股东大会审议通过利润分配方案 - 2024年度利润分配方案已获2025年5月16日股东大会审议通过[1] - 分配方案为每10股派发现金股利3.50元（含税），不送红股，不以资本公积转增股本[1] - 以现有总股本587,568,600股为基数，预计共分配现金股利205,649,010元[1] - 若总股本变动，将维持每股分配比例不变，相应调整利润分配总额[1] 分红派息方案实施细节 - 分红派息以剔除已回购股份后的587,568,600股为基数[2] - 香港市场投资者、QFII、RQFII等每10股派3.15元[2] - 个人投资者股息红利税实行差别化税率征收，转让股票时计算应纳税额[2] - 证券投资基金所涉红利税对香港投资者按10%征收，内地投资者差别化税率[2] 分红派息时间安排 - 股权登记日为2025年5月29日[2] - 除权除息日为2025年5月30日[2] 分红派息对象 - 截至2025年5月29日深交所收市后登记在册的全体股东[2] 分配方法 - 现金红利将于2025年5月30日通过股东托管证券公司直接划入资金账户[2] - 自派股东需自行承担因股份减少导致的现金红利不足风险[2]

利润分配 - 以587,568,600股为基数，每10股派现金3.5元（含税），共分配205,649,010元(含税)[1] - 回购专用账户0股不参与分派[1] 分红细则 - 深股通投资者等每10股派3.15元[3] - 首发后限售股红利税差别征收[4] 时间安排 - 股权登记日2025年5月29日，除权除息日5月30日[4] - 2025年5月30日划入股东资金账户[6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕桂林三金展开调研，涵盖大药房亏损原因及策略、销售收入构成、分红政策、牙膏产品情况、子公司经营状况、新药研发进度和二三线品种发展预期等内容，展现公司多业务板块现状与发展方向 [23][24][25] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为桂林三金，所属行业为中药，接待时间是2025 - 05 - 20，上市公司接待人员包括主持人、董事长总裁邹洵等 [16] 详细调研机构 - 桂林三金2024年度业绩说明会采用网络远程方式进行，面向全体投资者 [19] 调研机构占比 未提及 主要内容资料 - 大药房亏损因店面扩张支出大，目前在桂林市、县布局，是公司重要一环 [23] - 公司销售收入大部分来自中成药，湖南三金化药和日化健康产品也占部分，一线品种如三金片、西瓜霜系列收入为主，二线品种有眩晕宁等，三线品种多处于市场开发阶段占比小 [23] - 公司致力于为投资者创造回报，上市后持续现金分红，2024年拟每10股派3.5元，合计派现2.06亿元，还披露2025年中期现金分红规划 [23][24] - 西瓜霜牙膏有牙焱清等系列，正在建设销售渠道，已在全国二线及以下城市上市，以商超渠道为主，互联网销售为辅，三金日化公司规模不大，未来将依托优势做大市场 [25] - 白帆生物受投融资环境影响，产能闲置，商务拓展和客户资源积累有增长但未达规模生产要求；宝船生物多个项目在研发阶段，无药品上市，收入少，研发支出大，公司对二者控制成本、优化人员、治理亏损，优化研发管线，BC006单抗注射液项目即将完成I期临床试验，生物制药板块积极寻求合作 [25][26] - 公司药物研发按计划推进，重大进展会按要求公告 [26] - 二线、三线品种总体发展趋势好，蛤蚧定喘胶囊今年有望延续增速，眩晕宁系列力争两位数增长，拉莫三嗪片力争迈上亿元台阶，其他品种继续突破并保持高增速，二、三线品种增长态势好于一线品种 [26][27]

收入结构 - 公司销售收入主要来自中成药 湖南三金的化药占一部分收入 日化健康产品占一部分 [1] - 收入主要来自一线品种如三金片系列和西瓜霜系列 二线品种主要是眩晕宁和蛤蚧定喘胶囊 三线品种处于市场开发阶段占比较小 [1] 日化产品发展 - 三金西瓜霜牙膏有牙焱清、经典消焱、清焱牙膏等系列产品 正在进行销售渠道建设 需要大量资金投入 [1] - 西瓜霜牙膏已在二线及以下城市上市推广 以商超渠道为主 互联网销售为辅 [1] - 三金日化公司发展较晚 目前进入增长期但总体规模不大 未来将利用上市公司渠道和品牌优势 加大投入扩大规模 [1] 二线三线品种表现 - 蛤蚧定喘胶囊去年增速理想 今年有望延续增速 未来随着体量扩大增速会放缓 [2] - 眩晕宁系列销量已于21年突破亿元大关 去年个位数增长 今年力争两位数增长 [2] - 拉莫三嗪片今年力争迈上亿元台阶 其他品种如舒咽清喷雾剂等力争保持较高增速 [2] - 二线三线品种绝对量与一线品种有差距 但增长态势好于一线品种 [2] 大药房业务 - 大药房亏损主要由于店面扩张支出较大 [2] - 大药房目前在桂林市、县布局 是配合公司营销策略和拓展销售渠道的重要一环 [2]

会议基本信息 - 会议名称为桂林三金 2024 年度业绩说明会，于 2025 年 5 月 20 日 15:00 - 16:00 采用网络远程方式在深圳证券交易所“互动易平台”进行 [2] - 公司接待人员包括主持人、董事长总裁邹洵、董事副总裁兼财务负责人谢元钢、副总裁兼董事会秘书李春、独立董事陈亮 [2] 业务板块情况 大药房业务 - 三金大药房去年亏损，原因是店面扩张支出较大，目前仅在桂林市、县布局，是公司营销策略、销售渠道拓展及产业链完善的重要一环 [2] 销售收入构成 - 公司销售收入大部分来自中成药，湖南三金化药和日化健康产品也占一部分；一线品种如三金片系列、西瓜霜系列贡献主要收入，二线品种有眩晕宁、蛤蚧定喘胶囊，三线品种多处于市场开发阶段，占比较小 [3] 日化产品业务 - 三金西瓜霜牙膏有牙焱清、经典消焱、清焱牙膏等系列产品，目前在全国二线及以下城市以商超渠道为主、互联网销售为辅进行推广；因三金日化公司发展较晚，总体规模不大，未来公司将依托资本市场加大投入 [3] 生物制药业务 - 白帆生物受投融资环境影响，短期内 CDMO 供给端产能闲置，商务拓展和客户资源积累有增长但距规模生产有差距，拖累盈利水平 [3] - 宝船生物多个项目管线处于新药研发阶段，无药品上市销售，仅少量技术服务收入，营业收入规模小，产能未充分释放，研发支出大 [3] - 公司对宝船和白帆控制成本费用、优化人员结构，聘请专业咨询公司治理，优化研发管线，重点突破 BC006 单抗注射液项目，同时积极寻求合作伙伴 [3] 分红与发展 - 公司致力于为投资者创造回报，上市后持续实施现金分红政策，一般情况下分红政策不变 [3] - 2024 年年度权益分派预案拟每 10 股派 3.5 元，合计派发现金红利 2.06 亿元，同时披露了 2025 年中期现金分红规划 [3] 新药研发与品种预期 新药研发 - 公司药物研发按计划稳步推进，重大进展或成果会按交易所要求及时公告 [4] 二、三线品种预期 - 蛤蚧定喘胶囊去年增速理想，今年有望延续，未来增速将随体量扩大放缓 [4] - 眩晕宁系列 21 年销量突破亿元，去年个位数增长，今年力争两位数增长 [4] - 拉莫三嗪片今年力争迈上亿元台阶 [4] - 舒咽清喷雾剂、复方感冒灵颗粒、三金颗粒等继续突破并力争保持高增速，二、三线品种总体增长态势好于一线品种 [4]

中国北京市建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 12 -15 层 100004 电话 Tel: +86 10 6563 7181 传真 Fax: +86 10 6569 3838 电邮 Email: beijing@tongshang.com 网址 Web: www.tongshang.com 北京市通商律师事务所 关于桂林三金药业股份有限公司 二、 本次股东大会出席人员的资格、召集人的资格 根据现场会议的统计结果以及网络投票系统的提供机构深圳证券信息有限 公司提供的网络投票结果，出席本次股东大会的股东及股东代表共计 82 人，代 表股份 417,031,460 股，占公司有表决权股份总数的 70.9758%。其中：出席现场 会议的股东及股东代表 15 人，代表股份 412,512,257 股，占公司有表决权股份总 数的 70.2067%。通过网络投票的股东 67 人，代表股份 4,519,203 股，占公司有 表决权股份总数的 0.7691%。 其中，出席本次会议的中小股东（除董事、监事、高级管理人员及单独或者 合计持有公司 5%以上股份以外的股东）76 人，代表股份 14,315,780 股，占公司 有 ...

一、 本次股东大会的召集与召开程序 本次股东大会由公司第八届董事会第十三次会议决议召集。公司于 2025 年 4 月 26 日在《中国证券报》《证券时报》《证券日报》及巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）上公告了《关于召开 2024 年度股东大会的通知》（以下 简称"会议通知"），会议通知载明了本次股东大会的召开时间和地点、投票方 式、会议召开方式、股权登记日、出席人员、会议审议事项和提案、会议登记相 关事项等内容。 本次股东大会采取现场表决和网络投票相结合的表决方式。本次股东大会现 场会议于 2025 年 5 月 16 日 14:30 在广西桂林市临桂区人民南路 9 号公司四楼会 议室如期举行。网络投票时间为：（1）通过深圳证券交易所交易系统进行网络 投票的具体时间为：2025 年 5 月 16 日 9:15-9:25，9:30-11:30 和 13:00-15:00；（2） 通过深圳证券交易所互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）投票的具体时间 为：2025 年 5 月 16 日 9:15-15:00 期间的任意时间。 关于桂林三金药业股份有限公司 2024 年 ...

库存与动销情况 - 公司依托 BI 智能分析系统和专业数据分析团队，构建“成品库存标准模型”，提升库存周转效率 [1] - 创新推出多元化促销活动，激活终端消费市场，优化全渠道库存结构 [1] - 整体库存水平向好，较往年同期明显下降，稳定维持在 1.5 - 2 个月的健康库存周期 [1] 二、三线品种发展 - 蛤蚧定喘胶囊去年增速理想，今年有望延续，未来增速将随体量扩大逐渐放缓 [1] - 眩晕宁系列 21 年销量突破亿元，去年个位数增长，今年力争两位数增长 [1] - 拉莫三嗪片今年力争迈上亿元台阶 [1] - 舒咽清喷雾剂、复方感冒灵颗粒、三金颗粒等品种继续突破并力争保持高增速 [1] - 二、三线品种总体增长态势好于一线品种 [1] 分红政策 - 公司上市以来持续实施现金分红政策，保持稳定经营性现金流 [2] - 一般情况下，除非有特殊资金需求，分红政策不变 [2] - 2024 年拟每 10 股派 3.5 元，合计派发现金红利 2.06 亿元，同时披露 2025 年中期现金分红规划 [2] 上海生物药进展 - 生物制药是一体两翼战略重要组成部分，行业遇冷，白帆生物产能闲置，商务拓展和客户资源积累距规模生产有差距 [2] - 宝船生物多个项目管线处于新药研发阶段，无药品上市销售，收入规模小，产能未充分释放，研发支出大 [2] - 公司对宝船和白帆控制成本费用，优化人员结构，聘请专业咨询公司治理，减少亏损 [2] - 优化研发管线，重点突破 BC006 单抗注射液项目，即将完成 I 期临床试验 [2] - 生物制药板块积极寻求合作伙伴 [2]

股东出席情况 - 出席会议股东及代表股份417,031,460股，占公司有表决权股份总数的70.9758%[5] - 现场出席股东及代表股份412,512,257股，占公司有表决权股份总数的70.2067%[5] - 网络投票出席股东代表股份4,519,203股，占公司有表决权股份总数的0.7691%[5] - 中小股东出席代表股份14,315,780股，占公司有表决权股份总数的2.4364%[5] 议案表决情况 - 《2024年年度报告全文及摘要》同意417,013,260股，占出席有效表决权股份总数的99.9956%[6] - 《2024年度董事会工作报告》同意417,013,260股，占出席有效表决权股份总数的99.9956%[6] - 《2024年度监事会工作报告》同意417,008,260股，占出席有效表决权股份总数的99.9944%[7] - 《2024年度财务决算报告》同意417,013,560股，占出席有效表决权股份总数的99.9957％[8] - 《2025年度财务预算报告》同意417,013,260股，占出席有效表决权股份总数的99.9956%[9] - 《关于2024年度利润分配方案及2025年中期现金分红规划的议案》同意417,014,060股，占出席有效表决权股份总数的99.9958%[9] - 《关于确认董事、副总裁雷敬杜先生2024年度薪酬及2025年度薪酬方案的议案》，同意416,403,760股，占比99.9933％，反对6,700股，占比0.0016％，弃权21,000股，占比0.0050％[13] - 《关于确认董事徐劲前先生2024年度薪酬及2025年度薪酬方案的议案》，同意417,003,760股，占比99.9934％，反对6,700股，占比0.0016％，弃权21,000股，占比0.0050％[14] - 《关于确认董事付丽萍女士2024年度薪酬及2025年度薪酬方案的议案》，同意417,003,760股，占比99.9934％，反对6,700股，占比0.0016％，弃权21,000股，占比0.0050％[15][16] - 《关于确认独立董事刘焕峰先生2024年度薪酬及2025年度薪酬方案的议案》，同意417,003,760股，占比99.9934％，反对6,700股，占比0.0016％，弃权21,000股，占比0.0050％[16] - 《关于确认已离任独立董事莫凌侠女士2024年度薪酬的议案》，同意417,003,760股，占比99.9934％，反对6,700股，占比0.0016％，弃权21,000股，占比0.0050％[17] - 《关于确认已离任独立董事何里文先生2024年度薪酬的议案》，同意417,003,760股，占比99.9934％，反对6,700股，占比0.0016％，弃权21,000股，占比0.0050％[17] - 《关于确认新任独立董事陈亮先生2025年度薪酬方案的议案》，同意417,001,760股，占比99.9929%，反对6,700股，占比0.0016%，弃权23,000股，占比0.0055%[18] - 《关于确认新任独立董事胡余嘉先生2025年度薪酬方案的议案》，同意417,003,760股，占比99.9934％，反对6,700股，占比0.0016％，弃权21,000股，占比0.0050％[18] - 《关于确认副总裁兼董事会秘书李春先生2024年度薪酬及2025年度薪酬方案的议案》，同意417,003,760股，占比99.9934％，反对6,700股，占比0.0016％，弃权21,000股，占比0.0050％[19] - 中小股东表决《关于确认监事王睿陟先生2024年度薪酬及2025年度薪酬方案的议案》，同意14,288,080股，占比99.8065％，反对6,700股，占比0.0468％，弃权21,000股，占比0.1467％[21] - 公司表决《关于确认监事王睿陟先生2024年度薪酬及2025年度薪酬方案的议案》，同意417,003,760股，占比99.9934％，反对6,700股，占比0.0016％，弃权21,000股，占比0.0050％[21] - 公司表决《关于续聘会计师事务所的议案》，同意416,423,621股，占比99.8542％，反对586,839股，占比0.1407％，弃权21,000股，占比0.0050％[22] - 中小股东表决《关于续聘会计师事务所的议案》，同意13,707,941股，占比95.7541％，反对586,839股，占比4.0992％，弃权21,000股，占比0.1467％[22] - 公司表决《关于2025年度为孙公司提供担保额度预计的议案》，同意416,967,060股，占比99.9846％，反对42,500股，占比0.0102％，弃权21,900股，占比0.0053％[22] - 中小股东表决《关于2025年度为孙公司提供担保额度预计的议案》，同意14,251,380股，占比99.5501％，反对42,500股，占比0.2969％，弃权21,900股，占比0.1530％[23] 其他 - 见证律师事务所为北京市通商律师事务所，见证律师为程益群、高瑶[24] - 律师认为公司本次股东大会召集、召开程序等合法有效[24] - 备查文件有桂林三金药业股份有限公司2024年度股东大会决议[25] - 备查文件有北京市通商律师事务所出具的《关于桂林三金药业股份有限公司2024年度股东大会的法律意见书》[25]

财报与会议信息 - 公司于2025年4月26日披露《2024年年度报告》[1] - 公司将于2025年5月20日15:00 - 16:00召开2024年度业绩说明会[1] 会议方式与参与途径 - 业绩说明会召开方式为网络远程文字交流[1] - 投资者可登录深交所“互动易”平台参与[1][2] 出席人员与提问安排 - 董事长等人员出席业绩说明会[1] - 提前征集问题，交流期间也可提问[2]