会议信息 - 现场会议于2025年3月21日14时30分召开，网络投票同日进行[3] - 股权登记日为2025年3月14日[4] 股东情况 - 出席现场会议股东21名，代表股份629,890,078股，占比26.3696%；网络投票股东1,778名，代表股份404,735,011股，占比16.9437%[6] - 参加表决股东及代表共1,799名，所持表决权股份总数1,034,625,089股，占比43.3133%；中小股东1,789名，代表股份405,018,211股，占比16.9556%[6] 议案表决 - 《2024年董事会工作报告》赞成股数1,025,038,288股，占比99.0734%[8] - 《2024年监事会工作报告》赞成股数1,024,817,938股，占比99.0521%[10] - 《2024年财务决算报告》赞成股数1,015,321,738股，占比98.1343%[11] - 《2025年财务预算报告》赞成股数1,033,030,577股，占比99.8459%[12] - 《2024年度利润分配预案》赞成股数1,033,121,317股，占比99.8547%[14] - 《关于续聘致同会计师事务所为公司2025年度审计机构的议案》赞成股数1,007,521,874股，占比97.3804%[16] - 《关于2024年度董事薪酬的议案》赞成股数398,826,189股，占比98.2294%；中小股东赞成股数397,829,495股，占比98.2251%[18] - 《关于2024年度监事薪酬的议案》赞成股数1,027,445,848股，占比99.3061%；中小股东赞成股数397,839,270股，占比98.2275%[19] - 《关于向银行等金融机构申请综合授信额度的议案》赞成股数1,032,781,444股，占比99.8218%[21] - 《关于为下属公司向银行等金融机构申请综合授信提供担保的议案》赞成股数960,130,859股，占比92.7999%[22] - 《关于对外担保的议案》赞成股数959,695,759股，占比92.7578%[23] - 《关于为全资子公司提供担保的议案》赞成股数959,845,159股，占比92.7723%[25] - 《关于子公司为入园企业办理银行贷款提供阶段性担保的议案》赞成股数959,723,859股，占比92.7605%[26] - 《关于与银行合作开展资产池业务暨向银行申请融资的议案》赞成股数919,751,268股，占比88.8971%[27] - 《关于为董事、监事及高级管理人员投保责任保险的议案》赞成股数387,959,696股，占比95.7882%，反对股数10,209,430股，占比2.5207%，弃权股数6,849,085股，占比1.6911%[29] - 《关于开展商品期货套期保值业务的议案》赞成股数1,032,873,042股，占比99.8307%，反对股数958,812股，占比0.0927%，弃权股数793,235股，占比0.0767%[30] - 《关于开展商品期货套期保值业务的可行性分析报告》赞成股数1,032,861,842股，占比99.8296%，反对股数965,012股，占比0.0933%，弃权股数798,235股，占比0.0772%[32] - 《关于开展外汇套期保值业务的议案》赞成股数1,033,011,242股，占比99.8440%，反对股数830,712股，占比0.0803%，弃权股数783,135股，占比0.0757%[33] - 《关于开展外汇套期保值业务的可行性分析报告》赞成股数1,032,966,942股，占比99.8397%，反对股数852,712股，占比0.0824%，弃权股数805,435股，占比0.0778%[34] - 《关于修改<公司章程>的议案》赞成股数1,032,826,992股，占比99.8262%，反对股数973,462股，占比0.0941%，弃权股数824,635股，占比0.0797%[36] - 《关于选举股东代表监事的议案》赞成股数960,538,557股，占比92.8393%，反对股数73,245,497股，占比7.0794%，弃权股数841,035股，占比0.0813%[37] 其他 - 北京市金杜律师事务所认为公司本次股东大会召集和召开程序、出席人员和召集人资格、表决程序和结果均合法有效[39] - 备查文件包括公司2024年年度股东大会决议和北京市金杜律师事务所法律意见书[40] - 公告由北京东方雨虹防水技术股份有限公司董事会于2025年3月22日发布[42]

会议安排 - 公司于2025年2月27日召开第八届董事会第二十八次会议，决定于3月21日召开2024年年度股东大会[3] - 2025年3月12日，公司召开第八届董事会第二十九次会议，审议通过取消部分提案并增加临时提案的议案[4] - 本次股东大会现场会议于2025年3月21日下午14时30分召开，由董事向锦明主持[6] 参会情况 - 现场会议股东及股东代理人21名，代表有表决权股份629,890,078股，占比26.3696%[8] - 网络投票股东1,778名，代表有表决权股份404,735,011股，占比16.9437%[8] - 中小投资者1,789名，代表有表决权股份405,018,211股，占比16.9556%[8] - 参加本次股东大会的股东及股东代理人共1,799名，代表股份1,034,625,089股，占比43.3133%[8] 议案表决 - 《2024年董事会工作报告》同意1,025,038,288股，占比99.0734%；中小投资者同意395,431,410股，占比97.6330%[13] - 《2024年监事会工作报告》同意1,024,817,938股，占比99.0521%；中小投资者同意395,211,060股，占比97.5786%[15] - 《2024年财务决算报告》同意1,015,321,738股，占比98.1343%；中小投资者同意385,714,860股，占比95.2340%[16] - 《2025年财务预算报告》同意1,033,030,577股，占比99.8459%；中小投资者同意403,423,699股，占比99.6063%[17] - 《2024年度利润分配预案》同意1,033,121,317股，占比99.8547%；中小投资者同意403,514,439股，占比99.6287%[18] - 《2024年年度报告全文及其摘要》同意1,024,766,953股，占比99.0472%；中小投资者同意395,160,075股，占比97.5660%[19] - 《关于续聘致同会计师事务所为公司2025年度审计机构的议案》同意1,007,521,874股，占比97.3804%；中小投资者同意377,914,996股，占比93.3081%[19] - 《关于2024年度董事薪酬的议案》同意398,826,189股，占比98.2294%；中小投资者同意397,829,495股，占比98.2251%[22] - 《关于2024年度监事薪酬的议案》同意1,027,445,848股，占比99.3061%；中小投资者同意397,839,270股，占比98.2275%[23] - 《关于向银行等金融机构申请综合授信额度的议案》同意1,032,781,444股，占比99.8218%；中小投资者同意403,174,566股，占比99.5448%[25] - 《关于为下属公司向银行等金融机构申请综合授信提供担保的议案》同意960,130,859股，占比92.7999%；中小投资者同意330,523,981股，占比81.6072%[26] - 《关于对外担保的议案》同意959,695,759股，占比92.7578%；中小投资者同意330,088,881股，占比81.4998%[27] - 《关于为全资子公司提供担保的议案》同意959,845,159股，占比92.7723%；中小投资者同意330,238,281股，占比81.5366%[28] - 《关于子公司为入园企业办理银行贷款提供阶段性担保的议案》同意959,723,859股，占比92.7605%；中小投资者同意330,116,981股，占比81.5067%[29] - 《关于与银行合作开展资产池业务暨向银行申请融资的议案》同意919,751,268股，占比88.8971%；中小投资者同意290,144,390股，占比71.6374%[30] - 《关于为董事、监事及高级管理人员投保责任保险的议案》同意387,959,696股，占比95.7882%；中小投资者同意情况相同[32] - 《关于开展商品期货套期保值业务的议案》同意1,032,873,042股，占比99.8307%；中小投资者同意403,266,164股，占比99.5674%[33] - 《关于开展商品期货套期保值业务的可行性分析报告》同意1,032,861,842股，占比99.8296%；中小投资者同意403,254,964股，占比99.5646%[33] - 《关于开展外汇套期保值业务的议案》同意1,033,011,242股，占比99.8440%；反对830,712股，占比0.0803%；弃权783,135股，占比0.0757%[36] - 《关于开展外汇套期保值业务的可行性分析报告》同意1,032,966,942股，占比99.8397%；反对852,712股，占比0.0824%；弃权805,435股，占比0.0778%[37] - 《关于修改<公司章程>的议案》同意1,032,826,992股，占比99.8262%；反对973,462股，占比0.0941%；弃权824,635股，占比0.0797%[38] - 《关于选举股东代表监事的议案》同意960,538,557股，占出席会议股东及股东代理人代表有表决权股份总数的92.8393%；反对73,245,497股，占比7.0794%；弃权841,035股，占比0.0813%[40] 选举结果 - 石萍萍女士当选为公司第八届监事会监事[41] 会议结论 - 公司本次股东大会召集、召开、表决程序及结果合法有效[43]

业绩总结 - 子公司获政府补助2451万元，占2024年归母净利润22.66%[2] - 补助预计影响2025年利润总额2451万元，计入其他收益[3] 财务处理 - 与收益相关补助确认为其他收益，按收到或应收金额计量[3] - 会计处理及影响以审计结果为准[4]

担保情况 - 公司为下属公司提供担保总额不超260亿元[3] - 对上海技术公司担保额度不超20亿元，本次担保1亿元，担保后余额7.940961亿元，剩余可用额度13.7亿元[3][6] - 对芜湖东方雨虹担保额度不超11亿元，本次担保6000万元，担保后余额5.29亿元，剩余可用额度6.71亿元[3][6] - 对深圳工程公司担保额度不超5亿元，本次担保5000万元，担保后余额7000万元，剩余可用额度4.3亿元[3][6] - 对青岛东方雨虹担保额度不超16亿元，本次担保3000万元，担保后余额5.6亿元，剩余可用额度11.9亿元[3][6] - 对徐州卧牛山担保额度不超6亿元，本次担保8000万元，担保后余额8000万元，剩余可用额度5.2亿元[3][6] - 与江苏银行上海黄浦支行《最高额保证合同》担保最高债权本金为1亿元[15] - 与浦发银行芜湖分行《最高额保证合同》被担保主债权本金余额最高不超6000万元[16] - 与江苏银行上海黄浦支行担保主债权本金余额最高不超5000万元[18] - 与建设银行莱西支行担保主债权本金余额不超3000万元[19] - 与邮储银行徐州分行被担保主债权金额为8000万元[20] - 截至公告披露日，公司及全资、控股子公司担保余额为611450.96万元，占2024年12月31日经审计净资产的24.52%[24] - 截至公告披露日，为下属公司提供的担保余额为603981.96万元，占2024年12月31日经审计净资产的24.22%[24] - 截至公告披露日，对外担保余额为7469万元，占2024年12月31日经审计净资产的0.30%[24] - 考虑本次新增担保额度，公司及全资、控股子公司担保金额为643450.96万元，占2024年12月31日经审计净资产的25.81%[25] - 考虑本次新增担保额度，为下属公司提供的担保金额为635981.96万元，占2024年12月31日经审计净资产的25.51%[25] - 考虑本次新增担保额度，对外担保金额为7469万元，占2024年12月31日经审计净资产的0.30%[25] 子公司业绩 - 2024年上海技术公司营业收入14.0974789698亿元，利润总额6217.62206万元，净利润5254.535641万元[8] - 芜湖东方雨虹2024年营业收入9.0694986816亿元，利润总额7871.907678万元，净利润6751.757046万元[10] - 深圳工程公司2024年营业收入5.3102477883亿元，利润总额 - 2587.226137万元，净利润 - 1980.482179万元[11] - 青岛东方雨虹2024年营业收入11.3147153083亿元，利润总额7532.388010万元，净利润6456.553873万元[13] - 徐州卧牛山2024年营业收入11.4478550457亿元，利润总额1.4493139963亿元，净利润1.2315797486亿元[14] 子公司资产负债 - 截至2024年12月31日，上海技术公司资产总额26.3440895818亿元，负债总额23.1247600438亿元，净资产3.219329538亿元[8] - 芜湖东方雨虹截至2024年12月31日资产总额11.2028759722亿元，负债总额6.6444015251亿元[10] - 深圳工程公司截至2024年12月31日资产总额6.0843794521亿元，负债总额5.1245997950亿元[11] - 青岛东方雨虹截至2024年12月31日资产总额13.1128107918亿元，负债总额11.6769444148亿元[13] - 徐州卧牛山截至2024年12月31日资产总额13.9983628174亿元，负债总额11.0766476314亿元[14] 子公司其他信息 - 上海技术公司成立于2007年5月22日，注册资本1.6亿元，公司持股99.69%[8] - 芜湖东方雨虹、深圳工程公司、青岛东方雨虹、徐州卧牛山注册资本均为5000万元，徐州卧牛山为10002万元[9][11][12][13] - 芜湖东方雨虹、深圳工程公司、青岛东方雨虹、徐州卧牛山均为公司全资子公司[10][11][13][14] - 上海技术公司最新企业信用等级为6级[8] - 芜湖东方雨虹、深圳工程公司、青岛东方雨虹、徐州卧牛山企业信用等级分别为8级、9级、6级、7级[10][12][13][14] - 芜湖东方雨虹、深圳工程公司、青岛东方雨虹、徐州卧牛山信用状况良好，不属于失信被执行人[10][11][13][14]

文章核心观点 东方雨虹高分红虽短期内提振市场情绪，但背后的财务风险、经营压力、股东利益冲突令人担忧，对公司未来发展是一场豪赌，投资者需谨慎[6] 分组1：分红方案引发质疑 - 2024年公司净利润同比暴跌95.24%至1.08亿元，原计划分红44.19亿元是净利润41倍，后调整为22.1亿元并承诺2025年中期继续分红，引发市场质疑公司利用高分红掩盖业绩困境及为实控人高质押“输血”[1] - 投资者在股吧质疑公司掏空上市公司、大股东跑路及为大股东腾挪资金，公司回应含糊其辞[1] 分组2：财务健康性问题 - 分红前资产负债率43.4%、有息负债率15.11%，若分红落地资产负债率将升至48.14%、有息负债率升至16.8%，加重债务负担[2] - 2024年底短期债务达55.39亿元几乎等同于分红后剩余现金，若经营现金流无改善公司可能面临流动性紧张[2] - 公司通过接受下游资产抵偿18亿元应收账款、抵给上游资产抵偿4.69亿元应付款项，截至2024年底仍拖欠供应商26.4亿元，其中20亿元是未支付货款[2] - 2020 - 2022年信用减值损失分别为2.18亿元、2.51亿元、3.15亿元，2023 - 2024年暴增至7.53亿元和8.87亿元，公司坏账风险增加[2][3] 分组3：实控人质押与分红关联 - 实控人李卫国持股21.79%，其中79.58%（约4.22亿股）质押，涉及融资规模4.5 - 6亿元，部分质押2025年4 - 5月到期[4] - 按调整后方案李卫国预计获约4.91亿元现金（含税）基本覆盖质押贷款规模，引发市场怀疑公司分红为其缓解质押压力[4] - 2021年员工持股计划投入约28亿元，现浮亏超70%，李卫国“兜底”筹措资金，2023年底减持套现约8.97亿元仍无法填补亏损，市场担心分红与实控人资金需求有关[4][5] 分组4：主营业务与战略调整 - 主营业务承压，市场占有率从2021年的17%下滑至2024年的12.5%，竞争对手抢占市场[5] - 公司战略调整包括减少对房地产企业直销业务（2024年直销收入降46%）、加强工程与零售渠道布局（2024年工程渠道收入增9.07%、零售渠道增7.66%）、拓展砂浆和海外市场（砂浆业务占12.8%、海外业务不足3%）[5] - 新业务未成熟，短期内难填房企业务收缩缺口，2024年销售费用同比增16%至15.14亿元，利润空间压缩，未来盈利能力存疑[5]

业务结构与市场布局 - 业务模式从传统直销转型为零售与工程渠道销售，C 端聚焦家庭装修，工程渠道拓展多元场景，发力存量建筑市场 [1][13] - 2025 年营业收入预算 300 亿元，将深化多元应用场景，发展非防水业务，开拓海外市场 [13] - 2024 年海外收入 8.77 亿元，同比增长 24.73%，占比 3.12%，积极布局供应链和渠道 [7] 产品销售情况 - 砂浆粉料 2023 年销量 500 多万吨，收入 42 亿；2024 年销量 800 万吨，收入 41.5 亿，目标 60 亿；2025 年目标 1200 万吨 [2] - 管业由全资子公司负责，利用三大平台销售资源，应用领域广泛 [4] 人员与研发 - 2024 年研发人员同比增长 26.94%，本科增 47.32%，硕士减 11.69%，因业务发展调整学历构成 [5][6] 财务相关 - 2024 年母公司净利润 99.91 亿元，投资收益 108.5 亿元，主要系子公司分红；现金 12.66 亿，因未全现金结算 [9] - 应收账款 3 年以上部分增至 20 多亿，部分因取得抵债资产未过户；24 年末直销业务收入占比 15.24% [3][11] - 2024 年财报坏账比例 25%，主要是暴雷房企，将按规定计提并加大收款力度 [14] - 2024 年应付职工薪酬增加系员工工资等增加，未支付 4 亿裁员补贴 [6][17] 其他信息 - 截至 2025 年 3 月 10 日，股东总数 194,622 户 [2] - 2024 年前十大股东中，社保基金四零三组合持股 23,176,169 股，比例 0.95%；一零七组合持股 16,319,255 股，比例 0.67% [16] - 雨虹防水维修服务卡通形象是雨燕 [16] - 2025 年 4 月披露一季报，2024 年度利润分配待股东大会通过，2025 年中期或分红 [16][17] - 其他非流动资产中 3.88 亿抵债资产为土地使用权 [17]

文章核心观点 近日东方雨虹光瀛达（山西）建材有限公司成立，由东方雨虹等共同持股 [1] 公司信息 - 公司名称为东方雨虹光瀛达（山西）建材有限公司 [1] - 法定代表人为戴传奇 [1] - 注册资本500万元 [1] - 经营范围包含网络技术服务、网络与信息安全软件开发、信息系统集成服务、物联网技术服务等 [1] - 由东方雨虹等共同持股 [1]

利润分配预案调整 - 公司拟将 2024 年度利润分配预案调整为分次分红，今年半年报披露后进行中期分配，保障投资者总体回报水平稳定 [2][3][5] - 调整原因是响应政策导向，结合经营季节性特征、资金计划安排，权衡长期经营与股东回报，使分红更具稳定性、持续性、可预期性和可实施性 [2] - 分次分红可强化资金储备，提升流动性和抗风险能力，优化现金流动负债比，维持低资产负债率，保障财务健康 [2] - 能匹配经营季节性特征，留存自有资金支持生产运营和投资需求，稳固市场地位，便于业务拓展安排 [3] - 可平衡渠道投入和海外建设发展，匹配渠道投入及海外供应链体系建设投资节奏 [4] 中期分配规划 - 2025 年半年度报告披露后，公司将考虑推出中期分红预案，参考调整后的 2024 年度利润分配预案制定 [5] - 中期分红可使投资者及时分享经营成果，缩短回报周期，体现对投资者利益的重视，传递对经营业绩的信心，吸引长期投资者，提升公司长期投资价值 [5] 2024 年利润下滑原因及分红依据 - 利润下滑源于收入下滑，公司推动客户结构优化、渠道变革、业务模式转型，放弃高信用风险客户和部分直销项目，施工业务收入下滑，成本费用未有效摊薄，毛利率下降、费用率上升 [5][6] - 零售渠道实现营业收入 102.09 亿元，同比增长近 10%，民建集团实现营业收入 93.73 亿元，同比增长 14.58%；工程渠道逆势增长 [7] - 2024 年工程渠道及零售渠道收入合计 235.62 亿元，占公司营业收入比例为 83.98%，同比增长 8.10%，零售渠道占比 36.39%，工程渠道占比 47.60% [7] - 2024 年经营活动产生的现金流量净额提升至 34.57 亿元，同比增长 64.39%，是高比例分红的核心基石和利润分配源泉 [7] - 分红原因包括响应政策回馈投资者，有可供分配利润，经营现金流改善，资金状况良好、负债率低（24 年底资产负债率 43%，有息负债率 15%） [8][9] 现金分红对经营的影响 - 调整后的利润分配预案符合法规，兼顾股东回报与公司经营及可持续发展，不会对经营现金流及偿债能力产生重大影响 [10] - 业务模式变化使营运资金需求下降，销售模式转变改善经营现金流，国内无大额资本开支计划，海外业务资本开支可控 [11] - 公司负债率低，银行授信额度充裕、融资利率低，偿债能力和财务杠杆应用空间强 [11][12] - 分红可强化资金储备，提升财务稳健性，维持低资产负债率和偿债能力，匹配经营季节性特征和投资节奏 [12] 实控人质押问题 - 李总所获现金分红用于偿还股票质押融资，降低杠杆，预计质押率明显下降，化解质押风险，降低公司经营风险 [12]

业绩总结 - 2025年2月28日至公告披露日，公司及子公司累计获政府补助1084.4206万元[2] - 累计政府补助占2024年度经审计归母净利润的10.02%[2] - 政府补助预计影响2025年度利润总额1084.4206万元，计入其他收益[3] 其他新策略 - 子公司天津东方雨虹新材料科技有限公司2025年3月11日获政府补助1000万元[2]

证券代码：002271 证券简称：东方雨虹 公告编号：2025-039 北京东方雨虹防水技术股份有限公司 关于取消2024年年度股东大会部分提案并增加临时提案 暨股东大会补充通知的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 北京东方雨虹防水技术股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年2月27 日召开的第八届董事会第二十八次会议通过了《关于召开2024年年度股东大会的 议案》，决定于2025年3月21日下午14时30分召开2024年年度股东大会，其中一 项审议议案为《2024年度利润分配预案》，具体内容详见2025年2月28日刊登于公 司 指 定 信 息 披 露 媒 体 《 证 券 时 报 》、《 中 国 证 券 报 》 和 巨 潮 资 讯 网 (http://www.cninfo.com.cn)的上的《关于召开2024年年度股东大会的通知》。 （http://www.cninfo.com.cn）上的《第八届董事会第二十九次会议决议公告》、 《关于调整2024年度利润分配预案的公告》及《关于2024年度利润分配预案的公 告（调整后）》等相关公告。 ...