新策略 - 公司拟实施2024年度向特定对象发行A股股票相关议案[1] - 议案于2024年9月27日经董事会和监事会会议审议通过[1] - 议案尚需提交股东大会审议，公司暂不提请，待工作完成后另行通知[1]

业绩数据 - 2021 - 2023年公司营业收入分别为445136.88万元、431276.36万元和525362.52万元[12] - 2021 - 2023年公司净利润分别为47942.09万元、47604.75万元、72889.19万元[12] - 以2024年1 - 6月数据测算，公司可支配资金覆盖付现成本月数约为5个月，低于同行业平均约8个月[11] 股票发行 - 公司拟向特定对象发行股票，募集资金总额不超8亿元，用于补充流动资金和偿还银行借款[2] - 发行对象为公司控股股东吴志泽先生，不超过35名（含35名）[15][25] - 发行价格为2.80元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[19] - 发行股份自发行结束之日起三十六个月内不得转让[26] - 发行股份数量不超过本次发行前总股本的30%[27] - 发行方案尚需获公司股东大会、深交所审核及中国证监会同意注册[20][28]

证券代码：002154 证券简称：报喜鸟 公告编号：2024——041 报喜鸟控股股份有限公司 第八届董事会第十二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 报喜鸟控股股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 25 日以专人送 达或邮件形式发出了召开第八届董事会第十二次会议的通知，会议于 2024 年 9 月 27 日在报喜鸟研发大楼十一楼会议室以现场结合通讯方式召开，应出席董事 7 名，实际出席董事 7 名。会议的召集、召开程序及出席的董事人数符合有关法 律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定，合法、有效。会议由 公司董事长兼总经理吴志泽先生主持。公司监事会成员及高级管理人员列席了会 议。 二、董事会会议审议情况 经全体出席会议的董事审议表决，形成以下决议： 1、审议通过了《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》； 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国 证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简 称"《管理办法》" ...

新策略 - 2024年9月27日公司会议审议通过向特定对象发行股票议案[1] - 发行事项需股东大会、深交所、证监会审核通过[1] - 预案披露内容详见巨潮资讯网及2024年9月28日相关报纸[1]

证券代码：002154 证券简称：报喜鸟 公告编号：2024——045 1、基本情况 报喜鸟控股股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 27 日召开第 八届董事会第十二次会议、第八届监事会第十二次会议审议通过了《关于公司向 特定对象发行股票方案的议案》、《关于与特定对象签署附生效条件的股票认购协 议暨关联交易的议案》等，同意公司拟向特定对象发行股票不超过 285,714,285 股（含本数），最终发行数量以中国证券监督管理委员会核准的为准，发行对象 公司控股股东、实际控制人之一吴志泽先生将现金方式认购本次向特定对象发行 股票的全部股票，募集资金总额不超过人民币 80,000 万元（含本数），扣除相关 发行费用后，全部用于补充流动资金及偿还银行借款。2024 年 9 月 27 日，公司 与控股股东、实际控制人之一吴志泽先生签署了附生效条件的《报喜鸟控股股份 有限公司向特定对象发行 A 股股票之股份认购协议》。 由于吴志泽先生为公司董事长兼总经理，直接持有公司 25.20%股份，为公 司控股股东，与其一致行动人吴婷婷、上海金纱投资有限公司合计持有公司 38.09% 股份，为公司实际控制人。根据《 ...

市场扩张和并购 - 公司以自有资金认缴温州浚泉鸿茂4000万元[1] - 公司认缴出资占温州浚泉鸿茂认缴总额的40.8914%[1] 其他新策略 - 温州浚泉鸿茂于2024年09月24日完成基金备案手续[1] - 温州浚泉鸿茂备案编码为SAPG78[1]

权益分派 - 2024年半年度以6月30日总股本1,459,333,729股为基数，每10股派现金红利0.7元（含税），分红总额102,153,361.03元[1][3] - 扣税后，QFII、RQFII等每10股派0.63元[3] 时间安排 - 股权登记日为2024年9月11日，除权除息日为2024年9月12日[4] - 权益分派业务申请期为9月4日至9月11日[7] - 公告日期为2024年9月5日[10]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会现场会议9月3日14:00召开，网络投票9月3日9:15 - 15:00[3] - 351人参加股东大会，代表股份653,841,655股，占比44.8041%[3] 利润分配预案投票情况 - A股同意票数652,662,555，比例99.8197%[8] - A股反对票数684,600，比例0.1047%[8] - 中小股东同意票数94,350,811，比例98.7657%[8]

报告公司投资评级 报告给予公司"买入(维持)"评级。[3] 报告的核心观点 公司业绩情况 1) 2024年上半年公司营收24.79亿元,同比增长0.36%;归母净利润3.44亿元,同比下降15.6%,扣非归母净利润3.04亿元,同比下降11.48%。其中第二季度受国内消费信心不足及极端气候影响,业绩承压下滑。[4] 2) 分品牌来看,乐飞叶品牌受益于户外赛道高景气保持快速增长,哈吉斯品牌保持扩店收入稳定,而主品牌报喜鸟及宝鸟受消费环境影响有所承压。[5] 3) 分渠道来看,线上/直营/加盟/团购收入分别同比-2.3%/-3.3%/+7.4%/-1.7%,加盟门店扩张及运营改善带动收入增长。[5] 4) 公司毛利率同比提升1.46个百分点至67%,各渠道毛利率均同比提升,主因坚持高质量可持续发展,持续控制折扣。但期间费用率同比上升2.65个百分点至48.74%,导致净利率同比下降2.62个百分点至13.87%。[6] 5) 公司存货控制较好,截至2024年上半年末存货10.7亿元,同比下降1.05%,存货周转天数258天,同比增加7天。[6] 盈利预测与投资评级 1) 考虑国内消费延续偏弱表现,公司2024-2026年归母净利润预测值从原先的8.06/9.29/10.69亿元下调至6.54/7.42/8.31亿元,对应PE分别为8/7/6倍,估值较低。[7] 2) 公司为国内多品牌中高端男装领先企业,在低迷的市场环境下仍能保持收入持平略增,同时继续践行中高端服装品牌定位、严控折扣,各渠道毛利率进一步提升,维持"买入"评级。[7] 风险提示 1) 经济及消费疲软 [7] 2) 小品牌培育期较长 [7]

报告投资评级 - 报告维持"买入"的投资评级 [4] 报告核心观点 - 公司作为国内领先的服装品牌，品牌定位清晰，渠道结构完善，重视构建多品牌矩阵 [13] - 公司通过严格控制终端折扣、拓展渠道并升级渠道结构、加强品牌推广等方式有效应对外部环境压力，保持营收增长 [13] - 公司成熟品牌业绩总体稳定，成长品牌乐飞叶快速发展，未来业绩有望维持稳健增长趋势 [13] 公司经营情况总结 - 2024年上半年公司实现营业收入24.79亿元，同比上升0.36%；归属于上市股东的净利润为3.44亿元，同比-15.60%；扣非后净利润3.04亿元，同比-11.48% [5] - 公司2024年上半年毛利率为66.99%，同比+1.46pct；费用率有所上升，期间费用率为48.75%，同比+2.65pct [6] - 分品牌来看，报喜鸟/HAZZYS/乐飞叶/恺米切＆TB/宝鸟/其他分别实现营业收入7.74亿元/-3.69%、8.60亿元/0.25%、1.52亿元/32.20%、0.88亿元/-5.94%、5.07亿元/-2.28%、0.37亿元/18.68% [7] - 分渠道来看，公司线上/直营/加盟/团购分别实现营收3.81亿元/-2.30%、10.08亿元/-3.27%、3.57亿元/7.52%、5.39亿元/-1.74%；毛利率分别为73.39%/78.42%/69.78%/48.61% [7]