公司基本情况 - 公司以“领先的行业人工智能解决方案提供商”为战略方向，采用“平台 + 产品 + 算法 + 服务”解决方案，落地多场景建设，搭建两大平台 [2] - 已开发 33 个大类 410 余种智能终端，全球布放量超 160 万台/套，掌握多模态身份识别核心算法，aiCore System 大数据中台具备核心能力，未来将深入探索垂直纵深领域核心技术研发 [3] 投资者互动交流 智能金融领域 - 2020 年一季度智能金融业务受疫情影响，二季度业绩回升，整体销售呈良好态势 [3] - 智能终端设备保有量递增，公司是新一代银行网点智能设备市场最大受益者，斩获最多大行入围资格，成为多家银行主要入围供应商 [3][4] - 银行网点转型方向为轻型化、体验化、智能化，公司打造多个特色网点，网点转型是智能金融战略布局重点，2020 年下半年客户采购节奏有望加快 [4] 新基建方面 - 公司业务与新基建多领域相关，尝试新模式打造新基建平台型公司，全方位参与城市新基建建设 [4] - 通过资本和技术生态拉动投资、撬动资源，与政府建立长期合作关系，2020 年 8 月揭阳市政府与公司签订战略合作协议，“技术 + 资本”新基建战略构想首次落地 [5] 应收账款风险 - 公司主要面向智能多领域，客户为银行、政府部门和企事业单位，应收账款回款情况良好 [5] 区块链领域 - 自 2016 年 1 月开始研究区块链技术，组建研究中心，成立运通链，开发多个平台和系统，开发出国内首条基于智能设备网络的公链，相关论文已发表 [5][6] - 入选项目企业名录，与多家机构签订数字金融项目合作协议 [6] 未来发展方向 - 业务发展战略围绕“智能终端 + 大数据”产业核心，加强核心技术攻关，打造硬科技产品和行业解决方案 [6] - 以智能终端为重点，拓展到多领域；从 AI 应用场景沉淀算法和大数据，研发 aiCore System 大数据处理平台，借助华为鲲鹏生态进行算力升级 [6][7]

服务业板块情况 - 公司服务业板块包括传统金融维保服务、金融外包服务市场、金融武装押运市场等，已形成以广州银通为金融服务业主体、深圳银通为传统维保业务平台、广州安保投资公司为金融外包业务主要平台的服务业架构 [2][3] - 公司控股子公司广州穗通与广州穗保合资成立，承接广州市内金融服务外包，是金融外包服务业务标杆企业 [3] 广州穗通服务模式 - 广州穗通采用“技术 + 安全”模式，将广州地区银行 ATM 自助设备通过物联网等技术联结，提供从运维到现金管理的金融外包服务，实现集中管控 [3] 外包业务增长基础 - 银行运营成本压力增大、智能设备布放量增多，外包非核心业务成发展趋势，一台 ATM 四个业务环节外包每年需 8 - 10 万元，2015 年底国内联网 70 多万台 ATM，外包服务市场潜在空间大 [3] - 信息技术发展改变外包业务结构，形成向高端业务发展趋势；押运业务方面，2015 年保安企业脱钩改制加快，未来几年是公司收购武装押运公司、打造全产业链好时机 [4] 国际市场业务开展 - 运通国际以“点面结合，精耕细作；拓宽思维，勇创新高”思路开展 ATM 海外业务，加强区域运作、本地化服务、服务支持与管理平台建设，推动海外业务稳健增长 [4] - 2016 年上半年海外业务稳步推进，美洲区、亚太区、中东区及 OEM 市场合同订单增长显著，ATM 在多国获批量订单，VTM 等产品海外推广销售良好，6 月公司成为欧洲央行合作伙伴，为新版 50 欧元提供钞票识别技术服务 [4][5] VTM 产品拓展情况 - 公司 VTM 处于行业领先地位，2015 年获批主导起草 VTM 国家标准，新入围多家银行，在多家银行及保险领域实现批量上线应用或突破 [5] 收购新三板公司考虑 - 公司拟投资持有美电贝尔 25%股权，收购在履行审批及登记程序 [5] - 安防行业前景广阔，公司开展武装押运金融外包服务属安防细分领域，投资美电贝尔可切入大安防行业，丰富“同心多元化”战略布局，增加收入来源，完善资本运作体系 [5][6]

产品业务情况 - 轨道交通产品：自动售检票设备和模块应用于40多条地铁线路及20多条高铁线路，成为国内主流供应商并出口国外，2016年上半年新签合同额达9000多万元 [2][3] - 清分机产品：2016年上半年，清分机设备入围民生银行等，中标多个地方性银行，清分流水线产品进入邮政邮储系统，银行库房整体解决方案产品中标天津农行等 [3] - ATM海外业务：2016年上半年海外业务稳步推进，美洲区等合同订单增长显著，ATM在多个国家获批量订单，VTM等在海外推广销售良好，2016年6月成为欧洲央行合作伙伴 [3] 服务业板块架构 - 形成以广州银通为主体，广州安保投资公司和深圳银通为二级子公司的ATM外包服务体系，推动ATM外包服务业务全国布局及发展 [4] - 控股子公司广州穗通承接广州市内金融服务外包，2016年上半年实现收入5475.57万元，净利润802.81万元 [4] 新三板公司收购 - 广电计量：主营计量服务等专业技术服务，公司认购3000万股股份，2016年12月16日在新三板挂牌转让，占总股本12.10% [4][5] - 汇通金融：从事金融服务外包业务，公司认购5204.08万股股份，2016年11月11日在新三板挂牌转让，占总股本51% [5] 行业相关看法 - 移动支付对现金和ATM机冲击：截止2016年11月，中国流通现金M0达64900亿元，同比增长7.60%，现金总量稳定增长，现金使用比率在部分地区和群体中仍较高，现金未来不悲观 [6] 资金募集用途 - 2016年3月完成非公开发行，募集资金净额31.16亿元，19.6亿元用于建设全国金融外包服务平台，11.55亿元用于补充流动资金 [6]

公司基本信息 - 证券代码002152，证券简称广电运通 [1] - 公司名称为广州广电运通金融电子股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位及人员有中国人寿盛劲松等、招商证券刘泽晶等 [2] - 时间为2016年1月19日14:30 - 16:00，地点在广州市高新技术产业开发区科学城科林路9、11号行政楼1楼展厅及展厅会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书任斌等 [2] ATM外包服务相关 - ATM外包服务覆盖银行自助设备整个生命周期，包括营运、运维、现金、安全管理等 [2] - ATM外包服务市场处于发展初期，运维管理基本外包，现金、营运、安全管理仅部分环节外包，未来银行将全环节外包 [3] 武装押运公司相关 - 武装押运贯穿现金流转过程，是ATM现金管理重要环节，公司认为未来几年是加速收购武装押运公司、打造金融外包服务全产业链的契机 [3] - 国务院及公安部自2009年起出台政策推动武装押运公司脱钩改制，为ATM现金管理服务整合提供机遇 [3][4] 公司发展战略与并购方向 - 公司坚持“高端制造业”与“高端服务业”双轮驱动，以“行业同心多元化”战略为牵引，未来探索大数据等技术商用与产业化，推进新业务孵化和扩展 [4] 公司业务开展情况 清分机业务 - 2016年上半年，全资子公司中智融通清分机设备入围民生银行等，中标多个地方性银行，清分流水线产品进入邮政邮储系统，银行库房整体解决方案产品中标天津农行等 [4] 其他新产品业务 - 2016年上半年，VTM推广深化、销售业绩增长，新型ATM机i58批量销售，P2800等取得订单，便携发卡机批量应用，STM产品进入推广阶段 [5] - 公司发布生物特征身份认证平台2.0，开展区块链相关技术研究及结合业务研发，未来针对区块链在金融等领域应用研发 [5] 国企改革动态 - 公司借非公开发行推行员工持股计划，发展混合所有制，2016年3月11日非公开发行股份上市，锁定期三年 [5] - 广电运通第一期员工持股计划参与人员以7.47亿元认购4,353万股，成为公司股东，为业务拓展提供人才储备，助力战略升级 [5]

分组1：公司合作与规划 - 公司及全资子公司运通信息是华为“鲲鹏”服务器及PC终端研发生和“昇腾”边缘计算与云端计算产业化应用的合作机构，共同开展相关产品研发等工作，合作立足广东辐射全国 [2][3] - 下一步规划在制定中，基于保密约定暂不能披露太多信息，后续进展将通过新闻发布会等公布 [3] 分组2：银行网点智能化改造 - 公司定位于“银行前台”金融科技领跑者，预计未来线下网点更集中，综合性业务处理网点成主流，银行网点有望成为综合性服务场所 [3] - 银行网点智能化改造市场潜力大，按全国22.8万个网点，每个网点改造费100 - 200万元预算，是千亿级新兴市场，2019下半年改造进度加快，公司新一代网点智能设备出货量增多 [3][4] 分组3：银行领域市场情况 - 公司金融智能终端市场连续12年排第一，客户群体包括所有股份制商行、国有五大行、邮储及80%以上农商行和城商行 [4] - 新一代大额存取款现金智能柜台，公司已入围中国银行、农业银行、建设银行和邮储银行，是入围最多的供应商 [4] 分组4：金融智能终端设备 - 除ATM外，还包括大额现金存取款机等新一代智能终端，可替代人处理各类银行业务，公司为平安银行打造的对公一体化自助设备可支持90%以上对公业务 [4][5] - 大额现金柜台和对公自动化柜台，平均1个网点需要1.5台以上，全国需要20 - 30万台以上 [5] 分组5：智能交通领域 - 定位为最具实力的人工智能出行系统解决方案提供商，是AFC领域产品和系统供应商，非总包商 [5] - 2019年传统市场份额不断提升，连续7年业绩稳定增长，陆续中标多个城市地铁线路，与成都地铁签超亿元设备采购合同，与广州地铁共建智慧地铁示范车站 [5] - 除传统业务，聚焦“以人为中心”智慧化场景，构建大交通生态，开发创新智能终端，落地多个智慧出行解决方案，2019年智能交通事业群新签合同近6亿元 [6] 分组6：公司核心技术 - 从AI应用场景入手沉淀算法和大数据，研发了aiCore system大数据处理平台 [7] - 最早积累自主图像算法，在安防领域有多模态身份识别，收购像素数据科技有限公司，在身份证识别有卓越性能 [7] 分组7：子公司分拆上市 - 2020年3月计划分拆控股子公司中科江南至深交所创业板上市 [7] - 中科江南为政府等提供智慧财政解决方案，财政国库资金支付电子化应用市场占有率高，2019年全年新签合同超6.5亿元，分拆上市有利于扩宽融资渠道等 [7][8]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为防疫期间电话接待投资者 [2] - 参与单位及人员共 28 家 [2] - 活动时间为 2020 年 3 月 31 日上午 8：30 - 下午 5：30 [2] - 活动地点为电话会议 [2] - 上市公司接待人员为董秘钟勇、投资者关系经理杨霞 [2] 与华为合作情况 - 控股股东广州无线电集团将与华为联合成立广州“鲲鹏 + 昇腾”创新工作小组，争取政策支持 [3] - 公司作为华为在广东省内唯一的服务器生态伙伴，将推出“广电鲲鹏”服务器和 PC 桌面终端，开展相关产品研发等工作 [3] - 合作推出的产品和解决方案立足广东，辐射全国各行各业 [3] 生产基地与技术布局 - 2019 年下半年变更募集资金用途建设广州黄埔区“新一代 AI 智能设备产业基地”及“人工智能深圳创新中心” [4] - 基于华为“鲲鹏”主板和“昇腾”处理器进行 AIoT 战略算力布局，叠加 AI 大数据平台加速拓展应用场景 [4] 业务招标与采购模式 - 银行客户招标是总行统一招标、分行采购，一个标两到三年，总行选型定价，一般选两到三家 [4] - 通用设备领域模式一致，但入围厂商更多，可能有五六家甚至更多 [4] - 地铁和公安大部分以总包形式，银行无集成商概念，专用设备全行统一采购 [5] 金融智能终端业务 - 金融智能终端除 ATM 外，还包括非现金智能设备，如大额现金柜台、票据对公柜台等 [5] - 研发的对公一体化自助设备与平安银行合作，可支持 90%以上对公业务 [5] - 大额现金柜台和对公自动化柜台平均 1 个网点需 1.5 台以上，全国需 20 - 30 万台以上 [5] 银行智能网点趋势 - 未来 5 年银行网点会转变，可能成为承载多种线下业务的综合性服务场所，建行、中行已做尝试 [6] - 银行网点形态会变化，出现超大型和超小型网点，如为建行做的 5G 政务金融智慧小屋 [6] - 银行网点数量未来可能向超大型或超小型发展，下沉地区数量会增加，减小可能性小于增长 [7] 智能安防业务 - 控股子公司信义科技参与智慧城市及智能安防建设，核心产品为“智能视频大数据汇聚共享平台” [7] - 核心竞争力是系统和服务，业务模式是做总包，采购设备并提供软件 [7] 子公司分拆上市 - 2020 年 3 月计划分拆控股子公司中科江南至深交所创业板上市，券商进场辅导，争取第一批交材料 [8] - 中科江南提供智慧财政解决方案，财政国库资金支付电子化应用市场占有率高，2019 年新签合同超 6.5 亿元 [8]

公司业务机遇与战略 - 网点转型存在较大市场空间，公司将紧抓银行网点转型机遇，提供综合性解决方案，提高市场占有率，发展泛金融及新零售领域 [2][3] - 加速在“一带一路”经济带国家布局，加大重点区域资源投入，打通全球本地化销售和服务渠道，采取因地制宜业务模式，遵循“本地化管理”原则，升级总部平台，实施国际化人才战略，完善子公司本地化管理体系 [5][6] - 以“行业同心多元化”战略为牵引，通过资本运作、并购、投资孵化创新项目等实现产业链扩张与资本增值，并购方向包括投资武装押运公司、产业投资和财务性投资 [6] 公司优势 - 是我国同行业中经营规模最大、技术实力最强的 ATM 民族品牌供应商，拥有在位、技术研发、服务及本土化优势，ATM 自 2008 年以来连续九年国内市场销售量第一，全球 ATM 市场位居前四名 [3] - 服务业务涵盖 ATM 维保、外包及武装押运服务三大板块，全国建立庞大维保服务体系，截至 2016 年底在 32 个省市和自治区拥有 867 个服务站，全国范围内已有超 30 家专业金融外包服务公司及押运公司 [3] - 作为本土企业有成本优势，能及时响应客户需求，作为国有控股企业符合收购武装押运公司政策要求，进军 ATM 全产业链外包服务有独特竞争优势 [3][4] - 对比收购武装押运公司的竞争对手（各地地方国有企业），有金融服务业务背景可开展增值业务，是大型国有上市公司，运作规范、经营良好且资金充裕，在竞拍、投资、管理等环节有优势 [5] 服务业发展依据 - 服务业板块包括自助设备维保、金融武装押运及金融外包服务业务，已形成与发展战略吻合的架构 [4] - 银行受降本增效压力和移动支付冲击，将非核心业务外包成发展趋势，我国 ATM 外包服务市场有较大潜在空间 [4] - 信息技术发展改变外包业务结构，形成由低端向高端、复杂、核心业务发展趋势 [4] 武装押运公司相关 - 公司以自有资金持续渐进式投资武装押运公司，打造金融外包服务全产业链，完成全国金融外包服务网络布局 [4] - 武装押运公司经营具垄断性，是 ATM 现金管理业务重要环节，国务院及公安部出台政策推动其脱钩改制，为 ATM 现金管理服务整合提供机遇 [4][5] 分红政策 - 公司自上市以来每年均有现金分红，制订了《未来三年（2015 年 -2017 年）股东回报规划》，积极回报投资者 [6]

产品相关 - ATM机换机周期：ATM机使用寿命一般为5 - 8年，银行一般按5年计提折旧 [2] 行业影响 - 移动支付冲击：国内现金使用量因移动支付兴起有所减少，但现金短期内不会消亡，农村地区和老年群体现金使用比率仍高；现金使用变化给公司带来机遇，银行可能将现金业务外包，ATM外包服务市场有较大潜在空间 [3] 采购相关 - 采购流程：各家银行采购流程不同，较多为先由总行选型招标，再与各分行、支行签订正式采购合同，银行采购在选型招标入围厂商中选择，一般不每年选型 [3] - 品牌选择：以前银行采购优先选国外大牌，近年金融机具国产化进程加快，国内厂商市场销量上升，国外厂商在中国ATM市场份额持续下滑，公司是国内最大ATM民族品牌供应商，2008年以来连续九年国内市场销量第一，全球ATM市场位居前四名 [4] 研发相关 - 研发投入：2015、2016年度公司研发投入占当年营业收入比重分别达8.39%和8.22%，近5年保持在7%以上 [4] - 研发方向：一方面投入现有应用技术产品及改进，如ATM、AFC等；另一方面投入新技术项目储备和研发，如区块链、生物识别等 [4][5] 技术相关 - 人脸识别技术：公司对多种生物特征识别技术进行研发，人脸识别技术可实现跨场景不同模态下的人脸识别 [5] 改革相关 - 国企改革影响：2015年公司借非公开发行推行员工持股计划，员工以7.47亿元认购4353万股非公开发行股份于2016年3月11日正式上市，锁定期三年，有助于实现员工与公司共同成长，为金融外包服务业务拓展提供人才储备，完成战略升级布局，提升经营活力 [5]

公司经营情况 - 2017年上半年营业收入15.3亿元，同比下滑8.54%，原因是装机速度下降、收入确认缓慢 [3] - 制造业收入7.22亿，服务业收入8.08亿，服务业占比52.78%，首次超过制造业，海外业务收入占比16.14%且同比增长较快 [3] - 归属于上市公司股东的净利润5.32亿，同比增长49.32%，扣除非经常性损益的净利润下滑62.69% [3] 业务发展情况 服务业 - 2017年上半年服务业收入8.07亿元，占公司营业收入的52.78%，包括自助设备维保、金融武装押运及金融外包服务业务 [4] - 金融维保服务市场新签合同同比上升，金融外包服务开展现金外包及“非现”外包业务，金融武装押运业务拓展顺利 [4][5] ATM营运 - 2017年上半年公司ATM运营收入2748.49万元 [5] 创新业务 - 融合互联网技术，将产品链由“单一柜员机”向“智能网点”延伸，推出多种新产品和智能化设备 [3][6][7] - 对区块链方面成立专门团队进行基础性研究 [3][7] 业务前景与市场空间 - 银行受降本增效和移动支付冲击，未来更可能将现金业务外包，我国ATM外包服务市场有较大潜在空间 [5] - 信息技术发展改变外包业务结构，形成向高端、复杂、核心业务发展的趋势 [5] 收购武装押运公司情况 - 收购武装押运公司竞争对手主要是各地地方国有企业和全国性国有企业，公司有金融服务业务背景和大型国有上市公司优势 [6] 海外业务发展方向 - 加速在“一带一路”经济带国家布局，加大重点区域资源投入，建立服务团队，构建多层次服务模式 [7] - 营销、研发协同，完善技术支持体系建设，采取因地制宜业务模式，遵循“本地化管理”原则 [7]

公司经营情况 - 2017年上半年面对银行业变革等情况，推进国内大行入围，实施全球本地化策略，推进ATM产品切换，开拓新业务，经营活动有序推进 [3] - 上半年营业收入15.3亿元，同比下滑8.54%，原因是装机速度下降、收入确认缓慢；制造业收入7.22亿，服务业收入8.08亿，服务业占比52.78%，首次超过制造业；海外业务收入占比16.14%，同比增长较快 [3] - 上半年归属于上市公司股东的净利润5.32亿，同比增长49.32%，扣除非经常性损益的净利润下滑62.69%，原因包括ATM设备利润贡献下降、投资收益增加、服务业收入利润增长 [3] 产品研发与创新 - 融合互联网技术，将产品链由“单一柜员机”向“智能网点”延伸，开发出VTM、i58、P系列、智能柜台金融终端设备等新产品，销售稳健推进 [3][4] - 新技术研发上，对区块链成立专门团队进行基础性研究，推出新一代V系列ATM和CRS产品并批量销售，研制STM、指静脉售货机等智能化设备，支持多种支付方式，未来将推出创新产品 [4] 问答环节 海外业务 - 海外业务毛利率下滑是产品结构变化导致，订单价格无大下滑 [4] - 海外业务以前主要面向发展中国家，近两年在发达国家地区找到市场机会，区域占比较大的集中在亚太、非洲、中东欧等地区；目前海外收入基数小、增长空间大，但存在渠道和本地销售人员劣势，未来需落实运维和技术支持本地化建设 [9][10] 净利润预计 - 对前三季度归属于上市公司股东的净利润预计增长20 - 50%，第三季度净利润预计在0.8 - 2.3亿元；上半年做上一年结余订单，2016年年报披露结余订单31亿元，上半年ATM设备装机量减少影响收入确认速度，三季度基本是主业收入，业务有季节性，订单集中在下半年尤其是四季度 [4][5] 服务业 - 服务业板块近五年复合增长率高于40%，收入从3亿元增长到14亿元，净利润从0.5亿元增长到3.5亿元，预计未来各板块和延伸业务保持较高增长速度 [5] - 预计服务业增速近几年高于制造业，占比会提升，参考国外大型ATM厂商发展历程，公司将从单一产品制造商向整体解决方案提供商转变 [6] - 服务板块销售净利率约20%，2016年子公司广州银通营业收入14亿元，净利润3.5亿元，未来服务业规模化后毛利率有望提升 [6][7] ATM机 - 上半年ATM产品毛利率为49.28%，同比下滑3.14个百分点，收入确认来自去年合同订单，预计未来毛利率相对稳定；目前无替代设备，市场上智能设备是互补产品，公司积极布局应对新技术和客户需求 [5] - ATM机销售分国内和国外板块，国内受移动支付和现金使用量下滑影响，一二线城市去现金化明显，三四线及农村地区现金使用频繁；海外受移动支付影响小于国内，近几年海外收入增速快于国内；公司重新布局营销重点，针对现金类设备和网点智能化设备采取不同策略 [8][9] 其他业务 - 与百度在南阳机场合作建设“人脸识别智能化登机系统”，未来不排除继续合作，人脸识别技术市场前景广阔 [6] - 今年工行选型招标国内外分开，国内ATM机已入围，CRS选型预计下半年进行，海外ATM、CRS均入围，项目未签合同 [7] - AFC业务分模块销售和整机销售，合同交付时间因内容而异，整机销售交付时间可能需2 - 3年，模块销售实现收入较快 [7][8] - 上半年配件收入下滑30%，主要是收入确认延迟，受去现金化影响不大 [8] - VTM及智慧柜员机等网点类设备定制化程度高，技术门槛不高，价格竞争激烈，对产品稳定性和厂商能力是考验 [10] - 已立项研究区块链技术，组建团队学习论证，在集成产品中应用，未来需找准应用场景与业务结合带来效益 [10]