证券代码：002152 证券简称：广电运通 公告编号：临 2025-033 广电运通集团股份有限公司 董 事 会 2025 年 5 月 17 日 1 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 广电运通集团股份有限公司（以下简称"公司"）控股股东广州数字科技集团有限公司 （以下简称"广州数科集团"）于 2024 年 4 月 26 日发行完成广州数字科技集团有限公司 2024 年面向专业投资者非公开发行科技创新可交换公司债券（第一期）（债券简称：24 广 州数字科技 EB，债券代码：117222），实际发行规模为 30 亿元，债券期限为 3 年。（详见 公司于 2024 年 4 月 29 日刊登在《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》 及巨潮资讯网 www.cninfo.com.cn 上的相关公告） 公司收到广州数科集团通知，根据《广州数字科技集团有限公司 2024 年面向专业投资 者非公开发行科技创新可交换公司债券（第一期）募集说明书》的约定和公司披露的《2024 年年度分红派息实施公告》，"24 广州数字科技 EB"的换股价格自 2025 ...

证券代码：002152 证券简称：广电运通 公告编号：临 2025-032 二、本次实施的利润分配方案 公司 2024 年年度利润分配方案为：以公司现有总股本 2,483,382,898 股为基数，向全体 股东每 10 股派 2.000000 元人民币现金（含税；扣税后，通过深股通持有股份的香港市场投 资者、境外机构（含 QFII、RQFII）以及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每 10 股 派 1.800000 元；持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的个人股息红利税实 行差别化税率征收，本公司暂不扣缴个人所得税，待个人转让股票时，根据其持股期限计算 应纳税额【注】；持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的证券投资基金所涉 红利税，对香港投资者持有基金份额部分按 10%征收，对内地投资者持有基金份额部分实行 差别化税率征收）。 【注：根据先进先出的原则，以投资者证券账户为单位计算持股期限，持股 1 个月（含 1 个月）以内，每 10 股补缴税款 0.400000 元；持股 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，每 10 股补缴税款 0.200000 元；持股超过 1 年的，不需补缴税 ...

金融科技指数表现 - 中证金融科技主题指数(930986)下跌1 03% 成分股涨跌互现 拉卡拉领涨5 52% 四方精创 普元信息跟随走强 赢时胜 科蓝软件 飞天诚信等股跌幅靠前 [1] - 金融科技ETF华夏(516100)下跌0 93% 近1周累计上涨5 81% [1] AI Agent行业前景 - AI Agent是软件革命的关键 解决了生成式AI模型的应用局限 推动AI技术向实用 智能方向发展 [1] - 2025年将是AI Agent元年 也是软件大革命的起点 Agent或成为软件价值重估的重要催化剂 [1] - 软件厂商目标市场有望扩大到数万亿美元的劳动力市场 AI Agent有望提升软件的消费属性 进一步打开软件厂商的估值天花板 [1] 金融科技ETF华夏(516100)概况 - 紧密跟踪中证金融科技主题指数 聚焦金融与科技深度融合的优质企业 [2] - 全面覆盖互联网券商 金融IT 移动支付 人工智能产业链以及信创领域 兼具金融属性与科技创新能力 [2] - 前十大成分股包括同花顺 东方财富 恒生电子 润和软件 东华软件 指南针 新大陆 宇信科技 银之杰和广电运通 权重合计达53 28% [2] 成分股表现 - 同花顺(300033)下跌1 19% 权重9 46% [4] - 东方财富(300059)下跌1 01% 权重8 94% [4] - 恒生电子(600570)下跌1 03% 权重7 48% [4] - 润和软件(300339)下跌1 40% 权重7 28% [4] - 新大陆(000997)下跌2 20% 权重4 34% [4] - 东华软件(002065)下跌1 63% 权重4 12% [4] - 指南针(300803)下跌1 34% 权重3 92% [4] - 广电运通(002152)下跌1 19% 权重2 90% [4] - 银之杰(300085)下跌1 04% 权重2 68% [4] - 赢时胜(300377)下跌3 73% 权重2 65% [4]

公司公告核心内容 - 中信建投证券担任广电运通2020年度非公开发行股票的保荐机构 并指定龚建伟 李少杰担任持续督导保荐代表人 同时承接2015年非公开发行股票未使用完毕募集资金的持续督导工作 [1] - 截至2022年12月31日 中信建投证券对广电运通非公开发行股票的持续督导期限已届满 但因2015年非公开发行股票募集资金尚未使用完毕 仍需履行持续督导责任 [1] - 2023年8月 原保荐代表人李少杰因工作变动不再担任持续督导保荐代表人 由蒋南航接替其职责 [1] - 近期蒋南航因工作变动不再担任持续督导保荐代表人 由张莉接替 变更后持续督导保荐代表人为龚建伟和张莉 [2] 保荐代表人变更情况 - 新任保荐代表人张莉现任中信建投证券投资银行业务管理委员会高级副总裁 具有注册会计师资格 [3] - 张莉拥有2年四大事务所税务经验和10年投行经验 曾主持或参与多个IPO 再融资及并购项目 包括明微电子IPO 立高食品IPO 华特股份IPO 东材科技可转债 福星股份非公开发行等 [3] 募集资金使用情况 - 广电运通2015年非公开发行股票募集资金至今尚未使用完毕 中信建投证券仍需履行持续督导责任 [1]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [4] 报告的核心观点 - 2024&2025Q1报告研究的具体公司营收稳增，出海业务表现亮眼，持续深化算力领域布局 预计2025 - 2026年EPS分别为0.40和0.45元，对应PE分别为30和27倍 [4][7] 公司业绩情况 - 2024年报告研究的具体公司实现营业收入108.66亿元，同比增长20.16%；归母净利润9.20亿元，同比减少5.84%；扣非后归母净利润7.54亿元，同比减少7.81% [5] - 2025Q1公司实现营收21.50亿元，同比增长7.16%；归母净利润2.41亿元，同比减少2.63%；扣非后归母净利润2.10亿元，同比减少7.83% [5] 公司业务情况 金融科技业务 - 2024年金融科技业务实现营收64.04亿元，同比增长6.10%，海外业务增长势头迅猛，全年新签合同额保持双位数增长，营收超17亿元，在拉美、欧洲、亚太市场均收获重大订单 [7] 城市智能业务 - 2024年城市智能业务实现营收44.63亿元，同比增长48.36%，在政企数字化、智慧交通、公共安全等多个领域取得显著进展，云服务领域中标广州市数字政府“一朵云”项目，合同金额达5.75亿元 [7] 公司算力领域布局情况 算力中心建设 - 承建的广州人工智能公共算力中心采用端到端全栈优化解决方案，一期建设100PFlops@FP16算力，具备训推一体化能力；二期在原基础上持续扩建200PFlops@FP16算力 [7] - 承接了广州智算运行服务平台（一期）项目，截至2024年12月，该服务平台已汇聚社会面智算资源超4000P，并适配150 + 开源模型 [7] AI算力 - 2024年8月实现控股广电五舟，广电五舟为华为鲲鹏整机合作伙伴和昇腾AI战略伙伴，推出了昇腾、鲲鹏系列服务器和信创等相关产品 [7] - 2025年1月DeepSeek正式发布DeepSeek - R1模型，公司快速响应打造了大模型一体机、智审大模型一体机等产品，子公司针对各版本不同参数量大模型，打造了全栈式的大模型私有化部署解决方案 [7] 公司盈利预测 |科目（百万元）|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入|10,866.36|12,518.23|14,407.38|16,496.07| |营业总成本|9,882.74|11,346.67|13,137.15|15,052.98| |营业成本|7,485.51|8,711.59|10,126.01|11,654.79| |营业税金及附加|77.83|87.63|100.85|115.47| |销售费用|747.21|844.98|950.89|1,055.75| |管理费用|603.57|688.50|778.00|874.29| |财务费用|(55.12)|(62.59)|(72.04)|(82.48)| |研发费用|940.52|1,076.57|1,253.44|1,435.16| |其他经营收益|198.05|213.00|265.00|288.00| |公允价值变动净收益|6.41|7.00|4.00|3.00| |投资净收益|162.64|180.00|230.00|250.00| |其他收益|110.67|160.00|180.00|190.00| |营业利润|1,264.88|1,384.55|1,535.23|1,731.08| |加 营业外收入|27.96|35.00|33.00|32.00| |减 营业外支出|6.16|7.50|8.00|8.00| |利润总额|1,286.68|1,412.05|1,560.23|1,755.08| |减 所得税|129.79|155.33|171.62|193.06| |净利润|1,156.89|1,256.73|1,388.60|1,562.02| |减 少数股东损益|237.07|251.35|270.78|281.16| |归母公司所有者的净利润|919.83|1,005.38|1,117.82|1,280.86| |基本每股收益（元）|0.37|0.40|0.45|0.52| |PE（倍）|33|30|27|24| [8]

保荐机构与督导 - 中信建投证券为公司2020年度非公开发行股票保荐机构[1] - 2022年12月31日持续督导期限届满[1] 保荐代表人变更 - 2023年8月李少杰因工作变动不再担任[1] - 近日蒋南航因工作变动不再担任[2] - 变更后持续督导保荐代表人为龚建伟、张莉[2] 新保荐代表人情况 - 张莉有2年四大税务经验、10年投行经验[5] - 曾主持或参与明微电子、立高食品IPO项目[5] 公告信息 - 公告发布于2025年4月30日[4]

核心观点 - 公司全资子公司运通信息通过增资扩股方式引入战略投资者及员工持股平台，增资价格不低于4.9元/注册资本，新增注册资本不超过1,666.67万元，对应认购金额3,215.7482万元 [18][19][20] - 公司放弃优先认缴权，增资完成后持股比例降至76.1876%，仍保持控股地位 [18][43] - 交易通过公开挂牌程序完成，引入广州广商鑫富产业基金、智创基金、广州国资混改二期基金等战略投资者，同步引入广州数据集团及员工持股平台 [11][19][20] 交易结构 - **增资定价**：基于评估报告，运通信息股东权益评估值24,500万元，对应每注册资本认购价4.9元，增值率155.47% [39][44] - **资金用途**：3,215.7482万元认购款中656.2751万元计入注册资本，其余2,559.4731万元计入资本公积 [20][43] - **股权变化**：增资后运通信息注册资本增至6,562.751万元，公司持股76.1876%，战略投资者及员工持股平台合计持股23.8124% [43][44] 战略投资者背景 - **智创基金**：关联方（董事黄纪元任执行事务合伙人董事长），2024年净资产20,386.24万元，2025年Q1净利润-103.7万元 [22][23] - **广州数据集团**：控股股东关联企业，2024年营收2,263.6万元，净利润2,235.36万元，总资产148,620.06万元 [32][33] - **其他投资者**：广州广商鑫富基金、广州国资混改二期基金均无关联关系，不属于失信被执行人 [25][26][29][30] 公司治理调整 - **董事会重组**：增资后运通信息董事会设5席，公司提名3人，战略投资者提名2人（广州广商鑫富基金1人、广州数据集团1人） [46] - **利润分配**：承诺每年现金分红比例不低于可分配利润的40%（特殊情形除外） [50] 交易影响 - **战略意义**：优化子公司股权结构，加速城市智能产业布局，提升市场化运作能力 [54] - **财务影响**：增资款6,094.7256万元计入资本公积，增强运通信息资本实力，公司合并报表范围不变 [43][54]

增资扩股 - 运通信息拟新增注册资本不超1666.67万元，每1元新增注册资本认购价不低于4.90元[2] - 广州广商鑫富等3家基金合计认购3215.7482万元，对应新增注册资本656.2751万元[3] - 各投资方合计认购7657.4757万元，对应新增注册资本1562.7501万元[4] - 增资完成后，运通信息董事会由5名董事组成，戊方提名3人等[34] - 增资完成后，广电运通集团股份有限公司持股76.1876%等[35] - 增资完成后每年现金分配利润不少于当年可分配利润的40%[38] 财务数据 - 截至2024年12月31日，智创基金总资产20386.24万元，净资产20386.24万元，2024年净利润186.90万元[8] - 截至2025年3月31日，智创基金总资产20381.17万元，净资产20282.54万元，2025年1 - 3月净利润 - 103.70万元[8] - 截至2024年12月31日，广州数据集团总资产148,620.06万元，净资产75,260.30万元，2024年营业收入2,263.60万元，净利润2,235.36万元[18] - 截至2024年12月31日，运通信息资产合计47,969.54万元，负债合计36,250.05万元，所有者权益合计11,719.49万元，2024年营业收入37,312.71万元，净利润3,331.50万元[27] - 2024年6月30日，运通信息股东全部权益账面值为9,590.33万元，评估值为24,500.00万元，评估增值14,909.67万元，增值率155.47%[27] 企业结构 - 广州广商鑫富产业投资基金合伙企业普通合伙人认缴出资2500万元，占比5%[11] - 广州国资混改二期股权投资基金合伙企业普通合伙人认缴出资100万元，占比0.2457%[14] - 广州数据集团有限公司注册资本1000000万元[16] - 广州数字科技集团有限公司持有广州数据集团100%股权[18] - 公司持有运通信息100%股权[27] - 员工持股平台由广州运合投资合伙企业和广州运信投资合伙企业构成，执行事务合伙人为广州数瀚投资有限公司[20] - 广州数瀚投资有限公司注册资本1万元，王吉、童养金、贺玉出资比例分别为40%、30%、30%[24][25] 会议决议 - 公司2025年4月25日董事会会议8票同意审议通过相关议案[5] - 公司2025年4月25日监事会会议3票同意审议通过相关议案[5] - 2025年4月22日，独立董事会议以3票同意、0票反对、0票弃权通过相关议案[46] 其他 - 违约投资人未付款，甲方继续履行合同，违约投资人按应付未付投资款金额的日万分之一支付违约金[40] - 违约投资人未付款，甲方解除合同，违约投资人按应认缴出资金额的6%承担违约责任[41] - 因甲方原因未完成手续，守约投资人解除合同，甲方按已支付投资款的6%支付违约金并返还投资款[41] - 因甲方原因未完成手续，守约投资人继续履行合同，甲方按已支付投资款金额的日万分之一支付违约金[41] - 年初至披露日，公司及子公司与智创基金累计关联交易总金额为0万元[45] - 公告日期为2025年4月26日[49]

会议情况 - 公司第七届监事会第十一次（临时）会议于2025年4月25日通讯召开[1] - 3位监事对审议事项表决[1] 审议结果 - 审议通过《2025年第一季度报告》，3票同意[1][2] - 审议通过运通信息引入战略投资者议案，3票同意[3][4] 公告信息 - 《2025年第一季度报告》于2025年4月26日刊登[2] - 运通信息相关事项公告于2025年4月26日发布[4][5]

会议相关 - 公司第七届董事会第十四次（临时）会议于2025年4月25日通讯召开[1] - 9位董事表决，会议召开符合规定[1] 报告审议 - 审议通过《2025年第一季度报告》，9票同意[1] - 《2025年第一季度报告》于2025年4月26日刊登[1] 战略投资 - 审议通过全资子公司运通信息引入战略投资者议案[2] - 认购单价4.9元，合计认购3215.7482万元[2] - 广州数据集团与员工持股平台同步入股[2] - 该交易构成关联交易，表决8票同意[2][4]