公司基本信息 - 证券代码为 002152，证券简称为广电运通 [1] - 公司全称为广州广电运通金融电子股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 - 参与单位及人员包括开心龙基金汪帅等多家机构人员 - 时间为 2014 年 12 月 12 日 14:00 - 16:00 - 地点在广州市萝岗区科学城科林路 9 号广电运通展厅、103 会议室 - 接待人员有董事会秘书任斌等 [2] 产品与业务情况 VTM 推广情况 - 公司 VTM 综合运用多种技术，突破时空界限，提升人机交互体验，降低网点成本，提高满意度 - 自主研发的 VTM 设备及解决方案在广发银行等国内银行和德国商业银行等国际银行广泛应用 [2][3] 相比国外 ATM 生产厂家的优势 - 本土化优势：更了解国内居民使用习惯和消费需求，货币识别技术研发投入和数据积累多，应对新钞反应快，功能设计贴近用户，市场响应迅速 [3] - 售后服务优势：坚持自有品牌产品统一维护，深圳银通全国服务网点 600 多个，一线服务工程师 3000 多名，提供联网技术和维修件支持，建立设备档案，服务网络覆盖广、响应及时 [4] 服务业务收入增加途径 - 传统维保业务：由深圳银通开展，随 ATM 销售量增长，收入将稳健增长 - 高端金融外包业务：由广州穗通和深圳银通布局，涉及多种业务，市场空间大且成效显著 [4][5] ATM 机零部件采购情况 - 向供应商采购工控机、显示屏、线缆、机柜等非核心零部件，机芯、键盘等核心零部件自主生产 [6] 行业趋势与公司策略 金融服务外包业务发展趋势 - 海外发达国家银行 ATM 服务外包成熟，80%银行已外包，发展为业务流程外包并建立规范标准 - 我国外包现状与国外相差近 10 年，发展空间大 [5] 研发投入情况 - 公司重视技术研发，以市场为导向，研发投入占营业收入 6% - 8%，2011 - 2013 年研发投入分别为 1.25 亿元、1.55 亿元、1.82 亿元，持续增长 [5] 理财投入情况 - 利用闲置资金进行低风险固定收益类理财，未来投入根据银行存款规模和资金需求而定 [5] 国企改革情况 - 公司关注国企改革政策和进展，暂时无具体方案 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 002152，证券简称为广电运通 [1] - 公司全称为广州广电运通金融电子股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位及人员包括民生证券刘锐等多家机构人员 [2] - 活动时间为 2014 年 11 月 27 日 14:00 - 16:30，地点在广州市萝岗区科学城科林路 9 号广电运通展厅、103 会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书任斌等 [2] 业务进展 武装押运业务 - 武装押运是金融安防服务业重要组成部分，国内大量金融机构衍生出巨大需求 [3] - 受益于安保脱钩改制政策，2014 年上半年成立广州广电银通安保投资有限公司开展全国投资工作，已收购宜昌市金牛押运护卫保安服务有限责任公司 [3] 服务人员情况 - 截至目前公司有服务人员 6000 多人，数量将随市场保有量增加和全金融服务外包业务壮大而有序增长 [3] 第三方支付业务 - 第三方支付牌照类型有互联网支付等多种 [3] - 公司成立全资子公司广电汇通切入金融支付服务领域，积极申报许可资格，暂不考虑收购有牌照公司 [4] ATM 及 CRS 机芯业务 - 公司拥有自主出钞机芯、自主循环机芯的 N 系列产品已全面切换市场，在众多银行大批量使用，2013 年发货量超公司 ATM 全年总发货量的 90% [4] 海外市场业务 - 公司在海外深化系统布局，实施重点市场策略，完善管理体系，海外业务稳步推进，在多个国家获批量订单，中东、欧洲、非洲区同比增长显著 [4] 分红政策 - 2012 - 2014 年无重大投资等事项时，以现金方式累计分配利润不少于三年年均可分配利润的 30% [5] - 2014 年细化《公司章程》利润分配政策，提出差异化现金分红政策，现金分红最低比例分 80%、40%、20%三档 [5]

产品销售情况 - 公司ATM自主机芯模块国外少量销售，国内未对外销售，AFC模块国内外均有销售 [2] - 公司VTM销售到交通银行、广发银行等多家国内外银行 [4] 国内ATM市场数据 - 2013年各大金融机构共购买ATM设备约8.56万台，存取款一体机占比约62.15% [3] - 2013年国内市场前五大品牌销售量占据全年总量约72.85%，行业竞争集中 [3] 产品相关问题 - FEEL View是公司自主研发的自助设备监控管理系统，可实现监控管理等多种功能，兼容多品牌、多型号自助设备 [3][4] - 清分机产品价格下滑较快，原因是行业竞争激烈且行业壁垒低于ATM行业 [4] 公司服务业务 - 公司服务业务包括传统维保业务和高端金融外包业务，传统维保业务由深圳银通开展，高端金融外包业务由广州穗通、深圳银通及下属子公司开展，传统维保业务增长良好，高端金融外包业务市场成效显著 [4]

清分机市场情况 - 政策推动国内清分机行业保持较高市场增速，预计未来3 - 5年仍能保持较高增速 [3] - 公司清分机产品去年全年发货约2000台，签署合同0.96亿元，实现营业收入7000多万，已进入多家银行清分机选型入围，并在部分银行实现批量销售 [3] VTM市场情况 - 国内VTM市场是新兴市场，银行业普遍看好其发展前景，国有大型银行纷纷投入建设，市场需求将不断扩大，但市场爆发需银行及客户接受过程，且银行要进行后台改造等工作 [3] - 国外有VTM产品，多家国外银行已上线VTM机 [4] 社区银行发展情况 - 国际上社区银行发展模式成熟，社区银行可弥补中小银行不足，延伸服务和拓展业务，在多种因素冲击下，商业银行社区金融服务将规范发展，是未来银行发展方向，民生银行和浦发银行分别获批700多家和300多家社区银行 [4] 金融设备国产化情况 - 金融设备国产化是政策导向与趋势，国家倡导自主创新，银行业去IOE化呼声高，未来国产化替代进程将加速，海关对自动柜员机机芯税率归类调整体现促进国产化方向 [5]

公司基本信息 - 证券代码为002152，证券简称为广电运通 [1] - 公司全称为广州广电运通金融电子股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 - 参与单位及人员为国信证券梁佳、未来资产龚劼、阿布扎比投资局田巳冬 - 时间为2014年9月26日14:10 - 15:10 - 地点在广州市萝岗区科学城科林路9号广电运通展厅、103会议室 - 上市公司接待人员有董事会秘书任斌、证券事务代表王英、证券事务专员傅丽梅 [2] 公司业务情况 ATM机产品客户 - 主要客户有中行、建行、农行、交行、邮储、农信、农商、城商行及股份制银行等 [2] 自助设备传统维保服务 - 截至2014年6月30日，全资子公司深圳银通建设的服务网点总数达613个，传统维保的自助设备数量达12万多台 [3] 武装押运领域布局 - 2014年3月27日，公司第三届董事会第十八次会议通过相关议案，同意全资子公司广州银通与控股股东无线电集团共同投资成立安保投资公司，在全国开展金融武装押运业务投资工作，目前全国布局已展开 [3] ATM行业情况 市场增长态势 - 国内ATM设备市场保持稳定增长，2013年底全国联网ATM设备52万台，较2012年末的41.56万台增加10.44万台，增长率达25.12%，较2012年的24.21%有所提升 [3][4] 人均保有量情况 - 2013年底我国ATM设备每百万人保有量达382台，较2012年底的307台显著上升，首次超过全球平均水平（每百万人346台），但与西欧国家每百万人786台和美国每百万人1376台相比差距较大 [4] 市场增长空间 - 在城镇化进程加快、社区银行建设、国家扶持农村金融政策以及ATM更新换代周期启动等因素影响下，ATM市场未来仍有增长空间 [4] 银行采购情况 五大国有银行采购 - 2013年五大国有银行共采购ATM设备约4.98万台，约占全年ATM市场采购量的58.1%，较2012年的64%有所下降 [4] 涉农金融系统采购 - 农信及农商系统以21.76%的采购占比位居采购量占比首位，泛农金融系统对ATM市场增长贡献明显 [4][5]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2014年9月12日9:30 - 11:00 [2] - 活动地点在广州市萝岗区科学城科林路9号广电运通展厅、103会议室 [2] - 参与单位及人员有APS（毕盛）资管余继刚等，接待人员为董事会秘书任斌等 [2] - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] 产品销售情况 - ATM机主要客户有中行、建行等银行 [2] - VTM已进入工行、建行等市场，在交行等实现批量应用，新中标广州农商等客户，在德国Commerzbank上线 [3] - 清分机已进入兴业银行总行等选型入围，在邮政邮储等形成批量销售，销往海外与南非G4S Deposita签订订单 [4] 业务规划 - 坚持高端制造和高端服务双轮驱动，传统维保业务随ATM保有量提升保持增长，高端服务领域加快金融服务重点市场布局，打造全国性金融外包服务战略布局，开展金融武装押运业务布局 [3] 分红政策 - 2012 - 2014年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30% [3][4] - 2014年对《公司章程》中利润分配政策细化，提出差异化现金分红政策，现金分红最低比例分80%、40%、20%三档 [4] 应对产品价格下滑措施 - 上半年ATM产品毛利率为57.62%，同比上升3.6个百分点，因自主机芯ATM设备批量生产、精益管理及多环节降成本，未来通过产品更新换代和严控成本提升利润空间 [4][5]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位及人员众多，包括易方达基金、锐怡投资等机构人员 [2] - 时间为2014年9月2日14:00 - 16:30，地点在广州市萝岗区科学城科林路9号广电运通展厅、206会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书任斌、证券事务代表王英、证券事务专员傅丽梅 [2] 公司情况介绍 - 介绍公司历史背景、主营业务、产品，ATM及AFC领域行业地位、国内外市场情况、2014年上半年整体经营情况、主要核心优势及未来产业布局 [3] 业务相关问题解答 ATM机相关 - ATM机寿命一般为5 - 8年，未来换机数量将加大，预计未来几年五大行ATM采购量会继续保持稳健 [3] 业务布局规划 - 坚持高端制造和高端服务双轮驱动，传统优势产品保持ATM市场稳健增长、提升AFC整机设备在国内轨道交通市场优势并打造AFC模块领先地位；创新型产品提升清分机市场占有率，加大VTM等新兴市场产品研发及推广力度；高端服务领域保持维保服务市场增长，加快金融服务重点市场布局，开展金融武装押运业务布局 [3][4] 毛利率相关 - 2014年上半年公司ATM产品毛利率为57.62%，同比上升3.6个百分点，通过自主机芯设备生产、精益管理和多环节降成本控制生产成本，会通过产品更新换代和严控成本提升利润空间 [4] 清分机客户 - 清分机已进入兴业银行总行等多家银行总行及中国邮政集团公司、部分省级农信联社选型入围，在多类银行形成批量销售，还销往海外与南非G4S Deposita签订订单 [4][5] 微信银行产品 - 微信银行产品自主研发，可实现菜单咨询等多种服务，用户可绑定账户进行查询和支付业务，银行可推送营销活动离线信息 [5] 新型支付方式影响 - 新型支付方式会降低现金交易占比，但对现金使用总量影响不明显，2009 - 2013年ATM存取交易笔数及金额稳步上升，现金交易有安全性等特点，现金未来不悲观 [5] 第三方支付领域进展 - 2013年5月成立全资子公司广电汇通切入金融支付服务领域，广州人民银行已受理第三方支付牌照申请材料，完成现场核查并挂网公告，处于人民银行总行审批阶段 [6]

产品市场情况 - 国内市场ATM和CRS占比结构变化明显，CRS市场占有率越来越高，多功能自助设备更符合银行实际需求 [2] ATM产品情况 - 今年上半年公司ATM产品毛利率为57.62%，同比上升3.6个百分点，因自主机芯ATM设备批量生产、企业精益管理及多环节降成本，生产成本得到有效控制 [3] 海外市场拓展情况 - 公司在ATM海外市场深化系统布局，实施重点市场策略，完善管理体系，上半年在缅甸等多国获批量订单，中东、欧洲、非洲区同比增长显著，共实现营业收入9,275.48万元，同比增长14.24% [3] 清分机销售情况 - 公司全资子公司中智融通采用直销与渠道并行策略，上半年清分机发货4,600多台，应用于各类银行；全系列清分设备入围中国邮政集团公司；农信市场销售渠道覆盖约20个省份；清分机销往海外与南非G4S Deposita签订订单；上半年共实现营业收入3,411.62万元，同比上升287% [4] VTM产品情况 - 公司远程视频柜员机I60（VTM）集成多功能自助模块和远程视频交互系统，可实现多种传统银行柜台业务，打造微型智能网点，实现“无人银行，有人服务” [4] 武装押运业务情况 - 公司已成功收购宜昌市金牛押运护卫保安服务有限责任公司，未来将以广州广电银通安保投资有限公司为平台，在全国开展金融武装押运业务投资，切入金融安防服务领域，完善金融外包服务产业链，扩大外包服务市场占有率 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位及人员有元大证券魏建发、姚欣妤，毕盛资产及其客户等21人 [2] - 时间为2015年9月10日9:30 - 11:30 [2] - 地点在广州市萝岗区科学城科林路9号广电运通整机厂、206会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书任斌，证券事务代表王英，证券事务专员王沛佳 [2] 公司经营情况 制造业 - 2015年上半年国内ATM传统业务市场份额巩固提升，销售良好 [2] - 拥有自主出钞机芯、自主循环机芯的N系列产品市场占有率提升，清分机市场稳步推进 [2] - VTM产品业绩贡献未释放，海外市场销售业绩稳步增长，AFC自主核心模块在高铁、地铁市场应用扩大 [3] 服务业 - 随着销售量和深圳银通服务规模增大，设备维护收入同比大幅增长 [3] - 金融外包服务业务拓展稳健，金融武装押运业务全国布局速度加快 [3] 技术与产品优势 技术水平 - 公司是全球领先的货币处理设备及系统解决方案提供商，拥有全套现金处理技术自主知识产权，是全球掌握现金循环核心技术的少数企业之一，国内唯一掌握ATM核心技术的厂家 [3] - 2014年，拥有自主出钞机芯、自主循环机芯的N系列ATM产品批量生产累计突破10万台，在各大银行全面应用且市场反应良好 [3] 对比优势 - 在位优势：自2008年以来连续七年国内市场销售量占有率第一，是经营规模最大、技术实力最强的ATM民族品牌供应商 [4] - 技术研发优势：近三年每年研发支出占年收入7%以上，研发出30多个自主设计的核心模块，是全球少数掌握核心现金循环技术、国内唯一掌握循环机核心技术的厂家 [4] - 售后服务优势：截至2015年上半年，在全国建立736个服务站，一线服务工程师超7000人，完善的售后服务体系赢得客户认可 [4] - 本土化优势：更了解国内居民使用习惯和消费需求，应对新人民币伪钞和新版人民币反应更快捷，能整合ATM服务行业价值链进军金融全外包服务 [5] 业务相关情况 ATM外包服务 - 包括营运管理、运维管理、现金管理、安全管理等，市场处于发展初期，未来银行可能将相关环节全外包 [5] 广州穗通子公司 - 与广州穗保合资成立，到2015年上半年累计承接外包服务设备3800多台，服务客户总数19家，开发多种创新服务产品并获市场认可 [6] 行业趋势与公司计划 移动支付对现金业务影响 - 网上支付、移动支付对现金使用总量影响不明显，现金交易量未减少，现金未来并不悲观 [6] 押运业务收购情况与计划 - 2015年上半年，广州安保投资公司收购商洛押运、邵阳押运，内蒙古安保投资公司收购兴安盟威信押运，全国布局速度加快 [7] 非公开发行股票方案进展 - 已完成中国证监会对申请文件反馈意见的回复，将密切关注审核进展并跟进工作 [7]

公司战略 - 坚持“高端制造业”与“高端服务业”双轮驱动战略定位 [2] - 制造业巩固国内 ATM 市场领先地位，突破清分机大行选型入围，加强海外本地化团队建设，拓展 AFC 业务应用领域 [2] - 服务业把握武装押运公司脱钩改制契机，推进武装押运业务，拓展金融外包业务，打造 ATM 外包服务全产业链 [3] 行业趋势 - 网上支付、移动支付对现金使用总量影响不明显，发达国家流通中现金总量略高于 GDP 增长，国内农村地区和老年人群体现金使用比率高，现金交易具安全性、便利性、私密性特点 [3] 海外市场 - 海外市场深化系统布局，业务稳步推进，去年海外销售稳定增长 [3] - 以代理商销售为主，委托代理商做维护和技术支持 [4] 金融外包业务 - 服务业务包括传统维保业务和高端金融外包业务 [4] - 传统维保业务由深圳银通开展，随 ATM 销售量增长收入将稳健增长 [4] - 高端金融外包业务由广州穗通、深圳银通及其下属子公司布局，市场空间大且成效显著 [4] 押运业务 - 国务院及公安部出台政策推动武装押运公司脱钩改制，为 ATM 现金管理服务整合和打造外包服务全产业链带来契机 [4] - 已成功收购金牛押运，与多家公司洽谈并签订投资意向协议，将加大区域武装押运公司投资力度 [4][5] - 脱钩改制主要关注枪支管理和人员安置 [5] 其他业务进展 - 第三方支付牌照处于人民银行总行审批阶段，不影响现有业务进展 [5] - 完成中国证监会对非公开发行股票申请文件反馈意见的回复，密切关注审核进展 [5] - VTM 在多家银行批量应用并推向海外市场，但尚未放量，长远看是发展趋势 [5][6] 国企改革 - 借非公开发行推行员工持股计划，发展混合所有制 [6] - 第一期员工持股计划参与人员包括部分董监高及核心骨干员工，拟认购不超过 8.88 亿元 [6]