行业投资评级 - 建筑材料行业评级为增持（维持）[2] 核心观点 - 地产行业仍处于弱景气阶段，供给端变化更值得关注[1] - 特种电子布需求呈现"竖着"增长态势，终端云厂升级带动需求曲线斜率陡峭，推荐中材科技[7] - "反内卷"背景下水泥板块易涨难跌，推荐华新水泥（尼日利亚产线年底并表），关注西藏天路、青松建化[7] - 防水产品涨价逐步落地推动行业利润率改善，推荐东方雨虹、科顺股份[7] - 品牌建材估值修复弹性充足，结构性看好C端及整合能力强的龙头，推荐三棵树、北新建材、伟星新材[7] 细分行业分析 水泥行业 - 全国水泥市场价格环比上涨0.2%，重庆/贵州/新疆涨幅10-30元/吨，黑吉辽等地计划推涨20-30元/吨[31] - 8月中旬企业出货率45.8%（环比+2pcts），库容比66.44%（环比-0.9pcts）[31] - 长三角熟料价格上涨30元/吨至230-240元/吨，四川/武汉等地跟涨30元/吨[7] - 1-7月全国水泥产量9.58亿吨（同比-4.5%），7月单月产量1.46亿吨（同比-5.6%）[7] 玻纤行业 - 无碱粗纱主流价格3150-3700元/吨（同比-4.25%），电子纱G75报价8300-9200元/吨（周环比-1.86%）[17] - 7月末行业库存90.15万吨（环比+1.5%），新兴领域（风电/电子）需求有望加速[8] - 推荐中国巨石、中材科技，关注国际复材[8] 浮法玻璃 - 本周均价1235.66元/吨（环比-3.08%），生产企业库存5608万重量箱（环比+2.15%）[82] - 行业产能利用率81.87%，管道气燃料玻璃毛利亏损77.99元/吨（环比扩大109.03%）[82] - 推荐旗滨集团，关注信义玻璃[8] 光伏玻璃 - 3.2mm镀膜主流价18.5-19元/平方米，日熔量89290吨（同比-16.71%）[95] - 供给收缩叠加成本下行，推荐旗滨集团，关注福莱特[8] 重点公司数据 - 北新建材：2025E PE 9.9x，EPS 2.7元，目标价26.88元[5] - 东方雨虹：2025E PE 20.2x，EPS 0.6元，目标价12.14元[5] - 三棵树：2025年归母净利润4.36亿元（同比+107.53%）[7] - 华新水泥：2025E PE 12.4x，EPS 1.2元[5] 市场表现 - 建材板块本周涨幅2.88%（超额收益0.51%），年内涨幅13.9%[13] - 涨幅前五：宏和科技、菲利华、蒙娜丽莎、长海股份、三棵树[14]

行业投资评级 - 建筑装饰行业评级为"强于大市"(维持评级) [5] 核心观点 - 7月基建投资边际放缓，1-7月广义基建同比+7.3%，但7月单月同比-1.9%(增速环比-7.3pct)，主要受高温暴雨等极端天气影响 [1] - 1-7月新增专项债27775.89亿元(同比+56.5%)，超长期特别国债发行力度加大，为下半年基建投资提供资金保障 [1] - 建议关注中西部基建和重大工程项目投资机会，因政策支持"两重"建设且专项债发行使用进度加快 [1] 细分行业数据 基建投资 - 1-7月铁路运输投资同比+5.9%(单月+12.4%，增速环比+3.7pct)，水电燃热投资同比+21.5%(单月+12.7%)表现突出 [2] - 交通仓储邮政投资同比+3.9%(单月-4.3%)，其中道路运输单月同比-16.6%(增速环比-20pct)显著下滑 [2] - 水利环境公共设施投资同比+2%(单月-7.2%)，水利投资同比+12.6%优于公共设施管理(+0.5%) [2] 房地产数据 - 1-7月地产开发投资同比-12%(单月-17.1%)，新开工/施工/竣工面积单月同比分别-15.2%/-16.4%/-29.5% [2] - 地产销售面积1-7月同比-4%(单月-8.4%)，传导链条各环节数据延续走弱 [2] 建材行业动态 水泥 - 1-7月水泥产量9.58亿吨(同比-4.5%)，7月单月1.46亿吨(同比-5.6%)，企业平均库存达67.4% [3] - 水泥价格344元/吨(同比低44元/吨)，部分区域推涨30元/吨，企业错峰生产效果或增强 [3] 玻璃 - 1-7月平板玻璃产量56551万重箱(同比-5.0%)，7月库存5490万重箱(同比低564万重箱) [4] - 5mm浮法白玻价格65.2元/重箱(较7月初+2.6元)，煤燃料企业利润5.4元/重箱优于其他燃料类型 [4] 重点公司推荐 - 覆盖22家上市公司，包括中国中铁(PE 4.96x)、中国建筑(PE 4.83x)等低估值央企，及华新水泥(PE 10.16x)等建材企业 [13] - 全部推荐标的均获"买入"或"增持"评级，EPS预测显示多数公司2025-2027年盈利持续增长 [13]

股东情况 - 截至2025年7月31日 公司股东总数为187 171户 [1]

科技创新与绿色低碳发展 - 公司坚持以科技创新推动绿色低碳可持续发展，依托先进防水材料全国重点实验室、国家认定企业技术中心、博士后科研工作站、北美研发中心等平台加强技术攻关和产业升级 [1] - 持续提供环保、高效、节能、低碳、安全的优质产品，家装零售领域产品环保标准领先，获得中国十环认证、法国VOC A+级、德国EC1p1us认证等多项国际权威环保认证 [1] 品牌建设与营销策略 - 公司将持续提升C端品牌认知，构建线上、线下、渠道融合的全场景营销生态体系 [1] - 通过品牌、合作伙伴与消费者的高频互动机制，强化品牌在目标消费群体中的心智占位 [1]

公司经营策略 - 公司积极推动客户结构优化、渠道变革及业务模式转型 [2] - 业务模式变化显著改善现金流、应收账款等经营质量指标 [2] - 转型对收入及利润规模造成较大冲击 [2] 投资者关系管理 - 公司通过多种渠道与投资者保持良性沟通 [2] - 公司重视培养长期投资理念并吸引长线投资资金 [2] - 公司质量被视为投资价值的基础 [2] 未来发展导向 - 公司将继续聚焦主业并加强自身建设 [2] - 公司致力于持续改善经营质量及提升盈利能力 [2] - 未来相关计划将按规定履行信息披露义务 [2] 股价波动因素 - 二级市场股价波动受公司经营情况、行业周期、资本市场环境等多因素综合影响 [2]

业务板块构成 - 公司目前涵盖建筑防水、民用建材、砂浆粉料、建筑涂料、节能保温、胶粘剂、管业、建筑修缮、新能源、非织造布、特种薄膜、乳液等多元业务板块 [2]

公司财务表现 - 2025年上半年其他主营收入达11.38亿元 [2] - 其他主营收入同比增长46.97% [2] 业务构成 - 其他主营收入涵盖无纺布、虹石乳液、金丝楠膜、管业、胶等新赛道产品 [2] - 新赛道产品被归类为公司其他主营收入类别 [2]

公司业务发展 - 雨虹服务为东方雨虹整合后的C端专业服务平台 涵盖防水维修 墙面刷新 管道交付 防水交付 铺贴交付 美缝交付等六大业务板块 [2] - 平台致力于为消费者提供从新装到维修的一站式服务解决方案 让消费者体验安全 健康 环保的美好生活 [2] - 2025年上半年 雨虹服务已为近7万户家庭提供家装或维修相关服务 [2] 品牌与营销策略 - 公司将持续提升C端品牌认知 通过构建线上 线下 渠道融合的全场景营销生态体系 [2] - 形成品牌 合作伙伴与消费者的高频互动机制 强化品牌在目标消费群体中的心智占位 [2]

公司战略与调价行动 - 公司秉持为人类为社会创造持久安全环境的使命 坚守质量底线 坚决反对无底线的价格竞争等不规范行为 [1] - 公司持续通过技术创新 服务升级和生态共建推动行业健康发展 [1] - 公司民建集团和工建集团已陆续发布调价函 7月以来已开始落地 [1] 行业动态与协会行动 - 行业部分企业已同步调价 [1] - 中国建筑防水协会在2025年攻关发展开年备战会上重点讨论如何应对低价竞争等相关议题 [1]

公司基本信息 - 北京虹日新能源科技有限公司于2025年8月5日成立 法定代表人为王璐 注册资本15万人民币[1][2] - 公司登记状态为存在 登记机关为北京市平谷区市场监督管理局 注册地址位于北京市平谷区中关村科技园平谷园兴谷A区[2] - 公司由东方雨虹旗下北京东方雨虹虹昇新能源科技有限公司全资持股 属于法人独资有限责任公司[1][2] 经营范围 - 太阳能发电技术服务 工程管理服务 新能源原动设备销售 新兴能源技术研发[1][2] - 光伏设备及元器件销售 风力发电技术服务 太阳能热利用产品销售[2] - 供电业务 发电业务 输电业务 电力设施安装维修和试验[2] 股权结构 - 公司股权全景穿透显示为东方雨虹（002271）旗下企业全资持股[1] - 统一社会信用代码91110117MAEQJ0P76P 纳税人识别号与信用代码一致[2] 行业分类 - 公司行业分类属于电力、热力生产和供应业[2] - 经营范围涵盖新兴能源技术研发和新能源设备销售[1][2]