公司经营情况 - 2015 年度整体经营稳健，业绩持续提升，传统领域国内 ATM 市场连续八年销量第一，海外业务销售增长，服务领域销售增长显著，拓展领域轨道交通业务发展良好，新产品销售有成效 [3] - 2015 年度实现营业收入 39.73 亿元，同比增长 26.05%；归属于上市公司股东的净利润 8.98 亿元，同比增长 11.27%；全年订单 53.15 亿元，年底结转到以后年度执行的合同金额约 32 亿元 [4] 行业竞争情况 - 中国是全球第一大 ATM 市场，主要设备供应商有广电运通、Hitachi 等，金融机具国产化进程加快，国内厂商市场销量上升，国外厂商在中国市场销量下滑 [4] - 公司是国内最大民族品牌厂商，掌握循环机核心技术，起草 VTM 国家标准体系、制定四项生物特征识别国家标准，技术与成本优势明显，2015 年国内 ATM 市场销量第一 [4] 现金发展趋势 - 网上支付、移动支付对现金使用总量影响不明显，发达国家流通中现金总量略高于 GDP 增长，国内现金使用总量上升，农村地区和老年人群体现金使用比率高，现金交易有安全性等特点，未来不悲观 [5] 投资与战略 - 投资活动围绕公司战略，以金融服务需求为导向，通过资本运作等实现产业链扩张与资本增值 [5] - 投资神州数码基于产业协同，其估值低，业务与公司互补，目的是推动产业合作、实现股东利益最大化 [6] 银行网点转型参与 - ATM 是银行网点转型一部分，广电运通以 VTM 等产品推进银行网点科技变革，推动金融服务外包，围绕转型推出系列产品及服务，参与全球多数银行网点转型 [6] 武装押运公司收购 - 2015 年新收购 8 家武装押运公司，计划未来 2 - 3 年投资 20 至 30 家，武装押运公司脱钩改制为 ATM 现金管理服务整合带来契机 [6][7] - 收购竞争对手主要是地方国企，公司有金融服务业务背景可开展增值业务，资金充裕在竞拍等环节有优势 [7] 与神州数码协同及相关问题 - 公司重视神州数码经营稳定性和管理有序性，积极沟通寻求更大合作空间，合作方向和细节待双方管理层沟通 [7] - 公司认可神州控股发展状况和管理层治理能力，若股价合理不排除继续增持，持股比例取决于股权结构对企业发展的作用，希望实现业务共赢 [8] 技术研发 - 公司重视技术研发，以“预研一代、开发一代、推广一代”思路进行，正在研究区块链、生物识别等技术 [8] - 公司博士后工作站已开始研究数字货币，与相关部门保持交流，若国家推进数字货币公司最具优势，数字货币推出对公司有利但仍需时间 [8][9]

公司经营情况 - 2016年上半年公司整体经营状况良好，实现营业收入16.73亿元，同比增长23.39%，净利润3.56亿元，同比增长3.28% [2] - 传统领域国内ATM市场需求放缓、价格竞争激烈，订单下滑；海外市场销售业绩稳健增长 [3] - 服务领域形成以广州银通为主体的ATM外包服务体系，设备维护收入稳定增长，全国金融外包服务设备突破1万台，新增武装押运公司3家 [3] - 拓展领域AFC、清分机、VTM、读卡器、运通信息等业务销售业绩增长 [3] 服务业板块业务 - 2016年上半年高端服务业收入4.84亿元，同比增长45.55%，占营业收入28.91% [4] - 金融维保服务市场深圳银通新增服务站30个，总数达839个，中、建、交大行开机率保持前三，完成部分P - AOC项目验收与立项 [4] - 金融外包服务市场深圳银通开展项目169个，设备总量达6600多台，中标成都建行项目，实现安徽和江西市场零突破；广州穗通营收增长，服务客户23家，承接设备4300多台，接入9家银行ATM监控 [4] - 金融武装押运市场广州安保投资公司推进业务拓展，提升集团化管控水平，加速业务融合 [4] 行业相关问题 - 截至2016年7月中国流通现金M0达63300亿元且稳定增长，国内现金使用比率仍高，现金未来不悲观 [4] 投资情况 - 截至2016年8月15日收盘公司持有神州控股已发行普通股总股份的19.05%，寻求与神州控股更大合作空间 [5] 研发与竞争力 - 公司重视研发，2015年研发投入3.33亿元，占当年营收8.39%，近三年研发投入占比超7%；2016年上半年新增专利申请201项，授权69件，软件著作权4个 [6] 发展战略 - 围绕发展主题，一方面巩固传统主业领先地位，另一方面通过资本运作等实现产业链扩张与资本增值，探索新技术商用与产业化，转向内涵式与外延式结合发展体系 [6][7] 生物识别技术 - 公司推出多种生物特征识别产品及创新方案，4月提供生物特征身份认证平台、推出集三种认证技术于一体的ATM，5月推出“动态人员监控分析系统” [7] - 与全国信息技术标准化技术委员会合作标准14项，多项标准立项中 [7]

投资神州数码相关 - 投资原因是港股市值偏低、神州数码估值低，且基于产业协同、推动产业合作、维护中小股东利益三方面考虑 [3] - 若神州数码股价合理，未来不排除继续增持，持股比例取决于股权结构对企业发展的作用 [3] - 公司重视神州数码经营稳定性和管理有序性，将与董事会及管理层沟通，寻求更大合作空间实现共赢 [3] 金融外包服务产业 - 银行因运营成本压力和提高竞争力，将非核心业务外包成趋势，ATM外包服务含四个业务环节，国内联网约70万台ATM全外包潜在市场空间约700亿元 [4] - 信息技术发展使外包业务向高端、复杂、核心业务发展，押运业务保安企业脱钩改制加快，未来几年是公司收购武装押运公司打造全产业链契机 [4] 公司发展战略与规划 总体战略 - 坚持“高端制造业”与“高端服务业”双轮驱动，围绕“行业同心多元化”发展，打造创新型高科技企业 [5] 2016年规划 - 围绕“创新变革•产融互动，构建持续领先格局”，巩固传统主业，通过资本运作等扩张产业链，探索新技术商用与产业化 [5][6] 制造业规划 - 把握机遇消灭空白市场，提升ATM市场占有率，推广网点转型项目，推进整体解决方案营销，完善直销体系，优化考核激励机制 [6] 技术研究与看法 - 公司以“预研一代、开发一代、推广一代”思路研究区块链等先进技术，博士后工作站已研究数字货币，与相关部门保持交流 [7] - 数字货币推出对公司有利，但真正推出仍需时间 [7] 国企改革方案 - 公司借非公开发行推行员工持股计划，发展混合所有制，第一期员工持股计划以7.47亿元认购4353万股 [7] - 该计划有助于员工与公司共同成长，为金融外包服务业务拓展提供人才储备，完成战略布局升级 [7][8]

金融外包业务前景 - 银行运营成本压力增大、智能设备布放量增多，非核心业务外包成趋势，一台 ATM 外包四个业务环节每年需 8 - 10 万元，2015 年底国内联网 70 多万台 ATM，外包服务市场潜在空间大 [2][3] - 信息技术发展拓展金融服务广度和深度，外包业务向高端、复杂、核心业务发展 [3] 金融外包政策支持 - 2009 年 9 月，六部委出台意见要求金融机构外包非核心业务 [3] - 2010 年 6 月，银监会出台指引鼓励商业银行外包非核心业务 [3] - 2014 年 12 月，国务院出台意见提出积极发展金融服务外包业务 [3] 公司服务板块结构 - 以广州银通为主体，广州安保投资公司和深圳银通为二级子公司的 ATM 外包服务体系 [3] - 广州安保投资公司致力于全国武装押运公司投资，深圳银通及其子公司致力于设备维保等 ATM 外包服务业务全国布局及发展 [3][4] 武装押运公司收购风险及应对 - 枪支管理风险，加强枪支管理，运用信息技术和制度规范使用 [4] - 团队整合风险，保留原管理团队，保持与当地政府、客户良好关系 [4] - 安全性风险，加强风险意识管理，购买商业保险降低风险 [4] 银行网点转型相关 - ATM 发展是银行网点转型一部分，公司以 VTM 等产品推进银行网点科技变革和金融服务外包 [5] - 围绕银行网点转型推出微信银行、应用 APP、金融云、金融大数据等产品及服务 [5] - 参与全球大多数银行网点转型，国外变革更快 [5] 公司投资情况 - 截至 2016 年 9 月 28 日收盘，持有神州控股已发行普通股总股份的 26.23%，寻求与神州控股更大合作空间 [5] 董事长减持承诺 - 赵友永离职后 6 个月内不转让股份，6 个月后 12 个月内出售股票数量占其所持公司股票总数比例不超过 50％ [6]

公司基本信息 - 证券代码为002152，证券简称为广电运通 [1] - 公司全称为广州广电运通金融电子股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，时间为2017年5月18日11:00 - 12:00，地点在广州市高新技术产业开发区科学城科林路9、11号行政楼1楼展厅、展厅会议室 [2] - 参与单位及人员包括兴全基金董承非等、兴证资产管理杨定光等、申万宏源刘畅 [2] - 上市公司接待人员有总经理（代董事长）叶子瑜等 [2] 公司业务相关 银行网点转型业务 - 银行网点转型是公司机遇，存在较大市场空间，公司研发团队与银行在硬件、软件等方面共同探索转型方向 [2][3] - 公司有VTM、STM、多功能ATM等多种设备可对接银行网点转型，提高网点效率 [3] - 已有广发、建行、兴业等多家银行进行网点转型尝试，且有了样板，但每家银行情况不同 [3] 服务外包业务 - 因移动支付冲击和银行运营成本压力增大，银行将非核心业务外包成发展趋势，公司定位现金全产业链提供商，提供完整外包服务 [3] - ATM外包服务包括营运管理等四个业务环节，我国ATM外包服务有较大潜在市场空间，外包业务向高端、复杂、核心业务发展 [4] 创新业务 - 公司研究院经结构改造，主要着力于区块链技术、生物特征识别技术、高端服务机器人等创新业务研发 [4] 投资方向 - 公司财务良好、资金充裕，长期围绕主业进行产业投资，也可能关注财务投资 [4] 国外业务 - 伴随“一带一路”战略推进，公司全球本土化战略取得成效，海外业务扩展较快，将继续加强全球生产、研发、服务与经营，推进新业务孵化和扩展 [4][5] 金融机具市场 - 公司对金融机具市场占有率向上提升有信心，行业有重新洗牌端倪 [5] 武装押运业务 - 武装押运是ATM现金管理业务重要环节，没收购武装押运公司的地区，公司可与当地合作开展业务 [5] - 公司通过制定严格管理制度、运用信息技术手段、增强管理团队意识等确保控制收购的武装押运公司 [5]

公司业务机遇与定位 - 移动支付兴起但现金短期内不会消亡，国内农村地区和老年群体现金使用比率高，现金使用变化为公司带来机遇，公司定位于现金全产业链系统方案提供商，提供金融外包服务 [2][3] - 银行网点转型为公司带来机遇，公司研发团队与银行共同探索，可提供多种转型方案、设备或内容 [4] ATM外包服务市场 - ATM外包服务包括营运、运维、现金及安全管理四个业务环节，我国ATM外包服务市场潜在空间大 [3] - 银行运营成本压力增大，为提高竞争力、节约成本，将非核心业务外包是发展趋势，信息技术发展使外包业务向高端、复杂、核心业务发展 [3] 公司产品情况 - 非现金产品主要有非现金版VTM、STM、发卡机、售票取票机、软件及系统集成产品、网点转型系列产品等 [4] 海外业务情况 - 2016年海外营业收入占公司总营业收入的10.36%，比上年同期增长19.80%，通过建设区域运作体系等形成多点并进态势 [4] - 2016年在欧洲区、俄罗斯、土耳其、中东区、亚太区等市场取得突破或批量订单，OEM、循环机芯、清分机等销售良好，VTM、P系列产品销售稳定 [4] 轨道交通业务情况 - 去年新设立全资子公司运通智能作为轨道交通业务独立运作平台，自主研发的自动售检票设备和模块应用于60多条地铁线路及30多条高铁线路，成为国内主流供应商并出口国外，2016年销售业绩快速增长 [5] - 积极拓展影院、景区等零售市场 [5] 多品牌维保业务情况 - 全资子公司广电银通服务业务实力雄厚，能承接自有及其他品牌ATM机维保业务 [5] - 2016年新增多品牌维保设备5000多台，业务发展迅速，还拓展非银行设备维保业务 [5]

分组1：公司投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2017年6月23日14:00 - 16:00 [2] - 活动地点在广州市高新技术产业开发区科学城科林路9、11号行政楼1楼展厅、展厅会议室 [2] - 参与单位及人员包括中信证券、华美国际等多家机构人员 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书任斌、证券事务专员王沛佳和张小芳 [2] 分组2：公司各业务市场竞争对手情况 - ATM行业主要竞争对手有国际性厂商Diebold•Nixdorf、NCR等，以及国内厂商恒银、怡化等 [2][3] - 轨道交通市场竞争对手包括MEI、捷德等 [3] - 清分机市场竞争对手有聚龙股份、日本光荣等 [3] 分组3：公司对比竞争对手的优势 - 是我国同行业中经营规模最大、技术实力最强的ATM民族品牌供应商，2008年以来连续九年国内市场销售量第一，全球ATM市场位居前四名 [3] - 产业链拓展到清分领域、智能交通领域，产品链由“柜员机”向“智能网点”延伸 [3] - 服务业务涵盖ATM维保服务、ATM外包服务及武装押运服务三大业务板块 [3] - 在全国32个省市和自治区拥有867个服务站，全国范围内有超30家专业金融外包服务公司及押运公司 [4] - 作为本土企业有成本优势，能及时响应客户需求，符合收购武装押运公司政策要求 [4] 分组4：公司产品及业务相关问题解答 - VTM和ATM是互补关系，销售态势良好，已在国内外多家银行使用，未来需求爆发难以预测 [4] - 近年投资增多，以“行业同心多元化”战略为牵引，通过多种形式实现产业链扩张与资本增值，未来可能推进收购武装押运公司，围绕主业投资或关注财务投资机会 [4][5] - 开展并购时采用收益法评估形成商誉，公司注意到风险，强化收购成本控制，加强投后管理减轻减值压力 [5] - 近3年服务业板块增长速度每年超40%，服务业收入占营业总收入比重从2013年度的14.22%增长至2016年度的32.66%，已形成符合发展战略的服务业架构 [5] - 公司认为银行将非核心业务外包是不可避免的发展趋势，我国ATM外包服务市场有较大潜在空间，外包业务有向高端、复杂、核心业务发展的趋势 [6]

公司基本信息 - 证券代码 002152，证券简称广电运通 [1] - 投资者关系活动时间为 2017 年 4 月 20 日 10:30 - 11:30，地点在广州市高新技术产业开发区科学城科林路 9、11 号行政楼 1 楼展厅、行政楼 502 会议室 [2] - 参与单位为 Maple Brown Abbott 基金，接待人员有董事会秘书任斌等 [2] 公司行业地位 - 全球领先的货币处理设备及系统解决方案提供商，ATM 自 2008 年以来连续九年在国内市场销售量保持第一，是国内同行业经营规模最大、技术实力最强的 ATM 民族品牌供应商 [2] - 全球真正掌握 ATM 核心现金循环技术的少数几家企业之一，在全球 ATM 市场位居前五名 [3] 公司竞争优势 - 拥有在位、技术研发、售后服务及本土化优势 [3] - 凭借需求定制、自主研发和服务响应能力，赢得全球用户信赖与合作 [3] - 坚持“高投入、高产出”研发战略，走自主研发、自主品牌技术驱动之路 [3] - 服务业务涵盖 ATM 维保、外包及武装押运服务，形成金融外包服务优势 [3] - 作为本土企业，有成本优势，能享受政策优惠，紧跟国内银行业网点转型，响应客户需求 [4] 海外业务情况 - 2016 年海外业务多点并进，业绩快速增长，海外营业收入占公司总营业收入的 10.36%，比上年同期增长 19.80% [4] - 在欧洲区、俄罗斯、土耳其、新加坡等市场取得突破或获较大批量订单，OEM、循环机芯、清分机 M 等销售良好，VTM、P 系列产品销售稳定 [4] 公司分红情况 - 2014 年以总股本 896,684,767 股为基数，每 10 股派发现金红利 6 元（含税） [4] - 2015 年以总股本 1,079,504,767 股为基数，每 10 股送 5 股（含税）红股，派发现金红利 2 元（含税） [5] - 2016 年拟以总股本 1,619,257,150 股为基数，每 10 股派发现金红利 1 元（含税） [5] 公司并购情况 - 出资 1.67 亿元认购新三板上市公司汇通金融新发行股份，持有 51%股份，切入非现金金融服务外包业务领域 [5] - 认购广电计量发行股票 3,000 万股，价款 2.10 亿元，持有 12.10%股份，拓展资本运营空间，增强盈利能力 [5] - 以自有资金在全国收购 9 家武装押运公司，打造 ATM 金融外包服务全产业链，完成全国金融外包服务网络布局 [5]