证券代码：002154 证券简称：报喜鸟 公告编号：2024-044 报喜鸟控股股份有限公司 关于向特定对象发行 A 股股票不存在直接或通过利益相关 方向参与认购的投资者提供财务资助或补偿的公告 本公司不存在向发行对象作出保底保收益或变相保底保收益承诺的情形，不存在直 接或通过利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助或补偿的情形，亦不存在以代持、 信托持股等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益的情形，不存在违反《上 市公司证券发行注册管理办法》第六十六条、《证券发行与承销管理办法》第二十七条等 有关法律、法规及规范性文件规定的情形。 特此公告。 报喜鸟控股股份有限公司 董事会 2024 年 9 月 28 日 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 报喜鸟控股股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第十二次会议审议通过 了关于公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票的相关议案，现就本次向特定对象发行 A 股股票公司不存在直接或通过利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助或补偿事宜 承诺如下： ...

证券代码：002154 证券简称：报喜鸟 公告编号：2024——045 1、基本情况 报喜鸟控股股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 27 日召开第 八届董事会第十二次会议、第八届监事会第十二次会议审议通过了《关于公司向 特定对象发行股票方案的议案》、《关于与特定对象签署附生效条件的股票认购协 议暨关联交易的议案》等，同意公司拟向特定对象发行股票不超过 285,714,285 股（含本数），最终发行数量以中国证券监督管理委员会核准的为准，发行对象 公司控股股东、实际控制人之一吴志泽先生将现金方式认购本次向特定对象发行 股票的全部股票，募集资金总额不超过人民币 80,000 万元（含本数），扣除相关 发行费用后，全部用于补充流动资金及偿还银行借款。2024 年 9 月 27 日，公司 与控股股东、实际控制人之一吴志泽先生签署了附生效条件的《报喜鸟控股股份 有限公司向特定对象发行 A 股股票之股份认购协议》。 由于吴志泽先生为公司董事长兼总经理，直接持有公司 25.20%股份，为公 司控股股东，与其一致行动人吴婷婷、上海金纱投资有限公司合计持有公司 38.09% 股份，为公司实际控制人。根据《 ...

发行股票情况 - 向特定对象发行股票每股面值1元，价格2.80元/股[4][7] - 发行数量不超285,714,285股，不超发行前总股本30%[8] - 募集资金总额不超8亿，用于补流及偿债[11] 发行相关规定 - 决议有效期为股东大会通过日起12个月[14] - 认购股票36个月内不得转让[10] 股权结构 - 控股股东及其一致行动人持股38.09%[19] 其他 - 发行采用向实控人吴志泽发行方式[5][6] - 前滚存未分配利润新老股东按比例共享[13] - 设立专项存储账户，资金专户专储[21] - 授权管理层实施并签协议[21]

股权结构 - 控股股东及其一致行动人现持股555,814,602股，占总股本38.09%[2] - 预计发行后合计控制公司48.22%股份[2] 发行事项 - 吴志泽认购触发要约收购义务，承诺36个月不转让新股[2][3] - 符合免于发出要约规定，董事会提请批准[3][4] - 发行涉及关联交易，需股东大会审议，关联股东回避表决[4]

新策略 - 公司拟实施2024年度向特定对象发行A股股票相关议案[1] - 议案于2024年9月27日经董事会和监事会会议审议通过[1] - 议案尚需提交股东大会审议，公司暂不提请，待工作完成后另行通知[1]

市场扩张和并购 - 公司以自有资金认缴温州浚泉鸿茂4000万元[1] - 公司认缴出资占温州浚泉鸿茂认缴总额的40.8914%[1] 其他新策略 - 温州浚泉鸿茂于2024年09月24日完成基金备案手续[1] - 温州浚泉鸿茂备案编码为SAPG78[1]

权益分派 - 2024年半年度以6月30日总股本1,459,333,729股为基数，每10股派现金红利0.7元（含税），分红总额102,153,361.03元[1][3] - 扣税后，QFII、RQFII等每10股派0.63元[3] 时间安排 - 股权登记日为2024年9月11日，除权除息日为2024年9月12日[4] - 权益分派业务申请期为9月4日至9月11日[7] - 公告日期为2024年9月5日[10]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会现场会议9月3日14:00召开，网络投票9月3日9:15 - 15:00[3] - 351人参加股东大会，代表股份653,841,655股，占比44.8041%[3] 利润分配预案投票情况 - A股同意票数652,662,555，比例99.8197%[8] - A股反对票数684,600，比例0.1047%[8] - 中小股东同意票数94,350,811，比例98.7657%[8]

报告公司投资评级 报告给予公司"买入(维持)"评级。[3] 报告的核心观点 公司业绩情况 1) 2024年上半年公司营收24.79亿元,同比增长0.36%;归母净利润3.44亿元,同比下降15.6%,扣非归母净利润3.04亿元,同比下降11.48%。其中第二季度受国内消费信心不足及极端气候影响,业绩承压下滑。[4] 2) 分品牌来看,乐飞叶品牌受益于户外赛道高景气保持快速增长,哈吉斯品牌保持扩店收入稳定,而主品牌报喜鸟及宝鸟受消费环境影响有所承压。[5] 3) 分渠道来看,线上/直营/加盟/团购收入分别同比-2.3%/-3.3%/+7.4%/-1.7%,加盟门店扩张及运营改善带动收入增长。[5] 4) 公司毛利率同比提升1.46个百分点至67%,各渠道毛利率均同比提升,主因坚持高质量可持续发展,持续控制折扣。但期间费用率同比上升2.65个百分点至48.74%,导致净利率同比下降2.62个百分点至13.87%。[6] 5) 公司存货控制较好,截至2024年上半年末存货10.7亿元,同比下降1.05%,存货周转天数258天,同比增加7天。[6] 盈利预测与投资评级 1) 考虑国内消费延续偏弱表现,公司2024-2026年归母净利润预测值从原先的8.06/9.29/10.69亿元下调至6.54/7.42/8.31亿元,对应PE分别为8/7/6倍,估值较低。[7] 2) 公司为国内多品牌中高端男装领先企业,在低迷的市场环境下仍能保持收入持平略增,同时继续践行中高端服装品牌定位、严控折扣,各渠道毛利率进一步提升,维持"买入"评级。[7] 风险提示 1) 经济及消费疲软 [7] 2) 小品牌培育期较长 [7]

报告投资评级 - 报告维持"买入"的投资评级 [4] 报告核心观点 - 公司作为国内领先的服装品牌，品牌定位清晰，渠道结构完善，重视构建多品牌矩阵 [13] - 公司通过严格控制终端折扣、拓展渠道并升级渠道结构、加强品牌推广等方式有效应对外部环境压力，保持营收增长 [13] - 公司成熟品牌业绩总体稳定，成长品牌乐飞叶快速发展，未来业绩有望维持稳健增长趋势 [13] 公司经营情况总结 - 2024年上半年公司实现营业收入24.79亿元，同比上升0.36%；归属于上市股东的净利润为3.44亿元，同比-15.60%；扣非后净利润3.04亿元，同比-11.48% [5] - 公司2024年上半年毛利率为66.99%，同比+1.46pct；费用率有所上升，期间费用率为48.75%，同比+2.65pct [6] - 分品牌来看，报喜鸟/HAZZYS/乐飞叶/恺米切＆TB/宝鸟/其他分别实现营业收入7.74亿元/-3.69%、8.60亿元/0.25%、1.52亿元/32.20%、0.88亿元/-5.94%、5.07亿元/-2.28%、0.37亿元/18.68% [7] - 分渠道来看，公司线上/直营/加盟/团购分别实现营收3.81亿元/-2.30%、10.08亿元/-3.27%、3.57亿元/7.52%、5.39亿元/-1.74%；毛利率分别为73.39%/78.42%/69.78%/48.61% [7]