财务表现 - 东方雨虹2023年实现营业收入328.23亿元，同比增长5.15%[1] - 东方雨虹2023年实现归母净利润22.73亿元，同比增长7.16%[1] - 东方雨虹2023年综合毛利率为27.69%，同比增长1.92%[1] - 东方雨虹2023年净利率为6.97%，同比增长0.18%[1] - 东方雨虹2023年零售业务实现营收92.87亿元，同比增长28.11%[3] - 东方雨虹2023年民建集团实现营业收入81.8亿元，同比增长34.58%[3] - 东方雨虹2023年现金流净额为21.03亿元，同比增长14.49%[4] - 东方雨虹2023年每股派发现金0.6元，对应派息率为66%[5] 未来展望 - 东方雨虹2023年营业收入预测：2024年356.51亿元，2025年393.23亿元[6] - 东方雨虹2023年归母净利润预测：2024年283.7亿元，2025年306.2亿元[6] - 公司资产总计在2026年预计将达到631.65亿元[7] - 预计2026年的营业收入将达到43.195亿元，较2022年增长38.5%[7] - 预计2026年的净利润将达到34.73亿元，较2022年增长64.1%[7] - 预计2026年的每股收益将达到1.38元，较2022年增长64.3%[7] - 预计2026年的ROE为9.3%，较2022年增长1.5个百分点[7] - 预计2026年的ROIC为7.9%，较2022年增长1.6个百分点[7] - 预计2026年的P/E比率为10.2，较2022年下降39.1%[7] - 预计2026年的P/B比率为1.0，较2022年下降23.1%[7] 其他信息 - 本报告提供的信息仅供开源证券的机构或个人客户使用，不保证信息的准确性或完整性[16][17] - 客户应当注意本报告可能存在的利益冲突，不应将其作为唯一投资决策因素[17] - 开源证券可能参与或持有本报告涉及的证券交易，并可能与相关公司存在业务关系[19] - 本报告的版权归本公司所有，未经授权不得复制或再分发[20] - 开源证券研究所的联系信息包括上海、深圳、北京和西安四个地点[21]

业绩总结 - 公司发布2023年报，全年收入328亿元，同比增长5.15%[1] - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为33/38/47亿元，对应PE分别为10.7/9.3/7.6倍，给予公司2024年合理PE估值15倍的判断，对应公司合理价值19.60元/股，维持“买入”评级[14] - 2026年东方雨虹预计经营活动现金流为5812百万元，较2022年增长785.8%[18] - 2026年东方雨虹预计ROE为13.8%，较2022年增长74.7%[18] 产品业务展望 - 公司预计2024-2026年防水卷材业务收入分别为144、158、174亿元，毛利率分别为28%、28%、28%[9] - 公司涂料业务保持稳健增长，预计2024-2026年涂料业务收入分别为111、134、160亿元，毛利率分别为37.5%、37.5%、38.0%[10] - 公司砂浆粉料业务预计2024-2026年收入分别为59、76、99亿元，毛利率均为29%[11] - 公司工程施工业务预计2024-2026年收入分别为29、26、24亿元，毛利率均为15%[12] 评级及风险提示 - 广发证券对东方雨虹的评级为买入，预期股价表现强于大盘10%以上[20] - 投资涉及风险，证券价格可能波动，过去业绩不保证未来表现[30] - 广发证券不对报告内容的准确性和完整性做出保证，客户应独立判断并咨询专业意见[31]

业绩总结 - 公司2023年收入达到了约330亿[11] - 公司在去年实现了逆势增长，收入增长了5%左右[11] - 公司整体收入逐渐恢复增长[15] - 公司预计今年实现110亿的收入，按照20%的净利率计算，约为22亿[55] - 公司预算的收入为360亿，对净利润有考核[67] 用户数据 - 公司零售渠道占比约为30%，贡献利润超过一半以上[42] - 公司的砂粉工厂数量不断增加，供应链体系布局不变，对运费摊薄效果明显[59] - 公司施工项目主要分为客户实力强大的大项目和维修项目，毛利率较高[62] - 公司施工项目除了客户实力强大的大项目和维修项目外，其他施工项目基本不再承接，毛利率可能低于20个点[63] 未来展望 - 公司今年计划集中销售房产资产，预计减值规模超过10亿[22] - 公司预计减值准备能缓解今年的压力，资金状况良好[26] - 公司今年要把资产全部销售掉，可能会产生损失[24] - 公司预计今年账面资金状况非常好[27] 新产品和新技术研发 - 公司雨虹的新品类中，沙粉是仅次于防水的第二大产品板块[7] - 公司雨虹的新品类中，德爱威涂料和保温受到施工化影响，出现下滑[9] - 公司今年分红比例为65%，计划加大现金分红比例[94] 市场扩张和并购 - 公司在适当降低房地产化，以顺应需求结构变化和改善现金流的同时提升盈利能力[65] - 公司希望在24年全面变现资产，总资产约50亿，账面资产约20亿[104] - 公司其他非流动资产中，应收账款和其他应收款约30亿，其中其他应收款约19亿[106] 负面信息 - 应收账款问题导致减值准备超过10亿，净利润调整为22亿[17] - 公司要把包裹资产甩掉，带来更多现金流[30] - 公司其他应收款里面的一个往来款增加了21，需要进一步了解[75]

公司业绩 - 东方雨虹2023年实现营业收入328.23亿元，同比增长5.15%[1] - 东方雨虹2023年归属于上市公司股东的净利润为22.73亿元，同比增长7.16%[1] 公司业务 - 东方雨虹以主营防水业务为核心，延伸多元业务形成建筑建材系统服务商[2]

财务表现 - 公司实现营收328.23亿元，同比增长5.15%[1] - 公司归母净利润达到22.73亿元，同比增长7.16%[1] - 公司基本每股收益为0.91元，同比增长7.06%[1]

证券代码：002271 证券简称：东方雨虹 公告编号：2024-038 北京东方雨虹防水技术股份有限公司 2023年度募集资金存放与使用情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要 求》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运 作》有关规定，现将北京东方雨虹防水技术股份有限公司（以下简称"本公司" 或"公司"）2023年度募集资金存放与使用情况说明如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到位时间 经中国证券监督管理委员会《关于核准北京东方雨虹防水技术股份有限公司 非公开发行股票的批复》（证监许可[2021]344号）核准，本公司于2021年3月4 日向13名特定对象非公开发行人民币普通股（A股）175,824,175股，发行价格为 人民币45.50元/股，募集资金总额为人民币7,999,999,962.50元，本次非公开发 行 股 票 募 集 资 金 扣 除 保 荐 承 销 费 3,800,000.00 元 （ 含 税 ） 后 的 余 ...

证券代码：002271 证券简称：东方雨虹 公告编号：2024-047 北京东方雨虹防水技术股份有限公司 关于 2023 年度计提资产减值准备的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 北京东方雨虹防水技术股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年4月18 日召开第八届董事会第二十一次会议和第八届监事会第十二次会议，审议通过了 《关于2023年度计提资产减值准备的议案》，本次计提资产减值准备事项无需提 交股东大会审议。具体情况如下： 一、计提资产减值准备情况概述 为真实、公允地反映公司财务状况与2023年度的经营成果，依据《企业会计 准则》、《深圳证券交易所股票上市规则》及公司会计政策的相关规定，基于谨 慎性原则，公司对合并报表范围内截至2023年12月31日的各类资产进行了全面清 查，对相关资产价值出现的减值迹象进行了充分分析和评估，经减值测试，从谨 慎性角度出发，公司需计提相关资产减值准备。2023年度公司计提资产减值准备 总额为103,880.50万元。具体情况如下： | 项目 | 2023年度发生金额（万元） | | --- | --- ...

证券代码：002271 证券简称：东方雨虹 公告编号：2024-045 北京东方雨虹防水技术股份有限公司 关于为董事、监事及高级管理人员投保责任保险的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本次投保概述 2、被投保人：公司董事、监事及高级管理人员； 3、责任限额：不超过5,000万元人民币（具体以最终签订的保险合同为准）； 4、保险费总额：不超过30万元人民币（具体以最终签订的保险合同为准）； 5、保险期限：12个月。 公司董事会拟提请股东大会授权公司管理层办理董事、监事及高级管理人员 责任保险购买的相关事宜（包括但不限于确定保险公司、保险金额、保险费及其 他保险条款；选择及聘任保险经纪公司或其他中介机构；签署相关法律文件及处 理与投保相关的其他事项等），以及在今后董事、监事及高级管理人员责任险保 险合同期满时或之前办理续保或者重新投保等相关事宜。 二、审议情况 此议案已提交公司董事会薪酬与考核委员会、独立董事专门会议审议。此议 案全体董事、监事回避表决，将直接提交2023年年度股东大会审议批准。 为保障公司董事、监事及高级管理人员权益，促进 ...

北京东方雨虹防水技术股份有限公司 2023 年度董事会工作报告 各位董事： 2023 年,北京东方雨虹防水技术股份有限公司（以下简称"公司"或"东方 雨虹"）董事会严格遵照《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《公司章程》及《董 事会议事规则》的规定，勤勉忠实地履行各项职责，严格执行股东大会各项决议， 认真落实董事会的各项决议，促进公司规范运作，提升公司治理水平，保障公司 科学决策，使公司保持稳定健康的发展态势。现将董事会 2023 年度工作情况汇 报如下： 一、2023 年经营情况简析 报告期，公司实现营业收入 3,282,252.81 万元，比去年同期增长 5.15%， 实现归属于母公司股东净利润 227,333.13 万元，比去年同期增长 7.16%；截至 2023 年 12 月 31 日，公司总资产为 5,117,399.36 万元，比去年末增长 1.15%， 归属于上市公司股东的净资产 2,837,401.45 万元，比去年末增长 5.84%。 （一）聚焦主业，多元并进，打造领先的建筑建材系统服务商 公司始终以客户需求为导向，以满足 ...

北京东方雨虹防水技术股份有限公司 独立董事2023年度述职报告 本人陈光进作为北京东方雨虹防水技术股份有限公司（以下简称"公司"） 的独立董事，在 2023 年度的工作中，能够按照《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 《上市公司独立董事管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简称 "《股票上市规则》"）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—— 主板上市公司规范运作》（以下简称"《规范运作》"）等相关法律法规和《公 司章程》、公司《独立董事制度》的相关规定，尽责履职，积极出席相关会议并 认真审议各项议案，充分发挥独立董事作用，维护公司的规范化运作及股东的合 法权益。现将报告期内本人履行职责的基本情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 （二）独立性说明 报告期内，本人任职符合《上市公司独立董事管理办法》规定的独立性要求， 不存在影响独立性的情况。 二、独立董事年度履职概况 （一）出席董事会及股东大会情况 2023 年度，公司共召开 14 次董事会会议，本人出席 14 次，具体出席董事 会情况如下： | 本报告期应参 | 现场 ...