公司动态 - 上海临界点创新智能科技有限公司于近日成立，其经营范围包括人工智能基础软件开发、人工智能理论与算法软件开发、人工智能公共服务平台技术咨询服务等 [1] - 该公司由智元机器人关联公司智元创新（上海）科技股份有限公司等共同持股 [1] 相关ETF市场表现 - **食品饮料ETF (515170)**: 跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，近五日下跌0.71%，市盈率为20.06倍，最新份额为100.0亿份，较前期减少7200.0万份，净申赎为-4035.8万元，估值分位为17.99% [3] - **游戏ETF (159869)**: 跟踪中证动漫游戏指数，近五日上涨10.84%，市盈率为43.58倍，最新份额为96.0亿份，较前期减少1.0亿份，净申赎为-1.8亿元，估值分位为64.79% [3][4] - **科创50ETF (588000)**: 跟踪上证科创板50成份指数，近五日上涨3.88%，市盈率为176.27倍，最新份额为537.8亿份，较前期增加4.0亿份，净申赎为6.2亿元，估值分位为97.74% [4][5] - **云计算50ETF (516630)**: 跟踪中证云计算与大数据主题指数，近五日上涨17.69%，市盈率为104.56倍，最新份额为3.1亿份，较前期减少600.0万份，净申赎为-1155.4万元，估值分位为86.32% [5][6]

公司动态 - 远信工业（301053）等共同出资成立浙江远聚工业机器人有限公司，注册资本为1000万元 [1] - 新成立公司的经营范围涵盖智能机器人销售、服务消费机器人制造、智能机器人研发及人工智能应用软件开发 [1] 相关ETF市场数据 - 食品饮料ETF（515170）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，近五日下跌2.84%，市盈率为19.76倍，最新份额为102.8亿份，增加9750.0万份，净申购5334.0万元，估值分位为15.43% [3] - 游戏ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数，近五日上涨1.83%，市盈率为41.58倍，最新份额为88.2亿份，减少2.5亿份，净赎回4.1亿元，估值分位为61.02% [4] - 科创50ETF（588000）跟踪上证科创板50成份指数，近五日下跌0.50%，市盈率为176.58倍，最新份额为531.1亿份，增加4050.0万份，净申购6436.6万元，估值分位为97.82% [5] - 云计算50ETF（516630）跟踪中证云计算与大数据主题指数，近五日下跌4.31%，市盈率为106.09倍，最新份额为3.5亿份，增加500.0万份，净申购961.0万元，估值分位为86.60% [6][7]

泸州老窖集团新设合伙企业 - 泸州老窖集团有限责任公司旗下四川金舵投资有限责任公司等共同出资，新设深圳市金美远图企业管理合伙企业（有限合伙）[1] - 该合伙企业出资额为4.9亿元人民币，经营范围涵盖企业管理咨询、以自有资金从事投资活动、物业管理及非居住房地产租赁等[1] 相关ETF市场数据 - **食品饮料ETF (515170)**: 跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，近五日下跌1.46%，市盈率19.42倍，最新份额104.8亿份，增加4050.0万份，净申赎2187.4万元，估值分位14.23%[3] - **游戏ETF (159869)**: 跟踪中证动漫游戏指数，近五日下跌3.54%，市盈率41.48倍，最新份额88.4亿份，增加1.9亿份，净申赎3.1亿元，估值分位60.82%[3] - **科创50ETF (588000)**: 跟踪上证科创板50成份指数，近五日上涨2.63%，市盈率179.47倍，最新份额505.2亿份，减少9000.0万份，净申赎-1.4亿元，估值分位98.35%[3] - **传媒ETF华夏 (516190)**: 跟踪中证文娱传媒指数，近五日上涨2.32%，市盈率51.15倍，最新份额1.6亿份，减少500.0万份，净申赎-708.1万元，估值分位78.67%[3]

公司动态 - 余姚贝隆智能科技有限公司于近日成立，其经营范围包含智能机器人的研发、机械设备研发、销售及租赁等[1] - 该公司由上市公司贝隆精密（股票代码301567）等共同持股[1] 相关ETF市场数据 - **食品饮料ETF (515170)**: 跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，近五日下跌1.61%，市盈率为19.76倍，最新份额为103.3亿份，较前增加4350.0万份，净申购2375.2万元，估值分位为15.43%[3] - **游戏ETF (159869)**: 跟踪中证动漫游戏指数，近五日下跌4.17%，市盈率为42.07倍，最新份额为88.0亿份，较前减少1700.0万份，净赎回2770.6万元，估值分位为61.57%[3] - **科创50ETF (588000)**: 跟踪上证科创板50成份指数，近五日上涨0.71%，市盈率为176.58倍，最新份额为530.9亿份，较前减少1800.0万份，净赎回2864.3万元，估值分位为97.82%[3][4] - **云计算50ETF (516630)**: 跟踪中证云计算与大数据主题指数，近五日下跌4.27%，市盈率为104.53倍，最新份额为3.4亿份，较前减少100.0万份，净赎回187.1万元，估值分位为86.13%[4][5]

公司动态 - 上海降禾智达科技有限公司于近日成立，法定代表人为霍旭，注册资本为1666.67万元 [1] - 公司经营范围涵盖智能仪器仪表制造、智能机器人研发、工业机器人制造与销售、人工智能硬件销售等 [1] - 该公司由上海润权智能科技有限公司与保隆科技(603197)全资子公司上海保隆汽车科技(安徽)有限公司等共同持股 [1] 相关ETF市场数据 - 食品饮料ETF(515170)跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，近五日下跌1.61%，市盈率为19.76倍，最新份额为103.3亿份，增加4350.0万份，净申购2375.2万元，估值分位为15.43% [3][4] - 游戏ETF(159869)跟踪中证动漫游戏指数，近五日下跌4.17%，市盈率为42.07倍，最新份额为88.0亿份，减少1700.0万份，净赎回2770.6万元，估值分位为61.57% [4] - 科创50ETF(588000)跟踪上证科创板50成份指数，近五日上涨0.71%，市盈率为176.58倍，最新份额为530.9亿份，减少1800.0万份，净赎回2864.3万元，估值分位为97.82% [4][6] - 云计算50ETF(516630)跟踪中证云计算与大数据主题指数，近五日下跌4.27%，市盈率为104.53倍，最新份额为3.4亿份，减少100.0万份，净赎回187.1万元，估值分位为86.13% [5][6]

资本市场事件与数据 - 2月10日有10家公司限售股解禁，合计解禁量4428.48万股，合计解禁市值7.88亿元 [2] - 解禁量前三公司为物产金轮(3107.08万股)、康尼机电(636.88万股)、贝斯特(177.89万股) [2] - 解禁市值前三公司为物产金轮(4.99亿元)、翔楼新材(9035.02万元)、康尼机电(4534.6万元) [2] - 解禁股数占总股本比例前三公司为物产金轮(13.97%)、翔楼新材(1.26%)、殷图网联(1.1%) [2] - 2月10日有13家公司发布股票回购相关进展，其中4家首次披露预案，4家获股东大会通过，1家披露实施进展，4家实施完毕 [3] - 首次披露回购预案金额最高公司为惠泰医疗、电连技术、恺英网络，均拟回购不超过2.0亿元 [3] - 股东大会通过回购预案金额最高公司为云意电气(拟回购不超1.5亿元)、振德医疗(拟回购不超4056.82万元)、湖北宜化(拟回购不超267.0万元) [3] - 美国2025年12月零售销售月率等数据将公布 [4] 交易所交易基金(ETF)动态 - 食品饮料ETF(515170)跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，近五日涨跌2.18%，市盈率20.85倍，最新份额95.9亿份(减少5.7亿份)，净申赎-3.2亿元，估值分位23.09% [6] - 游戏ETF(159869)跟踪中证动漫游戏指数，近五日涨跌-3.20%，市盈率40.09倍，最新份额88.5亿份(减少4300.0万份)，净申赎-6595.7万元，估值分位59.16% [6] - 消费ETF华夏(510630)跟踪上证主要消费行业指数，近五日涨跌3.05%，市盈率22.08倍，最新份额5.1亿份(减少800.0万份)，净申赎-755.7万元，估值分位16.64% [7] - 传媒ETF华夏(516190)跟踪中证文娱传媒指数，近五日涨跌2.45%，市盈率50.78倍，最新份额1.3亿份(减少100.0万份)，净申赎-139.4万元，估值分位78.15% [8]

政策核心与战略导向 - 商务部等9部门联合印发《2026"乐购新春"春节特别活动方案》，旨在利用春节长假独特时间窗口，将传统节日旺季转化为推动消费市场持续扩容与升级的结构性动能[1] - 方案内容体现"短期激活"与"长期培育"双重逻辑，一方面围绕"吃住行游购娱"六大民生领域进行场景化布局，直接激发居民消费意愿，为全年消费开好局[1] - 另一方面，方案发力点明确指向首发经济、数字消费、绿色消费、智能消费、健康消费、入境消费等新兴领域，致力于通过供给侧创新与优化创造新需求，推动消费市场从规模扩张转向质量提升[1] 相关行业主题ETF机会 - 食品饮料ETF（515170）跟踪中证细分食品指数，一二线白酒龙头股权重占比超60%，其中贵州茅台（600519）持仓17%[2] - 消费ETF华夏（510630）跟踪上证主要消费行业指数，均衡覆盖白酒、乳品、调味品、软饮料、啤酒等消费子板块[2] - 港股消费ETF（513230）跟踪中证港股通消费主题指数，成分股近乎囊括港股消费各个领域，一键打包新消费龙头[2] - 旅游ETF（562510）跟踪中证细分旅游指数，专注服务消费，覆盖免税、航空公司、酒店餐饮等细分行业[2]

市场表现与驱动因素 - 消费板块逆市持续走强，相关ETF如港股通消费ETF华夏(513230.SH)、食品饮料ETF(515170.SH)、旅游ETF(562510.SH)及消费ETF华夏(510630.SH)持续收涨 [1] - 大消费整体反弹受益于双重逻辑驱动：一是春节旺季预期与龙头白酒批价回升，二是两会政策预期 [1] - 消费板块在1月底因资金流向科技及宽基导致资金大幅流出，股价接近历史低位，当前不利因素有所消除 [1] 估值与前景分析 - 长期看消费板块处于估值低位的“高赔率”区间 [1] - 财政政策从“投资驱动”向“民生消费”转型的战略性确认，叠加春节预期，使消费板块阶段性有望活跃 [1] - 当前行情整体以反弹和窗口博弈为主，是“弱现实”下的“强预期”修复 [1] - 后续行情或有所分化，特定细分赛道如服务消费、高端可选消费、航空等存在供给侧出清红利 [1]

贵州茅台股价与市场表现 - 2月5日贵州茅台股价再度上涨，最高涨2%，自1月29日以来持续上涨，市值已逼近2万亿元 [1] - 食品饮料赛道最大规模ETF食品饮料ETF持仓贵州茅台18%仓位，盘中净值突破前高，创近三个月新高，回到0.57元/份 [1] - 26年飞天茅台（原箱，53度500ml）批发价为1660元/瓶，零售端飞天茅台价格回到1750元/瓶左右 [1] 公司基本面与渠道动销 - 贵州茅台销售管理班子在节前完成调整，团队执行力进一步提升 [1] - 招商证券食品饮料研究团队实地调研河南、安徽、四川等多地白酒渠道，发现“茅台动销及价格表现大超预期” [1] - 在i茅台市场化改革、管理班子调整、春节动销超预期等多重改进下，多家机构看好茅台基本面筑底，股价反弹修复的布局机会 [1] 行业投资工具分析 - 头部白酒企业股价单价较高，一手动辄万元，可借道食品饮料ETF低门槛布局，一手仅百元左右 [2] - 食品饮料ETF被动跟踪中证细分食品主题指数，持仓透明、风格不漂移，相比纯酒类ETF，剔除尾部出清风险的酒企，更加聚焦一二线白酒龙头如贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等 [2] - 场外投资者也可以通过联接份额定投参与（联接C类：013126.OF） [2]

贵州茅台股价与市场表现 - 2月4日午后，贵州茅台股价一度涨近4%，盘中最高报1533元/股，这是自2025年9月以来首次重回1500元/股上方 [1] - 股价上涨消息面上，源于茅台市场化改革初现成效，核心单品销量放量与价格韧性并现 [1] - i茅台发布1月月报显示，有143万笔飞天订单，C端渠道释放大众需求，叠加春节消费旺季，飞天茅台动销表现超市场预期 [1] 飞天茅台价格与机构观点 - 目前飞天茅台批价围绕1500元/瓶附近震荡，该价位已成为厂商、渠道与消费者之间的共识区间 [1] - 中金公司点评认为，飞天茅台价格筑底信号渐明，龙头稳健跨越周期的预期有望强化 [1] - 此前12月，飞天茅台批价一度跌破1499元/瓶指导价，随后在控量政策和市场化改革下企稳回升 [1] 机构估值与目标价 - 中金公司维持贵州茅台目标价1860元，对应2026/2027年25.8/25.4倍市盈率 [1] - 当前股价对应2026/2027年19.8/19.5倍市盈率，相比目标价有30.34%上行空间 [1] - 华创证券曾表示，食品饮料板块及大部分子行业估值已回落到5年内底部位置 [1] 行业投资机会与ETF - 相比单一个股，行业ETF参与资金门槛低，食品饮料ETF(515170.SH)资金门槛低至百元左右 [1] - 食品饮料ETF(515170.SH)摒弃三四线酒企，聚焦“茅五泸汾洋”等一二线白酒龙头企业，合计权重近六成 [1] - 该ETF有望受益于行业出清后的份额集中，以及“少喝酒、喝好酒”的新消费升级趋势 [1] 大众食品领域机会 - 除白酒反弹外，可关注大众食品的渐次修复机会，如食品ETF华夏(159151.SZ) [2] - 该ETF不含白酒，聚焦乳业、啤酒、调味品、软饮料等大众食品细分领域龙头 [2] - 涵盖公司包括伊利股份、海天味业、中粮糖业、安琪酵母、双汇发展等，其业绩风险基本释放，底层刚需韧性强 [2]