公司基本信息 - 证券代码 002275，证券简称桂林三金 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2017 年 3 月 21 日，地点在公司会议室，接待人员有董事常务副总裁兼董事会秘书邹洵、投资者关系管理专员邓强 [2] 公司战略规划 - 确立“以中药制药为核心，以生物制药与保健品为两翼，相关产业为辅”的发展战略，目标是打造中国领先、国际卓越医药制造集团 [2][3] 宝船生物情况 - 成立于 2005 年，从事生物大分子药物研发生产，有先进设备、强研发团队和在研品种，未来将更新改造实验设备，使其成国内高水平生物学研发实验室 [3] - 多个生物类似药在研，主要针对恶性肿瘤，西妥昔单抗生物类似药获临床试验批件，一期临床按计划推进，其余研发稳步推进 [3] 大健康产业布局 - 桂林三金西瓜霜生态公司纳入上市体系后，致力于大健康领域日化研发经营，利用喉口类中成药优势开发西瓜霜牙膏等口腔保健产品，延伸产业链和优化业务结构 [3][4] - 西瓜霜牙膏已在国内二三线城市铺货 [4] 主导产品情况 - 三金片在国内泌尿系统/前列腺治疗领域中成药市场、西瓜霜系列产品在国内口腔咽喉治疗领域市场均居第一，现阶段还有增长空间 [4] 其他业务进展 - 人寿保险公司申请材料已被保监会受理，尚未批复成立 [4] - 积极寻求国内优质医药制造企业战略并购，关注有好产品、独家品种、资源优势和发展潜力的企业 [4][5] - 舒咽清喷雾剂作为西瓜霜家族差异化产品，未来将加大推广力度 [5] - 老厂区生产线已搬迁到中药城，未来根据桂林市政府政策处理土地 [5]

公司基本信息 - 证券代码 002275，证券简称桂林三金 [1] - 投资者关系活动编号 2017002，时间为 2017 年 3 月 9 日，地点在公司会议室 [2] - 参与单位有国海证券、华夏基金等，上市公司接待人员有董事常务副总裁兼董事会秘书邹洵、投资者关系管理专员邓强 [2] 公司战略规划 - 确立“以中药制药为核心，以生物制药与保健品为两翼，相关产业为辅”的发展战略，目标是打造中国领先、国际卓越医药制造集团 [2][3] 宝船生物情况 - 成立于 2005 年，从事生物大分子药物研发生产，有先进设备、强研发团队和在研品种 [3] - 未来加大实验设备更新改造，目标是成为国内高水平生物学研发实验室 [3] - 多个生物类似药在研，主要针对恶性肿瘤，西妥昔单抗生物类似药获临床试验批件，一期临床按计划推进，其余研发稳步推进 [3] 大健康产业布局 - 桂林三金西瓜霜生态公司纳入上市体系后，致力于大健康领域日化研发经营 [3][4] - 利用喉口类中成药优势开发西瓜霜牙膏等口腔保健产品，延伸产业链和优化业务结构 [3][4] - 西瓜霜牙膏已在国内二三线城市全面铺货 [4] 主导产品情况 - 三金片在国内泌尿系统/前列腺治疗领域中成药市场、西瓜霜系列产品在国内口腔咽喉治疗领域市场均居第一 [4] - 两个品种未达市场规模天花板，仍有增长空间 [4] 研发情况 - 截至日前，在研品种共 11 个，其中 4 个进入临床阶段 [4] 外延扩张规划 - 积极寻求国内优质医药制造企业进行战略并购，重点关注有好产品、独家品种、资源优势和发展潜力的企业 [4][5] 政策影响 - 国家一致性评价政策可能对中小制药企业不利，对有实力的制药企业影响不大 [5]

会议基本信息 - 会议名称为医药行业政策及研发趋势研讨会 [1] - 时间为2017年8月30日 [1][5] - 地点在裕景酒店25楼会议室 [2] - 参与单位包括中国光大银行、太平洋基金管理有限公司等多家机构 [1] - 上市公司接待人员为上海宝船生物高管阮征和生物所副所长谭凯 [2] 宝船生物情况 - 宝船生物为桂林三金100%持股 [2] - 公司正在计划给团队股权以激励员工 [2] - 公司目前现金流足以支撑生物产业投入，一定阶段会考虑引进投资者 [2] - 生物产业目前以单克隆抗体为重点，后续视情况拓展相关领域 [2] - 产品研发方面，管线上有5个品种，涵盖生物类似药和创新药 [2] - 技术带头人张杰为海归，有多年海外药企工作经验，主要团队成员多为海归和名校学历，有多年生物制药行业工作经历 [3] - 爱必妥2016年8月拿到临床批件，正在开展临床I期研究 [3] 三金片情况 - 提价到上量有过程，短期内销量会下降，且药品提价受政策影响大，不如预期 [3] - 29个省份中还有8个未完成三金片招标 [3] 三金保健日化产品情况 - 牙膏是发展重点，重点在营销，争取销售突破亿元 [3][4] 股权相关情况 - 三金股权结构集中，部分小股东退休有减持现实需要 [4] - 公司正在规划把股权给大健康等技术团队作为激励 [4] 产品价格与理念情况 - 公司理念是为患者提供优质优价产品，药品提价受限制，较复杂 [4] 人员分工情况 - 邹洵是常务副总，邹准是分管营销的副总裁 [4] 业绩情况 - 公司业绩预告净利润同比增长0% - 30%，上半年销售情况较好，下半年争取延续势头回报投资者 [4][5]

分组1：公司经营策略与投资态度 - 公司现金流充足，因社会资本多、系统风险大，投资非常谨慎，立足于本身产业，以百年企业为目标 [1][2] 分组2：公司生产情况 - 中药城投产以后，公司生产线自动化程度较以前有很大提高 [2] 分组3：行业发展观点 - 医药企业收购医院有利于开拓市场，因为医院是药企两大销售终端之一 [2] - 因系统风险大、创新不足，很多中小企业在企业转型方面处于观望状态，公司在生物药产业有所布局，如收购宝船生物 [2] - 国外大型垄断医药企业的出现有特定条件，国内资源会向有好产品、资金和技术雄厚的企业集中 [2]

公司战略规划 - 确立“以中药制药为核心，以生物制药与保健品为两翼，相关产业为辅”的发展战略，目标是打造中国领先、国际卓越医药制造集团 [1][2] 子公司情况 - 宝船生物成立于2005年，从事生物大分子药物研发生产，有先进设备、强研发团队和在研品种，未来将更新改造实验设备，多个生物类似药在研，西妥昔单抗生物类似药获临床试验批件，一期临床按计划推进 [2] 产品销售情况 - 西瓜霜牙膏依托公司喉口类中成药优势销量快速增长，但因基数小，营收规模和对整体业绩贡献不大 [2] - 拉莫三嗪销售规模不大，公司正根据精神类用药政策探索新销售模式 [4] 产品市场地位与潜力 - 三金片在国内泌尿系统/前列腺治疗领域中成药市场、西瓜霜系列产品在国内口腔咽喉治疗领域市场均居第一，还有增长空间 [3] 外延扩张规划 - 积极寻求国内优质医药制造企业进行战略并购，重点关注有好产品、独家品种、资源优势和发展潜力的企业 [3] 产品改进与推广 - 针对西瓜霜舒咽清喷雾剂喷嘴、喷瓶问题进行更换，用户体验提高，正在制定新推广方案 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位为星展银行（香港）有限公司，人员为江伟明 [1] - 时间为2019年05月06日，地点在桂林三金药业股份有限公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有常务副总裁、董秘邹洵和投资者关系管理员朱烨 [1] 公司经营与营销策略 - 对比18年年报和19年一季度报，公司经营状况好转 [1] - 公司推行价值营销策略，根据两票制后国内医药商业模式变化及各产品线情况，加快推广该模式，扩大商业渠道覆盖，强化与连锁终端合作，开展二线产品推广试点，探索医疗终端学术推广模式，对三线产品因地制宜重点突破，完善营销激励机制，梳理传播策略 [2] - 目标是实现品牌价值与竞争力良性增长，确保2019年销售目标达成 [2][3] 公司发展战略与增长点 - 公司确立“以中药制药为核心，以生物制药为重点的生物技术产业与大健康产业为两翼，相关产业为辅”的一体两翼发展战略，目标是打造中国领先、国际卓越医药制造集团 [3] - 未来两年增长点来自价值营销策略，两年后来自现有产品二次开发，更长远来自生物药布局 [3] 股权与减持情况 - 公司控股股东没有质押股票，大股东及董监高目前没有减持计划 [4] 老厂区土地处理 - 公司老厂区土地性质为工业用地，需根据桂林市政府规划、政策处置 [4]

公司战略规划 - 确立“以中药制药为核心，以生物制药为重点的生物技术产业与大健康产业为两翼，相关产业为辅”的一体两翼发展战略 [2] - 强化口腔、咽喉、泌尿系统用药的中成药优势，加快化药和生物药发展，完善技术创新体系，加大新品研发投入，稳固专利保护 [2] - 深化销售渠道管控，加强终端传播推广，培育新业务增长点 [2] 公司增长情况 - 过去十年复合增长率约 4%-5%，目前每年增长约 10% [2] 产品市场情况 - 公司大量 OTC 人员维护终端，加强传播推广，搭建平台，扩大终端区域覆盖 [3] - 三金片未来提升空间大，将进行营销体制改革，加强市场、临床开发和学术推广以提升销量 [3] - 去年脑脉泰、眩晕宁销售总共约七千多万 [3] - 舒咽清疗效显著，是桂林西瓜霜有力辅助，处于市场导入期，开发潜力大 [3] - 莫达非尼开展药学一致性研究，完成并获批后开展临床一致性研究；生姜总酚软胶囊已生产，处于市场导入期，逐步建设和扩大销售网络 [4][5] 产品推广计划 - 推行价值营销模式，遴选合作单位，扩大商业渠道覆盖，强化与国内强优连锁终端合作 [4] - 开展二线独家产品市场推广试点，探索医疗终端学术推广模式 [4] - 加快电商终端建设，打造新业务增长点 [4] - 完善营销激励机制，保障二三线产品增长目标，做好人才储备 [4] - 结合市场媒介趋势，完善传播策略，丰富素材，优化投放，加强与消费者互动 [4] 对行业现象看法 - 传统中药需在临床积累数据，挖掘说服人的内容，积极进行学术推广，公司会加大投入 [2][3] 对股价看法 - 二级市场股价受宏观经济、公司基本面、资本市场估值、市场情绪、股价技术指标等因素影响 [5] - 公司致力于通过加强技术创新、产品销售、企业管理提升盈利能力，实现利润持续增长，为股东创造价值 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员为 Saga Tree 基金、Catherine Tan 文舒 [2] - 时间为 2018 年 7 月 6 日 [2] - 地点在桂林三金药业股份有限公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事常务副总裁兼董事会秘书邹洵、投资者关系管理专员朱烨 [2] 公司业务发展战略 - 抓住现有中药品种传统优势做专业性延伸，强化口腔、咽喉、泌尿系统用药的中成药优势地位，加快化药和生物药发展以培育新业务增长点 [3] - 确立“中药制药为核心，以生物制药为重点的生物技术产业与大健康产业为两翼，相关产业为辅”的“一体两翼”发展战略 [4] 公司投资与布局 - 收购宝船生物，该公司成立于 2005 年，从事生物大分子药物研发和生产，公司看好其研发实力及团队，借此进入生物制药领域 [3] - 设立全资子公司白帆生物科技（上海）有限公司作为生物产业化基地，以单抗仿制药为切入点，单抗创新药为中期目标，生物大产业为长期目标 [4] 投资者关系活动内容 - 参观公司展厅 [2] - 参观中药城自动化立体仓库、西瓜霜生产线 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002275，证券简称桂林三金 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，参与单位为杭州广天投资管理有限公司，时间为 2018 年 9 月 17 日，地点在桂林三金药业股份有限公司会议室，接待人员为董事会办公室主任曾杰和投资者关系管理专员朱烨 [2] 子公司定位 - 宝船生物定位为研发中心，白帆生物定位为生产基地 [2] 人员配置 - 公司派生物药专业人员进驻宝船，此前内部虽有生物制药专业人员但一直从事中药相关工作 [3] 大健康业务 - 公司介入牙膏产业较早但此前量小未着重发展，认为自身有独特优势，希望发展该业务形成特色 [3] 生物药业务 - 人员从原来 20 多人发展到现在 100 多人，主要投入在临床，部分品种处于临床一期，到临床三期投入会加大，公司目前任务是抓紧进度完成临床 [4] - 目前未与知名高校合作开发，先做好手头一两个品种，有基础后再考虑其他 [5] 中药业务 - 公司有自己的销售团队，商务一部做独家，商务二部做普药，商务三部做 OTC 等，特色处方药走医院渠道 [4] - 公司技术部下面有研发中心，由董事长和高工负责总管全局，国家对中药新药报批管控严 [4] - 公司有罗汉果清肺糖浆品种可深入发掘 [5] 收购业务 - 公司有专门投资部负责收购项目，看中独家品种和有潜力标的，条件符合可考虑 [5]

公司基本情况 - 桂林三金是医药制造业企业，主要业务为中成药研发、制造与销售，涵盖化学药品制剂、生物制剂与日化保健大健康等 [3] - 主要产品有三金片、桂林西瓜霜喷剂等，三金片系列和西瓜霜系列市场占有率居同类中成药前列 [3] - 拥有52个独家产品与发明专利，21个国家中药保护品种，获国家科技进步奖2项等，建有多个创新平台，被评为国家技术创新示范企业 [4][5] 业务发展情况 日化业务 - 三金日化发展较晚，进入增长期但总体规模不大，未来将利用上市公司优势，依托资本市场加大投入，做大做强市场规模 [3] 生物制药业务 - 宝船生物的西妥昔单抗、贝伐珠单抗正在进行临床一期研究 [5] - 白帆生物是公司为深化生物制药战略布局设立的生物产业化基地，以单抗仿制药为切入点，单抗创新药为中期目标，生物大产业为长期目标 [7] 其他业务 - 生姜总酚软胶囊已投入生产，处于市场导入期，正逐步建设和扩大销售网络 [8] - 莫达非尼片按照国家药监局一致性研究技术要求，正在开展药学一致性研究 [8] 财务情况 - Q3营收增长1.83%，政府补贴减少，但占公司营业收入比例小，公司现金充足，资金状况良好 [3] - 三季报中其他应收款增加112.17%，主要是员工借备用金增加导致，公司会定期清算 [3][4] - 公司有42100万元购买理财产品，虽有所减少 [3] 发展战略与规划 整体战略 - 坚持“一体两翼”发展战略，挖掘传统中药产品潜力，强化中成药优势地位，加快化药和生物药发展，争取在生物制药上取得突破，成为新业务增长点 [4] 营销体系规划 - 推行价值营销模式，遴选合作商业单位，扩大商业渠道网络覆盖，强化与国内强优连锁终端战略合作 [5] - 开展二线独家产品市场推广试点，探索医疗终端学术推广模式 [5] - 加快电商终端建设，打造新业务增长点，配套完善营销激励机制，保障二三线产品增长目标达成 [5][6] - 结合市场媒介新趋势，梳理和完善传播策略，加强与消费者互动沟通，实现品牌价值与竞争力良性增长 [6] 人才队伍建设 - 持续完善公司人力资源激励机制与绩效管理体系，提高员工综合绩效与工作积极性，构建以业绩为导向的企业文化 [6] 应对原材料影响 - 及时了解研究中药材价格变化，做好价格预测，严格执行物料采购招标比价制度，控制全年采购成本，确保中药材质量稳定、价格合理、成本可控 [8] 电商市场拓展 - 积极推进新媒体建设，完善三金片、桂林西瓜霜等品牌品种的官方微博、微信等数字化媒体传播平台，成立电商部门 [8][9] - 与第三方合作在京东、淘宝上对牙膏、喉口宝等日化和大健康产品进行网络营销 [9] 股份回购 - 基于对公司未来发展的信心和对公司价值的判断，为建立健全长效激励机制，吸引和留住优秀人才，公司进行股份回购计划 [9] - 回购股份用作股权激励计划或员工持股计划或依法注销减少注册资本，已实施回购并公告首次回购和进展情况，后续按规定继续公告 [9][10] 对行业看法 生物医药与大健康产业 - 公司看好生物制药和大健康产业发展前景，作为“一体两翼”战略重要组成部分，不断完善技术创新体系，加大投入 [6][7] 中成药与化药、生物药 - 传统中成药在治疗机理和周期上与化药、生物药不同，有很大潜力可挖，需在临床方面做更多数据积累并积极进行学术推广，公司会进行相关投入 [10]