会议基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [1] - 时间为2018年4月16日16:00 - 17:00，以电话会议方式进行 [4] - 上市公司接待人员包括董事长赵福君、副董事长栗军、总裁施瑞丰、财务总监邱安超、董事会秘书王海霞、久其研究院院长钱晖 [4] - 参与单位众多，涵盖申万宏源证券、上海前点投资等多家投资管理、基金管理、证券、保险等公司 [2][3][4] 2017年年报解读 战略与业绩 - 明确做业内领先、聚焦B2B2C大数据综合服务商的战略，深化大数据应用与融合，整合资源提升竞争力 [4][5] - 实现营业收入19.92亿，同比增长50.83%，归母净利润3.07亿，同比增长40.41%；剔除上海移通合并影响，营业收入15.44亿，同比增幅17%，归母净利润2.62亿，同比增长20.06% [5] 费用情况 - 财务费用增加1900万元，因发行可转债 [5] - 管理费用同比增长19%，主要因并入上海移通影响额4000多万，实行股权激励增加700多万 [5] 业务板块 - 电子政务板块：全年收入5.53亿，同比增幅2.58%；深化大数据在政府多领域应用，如交通、民生、司法等领域取得成效，华夏电通2017年净利润8035万元，超额完成业绩对赌 [5][6] - 集团管控板块：坚持聚焦行业策略，在军工行业突破，控股子公司久其金建延续建筑施工领域优势；全年收入2.13亿元，同比增长3.33% [6] - 数字传播板块：重点进行融合，实现集中化办公和信息化统一管理，整合技术和客户资源；收购上海移通；全年收入增长111.5%，扣除移通并购影响，收入增速22.85% [6] 大数据战略解读 政策环境 - 国务院相关文件使政务大数据要求逐渐清晰，体系较完整，工信部出台大数据产业规划及相关方针政策 [6] - 政府机构改革以治理层面整合为重点，大数据应用将更深入 [6] 公司优势与布局 - 久其有数字基因，在数据处理流程形成自主知识产权核心能力与产品体系 [7] - 客户主要是政府和企业集团，在政府多领域有大数据项目；在大数据应用层面有新布局，如供应链金融等；形成数据治理和资产层面完整解决方案 [7] - 新设久其研究院，下属四个技术研究院和两个业务研究院，希望形成大数据生态圈 [8] 未来发展与展望 - 国家大数据战略和数字中国提出给久其带来机会 [8] - 定位为聚焦B2B2C的大数据综合服务提供商，通过数据为业务和客户赋能，助力数字中国建设 [8] 交流互动 业绩预计 - 管理软件板块预计保持优于行业平均增速发展 [8] - 数字传播板块预计2018年保持稳定发展 [8] 新产品或解决方案 - 以大数据为核心，加大人工智能、区块链等新技术研究，寻找应用场景落地 [8] - 针对不同行业领域有重点推广项目，如财政、交通、司法、民生等领域 [9] 政府机构改革影响及案例 - 机遇大于挑战，增加业务渗透深度和可能，与久其基因契合，积累的数据是开展新应用基础 [9] - 15 - 17年与40多个国家政府部门合作有百余个具备一定规模的大数据项目，如财政、民生、交通、司法等领域案例 [9]

公司业务介绍 - 公司作为大数据综合服务提供商，向参与对象介绍基本情况、主要业务，以及数字经济时代未来业务发展机遇和规划 [2] 2017年营收与应收账款增长原因 - 2017年度营业收入大幅增长，一是收购上海移通并表影响，二是自身内生增长因素，剔除并表影响内生增长为17% [2] - 应收账款增加主要由于上海移通并表所致 [2] 可转债募集资金使用进展 - 去年通过发行可转债募集资金7.8亿，用于久其政务研发中心建设等五个项目 [2] - 政务研发中心建设项目受重大会议、环保检查等影响进度慢于预期，公司积极推进 [2] - 三个平台研发项目稳步推进，前期主要是自有资金投入的研发人员成本 [2] 商誉减值风险防控 - 商誉主要因收购亿起联科技、华夏电通、瑞意恒动以及上海移通形成，目前四家公司经营情况不存在商誉减值风险 [2] - 未来公司将加强资源整合、促进业务协同，强化业务管理团队风险意识和抵御风险能力，降低商誉减值风险 [2][3] 未来业务增长空间 - 数字中国概念下，大数据建设要求清晰，体系完整，未来信息化需求强烈 [3] - 管理软件领域，政府升级治理体系需求明显，政企数据梳理和数据中心建设带来需求升级，市场空间可期 [3] - 数字传播领域，久其依托“数据 + 传播”双基因和优质客户资源，拓展品牌客户 [3] 智慧法院业务推广进度 - 全资子公司华夏电通从单一提供数字法庭产品发展为提供完整智慧法院解决方案，在山西、辽宁、新疆等地法院落地 [3] - 今年上半年与阿里云达成战略合作，助力司法领域信息化建设 [3] 大股东股权质押情况 - 控股股东未减持，质押资金用于参与公司两次定向增发、收购上海移通股权、布局新兴技术产业等 [3] - 今年发布公告购买控股股东持有的上海移通少数股东权益，质押比例逐步降低，未来将继续降低杠杆 [3][4] 上海移通优势 - 上海移通是国内领先的移动B2B2C服务提供商，通过云平台打通供应链路 [4] - 经营状况良好，业务平台化程度高，盈利能力强，沉淀大量知名客户，与久其在技术、业务、客户方面互补 [4]

公司业务与发展规划 - 公司作为大数据综合服务提供商，为政企客户提供大数据应用案例，未来将依托大数据、人工智能等技术帮助客户实现治理体系和治理能力的提升 [1] - 公司政企业务在财政、交通、教育、扶贫、司法、建筑、通信等领域广泛应用，未来将继续聚焦行业，完善行业解决方案 [2] - 公司智慧法院业务已在江苏、辽宁、山西、新疆、河南等十余个省份展开，并与阿里云合作推进法院、检察院、司法行政等行业的发展 [2] - 公司数字传播业务在2018年与三亚、杭州、武汉等旅游局及贵州茅台、劲酒等品牌客户合作，并加大与抖音、快手等短视频平台的合作力度 [2] - 公司2019年规划包括加强大数据、人工智能等新兴技术研究，优化团队建设，提升数字传播业务差异化竞争力 [3] 技术与产品创新 - 公司推出“小久机器人”，通过NLP分析和知识图谱技术，帮助用户快速获取数据并生成可视化效果，已在多个客户中试用并反应良好 [3] 投资者关系活动 - 投资者关系活动于2019年3月7日举行，参与单位包括国泰君安证券、华商基金、兴全基金等，公司董事会秘书王海霞及投资者关系团队出席 [1]

公司业务 - 公司主业分为管理软件和数字传播[1][2] - 管理软件业务面向政府部门和企业客户，提供电子政务、集团管控解决方案和信息化服务[2] - 电子政务业务依托自建平台，适配信创环境，提供多种产品及服务，服务多领域政府客户，未来将继续聚焦相关业务[2] - 集团管控业务围绕“数据”+“智能”，为大中型企业集团提供综合服务，覆盖多领域客户，未来将拓宽和深化行业应用[2] - 数字传播业务涉及出海服务和国内营销业务，以流量营销和品牌营销业务为主，虽受疫情影响但仍有市场需求，公司在做结构化转型[3] - 女娲平台于今年7月发布，提供7大数字化保障能力，原有业务逐步向其迁移，将为业务提供技术支撑[3] 信创业务 - 信创前两年政府业务偏硬件适配，近两年开始适配应用软件，公司给财政部做的项目是重点软件项目，信创适配周期约3 - 5年，政府增量业务与信创相关占比近半[4] - 企业业务方面，千亿级规模企业信创项目目前集中在硬件层面，部分企业需求大且预算向应用软件转移，但节奏慢于政府，目前信创目录中硬件供应商居多，应用软件在大型集成项目中切割份额[4] 公司规划 - 政府业务有三条核心业务线，统计报表和资产管理市场占有率高，财务一体化业务受益于会计准则变化占有率提升，未来将做深行业化和下沉市场[4] - 企业业务有两条核心业务线，目前客户集中在大型央企集团，未来地方中型国企将是目标客户，公司已在西安设立能力中心助力下沉市场战略[4] 其他业务问题 - 公司是纯软件公司，人工成本大部分计入费用，所以毛利率高[5] - 公司大部分项目以平台产品整体交付，个别项目与华为云适配会影响毛利率[5] - 华夏电通收入利润下滑，一是业务结构调整，二是挂牌新三板做股权激励的股份支付费用摊销影响利润[5] - 上海移通存在业务造假嫌疑，法院已判决但主犯在逃，民事仲裁延期到明年1月底，已出表且商誉减值计提完毕[5] - 公司希望可转债最终偏权益，今年5月下调转股价基于市场行情等因素[6] - 公司对并购事件复盘总结，做了内控提升、业务整合、调整管理团队、采取积极措施发展主业等工作[6] - 公司管理软件业务在手订单10.87亿元，新收入准则影响收入确认，造成整体延后[6]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括上海申银万国证券研究所有限公司、国寿安保基金管理有限公司等多家机构 [2] - 活动时间为 2022 年 2 月 16 日 9:30 - 11:30，地点在北京市海淀区文慧园甲 12 号 - 久其软件 -4F 会议室 [3] - 上市公司接待人员有董事会秘书王海霞、副总裁钱晖等 [3] 公司业务发展 应对国家数字规划 - 国家十四五规划提出“加快数字化发展，建设数字中国”战略，涵盖数字经济、社会、政府建设及数字生态营造 [3] - 公司沉淀多领域应用场景，从产品销售向数字化运营发展，在数字政府、企业数字化转型、数字社会建设方面有相应举措 [3][4] 女娲平台情况 - 2018 年开始规划，2021 年正式推出，融入多种新技术，帮助政企客户实现业务转变 [4] - 现阶段主要目标是完成产品向女娲平台迁移，目前主要产品已完成迁移改造，完成信创适配工作 [4] - 未来将聚焦客户需求，丰富场景，优化升级并推进国产化适配 [4] 业务优势 - 服务多行业，积累大量优质政企客户，凭借产品和解决方案及对业务的理解赢得信任，形成行业壁垒和客户粘性 [4] - 拥有 CMMI L5、CS4、ITSS 壹级、信息安全服务资质二级等重要资质 [5] 业务结构 - 按产品及客户所处行业划分业务，管理软件业务多自上而下推广，已在各地设分支机构 [5] - 业务存在中央到地方垂直渗透和横向延伸两种模式 [5] 组织人员结构 - 设立子公司和事业部对应产品和行业，部分事业部有研发功能，部分以销售、实施和交付为主 [5] - 总人数稳定，人员配置与项目匹配，按梯队培养人才 [5] 业务规模与拓展 - 单个项目规模差异大，近年来千万级项目增多 [5] - 未来坚持深耕行业，拓展政企客户，以头部应用场景最佳实践推广整体方案 [5] 行业相关看法 信创产业 - 国家支持信创产业发展，需求集中在中央部委和央企集团，向下推动有规模效应 [6] - 公司给财政部做的项目完成后会向各省财政厅下沉，应用软件项目在大型集成项目中做份额切割 [6] 销售毛利率下滑原因 - 主要与数字传播业务有关，该业务整体毛利降低且收入占总营业收入比例大，拉低整体毛利水平 [6]

公司业务与竞争优势 - 公司产品线覆盖政府报表与统计、企业绩效、财务和资产管理、智慧法院等领域 [2] - 公司在财政、国资、交通、教育、司法、建筑地产、投资金融、电信通讯、电力能源等行业深耕多年，拥有深刻理解和前瞻性判断 [2] - 公司拥有CMMI L5等多项专业资质，提升了综合竞争力 [3] 订单与市场拓展 - 订单来源包括新客户业务拓展、新技术带来的产品更新以及客户管理需求的变更升级 [3] - 公司采用自上而下逐级推广模式，从部委到省级政府部门，再渗透到市级、区级政府部门 [3] - 公司在全国各地设立分支机构，承接当地项目的维护及运营，并关注地方市场机会 [3] 业务交付与规划 - 公司平均项目交付周期为6个月，具体时间根据项目大小、客户需求、实施复杂程度等因素确定 [3] - 公司未来规划包括继续深耕财政、交通、教育、司法、建筑地产、能源制造等行业，并向其他行业拓展 [4] - 公司计划从部委向省级及地市级政府部门拓展，并从大型央企集团向地方中型企业集团拓展 [4] 业绩与财务 - 2021年公司预计亏损，主要原因是预计发生商誉减值 [4] - 收入和毛利下滑主要由于数字传播业务的影响，公司控制数字传播业务规模，导致整体营业收入略有下降 [4] - 数字传播业务中媒体投放业务毛利降低，拉低了公司整体毛利水平 [4] 可转债规划 - 公司可转债还剩一年半左右到期，公司正在综合审慎考虑相关处理方案 [4]

公司业务与产品 - 公司主要产品包括政府报表与统计产品线、资产管理产品线、企业绩效产品线、财务产品线和智慧法院产品线 [2] - 未来增长主要来自客户需求、政策机会、聚焦行业和下沉市场战略 [2] - 公司围绕女娲平台完成主要产品迁移升级，未来几年将针对老客户进行产品升级 [3] - 公司资产管理系统已服务于全国24个省份的行政事业单位和100多个中央部委 [3] - 公司基于女娲平台研发新一代资产管理系统，全力保障财政预算一体化改革推进 [3] 市场与客户 - 公司主要客户集中在中央部委和大型中央企业集团，未来将向省级及地市级政府部门拓展 [3] - 企业客户将从千亿级资产规模以上的大型央企集团向有数字化需求的地方中型企业集团拓展 [3] - 公司新设教育事业部，合作高校已超过400家，重点围绕高校建立采资一体化平台 [3] 子公司与业务发展 - 华夏电通科技法庭产品在全国基层法院占有量约50%，智慧产品已在16个省高院及500余个基层法院落地应用 [4] - 受疫情影响，华夏电通智慧法院产品市场拓展不及预期，2021年计提部分商誉减值 [4] - 华夏电通将持续转型升级，加大智慧法院产品市场拓展力度 [4] 数字传播业务 - 公司将加强品牌客户拓展力度，完善业务结构 [4] - 持续控制数字传播媒介代理业务规模，强化应收款回收机制，增强风险管控措施 [4] 人员与内部管理 - 公司员工总数有所下降，但技术人员占比提升 [4] - 公司持续强化内部管理，优化人员结构，注重提升人效比 [4] 可转债安排 - 公司将结合经营情况、市场行情、外部环境等因素综合考虑可转债后续事宜 [4] - 公司将加强与投资者交流，努力提振市场，积极促进转股 [4] - 为保障债券基本权益，公司将提升偿付能力，在债券到期前筹备充足资金 [4]

公司业务与战略 - 公司推出新一代技术平台——女娲平台，具备云原生、低代码、大数据、AI、DevOps、复杂环境集成及信创适配七大能力，已累计信创互认近300项 [1][2] - 公司管理软件业务新签合同额目标值：2022年10亿元、2023年13亿元、2024年15亿元 [3] - 公司营业收入目标值：2022年7.8亿元、2023年9亿元、2024年10亿元，每年经营活动产生的现金流量净额不低于1亿元 [3] 产品与技术 - 企业绩效管理（EPM）是公司核心产品之一，涵盖全面预算、合并报表、管理报告、决策支持等管理会计工具 [2] - 公司发布《企业绩效管理（EPM）白皮书》，提供从战略到预算、执行、决策的全流程解决方案 [2] - 控股子公司久其金建聚焦建筑行业信息化建设，提供数字建造、大数据、集团智能财务、企项一体化等服务 [3] 财务与风险 - 公司目前有3亿多元商誉，主要来自收购子公司华夏电通，华夏电通经营业绩稳定 [2] - 可转债利息费用及股权激励的股份支付对公司财务报表产生影响，但近期可转债大部分已转股，未来影响将减小 [2] 市场与客户 - 政府部门及央企的信创需求对公司业务有积极影响，公司正紧抓市场机遇 [1] - 随着政企客户管理深度及精细度加强，信息化建设要求提高，项目规模及粘性增加 [2]

业务概况 - 公司主要业务分为管理软件业务和数字传播业务 [2] - 管理软件业务（电子政务和集团管控）毛利率较高，基本在80%以上 [3] - 数字传播业务中媒介代理业务占比较高，毛利率较低，基本在2%-3%之间 [3] - 政府客户回款情况良好，主要执行预决算制，信用度较高 [3] 经营业绩与战略 - 过去几年经营业绩不佳的原因 [3] - 数字传播业务市场竞争激烈，业绩未达预期导致商誉减值 - 股权激励产生的股份支付和可转债利息费用影响净利润 - 未来发展战略 [3] - 聚焦主业、深耕行业 - 2022-2024年母公司营业收入目标值分别为7.8亿元、9亿元、10亿元 - 每年经营活动产生的现金流量净额不低于1亿元 研发与知识产权 - 研发投入构成 [3] - 主要集中于新一代技术开发平台——女娲平台 - 企业研发中心和政府研发中心的产品开发 - 前沿技术和产品的预研工作 - 公司累计拥有软著千余项 [3] 市场拓展策略 - 未来市场机会 [4] - 老客户产品升级换代，从DNA平台向女娲平台过渡 - 新客户需求拓展，政府客户从部委、省级向市级、区县级下沉，企业客户从央企集团向二级单位及省属大型国企推广 - 深耕行业策略，拓展财政、交通、司法、建筑地产等优势行业，深挖教育、能源制造等领域 - 区域能力中心建设 [4] - 已在西安、郑州、成都等城市建立区域能力中心 - 提升地方市场服务响应速度，优化人工成本 可转债赎回条款 - 可转债赎回条款触发条件 [4] - 公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价不低于6.5元/股 - 截至上周五，已连续11个交易日收盘价高于6.5元/股

公司业务与市场前景 - 公司认为政企大数据前景广阔，政策支持、数字经济和技术迭代推动市场需求增长 [4] - 财政部一体化平台建设采用融入方式，加强业务系统数据采集管理和共享共用 [4] - 管理软件业务竞争对手格局变化不大，不同领域有不同竞争对手 [4] 财务与业绩表现 - 公司近几年经营业绩不佳，主要由于计提商誉减值和资产减值 [5] - 公司目前还有约3亿商誉，主要来自收购子公司华夏电通 [5] - 公司设定2022-2024年管理软件业务新签合同额目标分别为10亿元、13亿元、15亿元 [6] - 公司设定2022-2024年营业收入目标分别为7.8亿元、9亿元、10亿元，每年经营活动产生的现金流量净额不低于1亿元 [7] 数字传播业务 - 数字传播板块包括品牌业务和媒介业务，媒介业务收入占比较高但毛利较低 [5] - 公司是Meta、Google和Twitter在国内的一级代理商，协助国内客户在全球推广获客 [5] - 公司暂无剥离数字传播业务的安排，主要策略是加强品牌客户拓展 [6] 人力资源与成本优化 - 公司正在打造新一代技术开发平台——女娲平台，提升项目交付效率 [6] - 公司在西安、郑州、成都等城市建立区域能力中心，优化人才结构和人工成本 [6] - 公司内部绩效管理优化，人员增加与市场拓展情况挂钩，收入与利润匹配考核 [6] 投资者关系活动 - 活动时间为2022年11月2日11:00-12:00，地点为进门财经-申万宏源计算机大科技与国家安全主题策略会 [3] - 公司董事会秘书王海霞和证券事务代表邱晶参与接待 [3] - 活动主要内容包括公司核心技术平台及产品情况、主要客户情况、深耕行业市场策略以及数字经济、信创政策下的机遇和发展战略 [3]