公司投资评级 - 维持"增持"评级，预计公司2024-2026年归母净利润分别为11.02/12.56/14.37亿元，EPS分别为0.44/0.51/0.58元，当前股价为12.46元，对应2024-2026年PE分别为28.1/24.6/21.5倍 [141] 核心观点 - 公司聚焦金融科技和城市智能两大主线，金融科技业务受益于国内智能金融设备龙头地位及海外业务拓展加速，城市智能业务在多个领域已进行前瞻性布局，部分细分业务有望进一步释放业绩弹性 [141] - 公司通过"资本+技术"拓展业务布局，积极参与数据要素市场建设，推动国产算力替代及信创浪潮，优化营收结构 [19][116] - 公司背靠广东国资，股权结构稳定，子公司业务布局广泛，覆盖云计算、智慧安防、互联网支付等多个领域，全面赋能公司人工智能与数字经济发展战略 [25][76] 公司发展历程 - 公司历经三个阶段：第一阶段凭借ATM核心技术开拓市场，第二阶段通过并购拓展金融服务全产业链，第三阶段向人工智能战略升级，聚焦金融科技和城市智能主业 [11] - 公司紧跟我国宏观战略布局，稳定主业格局基础上开拓数据要素、云计算、大数据等新兴领域业务，实现了从核心技术自主研发到多元化业务布局的跨越式发展 [11] 业务布局 - 公司围绕金融科技和城市智能两条主线，以aiCore System数字底座为核心，以"智能终端+大数据"为路径，算法、算力、数据、场景四大人工智能要素协同发展 [27] - 金融科技业务依托金融机具龙头优势，开拓布局金融智能设备、金融信创、数字人民币等业务，城市智能业务深入数字政府、智慧城市领域，布局城市治理、城市大脑、数字财政等业务 [82] 财务情况 - 公司2024年前三季度实现营业总收入71.18亿元，同比增加23.93%，归母净利润6.73亿元，同比减少10.58%，扣非净利润5.53亿元，同比减少17.08% [29] - 公司控费情况良好，2024年前三季度销售费用率/管理费用率/研发费用率分别为6.94%/5.79%/8.82%，分别同比下降0.69%/0.22%/0.63% [36] 行业分析 - 金融信创已从党政走向行业，金融信创相关政策频出，相关领域资金投入有望加码，信创设备在总采购中占比较高，未来采购需求将进一步释放 [40] - 我国数据要素行业虽处于起步阶段，但数据交易、存储等方面需求旺盛，在适度超前布局算力的战略布局下，数据要素各环节将会步入快速发展阶段 [90] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为110.02/128.38/148.97亿元，归母净利润分别为11.02/12.56/14.37亿元，EPS分别为0.44/0.51/0.58元 [70]

广电运通集团股份有限公司 关于承接广州智算运行服务平台（一期）项目暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、关联交易概述 证券代码：002152 证券简称：广电运通 公告编号：临 2024-064 1、近日，广电运通集团股份有限公司（以下简称"公司"）收到广东和信招标代理有 限公司发出的《成交通知书》，公司为"广州智算运行服务平台（一期）项目（项目编号： GDHXFB2410108）"的成交供应商，成交价为 2,750 万元。 2、公司独立董事于2024年12月10日召开第七届董事会独立董事专门会议第七次会议， 审议通过了《关于承接广州智算运行服务平台（一期）项目暨关联交易的议案》，并同意将 该议案提交公司董事会审议。 公司于2024年12月13日召开的第七届董事会第十次（临时）会议以6票同意、0票反对、 0票弃权的表决结果审议通过了《关于承接广州智算运行服务平台（一期）项目暨关联交易 的议案》，其中关联董事邓家青、赵倩、钟勇对该议案回避表决。 公司于2024年12月13日召开的第七届监事会第八次（临时）会议以3票同意、0票反对、 ...

会议情况 - 公司第七届监事会第八次（临时）会议于2024年12月13日通讯召开[1] - 会议通知及资料于2024年12月10日送达监事[1] - 3位监事对审议事项表决[1] 审议结果 - 增加2024年度日常关联交易预计额度议案3票同意通过[2] - 承接广州智算运行服务平台（一期）项目暨关联交易议案3票同意通过[4] 公告情况 - 相关临时公告于2024年12月14日刊登[2][4]

证券代码：002152 证券简称：广电运通 公告编号：临 2024-063 广电运通集团股份有限公司 关于增加 2024 年度日常关联交易预计额度的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 广电运通集团股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年3月28日召开第七届董事会 第四次会议及第七届监事会第三次会议，审议通过了《关于2024年度日常关联交易预计的议 案》，于2024年4月25日、5月15日分别召开第七届董事会第五次（临时）会议及第七届监事 会第四次（临时）会议、2024年第一次临时股东大会，审议通过了《关于增加2024年度日常 关联交易预计额度的议案》，于2024年10月30日召开第七届董事会第九次（临时）会议及第 七届监事会第七次（临时）会议，审议通过了《关于调整2024年度日常关联交易预计额度的 议案》，预计2024年度公司及控股子公司与关联人发生的日常关联交易金额总计不超过 39,770万元。（详见公司于2024年3月30日、4月26日、5月16日、10月31日刊登在《证券时 报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网w ...

证券代码：002152 证券简称：广电运通 公告编号：临 2024-061 广电运通集团股份有限公司 第七届董事会第十次（临时）会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 广电运通集团股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会第十次（临时）会议于 2024 年 12 月 13 日以通讯方式召开。召开本次会议的通知及相关资料已于 2024 年 12 月 10 日以电话、电子邮件等方式送达各位董事。2024 年 12 月 13 日，9 位董事均对本次会议审议 事项进行了表决。本次会议的召开符合《公司法》及《公司章程》的有关规定。会议经审议 通过如下决议： 一、审议通过了《关于增加 2024 年度日常关联交易预计额度的议案》 董事会同意公司增加 2024 年度日常关联交易预计额度 2,150 万元。本次增加日常关联交 易预计额度后，2024 年度公司及控股子公司与关联人发生的日常关联交易预计金额总计不超 过 41,920 万元。 由于此项议案涉及的交易为关联交易，关联董事邓家青、赵倩、钟勇回避了表决。 本议案已经公司独立董事专门会议事前审议通过， ...

证券代码：002152 证券简称：广电运通 公告编号：临 2024-060 广电运通集团股份有限公司 关于全资子公司运通信息增资扩股事项预挂牌的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次预挂牌仅为信息预披露，目的在于征寻意向方，不构成交易行为，交易对方尚 不确定，无法判断是否构成关联交易。 2、本次增资扩股事项尚需履行有权批准单位的批准程序，并履行公司内部审议程序， 公司将根据事项进展情况履行相应的审议程序及信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风 险。 一、事项概述 二、预挂牌标的基本情况 1、基本情况 公司名称：广州广电运通信息科技有限公司 法定代表人：解永生 注册资本：5,000 万元 成立日期：2013 年 11 月 18 日 1 住 所：广州市黄埔区科学城科林路 11 号 701 房 广电运通集团股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公司广州广电运通信息科技有 限公司（以下简称"运通信息"）拟通过公开挂牌方式增资扩股引入战略投资者。根据国有 资产管理的有关规定，运通信息本次增资扩股将在广东联合产权交易中心进行预挂牌 ...

国际市场发展 - 公司在全球已建立8大分支机构，产品和服务覆盖全球多个国家和地区 [1] - 今年上半年国际业务新签合同额超过10亿元，实现大幅增长 [1] - 亚太、中东、拉美、东欧和非洲等地区对ATM及各类智能终端存在较大增长需求 [1] - 随着人工智能技术的发展，银行对数字化转型方案、网点数字化升级等创新应用存在迫切需求 [1] 国内市场发展 - 公司已连续16年位列国内智能金融设备市场占有率第一 [2] - 今年新签中国工商银行、中国银行、中信银行等多个项目 [2] - 公司以第一中标人中标中国农业银行2024年存取款一体机项目，投标报价为9.21亿元，中标份额为60%以上 [2] - 随着银行对金融信创机具的投入力度持续加大，城商行、农信社等区域银行正迈入信创替换的快车道，设备一般5~6年要进行换新，国内金融设备市场仍有可观的增量空间 [2] 数据要素业务 - 公司正在全力推进数据要素业务布局 [2] - 广州市政府与控股股东广州数科集团签订相关协议，广州数科集团旗下广州数据集团承接广州市公共数据运营，公司作为技术型、应用型的数据商配合广州数据集团，共同推动广东省数据要素市场高质量发展 [2] - 公司会发力公共数据开发、数据服务商等数据应用业务，并通过设立数字化投资平台广电数投、收购中数智汇提前卡位数据要素多个环节，发挥"数据要素×"效应，助力数字金融、数字交通、数字政府等领域数实融合发展 [2] 支付业务 - 公司着力打造"支付+结算+账户+增值"的全方位产品与服务体系，形成高粘性生态圈 [2] - 大力发展数字人民币支付相关业务，近期成功中标千万级的北部湾数字人民币综合服务平台项目 [2] - 公司已获得跨境人民币收付结算资质，推出了相应的支付结算产品和服 务，正积极探索海外牌照布局 [2] 市值管理 - 公司高度重视市值管理工作，通过多种渠道强化与投资者的沟通桥梁 [3] - 自上市以来公司已连续17次进行现金分红，累计分红额高达43.90亿元，占归母净利润的38.43% [3] - 公司会综合考虑市场情况和自身条件开展市值管理工作，通过提高信息披露质量，加强与投资者沟通等多种方式，积极传递公司价值，增进市场认同 [3]

股东户数情况 - 广电运通11月10日股东户数为102810户较10月31日减少10027户环比降幅8.89% [1] 股价情况 - 截至发稿广电运通最新股价12.66元上涨3.01%本期筹码集中以来股价累计上涨2.76% [1] - 具体到各交易日7次上涨4次下跌 [1]

证券代码：002152 证券简称：广电运通 公告编号：临 2024-059 广电运通集团股份有限公司 关于收到中标通知书的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 广电运通集团股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到中国通信建设集团有限公 司出具的《中标通知书》，公司为"中国农业银行 2024 年自助设备项目（包件一）存取款 一体机（招标编号：CITCC-NYYH202407001-1）"的中标人，现将有关内容公告如下： 一、中标项目情况 1、项目编号：CITCC-NYYH202407001-1 2、项目名称：中国农业银行 2024 年自助设备项目（包件一）存取款一体机 3、招标人：中国农业银行股份有限公司 4、招标代理机构：中国通信建设集团有限公司 董 事 会 三、风险提示 1 公司尚未与采购单位签订正式项目合同，本项目的具体内容以签订的项目合同相关商务 条款为准。敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告！ 广电运通集团股份有限公司 5、中标人：广电运通集团股份有限公司 6、中标情况：公司为本项目第一中标人，公司投标报价为 921,022,202 ...

报告公司投资评级 - 华龙证券维持对广电运通的"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司 2024 年前三季度实现总营业收入 71.18 亿元,同比增加 23.93%;实现归母净利润 6.73 亿元,同比减少 10.58% [1] - 费用端控制良好,销售费用率、管理费用率和研发费用率分别同比下降 0.69%、0.22%和 0.63% [1] - 并购及城市智能业务扩大推动营收增长,智能金融设备龙头地位稳固 [1] - 金融科技业务受益于国内智能金融设备龙头地位及海外业务拓展,营收预计稳定增长 [1] - 城市智能业务在多个领域进行前瞻性布局,部分细分业务有望进一步释放业绩弹性 [1] 财务数据总结 - 预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 11.02/12.56/14.37 亿元,EPS 分别为 0.44/0.51/0.58 元 [1][2] - 公司当前股价为 12.32 元,对应 2024-2026 年 PE 分别为 27.8/24.4/21.3 倍,低于可比公司平均估值 [1][3] - 公司 2024-2026 年营业收入预计分别为 11,002/12,838/14,897 百万元,同比增长 21.66%/16.68%/16.04% [4] - 公司 2024-2026 年 ROE 预计分别为 9.04%/9.65%/10.35% [4]