园林工具、家庭储能、商用空调等 [4] 新能源板块 - 布局：以“四电一网”技术为基础，发展锂电池电芯、BMS、逆变器、锂电Pack等产业链环节，主要应用于储能和绿色出行 [5] - 发展情况：目前增长加速，2016 - 2022年上半年从40%增长至60% +，产品有3 - 8年技术沉淀，形成技术领先、成熟量产的产品和解决方案 [5] - 研发分工：不同产品形态由不同业务单位承接，锂电池、钠离子电池由同一业务单位承接，公司层面中央研究院负责底层技术及长周期项目，有EMT团队做业务整体规划 [5] - 户储领域：聚焦家庭储能、房车电器电源等市场，提供锂电池并丰富产品线；采取开放策略，有品牌、白牌和ODM三种模式，暂未大规模开拓渠道 [6] - 增长趋势：是公司第三成长曲线，增长高于公司平均增速，今年上半年约60%，希望全年保持，未来几年有望超越行业平均增速 [6] 财务相关 - 定价机制：现有定价机制主要是招标和成本加成，人民币贬值和原材料降价会在新产品定价中体现 [5] - 毛利率：三季度毛利率受人民币汇率、供需关系、业务结构影响，部分高价存货进入成本，新能源板块成本压力大，具体影响以公开数据为准 [5] - 毛利率和净利率趋势：下游需求恢复、供应端改善，公司毛利和净利率有望向好；2022 - 2024年加回股权激励费用的扣非净利率指标约为7.72%，8.04%，8.65%，有望逐年改善 [6] 会议总结 - 公司调整股权激励考核目标，但对未来充满信心，管理层和员工会努力达成并争取超越目标 [7] - 公司处于产业链中游，有信心在下游需求增速放缓情况下实现不错增长，体现中游企业韧性和弹性 [7] - 行业处于红利期，公司行业地位、综合能力、抗风险能力逐步加强，短期业绩波动不改变中长期成长逻辑 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2022年9月27日、28日、30日 [2][5] - 活动类别为特定对象调研和其他（现场调研、电话会议） [2] - 参与单位众多，如澄怀投资、花旗银行、富达基金等 [2] - 活动地点为公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书文朝晖和证券事务代表张裕华 [2] 公司经营与股权激励 - 公司经营正常稳定，虽新能源板块增速快，但工具和家电业务受外部经济环境影响需求放缓，调整股权激励目标，调整后相比考核基期，营业收入需达成25%的复合增速 [3] 公司产品与行业趋势 - 控制器作为产业链中游，应用领域广，具备弹性、韧性和灵活度，公司通过20多年沉淀积累“四电一网”技术平台和几十个产品平台，能实现技术快速迭代升级和研发敏捷交付，流程体系保障品质和交付 [3] - 随着消费提升，产品更新迭代快，个性化需求出现，产品功能复杂，专业第三方具备稳定技术积累和提供多类型产品的能力，公司产品平台能加快产品0到1的进程，技术迭代更快，新技术应用广泛 [3] 公司库存情况 - 公司是偏定制化企业，库存策略以销定产，会根据下游需求进行长周期物料及紧缺物料备货，储备一定成品库存。2021至2022年受疫情及供应环境影响，库存相比收入增长更快，成本和库存管理压力增大，目前库存每月下降但未降至增加前水平，未来会备安全库存应对不利环境 [3][4] - 库存主要包括半导体及其他原材料，除个别器件外暂未出现大幅减值风险，高价物料持续消化，供应端库存及价格压力缓解 [4] 公司订单价格与毛利率 - 公司订单价格按成本加成，合理范围内材料上涨由企业承担，超过合理范围与客户协商传递。未来随着供应端成本改善和自主创新产品比例提升，毛利率可回到去年或前年较高水平，三季度毛利率等定期报告 [4] 新能源板块情况 - 新能源板块应用场景多，便携式储能和户用储能盈利较好，锂电池产品受上游材料涨价影响大，后续供应稳定后利润率有较大提升空间 [4] - 新能源之前预期增速40%，今年上半年实现60%+的增速，未来几年有信心保持较高增速 [4]

会议基本信息 - 会议时间为2022年10月27日，分20:00 - 21:00和21:30 - 22:10两场 [2] - 参与单位包括天风证券、建信基金等众多金融机构 [2] - 地点为公司会议室，接待人员有董事会秘书文朝晖和证券事务代表张裕华 [3] 2022年前三季度业绩情况 整体业绩 - 前三季度累计实现营业收入65.35亿，同比增长16.31%；归母净利润4.59亿元，同比降低18.87%；归母扣非净利润3.68亿元，同比降低18.26% [3] - 剔除股份支付后，归母净利润5.5亿元，同比下降3.34%；归母扣非净利润4.6亿元，同比增长1.20% [3] - 1 - 9月累计毛利率18.85%，同比下降4.01个百分点 [3] 三季度单季业绩 - 三季度单季销售收入23.1亿，同比增长16.84%；归母净利润2.12亿，同比增长54.6%；扣非净利润1.64亿，同比增长25.06% [3] 分季财务指标趋势 - 三个季度收入同比增速分别为10%、21.27%、16.8%，毛利率同比降幅收窄 [3] - 扣非净利润（已扣除股权激励费用）一季度同比下降62%，二季度同比下降11%，三季度实现25%正增长 [4] 业务投入与进展 - 保持传统优势领域投入，加大新能源业务投入，加强平台和多区域化运营能力建设 [4] - 头部客户份额稳定，新产品稳步推进，新客户开拓和新基地建设快速推进 [4] 投资者问答情况 家电板块 - 前三季度同比小幅增长，大家电增长不错，新增品类中暖通空调产品（HVAC）表现突出 [4] - 未来3 - 5年目标市场快速增长，公司凭借技术和运营能力具备高成长性 [4] - 新客户拓展进展顺利，小家电下游受需求影响增长不理想 [4] 工具板块 - PCBA占目标市场份额约20%，上半年头部客户去库存、受欧美经济影响增速稍低，三季度增速恢复 [4] - 未来3 - 5年工具行业红利期存在，随着其他客户突破放量，市场份额将进一步提升 [4] 海外需求与电动工具 - 电动工具对比行业增速较高因头部优势明显、份额集中且下游需求逐步恢复 [5] - 未来存量市场向国内和头部集中，增量市场源于锂电化、无绳化渗透率提升，成长空间大 [5] - 毛利率短期提升有压力，中长期具备较大提升空间 [5] 新能源板块 - 储能业务占比大致在7 - 8成，下游需求高，便携式储能和户储增速较快 [5] - 户储、便携式储能明年有望保持高增速，公司在细分领域产品优势逐渐建立 [5] 财务指标相关 - 净利率不考虑宏观环境，随产品能力加强和业务突破将逐步提升 [5] - 目前大部分上游材料价格稳定并下降，四季度成本和库存压力逐步改善，四季度末高价存货出清 [6] - 毛利率环比基本稳定，下降不到一个百分点，主要受业务结构影响，四季度具备回升基础 [6] - 收入同比增长因新能源保持60% +增长、工具板块增速恢复到两位数；利润增长因去年“保供”策略、头部优势、海外业务推进和人民币汇兑收益增加及降本效益体现 [6] - 三季度管理费用同比大幅增加因股权激励费用和新业务人员投入增加，明年费用同比下降 [6] - 资产减值按标准正常计提，目前无大规模计提信用减值和资产减值情况 [6] 产能进展 - 新能源板块宁辉锂电新增圆柱电芯产线，外租厂房部分PACK产能按计划推进，新建厂房明年年底逐步释放产能 [6] - 海外布局墨西哥已试产，罗马尼亚建设中，印度和越南正常生产 [7] 总结展望 - 行业发展前景向好，增长逻辑未变，处于发展红利期，困难是暂时的 [7] - 公司持续提升自身能力、寻找新机会并落地，第四、第五成长曲线将不断涌现 [7] - 坚持长期主义，公司护城河、行业地位和市占率将提高 [7]

营业收入与净利润 - 2022年第三季度营业收入为23.07亿元，同比增长16.84%[7] - 2022年第三季度归属于上市公司股东的净利润为2.12亿元，同比增长54.60%[7] - 2022年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.64亿元，同比增长25.06%[7] - 2022年年初至报告期末营业收入为65.35亿元，同比增长16.31%[7] - 2022年年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为4.59亿元，同比下降18.87%[7] - 2022年年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.68亿元，同比下降18.26%[7] - 公司2022年第三季度净利润为459,305,349.99元，同比增长25.4%[55] - 归属于母公司股东的净利润为458,752,976.25元，同比增长23.4%[55] 财务费用与汇率影响 - 财务费用减少23,124万，降幅346.12%，主要由于美元兑人民币汇率上升产生了较大的汇兑收益[29] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响增加8,321万，增幅326.51%，主要由于人民币汇率变动产生汇兑收益比去年同期增加[35] - 财务费用从66,808,293.69元减少到-164,428,712.38元，减少346.1%[52] 资产与负债 - 交易性金融资产增加10,626万，增幅49.42%，主要由于所持欧瑞博及东海半导体等股权投资确认公允价值变动增加[23] - 应收款项融资增加26,072万，增幅706.50%，主要由于保理业务的应收账款及信用风险较低的应收银行承兑汇票增加[23] - 固定资产增加47,984万，增幅36.92%，主要由于宁波华东运营中心项目及越南运营中心同奈项目建设达到可使用状态[23] - 合同负债增加7,096万，增幅76.03%，主要由于预收的合同货款较去年同期增加[24] - 应交税费增加5,442万，增幅334.79%，主要由于应交增值税及计提的企业所得税较期初增加[24] - 截至2022年9月30日，公司货币资金为1,913,498,753.67元，较年初增加145,918,697.60元[45] - 公司交易性金融资产为321,255,079.47元，较年初增加106,255,742.73元[45] - 公司应收账款为2,178,818,469.64元，较年初减少9,342,995.84元[45] - 公司存货为2,207,628,799.30元，较年初增加23,226,033.26元[45] - 公司流动资产合计为7,302,100,340.83元，较年初增加543,846,611.67元[45] - 公司总资产从9,606,992,402.39元增加到10,540,727,967.80元，增长9.7%[48] - 非流动资产从2,848,738,673.23元增加到3,238,627,626.97元，增长13.7%[48] - 流动负债从3,934,141,007.61元增加到4,168,036,394.36元，增长5.9%[48] - 非流动负债从555,976,058.48元增加到700,741,992.17元，增长26.0%[48] - 所有者权益从5,116,875,336.30元增加到5,671,949,581.27元，增长10.8%[51] 现金流量 - 2022年年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为6.35亿元，同比增长462.50%[7] - 收到其他与经营活动有关的现金增加3,052万，增幅61.86%，主要由于收到政府补助、收回的保证金较去年同期增加[34] - 投资支付的现金减少32,138万，降幅77.74%，主要由于投资理财的金额比去年同期减少[34] - 经营活动产生的现金流量净额为635,438,292.78元，去年同期为-175,291,148.30元[57] - 投资活动产生的现金流量净额为-568,900,533.64元，去年同期为-555,321,917.37元[57] - 筹资活动产生的现金流量净额为31,604,470.02元，去年同期为993,618,848.84元[57] - 期末现金及现金等价物余额为1,891,971,345.57元，同比增长31.9%[63] - 销售商品、提供劳务收到的现金为6,594,139,163.84元，同比增长23.7%[57] - 购买商品、接受劳务支付的现金为4,888,793,421.75元，同比增长7.1%[57] - 支付给职工及为职工支付的现金为1,118,588,492.22元，同比增长14.7%[57] 研发与费用 - 2022年年初至报告期末三项费用（销售费用、研发费用、管理费用）同比增加约3.11亿元，同比增长55.43%[18] - 研发费用增加14,519万，增幅51.03%，主要由于公司投入的研发资源以及限制性股票费用计提金额较去年同期增加[29] - 研发费用从284,531,361.57元增加到429,719,277.36元，增长51.0%[52] 毛利率 - 2022年第三季度毛利率为18.45%，同比下降2.12个百分点[18] - 2022年年初至报告期末毛利率为18.85%，同比下降4.01个百分点[17] 投资收益 - 投资收益从37,829,210.98元减少到-1,243,535.54元，减少103.3%[52] 公司决策与计划 - 公司于2022年3月18日决定使用自有资金回购股份，回购资金总额为4,000万元至6,000万元，回购价格不超过16.00元/股[41] - 截至2022年9月30日，公司已回购股份4,360,800股，占总股本的0.34%，累计支付总金额为44,184,355.65元[41] - 公司对2021年非公开发行募投项目实施地点和方式进行变更，实施地点由江苏南通综合保税区A区变更为江苏南通开发区，实施方式由购买厂房变更为购置土地自建厂房[42] - 公司调整2021年限制性股票激励计划，营业收入复合增速由29%调整为25%，扣非净利润复合增速由34%调整为32%[43] 审计状态 - 第三季度报告未经审计[63]

公司基本信息 - 公司股票简称拓邦股份，代码002139，上市于深圳证券交易所[21] - 公司主营业务为智能控制系统解决方案的研发、生产和销售，以“四电一网”技术为核心，面向五大行业提供定制化解决方案[37] - 公司核心技术“四电一网”包括电控、电机、电池、电源技术和物联网平台，已形成多个技术平台和完整技术能力[38][41] - 公司主要产品为面向五大行业的定制化系统解决方案，涵盖家电、工具、新能源、工业和智能解决方案等领域[42] - 公司所处智能控制行业是万亿级市场，应用广泛，面临智能化、场景化、绿色低碳的历史机遇[50] - 公司是全球领先的智能控制方案提供商，是家电和工具行业智能控制解决方案的领导者，新能源、工业和智能解决方案的创新引领者[51] - 公司打造强大平台体系，构建以客户为中心的流程型组织，强化快速创新、快速响应的差异化能力[52] 整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入42.28亿元，上年同期36.44亿元，同比增长16.02%[27] - 归属于上市公司股东的净利润本报告期2.47亿元，上年同期4.28亿元，同比下降42.43%[27] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润本报告期2.05亿元，上年同期3.20亿元，同比下降35.99%[27] - 经营活动产生的现金流量净额本报告期7488.63万元，上年同期 - 2.26亿元，同比增长133.18%[27] - 基本每股收益本报告期0.20元/股，上年同期0.38元/股，同比下降47.37%[27] - 稀释每股收益本报告期0.20元/股，上年同期0.37元/股，同比下降45.95%[27] - 加权平均净资产收益率本报告期4.77%，上年同期11.13%，同比下降6.36%[27] - 本报告期末总资产101.75亿元，上年度末96.07亿元，同比增长5.91%[27] - 归属于上市公司股东的净资产本报告期末52.86亿元，上年度末50.28亿元，同比增长5.12%[27] - 2022年上半年公司实现营业收入42.28亿元，同比增长16.02%[56][57] - 2022年上半年公司实现归属于上市公司股东净利润2.47亿元，同比下降42.43%[56] - 2022年上半年公司实现扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润2.05亿元，同比下降35.99%[56] - 2022年二季度收入环比增长26.37%，扣非归母净利润1.47亿元，环比一季度增长155%[56] - 2022年上半年出口收入占比提升至60%以上[57] - 营业收入为42.28亿元，同比增加16.02%，主要因加大市场开拓，销售规模扩大[68] - 营业成本为34.21亿元，同比增加23.73%，因收入增加导致成本相应上升[68] - 销售费用为1.25亿元，同比增加62.81%，因人员增加致工资及限制性股票费用增加[68] - 管理费用为1.61亿元，同比增加69.64%，因人员增加致工资及限制性股票费用增加[68] - 财务费用为 - 6361.64万元，同比减少218.33%，因本报告期有汇兑收益，去年同期为汇兑损失[68] - 所得税费用为1780.73万元，同比减少60.98%，因上年同期有投资公允价值变动计提递延所得税费用，本报告期无此影响[68] - 研发投入为3.52亿元，同比增加50.73%，因研发人员及股权激励计划计提费用增加[68] - 经营活动产生的现金流量净额为7488.63万元，同比增加133.18%，因销售商品、提供劳务收到的现金增加[68][71] - 国外地区营业收入为26.59亿元，同比增长27.03%，占比62.89% [72] - 货币资金本报告期末金额为15.92亿元，占总资产比例15.65%，较上年末减少2.75%[77] - 应收账款本报告期末金额为23.84亿元，占总资产比例23.43%，较上年末增加0.65%[77] - 固定资产本报告期末金额为17.21亿元，占总资产比例16.91%，较上年末增加3.38%，报告期比期初增加42105万元，增加幅度为32.40%[77] - 在建工程本报告期末金额为1.43亿元，占总资产比例1.41%，较上年末减少3.75%，报告期比期初减少35215万元，减少幅度为71.11%[77] - 短期借款本报告期末金额为7.25亿元，占总资产比例7.12%，较上年末增加2.86%，报告期比期初增加31514万元，增长幅度为76.95%[77] - 合同负债本报告期末金额为1.40亿元，占总资产比例1.38%，较上年末增加0.41%，报告期比期初增加4699万元，增加幅度为50.35%[77] - 报告期投资额为3000万元，上年同期投资额为4600万元，变动幅度为-34.78%[87] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年工具板块销售收入16.07亿，同比增长7.96%[60] - 2022年上半年家电板块销售收入15.15亿，同比增长12.1%[61] - 2022年上半年新能源板块销售收入8.58亿，同比增长61.23%[62] - 2022年上半年工业板块销售收入1.35亿，同比下降18.82%[62] - 2022年上半年智能解决方案销售收入0.83亿，同比增长5.04%[63] - 新能源产品收入为8.58亿元，同比增长61.23%，因低碳化机遇及海外能源危机加大能源、储能产品需求[72][75] 非经常性损益情况 - 非流动资产处置损益为-378,109.64元，计入当期损益的政府补助为14,625,339.37元，交易性金融资产等投资收益为31,603,205.99元，其他营业外收支为-1,217,111.70元，其他符合非经常性损益定义的损益项目（理财收益）为241,902.47元，所得税影响额为2,794,910.05元，少数股东权益影响额（税后）为228,101.16元，非经常性损益合计为41,852,215.28元[32] 境外运营中心情况 - 印度运营中心资产规模为3.87亿元，收益为1570.96万元，境外资产占公司净资产比重为7.32%[81] - 越南运营中心资产规模为3.47亿元，收益为5612.19万元，境外资产占公司净资产比重为6.56%[81] 交易性金融资产情况 - 交易性金融资产期末数为2.73亿元，本期公允价值变动损益为3160.32万元[83] 募集资金项目情况 - 截至2022年6月30日，2019年公开发行可转债募集资金项目累计投入41,554.13万元，账户余额647.66万元[96] - 截至2022年6月30日，2021年非公开发行股票募集资金项目累计投入51,537.81万元，账户余额5,142.54万元[97][99] - 拓邦华东地区运营中心截至期末累计投入41,554.13万元，投资进度73.49%[100] - 拓邦惠州第二工业园项目截至期末累计投入4,539.87万元，投资进度35.79%[100] - 拓邦南通工业园一期第一阶段项目截至期末累计投入16,997.93万元，投资进度27.87%[100] - 补充公司流动资金截至期末累计投入30,000万元，投资进度100.00%[100] - 2022年公司计划将锂电池业务实施主体、实施地点由广东惠州变更为江苏南通，实施方式由购置土地自建厂房变更为直接购买已完成基础建设的厂房[100] - 公司以自筹资金预先投入拓邦华东地区运营中心项目2,623.48万元，已完成置换[103] - 公司以自筹资金预先投入拓邦惠州第二工业园项目4,539.87万元，截至2022年6月30日已完成置换[103] - 拓邦南通工业园一期第一阶段项目拟投入募集资金总额61000万元，本报告期实际投入16997.93万元，截至期末实际累计投入16997.93万元，截至期末投资进度27.87%[110] - 2022年1月7日，公司对2021年非公开发行股份募集资金计划中锂电池业务募投项目的实施主体、地点和方式进行变更，锂电项目实施地点由广东惠州变更至江苏南通[179] 子公司情况 - 惠州拓邦电气技术有限公司注册资本30000万元，总资产4153807245.87元，净资产1509053369.27元，营业收入2846172700.16元，营业利润98044717.93元，净利润86580642.11元[116] - Topband（Vietnam) Co.,ltd注册资本1250万美元，总资产346748112.69元，净资产293585686.07元，营业收入301544040.97元，营业利润61942431.39元，净利润56121933.02元[116] - 深圳市拓邦锂电池有限公司注册资本5000万元，总资产1073972032.58元，净资产671219273.91元，营业收入506513724.74元，营业利润42330611.62元，净利润35968469.78元[116] - 公司新设深圳小柚爱途创新科技有限公司、深圳跃上机器人有限公司、深圳拓邦电机有限公司，对本报告业绩无重大影响[116] - 2022年3月，公司投资设立全资子公司深圳拓邦电机有限公司，注册资本1000万元；全资子公司深圳拓邦投资有限公司设立两家全资子公司，注册资本均为1000万元[185] 股东大会情况 - 2022年第一次临时股东大会投资者参与比例31.74%，于2022年1月24日召开，审议通过多项议案[127] - 2021年年度股东大会投资者参与比例31.27%，于2022年4月12日召开，审议通过多项议案，包括分拆子公司上市相关议案[127] 重大事项情况 - 公司报告期未出售重大资产和重大股权[112][113] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[132] - 公司面临宏观环境、技术更新换代、汇率、其他等风险，并采取相应应对措施[117][121][122][123] - 2022年3月18日，公司同意控股子公司研控自动化筹划分拆上市并启动前期筹备工作[180] - 2022年3月25日，公司同意分拆子公司研控自动化至深交所创业板上市，相关议案于4月12日经2021年年度股东大会审议通过[181][184] 股权激励计划情况 - 2018年股票期权激励计划第三个行权期，543名激励对象可行权股票期权数量总数为1404.93万份[133] - 2018年股票期权激励计划中，22名离职人员已获授但尚未行权的32.40万份股票期权于2022年6月2日注销，授予对象由567人减至545人[133] - 因2021年年度权益分派方案，2018年股票期权激励计划行权价格由3.60元/股调整为3.55元/股[134] - 截止2022年5月16日，1404.93万份股票期权行权完毕，增加公司股本1404.93万元[134] - 2022年6月2日，55.15万份不符合行权条件的股票期权注销完成，2018年股票期权激励计划实施完毕[134] - 2021年限制性股票激励计划中，10名离职人员已获授但尚未解锁的22.10万份限制性股票将被注销，授予对象由1224人减至1214人[137] - 2022年3月22日，公司审议通过相关议案，确定543名激励对象在第三个行权期可行权股票期权数量总数为1404.93万份[190][192] - 2022年4月26日，因公司实施2021年年度权益分派方案，2018年股票期权激励计划行权价格由3.60元/股调整为3.55元/股[192] - 截至2022年5月16日，1404.93万份股票期权行权完毕，增加的1404.93万股已登记在各激励对象名下[192][193] 环保与承诺情况 - 公司产品生产无重污染，已通过ISO14001：2015环境管理体系认证[141][142] - 公司实际控制人武永强承诺长期不从事与公司同业竞争业务[147] - 股东董事纪树海承诺任职期间不从事与公司同业竞争业务[147] - 公司全体董事、高级管理人员2020年4月29日起持续履行多项承诺[147] 合规情况 - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金[150] - 公司报告期无违规对外担保情况[151] - 公司半年度报告未经审计[154] - 公司报告期未发生破产重整、重大诉讼仲裁、处罚等事项[155][156] - 截至报告期末，公司日常关联交易的合同签订金额或预计金额均在审议通过的额度内[166] - 公司报告期不存在托管、承包、租赁情况[167][168][169] 担保与理财情况 - 公司对子公司担保额度合计41000万元，报告期末对子公司实际担保余额合计22000万元[174] - 公司担保总额已审批额度为41000万元，报告期末实际担保余额合计22000万元，实际担保总额占公司净资产的比例为4.16%[174] - 公司委托理财发生额为4300万元，未到期余额、逾期未收回金额及已计提减值金额均为0[176] 股份变动情况 - 报告期内公司股份总数由12.56978072亿股增至12.71027372亿股，有限售条件股份比例从