公司战略 - 坚持“高端制造业”与“高端服务业”双轮驱动战略定位 [2] - 制造业巩固国内 ATM 市场领先地位，突破清分机大行选型入围，加强海外本地化团队建设，拓展 AFC 业务应用领域 [2] - 服务业把握武装押运公司脱钩改制契机，推进武装押运业务，拓展金融外包业务，打造 ATM 外包服务全产业链 [3] 行业趋势 - 网上支付、移动支付对现金使用总量影响不明显，发达国家流通中现金总量略高于 GDP 增长，国内农村地区和老年人群体现金使用比率高，现金交易具安全性、便利性、私密性特点 [3] 海外市场 - 海外市场深化系统布局，业务稳步推进，去年海外销售稳定增长 [3] - 以代理商销售为主，委托代理商做维护和技术支持 [4] 金融外包业务 - 服务业务包括传统维保业务和高端金融外包业务 [4] - 传统维保业务由深圳银通开展，随 ATM 销售量增长收入将稳健增长 [4] - 高端金融外包业务由广州穗通、深圳银通及其下属子公司布局，市场空间大且成效显著 [4] 押运业务 - 国务院及公安部出台政策推动武装押运公司脱钩改制，为 ATM 现金管理服务整合和打造外包服务全产业链带来契机 [4] - 已成功收购金牛押运，与多家公司洽谈并签订投资意向协议，将加大区域武装押运公司投资力度 [4][5] - 脱钩改制主要关注枪支管理和人员安置 [5] 其他业务进展 - 第三方支付牌照处于人民银行总行审批阶段，不影响现有业务进展 [5] - 完成中国证监会对非公开发行股票申请文件反馈意见的回复，密切关注审核进展 [5] - VTM 在多家银行批量应用并推向海外市场，但尚未放量，长远看是发展趋势 [5][6] 国企改革 - 借非公开发行推行员工持股计划，发展混合所有制 [6] - 第一期员工持股计划参与人员包括部分董监高及核心骨干员工，拟认购不超过 8.88 亿元 [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位及人员有元大证券魏建发、姚欣妤，毕盛资产及其客户等21人 [2] - 时间为2015年9月10日9:30 - 11:30 [2] - 地点在广州市萝岗区科学城科林路9号广电运通整机厂、206会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书任斌，证券事务代表王英，证券事务专员王沛佳 [2] 公司经营情况 制造业 - 2015年上半年国内ATM传统业务市场份额巩固提升，销售良好 [2] - 拥有自主出钞机芯、自主循环机芯的N系列产品市场占有率提升，清分机市场稳步推进 [2] - VTM产品业绩贡献未释放，海外市场销售业绩稳步增长，AFC自主核心模块在高铁、地铁市场应用扩大 [3] 服务业 - 随着销售量和深圳银通服务规模增大，设备维护收入同比大幅增长 [3] - 金融外包服务业务拓展稳健，金融武装押运业务全国布局速度加快 [3] 技术与产品优势 技术水平 - 公司是全球领先的货币处理设备及系统解决方案提供商，拥有全套现金处理技术自主知识产权，是全球掌握现金循环核心技术的少数企业之一，国内唯一掌握ATM核心技术的厂家 [3] - 2014年，拥有自主出钞机芯、自主循环机芯的N系列ATM产品批量生产累计突破10万台，在各大银行全面应用且市场反应良好 [3] 对比优势 - 在位优势：自2008年以来连续七年国内市场销售量占有率第一，是经营规模最大、技术实力最强的ATM民族品牌供应商 [4] - 技术研发优势：近三年每年研发支出占年收入7%以上，研发出30多个自主设计的核心模块，是全球少数掌握核心现金循环技术、国内唯一掌握循环机核心技术的厂家 [4] - 售后服务优势：截至2015年上半年，在全国建立736个服务站，一线服务工程师超7000人，完善的售后服务体系赢得客户认可 [4] - 本土化优势：更了解国内居民使用习惯和消费需求，应对新人民币伪钞和新版人民币反应更快捷，能整合ATM服务行业价值链进军金融全外包服务 [5] 业务相关情况 ATM外包服务 - 包括营运管理、运维管理、现金管理、安全管理等，市场处于发展初期，未来银行可能将相关环节全外包 [5] 广州穗通子公司 - 与广州穗保合资成立，到2015年上半年累计承接外包服务设备3800多台，服务客户总数19家，开发多种创新服务产品并获市场认可 [6] 行业趋势与公司计划 移动支付对现金业务影响 - 网上支付、移动支付对现金使用总量影响不明显，现金交易量未减少，现金未来并不悲观 [6] 押运业务收购情况与计划 - 2015年上半年，广州安保投资公司收购商洛押运、邵阳押运，内蒙古安保投资公司收购兴安盟威信押运，全国布局速度加快 [7] 非公开发行股票方案进展 - 已完成中国证监会对申请文件反馈意见的回复，将密切关注审核进展并跟进工作 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位及人员为东方证券资产管理林鹏、王延飞 [2] - 时间为2015年6月30日13:30 - 15:30 [2] - 地点在广州市萝岗区科学城科林路9号广电运通展厅、103会议室 [2] - 接待人员有董事会秘书任斌，证券事务代表王英，证券事务专员王沛佳 [2] 公司基本面与业务进展 - 公司基本面良好，生产经营正常，全国金融外包服务平台建设及武装押运公司收购项目稳步推进 [2] - 2014年5月，全资子公司广州广电银通与控股股东无线电集团成立广州安保投资公司开展金融武装押运业务投资，注册资本5000万元，广州银通出资3000万元占60%，无线电集团出资2000万元占40% [3] - 控股股东拟在广电运通非公开发行A股且国有持股比例达51%以上时，将广州安保投资公司40%股权协议转让给广电运通，该事项已通过董事会审议 [3] - 广州广电银通安保投资有限公司是投资武装押运公司业务的收购主体 [3] - 海外市场深化系统布局，业务稳步推进，对区域市场分类调整，重点投入培育，海外销售稳定增长 [3] 公司报告与决策安排 - 暂定于8月29日披露2015半年度报告 [3] - 2015年第二次临时股东大会通过设立董事会战略与投资委员会议案，目的是适应战略发展、增强竞争力等，该委员会负责研究并提出长期发展战略和重大投资决策建议 [4] 公司品牌建设与股票发行 - 公司通过建立标准化制度、推动国家标准立项、利用平台传播理念等方式提高品牌影响力，深化品牌管控体系，完善文化宣传渠道 [4] - 非公开发行股票申请已获中国证监会受理，尚需核准，公司将跟进审核进展 [4][5]

公司技术实力 - 公司经多年自主研发，成为全球领先的货币处理设备及系统解决方案提供商，拥有全套现金处理技术的自主知识产权，是全球掌握现金循环核心技术的少数企业之一，也是国内唯一掌握 ATM 核心技术的厂家 [2] - 2014 年，公司拥有自主出钞机芯、自主循环机芯的 N 系列 ATM 产品批量生产累计突破 10 万台，拥有自主循环机芯的一体机产品发货量超全年总发货量 90% [3] - 2014 年公司专利申请总量突破 1000 件，处于行业领先水平；2014 年度确认申请专利 296 项，获得专利授权 162 项，办理软件著作权登记 15 项，软件产品登记 19 项 [3] 行业趋势与市场机遇 - 互联网金融和支付方式创新使银行经营压力增大，银行改变网点布局思路，将 ATM 相关非核心业务外包，催生出巨大金融外包服务市场 [4] - 2014 年底全社会联网 ATM 数量为 61.49 万台，若银行将一台 ATM 设备整体外包给服务提供商，预计每年支付 8 - 10 万元，潜在 ATM 外包服务市场规模约 600 亿元 [5] 公司业务布局 - 服务业务包括传统维保业务和高端金融外包业务，传统维保业务由深圳银通开展，高端金融外包业务由广州穗通、深圳银通及其下属子公司布局 [4][5] - 投资武装押运公司是打造全产业链 ATM 外包服务模式的重要环节，武装押运公司脱钩改制为公司打造 ATM 外包服务全产业链带来契机 [5][6] 公司战略举措 - 广电运通第一期员工持股计划，参与人员拟认购不超过 5000 万股，有助于公司完成由“高端制造”向“高端制造 + 高端服务”升级的战略布局 [6] - 公司非公开发行股票申请已获中国证监会受理，尚需核准 [7] 市场竞争情况 - 我国城市轨道交通 AFC 行业竞争商家众多，除广电运通外，还有上海邮通、华虹计通等多家企业；2014 年公司在高铁自动售票机市场保持领先，垄断核心模块 [7]

公司基本信息 - 证券代码为 002152，证券简称为广电运通 [1] - 公司全称为广州广电运通金融电子股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 - 参与单位及人员包括约克资本李铭扬等 - 时间为 2015 年 5 月 8 日 10:00 - 11:30 - 地点在广州市萝岗区科学城科林路 9 号广电运通展厅、103 会议室 - 接待人员有董事会秘书任斌等 [2] 业务发展规划 ATM 业务 - 重点突破、深入挖掘，巩固国内 ATM 市场领先地位 - 以客户为中心建立全面伙伴关系，提升品牌认可度 - 紧抓国产化替代契机，突破区域空白、薄弱及外资退出市场 - 利用优势与客户合作，推动产品方案销售 - 提升传统产品市场份额，促进新产品销售 - 理顺协作机制，建立信息共享机制 - 加强人才梯队建设，做好客户关系建设 [2][3] 金融外包服务业务 - 结合区域因素，优化地方外包项目，拓展业务，建设全国服务网络 - 推进武装押运业务，打造全产业链，形成规模效应 - 深挖客户需求，创新外包服务模式，推广服务创新产品 [3] 业务风险及应对 ATM 市场 - 风险：行业竞争激烈，主流产品价格下滑，盈利能力有下降风险 - 应对：依托技术和规模优势降低成本；制定精准价格策略；加大市场拓展力度 [4] 业务开展情况 VTM 业务 - 2014 年度位居行业领先地位 - 在交行、广发批量应用，入围建行等银行，与科威特土耳其银行签 150 台订单，在多家银行上线 [4] 利润分配及分红派息 - 2014 年度以总股本 896,684,767 股为基数，每 10 股派发现金红利 6 元（含税），共派发现金红利 538,010,860.20 元 - 剩余未分配利润 1,964,703,043.44 元结转下一年度，不进行资本公积转增股本 - 将在股东大会审议通过后 2 个月内完成分红派息工作 [5] 公司收购进展 - 2014 年 3 月以 2,200 万元收购宜昌市金牛押运护卫保安服务有限责任公司 - 已与海南、内蒙等多家武装押运公司洽谈并签投资意向协议，计划未来 2 - 3 年投资 20 至 30 家武装押运公司 [5] 非公开发行股票进展 - 申请已获中国证监会受理，将密切关注审核进展并跟进各项工作 [6]

行业情况 - 2014年国内ATM行业结构调整优化，五大行采购比重不足五成，农村市场和部分股份制银行采购量增长，存取款一体机占比突破七成，国产品牌市场份额首次过半 [2][3] 公司业绩 - 2014年度公司服务业营业收入同比增长76.26%，占比首次突破20%，设备维护收入和金融外包服务业务增长，拥有12家相关子公司及孙公司，业务覆盖82个城市，承接外包服务设备9100多台 [3] - 2014年公司新签订单49.11亿，同比增长43.30%，其中ATM业务38.77亿，同比增长34.38%；AFC业务1.90亿，同比增长61.02%；清分机业务2.19亿，同比增长128.13%；新签技术服务合同6.25亿，同比增长90.55%，年底结转合同约27亿 [3][4] - 2014年公司VTM业务位居行业领先，在多家银行实现应用和入围，与科威特土耳其银行签订150台订单 [4] - 公司ATM产品服务全球70多个国家和地区1000多家银行，全球自助设备总安装量超16.8万台 [4] 公司优势 - 在位优势：自2008年以来连续七年国内市场销售量占有率第一，是最大最强的ATM民族品牌供应商 [5] - 技术研发优势：近三年研发支出占年收入7%以上，研发出30多个核心模块，掌握核心现金循环技术 [5] - 售后服务优势：截至2014年12月31日，在全国32个省市建立684个服务站，一线服务工程师超6000人 [5] - 本土化优势：更了解国内需求，应对人民币问题反应快，能整合价值链进军金融全外包服务 [6] 非公开发行背景 - 银行非核心业务外包是趋势，将催生巨大金融外包服务市场 [6] - ATM外包服务市场潜在规模约600亿元，成长空间广阔 [6] - 武装押运公司脱钩改制为打造ATM外包服务全产业链带来契机 [6] - 公司具备打造全产业链ATM外包服务模式的在位优势，已设立相关子公司和服务网点 [7] - 推进金融外包服务网络建设是公司战略发展方向 [7]

公司经营情况 - 2014年公司整体经营稳健快速发展，制造业方面国内ATM销售创新高，一体机订单份额提升，市场占有率连续七年居首，拥有自主循环机芯的一体机发货量超90%，清分机、VTM、AFC模块业务均有突破；服务业方面设备维护收入和金融外包服务业务增长显著 [3] - 2014年国内ATM市场繁荣，五大行采购比重不足五成，农村市场和部分股份制银行采购量增长，存取款一体机占比超70%，国产品牌市场份额首次过半 [4] - 2014年公司在国内ATM市场地位巩固深化，国有大行总行项目获批量合同，一体机入围建行，全系列产品在邮政邮储入围，市场占有率达26.61% [4][5] 金融外包服务业务 - 公司有开展金融外包服务的子、孙公司11家，业务覆盖82个城市，承接外包服务设备9100多台，开发相关系统拓宽服务内容，收购押运公司展开武装押运业务布局 [5] - 未来银行将非核心业务外包催生金融外包服务市场，ATM外包服务潜在市场规模约600亿元 [6] 售后服务体系 - 公司拥有完善售后服务体系，坚持自有品牌产品统一维护原则，在全国32个省建立684个服务站，一线服务工程师超6000人 [5] 非公开发行股票方案 - 募集资金总额不超372,960万元，发行价格17.76元/股，发行股票数量不超21,000万股，广州无线电集团认购不超16,000万股，广州证券鲲鹏运通1号定向资产管理计划认购不超5,000万股，募集资金净额用于建设全国金融外包服务平台和补充流动资金 [6] 非公开发行股票目的 - 加速金融外包服务网络布局，提升综合竞争力，推动平台建设和押运业务拓展，打造全产业链ATM外包服务模式 [7] - 提高国有股权比例至51%以上，满足武装押运公司收购政策要求 [7] - 实施员工持股计划，增强国有企业经营活力，为业务拓展提供人才储备 [7] 募投项目必要性 - 建设全国金融外包服务平台是搭建服务网络基础，可对自助设备统筹管理和资源优化配置 [8] - 投资武装押运公司是打造全产业链ATM外包服务模式重要环节，可形成一体化现金管理服务体系 [8] - 建设全国金融外包服务网络是构筑金融战略版图重要支撑，利于积累数据拓展金融领域 [8]

产品介绍 - 公司远程视频柜员机 I60 集成多功能自助模块和远程视频交互系统，可实现与银行柜员对话交流，提供一对一可视化服务，能办理查询、存取款、转账、发卡等传统银行柜台业务，打造微型智能网点 [2][3] 行业趋势 - 今年民生银行和浦发银行分别获批 700 多家和 300 多家社区银行，商业银行社区金融服务将规范发展，社区银行弥补中小银行网点不足，延伸服务和业务拓展宽度，未来发展值得期待 [3] - 金融自助设备被国外厂商垄断，中国一体机市场超 90% 机芯设备在国际冲突时面临巨大风险，金融设备国产化是政策导向与趋势，国家倡导自主创新，银行业去 IOE 化呼声高，未来国产化替代进程将加速，海关调整自动柜员机机芯税率归类体现促进国产化方向 [3][4] 公司经营 - 今年三季度公司 ATM 产品毛利率在价格下滑趋势下同比提升，原因是自主机芯的 ATM 设备批量生产，企业精益管理及多环节采取措施降低材料成本，有效控制生产成本 [4] 国企改革 - 通过定向增发、员工持股、引入战略投资者等途径可提高国企运作效率和市场竞争力，公司积极关注国企改革政策和进展，暂无具体方案 [5]

公司基本信息 - 证券代码 002152，证券简称广电运通 [1] - 公司名称为广州广电运通金融电子股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位有鹏华基金、长江证券、天弘基金等，参与人员包括鹏华基金王忱等三人、长江证券郭雅丽等 [2] - 活动时间为 2014 年 11 月 4 日 14:00 - 16:30，地点在广州市萝岗区科学城科林路 9 号广电运通展厅、103 会议室 [2] - 上市公司接待人员有总经理叶子瑜、董事会秘书任斌等 [2] 业务布局 武装押运业务 - 武装押运是金融安防服务业重要组成部分，国内大量金融机构衍生出巨大需求，受益于安保脱钩改制政策，公司切入金融安防服务领域 [2] - 2014 年上半年成立广州广电银通安保投资有限公司开展全国武装押运业务投资，已收购宜昌市金牛押运护卫保安服务有限责任公司 [3] 外包服务业务 - 广州穗通承接的外包服务 ATM 机有离行式和在行式，2014 年上半年新增服务设备 400 多台，累计服务设备 3000 多台，服务客户总数 17 家 [3] - 公司以广州为总部，实施“立足广东、辐射华南、面向全国”战略，广州穗通深耕广州市场完善“穗通模式”，全国市场上深圳银通外包服务业务布局成效显著，开展金融外包服务的子公司有上海欣辰通等多家 [3] 金融支付业务 - 2013 年上半年成立全资子公司广电汇通切入金融支付服务领域，专业从事基于金融服务终端的支付业务，正在申报第三方支付业务许可资格，构建综合支付平台项目 [4] 公司战略与定位 - 坚持“高端制造 + 高端服务”战略定位与双轮驱动发展模式，在高端制造前提下向高端金融服务领域拓展布局，未来持续打造维保服务优势，推动外包业务扩张，实现高端制造与高端服务并重发展 [4] 互联网支付应对 - 互联网支付发展迅速，线上市场变化快，线下市场需技术沉淀和质量改进，公司利用自身优势搭建第三方支付网络，打造线下支付市场 [4] 毛利率情况 - 2014 年三季度，公司 ATM 产品毛利率在价格下滑趋势下同比上年同期仍有所提升，原因是自主机芯的 ATM 设备批量生产，企业精益管理及多环节降低材料成本，控制了生产成本 [5]

押运业务收购 - 国务院及公安部自2009年起出台政策推动武装押运公司脱钩改制，2014年公安部派出督导组推进相关工作，为公司打造ATM外包服务全产业链带来契机 [2] - 公司已成功收购金牛押运，与海南、内蒙等多家武装押运公司洽谈并签订投资意向协议，计划未来2 - 3年投资20至30家武装押运公司 [3] 金融外包服务业务进展 - 自2010年开始，公司在多省份设立子公司拓展ATM外包服务业务，全国设立680多家维保服务网点，服务50多家银行客户，近三年ATM外包服务收入占公司营业收入比例平均达10%以上，且保持40%以上增长 [3] - 公司规划未来3年在全国建设金融外包服务平台，布局“一个总部（广州）、五大区域（中部、南部、东部、北部）”，以广州银通为主体在30个城市投资建设平台，提供集约化全产业链ATM外包服务 [3] 金融外包服务盈利来源 - 传统维保业务由全资子公司深圳银通开展，随ATM销售量增长，收入将稳健增长 [4] - 高端金融外包业务由控股子公司广州穗通、全资子公司深圳银通及其下属子公司布局，涉及多种业务，市场空间大且成效显著 [4] 金融外包服务市场趋势 - 海外发达国家银行非核心业务外包成熟，80%的银行已将ATM外包给专业公司，发展为业务流程外包并建立管理规范和标准 [4] - 我国外包现状与国外相差近10年，外包服务有很大发展空间 [4] 金融外包服务平台中长期发展 - 建设全国金融外包服务平台是搭建网络的基础，包括硬件基础设施和软件服务平台，可对全国ATM等自助设备统筹管理和资源优化配置 [5] - 投资武装押运公司是打造全产业链ATM外包服务模式的重要环节，可形成一体化现金管理服务体系并与金融外包服务平台融合 [5] - 建设全国金融外包服务网络是构筑公司金融战略版图的重要支撑，“金融设备制造”和“金融外包服务”平台利于积累交易数据，为拓展金融支付、金融信息安全等领域奠定基础 [5] 移动支付对现金使用的影响 - 移动支付会降低现金交易所占比率，但对现金使用总量影响不明显，发达国家流通中现金总量略高于GDP增长 [5] - 国内因农村地区支付设备缺乏、现金使用偏好、交易习惯难转变等因素，现金使用比率高，老年人中现金交易占主流 [6] - ATM国际工业协会研究显示现金交易有安全性、便利性、私密性等特点，现金使用与人性相关，未来并不悲观 [6] 非公开发行股票方案进展 - 公司本次非公开发行方案已通过第四届董事会第二次会议及第四届监事会第二次会议审议，获广东省国资委复函，经2014年度股东大会审议通过，还需获中国证券监督管理委员会核准方可实施 [6]