会议情况 - 广电运通第七届董事会第十九次（临时）会议于2025年11月26日通讯召开[1] - 9位董事对审议事项表决，6票同意，0票反对，0票弃权[1][3] 项目审议 - 会议审议通过承接人工智能应用中试基地建设项目暨关联交易议案[1] - 项目招标人广州数康为控股股东子公司，构成关联交易[1] 公告发布 - 相关临时公告于2025年11月27日刊登在巨潮资讯网及四大证券报[3]

股价与资金流向 - 11月25日盘中股价上涨2.05%至12.43元/股，成交1.11亿元，换手率0.36%，总市值308.68亿元 [1] - 主力资金净流入1286.68万元，特大单净买入633.34万元（买入901.57万元，占比8.11%；卖出268.23万元，占比2.41%），大单净买入653.34万元（买入2568.82万元，占比23.10%；卖出1915.48万元，占比17.22%） [1] - 今年以来股价累计上涨8.46%，但近期呈现调整态势，近5日下跌0.48%，近20日下跌2.74%，近60日下跌16.35% [1] - 今年以来1次登上龙虎榜，最近一次为2月26日，当日龙虎榜净买入1.90亿元，买入总额4.50亿元（占总成交额18.58%），卖出总额2.61亿元（占总成交额10.75%） [1] 公司基本面与业务构成 - 公司是国内领先的行业人工智能解决方案提供商，主营业务收入构成为：智能设备48.34%，运维服务及其他38.95%，软件开发及服务12.71% [2] - 2025年1-9月实现营业收入79.06亿元，同比增长11.08%；归母净利润6.02亿元，同比减少10.51% [2] - A股上市后累计派现48.86亿元，近三年累计派现14.90亿元 [3] - 所属申万行业为计算机-计算机设备-其他计算机设备，概念板块包括DeepSeek概念、数字经济、智慧城市等 [2] 股东结构与机构持仓 - 截至11月20日，股东户数为10.18万，较上期微增0.01%；人均流通股24381股，较上期微减0.01% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股4135.03万股，较上期增加1092.43万股 [3] - 华宝中证金融科技主题ETF（159851）为第五大流通股东，持股2019.62万股，较上期增加977.32万股 [3] - 南方中证500ETF（510500）为第六大流通股东，持股1810.19万股，较上期减少42.28万股；易方达中证人工智能主题ETF（159819）退出十大流通股东之列 [3]

公司市值管理 - 公司高度重视市值管理工作，通过提高信息披露质量，加强与投资者沟通，如路演、反向路演、券商策略会、股东大会、在线互动等多种渠道，全方位强化与投资者的沟通桥梁，积极传递公司价值 [1] - 二级市场股票价格受到宏观经济、国家政策、行业发展等多种因素影响，良好的市值表现是公司和全体股东的共同愿望 [1] 投资者回报 - 公司注重对投资者的合理投资回报，自上市以来已连续18次进行现金分红，累计分红额高达48.86亿元 [1] - 公司近期首次开展中期分红，通过中期分红进一步强化与投资者的利益共享，传递对公司长期发展的信心 [1]

政策指引与行业目标 - 工业和信息化部印发《高标准数字园区建设指南》，目标到2027年建成200个左右高标准数字园区 [1] - 政策要求升级网络基础设施，推动5G-A、万兆光网等网络基础设施建设和演进升级 [1] - 政策提出优化算力基础设施，科学合理统筹通算、智算、超算等多元算力应用，提高算力资源利用效率 [1] 算力板块市场表现与机构观点 - 今年以来算力概念股平均上涨48.11%，仕佳光子、中际旭创、新易盛等19股股价涨幅均超过100% [1] - 中信建投表示AI带动的算力需求依然非常旺盛，当前板块调整是投资机会，需以长期视角观察AI产业革命 [1] - 仕佳光子年内股价累计上涨387.68%，其400G、800G用光芯片和器件已在国内外主流光模块厂商实现规模化应用 [2] 机构持仓与调研动态 - 三季报显示17只算力概念股获得QFII重仓，初灵信息、万隆光电、剑桥科技等7股QFII持股比例均超1% [2] - 剑桥科技11月获70家机构调研，其1.6T光模块产品测试数据与行业头部企业相当，部分产品已进入小批量供货阶段，预计2026年一季度可大量发货 [2] - 三旺通信月内获38家机构调研，公司上半年发布了多个全国产化工业通信设备，实现从芯片到操作系统全链路兼容 [2] 公司业务进展与增长前景 - 初灵信息获15家机构调研，公司依托SEN企业网络智能体实现AI运维，提供万兆带宽与边缘算力部署 [3] - 太辰光、豪威集团、数据港、广电运通均获超5家机构评级，机构一致预测其2025年净利润增幅分别为64.92%、33.5%、29.32%和6.46% [3] - 仕佳光子表示随着AI算力需求驱动数据中心建设加速，高带宽产品的市场需求将持续释放，为业绩增长提供长期支撑 [2]

核心观点 - 公司中标两个关联方人工智能项目中试基地项目，中标总金额为30,837.92万元（约3.08亿元），将显著提升公司在“AI+生命健康”领域的竞争力，并对未来营收和利润产生积极影响 [1][7] 中标项目概况 - 中标项目一为“人工智能应用中试基地硬件建设项目（第一阶段）-设备购置及配套服务”，中标金额为10,340万元（含税）[2] - 中标项目二为“人工智能应用中试基地软件建设项目”，中标金额为20,497.92万元（含税）[2] - 两个项目招标人均为广州数字健康科技有限公司，是公司控股股东的全资子公司，因此构成关联交易 [1][2] 招标方信息 - 招标方广州数字健康科技有限公司成立于2025年4月15日，注册资本为30,000万元 [3] - 该公司经营范围广泛，涵盖人工智能应用软件开发、人工智能公共数据平台、人工智能行业应用系统集成服务等 [3] - 其股权结构清晰，由公司控股股东广州数字科技集团100%持有 [4] 项目对公司的影响 - 项目是国家层面推动人工智能与应用领域深度融合的重要载体，聚焦于“人工智能+生命健康”前沿领域 [7] - 项目采用全栈国产化算力建设，将推动当地“人工智能+生命健康”产业集聚与高质量发展 [7] - 项目依托公司自主研发的aiCore System数字底座、望道行业大模型和广电运通智算云等核心技术 [7] - 项目将构建“共性支撑能力”和“运行先导能力”，为人工智能应用中试基地提供基础能力支撑 [7] - 此次中标有助于公司深化“AI in all”战略，抢占“AI+生命健康”新兴赛道先发优势，并构建可复用的技术底座与成熟商业模式 [7] - 项目顺利实施后，预计将对公司的营业收入和营业利润产生积极影响 [7]

今日焦点 - 合富中国完成股票交易异常波动核查 股票于11月20日起复牌 公司称日常经营活动一切正常且内外部经营环境未发生重大变化 [1] - 中金公司筹划换股吸收合并东兴证券与信达证券 公司A股股票自2025年11月20日起停牌 预计不超过25个交易日 [1] - 大为股份湖南郴州锂电新能源产业项目已完成储量备案 正在推进办理探矿权转采矿权相关手续 [1] 股东减持 - 燕东微股东国家集成电路基金拟减持不超过1.5%股份 股东京国瑞拟减持不超过1%股份 合计减持不超2.5% [2] - 中水渔业股东混改基金于2025年11月17日减持258.88万股 持股比例由5.7076%降至5.0000% [3] - 新兴装备股东拟合计减持不超3.13%公司股份 [6] - 美迪西股东陈国兴拟减持不超1.64%股份 [6] - 人民同泰控股股东哈药股份计划减持不超1%公司股份 [6] - 金凯生科股东启鹭投资、青松投资、蓝区基金拟合计减持不超5.94%股份 [7] - 紫光股份股东信达证券丰实2号单一资产管理计划拟减持不超1%股份 [7] 经营业绩 - 韵达股份2025年10月快递服务业务收入44.95亿元 同比下降0.88% [4] 并购重组 - 倍杰特拟以2.248亿元收购大豪矿业55%股权 [4] - 辰奕智能拟以现金方式收购华泽电子55%股权 [4] 股权转让 - 赣粤高速实际控制人将由省交通运输厅变更为省国资委 [5] - 百联股份拟转让杨浦世纪联华股权 [5] 项目中标 - 东软集团收到总额42亿元国内某知名大型汽车厂商智能座舱域控制器定点通知 [5] - 广电运通中标3.08亿元人工智能应用中试基地硬件和软件建设项目 [5] - 瑞晟智能全资子公司中标中国移动ICT项目 项目产品主要为算力服务器硬件及系统 [5] - 超图软件中标2920.8万元庆阳市地质数字找矿项目 [5] 投资合作 - 海正药业控股子公司拟投建宠物处方粮项目 [5] - 东方电气同意东方风电以9.1亿元参股投资成立合资公司 [5] - 君逸数码拟1.2亿元增资控股广东光宏精密科技有限公司 [5] - 金杯汽车拟1.58亿元增资及购买长春中拓模塑科技有限公司股权 [5] - 肇民科技拟投资不超过2.17亿元在泰国新建汽车零部件及高端精密零部件生产基地 [5] 医药批准 - 白云山中一药业收到越南签发的安宫牛黄丸注册证书 [5] - 智飞生物重组带状疱疹ZFA01佐剂疫苗（CHO细胞）临床试验申请获受理 [5] - 亚辉龙取得全自动荧光免疫分析仪医疗器械注册证 [5] 其他事项 - 百利天恒获中国银行四川分行承诺提供总额不低于80亿元等值人民币的综合授信支持 [5] - 中国软件子公司麒麟软件拟向开放原子开源基金会定向捐赠800万元 [5] - 赤天化全资子公司安佳矿业重大隐患整改完毕并恢复生产 [5] 股份增持/回购 - 龙利得控股股东计划增持公司股份不低于5600万元 [6] - 阳光电源部分董事、高级管理人员股份减持计划实施完成 [6] - 普洛药业拟使用1.8亿元至3.6亿元回购公司股份 [7] 风险提示 - 江龙船艇称公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化 [7] - 中央商场实际控制人质押冻结比例占其所持公司股份数量的100% [7] - 中水渔业称目前经营情况正常 不存在应披露而未披露的重大事项 [7] - 三木集团董事长林昱因组织安排及个人原因辞职 [7]

公司中标项目 - 公司于11月19日晚间公告收到两份《中标通知书》[2] - 中标项目为“人工智能应用中试基地硬件建设项目（第一阶段）-设备购置及配套服务”和“人工智能应用中试基地软件建设项目”[2] - 中标金额合计为30,837.92万元[2] 交易关联方 - 项目招标人为广州数字健康科技有限公司[2] - 广州数字健康科技有限公司为公司控股股东广州数字科技集团有限公司的全资子公司[2] - 上述交易构成关联交易[2]

公司中标信息 - 公司近日中标"人工智能应用中试基地硬件建设项目（第一阶段）-设备购置及配套服务"和"人工智能应用中试基地软件建设项目"两个项目 [1] - 中标总金额为30,837.92万元 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份公司营业收入中金融科技业务占比54.24% [1] - 2025年1至6月份公司营业收入中城市智能业务占比45.76% [1] 公司市值 - 公司当前市值为307亿元 [2]

业绩相关 - 公司两项目中标金额合计30837.92万元[2] - 人工智能应用中试基地硬件项目中标1.034亿元[3] - 人工智能应用中试基地软件项目中标2.049792亿元[4] 项目情况 - 中标项目聚焦“人工智能 + 生命健康”领域[9] - 依托核心技术为中试基地提供支撑[9] 后续进展 - 交易尚需审批，未签正式合同[10]

中标项目概况 - 公司中标“人工智能应用中试基地硬件建设项目（第一阶段）-设备购置及配套服务”和“人工智能应用中试基地软件建设项目”两个项目 [1] - 中标总金额合计为30837.92万元 [1] 交易关联方信息 - 招标方广州数字健康科技有限公司为公司控股股东广州数字科技集团的全资子公司 [1] - 本次交易构成关联交易 [1]