募投项目 - 董事会通过部分可转债募投项目结项及节余资金补充流动资金议案[1] - “上海研发中心建设项目”拟结项[1] 授信申请 - 董事会通过公司及子公司2025年度新增银行授信额度议案[3] - 2024年曾审议通过2025年度不超64.22亿元授信议案[3] - 本次拟新增不超13.04亿元银行授信[3] - 濮阳濮耐向多家银行申请共13亿元授信[5]

闲置募集资金补流 - 2021年7月7日拟用不超3.35亿元补流，2022年6月7日归还[1] - 2022年6月10日拟用不超2.75亿元补流，2023年5月15日归还[1] - 2023年5月19日拟用不超2.5亿元补流，2024年5月13日归还[2] - 2024年5月16日拟用不超1.98亿元补流，2024年8月14日部分归还8735万元[2] - 2024年8月15日拟用不超8455万元“上海研发中心建设项目”闲置资金补流[3] - 2025年4月16日拟用不超1.85亿元闲置募集资金补流，到期前归还[4] 资金归还 - 2025年4月15日“上海研发中心建设项目”两次补流资金合计1.9136亿元全部归还[4] - 截至2025年9月9日“上海研发中心建设项目”补流资金1.7671亿元全部归还[5]

海关行政处罚事件 - 公司因税号申报错误被处以人民币4.9万元罚款[1] - 出口货物价值人民币994.5万元，错误申报为熔凝镁氧矿税号2519901000，实际应归入烧结镁氧矿税号2519902000[3][5] - 公司主动提交正确出口许可证并配合调查，减轻危害后果[3][5] 公司业务背景 - 公司为国内主要功能耐火材料、定型及不定形耐火材料生产企业[10] - 公司是钢铁行业用耐火材料制品核心供应商和服务商[10]

根据提供的行业研报内容，以下是关于建筑材料行业的详细总结，已按要求进行分组并剔除了不相关内容。 行业投资评级 - 报告对建筑材料行业维持“增持”评级 [3] 核心观点 - 深圳出台地产优化政策，包括放宽多个区域住房限购、允许企事业单位购房、取消首套与二套房贷款利率区分等，旨在刺激房地产市场需求 [2] - 2025年8月地方政府债发行量环比下降19.4%，同比降18.5%，但年内一般债与专项债累计发行规模同比分别增加0.32万亿元和2.02万亿元 [2] - 行业“反内卷”趋势显现，玻纤价格战结束，光伏玻璃企业开启自律减产，水泥错峰停产力度加强，供给端有望改善 [2][7] - 风电招标量快速增长，作为“十四五”收官之年，2025年装机量有望大增，利好风电纱需求 [2] - 消费建材受益于二手房交易向好及消费刺激政策，具备长期市占率提升逻辑 [2] 行情回顾 - 2025年9月1日至9月5日，建筑材料板块(SW)下跌3.04%，相对沪深300超额收益为-1.64% [1][12] - 子行业表现分化：水泥(SW)下跌2.22%，玻璃制造(SW)上涨2.13%，玻纤制造(SW)下跌7.46%，装修建材(SW)下跌2.31% [1][12] - 板块资金净流出14.99亿元 [1][12] - 个股涨幅前五：三维股份(+11.87%)、亚泰集团(+7.32%)、海鸥住工(+5.60%)、金晶科技(+5.34%)、旗滨集团(+4.41%) [14] - 个股跌幅后五：震安科技(-6.83%)、长海股份(-6.86%)、中材科技(-9.71%)、赛特新材(-10.25%)、再升科技(-11.58%) [14] 水泥行业跟踪 - 截至2025年9月5日，全国水泥价格指数336.2元/吨，环比下降0.43% [5][17] - 全国水泥出库量257.75万吨，环比上升0.68%；基建直供量153万吨，环比下降1.29% [5][17] - 熟料产能利用率40.73%，环比上升4.46个百分点；库容比61.87%，环比减少1.14个百分点 [5][17] - 市场处于弱复苏阶段，需求呈现区域分化，基建端受资金与进度制约疲软，房建端受天气扰动复苏不足 [5][17] - 全国超过半数熟料线处于停窑状态，9月各省继续推进错峰停窑，例如华东长三角计划停窑12天，江西计划停窑13天 [31][32] 玻璃行业跟踪 - 本周浮法玻璃均价1192.99元/吨，较上周上涨0.28% [6][37] - 全国13省样本企业原片库存5604万重箱，环比增加50万重箱，但同比减少625万重箱 [6][37] - 下游加工厂订单改善一般，刚需补货为主，产能供应压力不减，厂库压力偏大 [6][37] - 华北重质纯碱价格1300元/吨，环比下降50元/吨，同比下降29.7% [38] - 管道气浮法玻璃税后毛利-204.04元/吨，动力煤税后毛利-184.44元/吨 [38] - 2025年共有22条产线冷修停产（日熔量13420T/D），20条产线复产新点火（日熔量14760T/D） [47] 玻纤行业跟踪 - 无碱粗纱价格环比持平，全国2400tex缠绕直接纱均价3521.25元/吨，同比下跌4.25% [7][50] - 电子纱G75主流报价8300-9200元/吨，电子布3.6-4.2元/米，环比基本持平 [7][51] - 需求端有所减弱，中下游观望情绪浓；供应端无新增产能变动；库存压力难消 [7][50] - 8月行业在产产能71.44万吨，同比增加17.67%；月末库存91.18万吨，同比增22.46% [51][52] - 7月玻璃纤维及制品出口量17.01万吨，同比下降13.72%；进口量0.89万吨，同比下降11.5% [52] 消费建材原材料价格 - 铝合金价格21140元/吨，环比持平，同比上涨7.2% [63] - 苯乙烯现货价7150元/吨，环比持平，同比下降23.1%；丙烯酸丁酯7350元/吨，环比上涨100元/吨，同比下降13.5% [65] - 沥青(华东)出厂价3700元/吨，环比持平，同比下降1.9% [71] - 中国LNG出厂价格4078元/吨，环比下降20元/吨，同比下降22.9% [75] 碳纤维行业跟踪 - 价格环比持平，T300（12K）市场参考价8-9万元/吨，T700（12K）为9-12万元/吨，T800（12K）为18-24万元/吨 [80] - 周产量1854吨，开工率61.59%；库存量15620吨，环比增0.13% [82] - 单位生产成本10.68万元/吨，吨毛利-0.87万元，毛利率-8.89%，行业多数企业仍亏损 [83] 重点公司关注 - 报告持续推荐北新建材、伟星新材，关注三棵树、兔宝宝、东鹏控股、蒙娜丽莎等消费建材公司 [2][9] - 水泥行业关注海螺水泥、华新水泥；玻纤行业关注结构性机会；其他建材推荐濮耐股份、银龙股份 [2][9]

氧化镁在湿法冶金领域的应用潜力 - 氧化镁在湿法冶金领域应用场景广阔 不仅用于镍钴场景 在稀土领域也有较大应用潜力 [1] - 不同等级氧化镁会影响湿法冶金的单耗 贵金属收集率 生产效率 杂质含量等指标 进而带来成本差异 [1] - 活性氧化镁具有市场潜力 多元化的应用场景可能带来产品价格弹性 [1] 镁盐工艺与传统铵盐工艺的对比 - 传统铵盐工艺使用硫酸铵 生产1吨稀土(以REO计)消耗7-12吨硫酸铵 残留铵盐导致矿区水系氨氮超标数十倍 造成环保停产问题 [2] - 镁盐工艺在2020年定南岭北矿区中试试验成功 通过加入氧化镁水浆液控制母液pH值为中性 沉淀部分为氢氧稀土富集物 [2] - 镁盐工艺综合成本比铵盐工艺下降8% 且不引入氨氮 不会造成水体硬化或盐碱化问题 [2] 镁盐工艺的技术优势 - 镁盐体系沉淀后上清液稀土含量仅0.003g/l 较铵盐体系0.03g/l降低一个数量级 显著降低稀土损失率 [3] - 镁盐体系可单独获得氢氧化铝产品 产量约0.15-0.20吨/吨REO 而铵盐体系铝作为杂质填埋处理 [3] - 镁盐体系下氢氧化稀土中氧化铝含量低于0.3% 较铵盐体系1.5%以上显著提升 重稀土元素含量普遍提高15%-25% [3] 生产效率与产能提升 - 镁盐工艺澄清时间仅1-2小时 较铵盐体系8-10小时大幅缩短 [3] - 同样容量处理池 镁盐工艺能数倍提高母液处理能力 增大矿山产能 [3] 氧化镁产品要求与投资标的 - 稀土场景对氧化镁有较高要求 包括活性 纯度 杂质分布和晶体粒径等 与湿法冶炼镍钴有相似反应机理 [3] - 不同等级氧化镁对应稀土富集的单耗和沉淀效果有明显差异 [3] - 濮耐股份氧化镁产品已用于湿法冶金领域 未来可能适用稀土领域 [1]

行业技术发展 - 氧化镁在湿法冶金领域应用场景广阔 不仅用于镍钴场景 在稀土领域亦有较大应用潜力[1] - 镁盐工艺相比传统铵盐工艺具备绿色开采潜力 可解决铵盐工艺导致的环保停产问题[2] - 镁盐工艺综合成本比铵盐工艺下降8.0% 且对环境更友好 全程不引入氨氮[2] 工艺性能优势 - 镁盐体系显著降低稀土损失率 沉淀后上清液稀土含量仅0.003g/l 较铵盐体系0.03g/l低一个数量级[3] - 镁盐体系可实现铝的综合回收 每吨稀土可产出0.15-0.20吨氢氧化铝副产品[3] - 产品质量显著提升 氢氧化稀土中氧化铝含量低于0.3%(铵盐体系为1.5%以上) 重稀土元素含量普遍提高15%-25%[3] - 生产效率大幅提升 澄清时间缩短至1-2小时(铵盐体系需8-10小时) 母液处理能力提高数倍[3] 产品要求与市场机会 - 稀土场景对氧化镁有较高要求 包括活性 纯度 杂质分布及晶体粒径等指标[3] - 不同等级氧化镁会影响湿法冶金的单耗 贵金属收集率 生产效率及杂质含量等指标[1] - 活性氧化镁具有市场潜力 多元化的应用场景可能带来产品价格弹性[1] 公司业务拓展 - 濮耐股份氧化镁产品已用于湿法冶金领域 未来可能适用于稀土领域[1]

板块表现 - 装修建材板块午盘小幅下跌 以14596.87点收盘 跌幅为0.97% [1] - 领跌个股包括*ST亚振跌4.77%至24.74元/股 东鹏控股跌4.34%至7.05元/股 濮耐股份跌4.10%至6.08元/股 [1] - 逆势上涨个股包括中源家居涨9.97%至15.44元/股 雅博股份涨9.94%至1.99元/股 麒盛科技涨3.57%至16.83元/股 [1] 行业前景 - 地产政策放松后或提振购房信心 有望打通置换链条并带动建材需求边际改善 [1] - 当前政策聚焦"扩大内需" 内需板块韧性较强且交易趋势逐步趋向防御性板块 [1]

板块整体表现 - 装修建材板块9月1日微涨0.01%，同期上证指数上涨0.46%，深证成指上涨1.05% [1] - 板块内个股分化明显，10只个股上涨，10只个股下跌 [1][2] 领涨个股表现 - 科创新材领涨板块，收盘价17.19元，涨幅达17.42%，成交量14.25万手，成交额2.28亿元 [1] - 北京利尔涨幅9.96%，收盘价8.83元，成交量54.04万手，成交额4.69亿元 [1] - 亚士创能上涨3.11%，收盘价5.97元，成交量8.77万手，成交额5170.77万元 [1] 跟涨个股表现 - 友邦吊顶上涨2.85%，收盘价18.42元，成交量2.32万手，成交额4262.98万元 [1] - 濮耐股份上涨2.26%，收盘价6.34元，成交量58.23万手，成交额3.69亿元 [1] - 晶雪节能上涨2.25%，收盘价19.53元，成交量4.32万手，成交额8506.45万元 [1] 下跌个股表现 - 北新建材领跌1.61%，收盘价26.27元，成交量17.80万手，成交额4.69亿元 [2] - 三棵树下跌1.50%，收盘价47.93元，成交量5.54万手，成交额2.67亿元 [2] - 中铁装配下跌1.29%，收盘价17.57元，成交量6.21万手，成交额1.09亿元 [2] 资金流向情况 - 板块主力资金净流出1.71亿元 [2] - 游资资金净流入6983.0万元 [2] - 散户资金净流入1.01亿元 [2]

行业投资评级 - 增持（维持）[4] 核心观点 - 上海地产优化政策出台，但行业仍需更多政策落地支持[1][2] - 化债政策加码有望减轻政府财政压力，企业资产负债表存在修复空间，市政工程类项目有望加快推进[2] - 浮法玻璃供需仍有矛盾，光伏玻璃在"反内卷"背景下开启自律减产，供需矛盾有望缓和[2] - 消费建材受益于二手房交易向好和消费刺激政策，具备长期市占率提升逻辑[2] - 水泥行业需求仍在寻底过程中，错峰停产力度加强，供给端有望积极改善[2] - 玻纤价格战结束，价格已触底回升，风电招标量快速增长带动需求向好[2] - 碳纤维下游需求缓慢复苏，风电、氢瓶、热场等下游需求仍有增长空间[2] 行情回顾 - 2025年8月25日至8月29日建筑材料板块（SW）下跌2.02%[1][12] - 水泥（SW）下跌3.21%，玻璃制造（SW）下跌2.52%，玻纤制造（SW）上涨4.90%，装修建材（SW）下跌4.52%[1][12] - 建材板块相对沪深300超额收益-2.63%[1][12] - 板块资金净流入额为-20.15亿元[1][12] - 个股方面，中国巨石周涨幅15.29%，东鹏控股周涨幅13.61%，*ST金刚周涨幅12.52%位列涨幅前三[13][14] 水泥行业跟踪 - 全国水泥价格指数337.65元/吨，环比下降1.12%[3][17] - 全国水泥出库量256.01万吨，环比下降4.53%[3][17] - 基建水泥直供量155万吨，环比下降3.13%[3][17] - 全国水泥熟料产能利用率36.27%，环比下降8.21个百分点[3][17] - 全国水泥库容比63.01%，环比减少0.36个百分点[3][17] - 基建需求受资金到位和天气因素影响短期波动，房建需求处于缓慢复苏通道，民用需求受季节性因素主导[3][17] - 全国超半数熟料线处于停窑状态，晋冀鲁豫和东北三省停窑15-20天，四川、贵州8月停窑不少于20天[27] 玻璃行业跟踪 - 浮法玻璃均价1189.67元/吨，较上周跌幅1.34%[6][32] - 全国13省样本企业原片库存5554万重箱，环比减少82万重箱，同比减少533万重箱[6][32] - 华北重质纯碱价格1350元/吨，环比持平，同比下跌30.8%[33] - 管道气浮法玻璃税后毛利-209.63元/吨，动力煤浮法玻璃税后毛利-190.28元/吨[33] - 全国浮法玻璃生产线283条，在产222条，日熔量158855吨/日，较上周增加500吨/日[40] - 2025年共有22条产线冷修停产，日熔量合计13420吨/日，19条产线复产新点火，日熔量14160吨/日[40] 玻纤行业跟踪 - 无碱2400tex缠绕直接纱均价3521.25元/吨，环比持平，同比下跌4.25%[7][43] - 电子纱G75主流报价8300-9200元/吨，7628电子布主流报价3.6-4.2元/米，环比基本持平[7][43] - 2025年7月玻纤行业月度在产产能71.44万吨，同比增加17.67%，环比增加3.89%[44] - 7月底行业月度库存90.15万吨，同比增加26.01%，环比增加1.53%[44] - 7月玻璃纤维及制品出口总量17.01万吨，同比下降13.72%，环比下降6.79%[44] 消费建材原材料价格 - 铝合金价格21140元/吨，环比下降50元/吨，同比上涨5.8%[54] - 苯乙烯现货价7150元/吨，环比下降250元/吨，同比下降25.1%[56] - 丙烯酸丁酯现货价7250元/吨，环比上涨150元/吨，同比下降15.7%[56] - 华东沥青出厂价3700元/吨，环比下降20元/吨，同比下降1.9%[63] - LNG出厂价格4098元/吨，环比下降1元/吨，同比下降19.1%[66] 碳纤维行业跟踪 - 碳纤维价格环比持平，T300（12K）市场参考价格8-9万元/吨[69] - 周产量1852吨，开工率61.52%，环比微增0.03个百分点[71] - 行业库存量15600吨，环比增长0.32%[71] - 行业单位生产成本10.67万元/吨，吨毛利-0.86万元，毛利率-8.76%[72] 重点推荐标的 - 消费建材领域推荐北新建材、伟星新材，关注三棵树、兔宝宝、东鹏控股、蒙娜丽莎[2] - 水泥行业关注海螺水泥、华新水泥[2] - 市政工程领域关注龙泉股份、青龙管业、中国联塑、震安科技[2] - 其他建材重点推荐濮耐股份、银龙股份[2]

海外营收增长表现 - 多家家居企业海外营收实现增长 顾家家居海外营收42.58亿元同比增长9.55% 濮耐股份海外营收8.49亿元同比增长16.98% [1][2] - 部分企业国内营收下降但海外大幅增长 慕思股份海外营收同比增长73.97% 坚朗五金海外营收同比增长30.75% 好莱客海外营收同比增长25.99% 索菲亚出口营收同比增长39.49% [2] - 海外增长受益于全球供需错位 欧美供应链断层及东南亚中产崛起 中国企业成本效率和柔性制造能力优势明显 [2] 海外市场布局策略 - 头部企业通过国际展会突破"低端代工"标签 采用"借展出海"结合"一带一路"节点建设海外仓 [1] - 索菲亚拥有26家海外经销商覆盖23个国家地区 为31个国家地区219个工程项目提供定制解决方案 [3] - 部分企业在海外建厂深耕本地市场 濮耐股份在美韩印等10国设子公司 美塞两国工厂已全面投产 [2] 出海的驱动因素 - 国内家居零售规模增长放缓 2022-2024年规模分别为4.36/4.5/4.56万亿元 增长率仅1.9%/3.2%/1.4% 市场进入存量博弈 [4] - 传统代工模式式微 东南亚国家以更低成本争抢订单 迫使企业向品牌化转型 [5] - 出海是企业长期战略选择 旨在寻找新市场机遇突破国内行业"内卷" [4][5] 品牌化转型挑战 - 国际消费者对中国品牌认知度偏低 需从"产品出口"向"品牌出海"转型 [1][6] - 面临物流成本高企与本土化服务体系不完善等痛点 [1] - 企业面临激进冒进与过度保守的两难选择 需平衡现金流压力与市场机遇 [6][7] 成功出海的关键要素 - 需建立系统性工程 涵盖品牌定位、产品适配、渠道建设、营销推广和本地化运营 [5] - 采用"小步试错"模式 设立投入预算红线 分阶段推进新市场拓展 [7] - 坚持本地化团队与数字化渠道双轮驱动 以在地化设计为核心竞争力 通过数字化供应链实现快速响应 [7]