公司基本信息 - 公司名称为河南辉煌科技股份有限公司，证券代码 002296，证券简称辉煌科技，成立于 1993 年，专注铁路通信信号领域 [1][2] - 主营业务为铁路通信信号、铁路运输调度指挥管理和城市轨道交通通信信号等领域产品的研发、生产及销售 [2] - 主要产品包括铁路信号集中监测系统等多种系统及设备 [2] - 有下属全资子公司 4 家，参股子公司 2 家 [3] 产品情况 - 主营业务偏重于监测类产品，营业收入占比较大的为铁路信号集中监测产品和铁路防灾安全监控系统 [3] - 铁路信号集中监测产品经历四个版本升级，公司是该产品技术标准主要制定单位 [3] 投资情况 - 投资飞天联合，一是其与铁路局、航空公司签有试点运营协议，广九铁路由其提供 WiFi 服务；二是能与公司起到市场与技术协同效应 [4] - 投资赛弗科技，能实现公司在铁路火车站的 WiFi 布局，与飞天联合业务无缝对接，打造车站与车载 WiFi 一体化运营 [4] 资金情况 - 2015 年 3 月公司发行债券募集资金 2.5 亿，资金情况较充裕 [4] 业绩情况 - 2014 年度归属于上市公司股东的净利润比 2013 年度增长 40.64% [4] - 2015 年 1 - 6 月归属于上市公司股东的利润预计比上年同期增长 0% - 30% [4] 回款情况 - 公司回款情况良好 [4] 海外业务情况 - 2014 年部分产品中标尼日利亚及埃塞俄比亚相关项目，实现海外项目突破 [4] - 抽调专人负责海外业务开拓 [4] 发展计划 - 稳步推进国内铁路市场业务，积极开拓地铁市场和城际铁路市场，拓展海外市场 [4][5]

公司基本信息 - 证券代码为 002296，证券简称为辉煌科技 [1] - 公司全称为河南辉煌科技股份有限公司，成立于 1993 年，专注铁路通信信号领域，主营相关产品研发、生产及销售 [2] - 2015 年 7 月 20 日 14：00 - 15：00，中信证券研究员易申申到董事会秘书办公室调研，接待人员为董事会秘书韩瑞和证券事务专员刘彩霞 [2] 公司组织架构 - 有 4 家全资子公司，分别是北京国铁路阳技术有限公司、河南辉煌信通软件有限公司、河南辉煌软件有限公司及北京全路信通软件科技有限公司 [3] - 有 2 家参股子公司，分别是飞天联合（北京）系统技术有限公司、北京赛弗网络科技有限责任公司 [3] 公司主要产品 - 主要产品包括铁路信号集中监测系统、铁路防灾安全监控系统等多种系统及电源类设备、城市轨道交通信号维护支持系统等 [2] - 起家产品铁路信号集中监测产品经历 1996 版、2000 版、2006 版、2010 版四个版本升级，公司是该产品技术标准主要制定单位 [3] - 铁路防灾安全监控系统有防风、防雨等多种防护功能 [3] 公司融资情况 - 2014 年 9 月 16 日收到证监会核准公开发行不超过 5 亿元公司债券的批复，融资渠道收紧对公司债发行影响不大 [4] 公司投资布局 - 参股飞天联合，是为在轨道交通 WiFi 领域布局，构建大交通的 WiFi 及移动互联网综合应用平台，飞天联合产品已在多条线路运营 [4] - 投资赛弗科技，是在大交通 WiFi 领域进一步布局，利于实现与飞天联合业务深度对接，打造轨道交通车载与车站无线网络无缝链接 [4] 公司激励措施 - 建立《高级管理人员薪酬管理制度》等激励考核制度，并于 2015 年 7 月 17 日公告拟筹划员工持股计划事项 [4] 公司股票情况 - 因筹划重大资产收购事项，股票自 2015 年 7 月 17 日开市起停牌，待事项确定后将及时公告并申请复牌 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002296，证券简称为辉煌科技 [1] - 公司全称为河南辉煌科技股份有限公司，成立于 1993 年，专注铁路通信信号领域，主营相关产品研发、生产及销售 [2] - 主要产品包括铁路信号集中监测系统等多种系统及电源类设备 [2] - 有 4 家全资子公司和 2 家参股子公司 [3] 经营业绩情况 - 2015 年半年度实现净利润 3102.03 万元，预计 2015 年 1 - 9 月净利润比上年同期增长 10% - 40% [3] 收入占比情况 - 目前收入主要以铁路领域产品为主，地铁领域除郑州地铁 1 号线外，其余线路处于建设期，收入无法确认 [3] 地铁发展计划 - 采取在做好本区域市场的同时积极向国内二、三线城市拓展的策略 [3] 募投项目情况 - 募投项目处于前期基建阶段，新厂区正在建设中 [4] 参股子公司情况 - 飞天联合（北京）系统技术有限公司技术团队强，产品有铁路车载 WiFi 和航空 WiFi，用户体验良好，上半年度未实现盈利 [4] - 北京赛弗网络科技有限责任公司致力于人员密集场所无线网络覆盖技术应用研发和运营服务，成功运营北京西站等多个火车站 [4]

公司基本信息 - 公司名称为河南辉煌科技股份有限公司，证券代码 002296，证券简称辉煌科技 [1][2] - 成立于 1993 年，专注铁路通信信号领域，主营铁路及城市轨道交通通信信号等领域产品研发、生产及销售 [2] - 主要产品包括铁路信号集中监测系统等多种系统及电源类设备 [2][3] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位有上海宏铭投资管理有限公司等，接待人员为董事会秘书韩瑞女士和证券事务专员刘彩霞女士 [2] - 时间为 2015 年 5 月 28 日 13：00 - 15：30，地点在董事会秘书办公室 [2] 业务布局与投资情况 - 看好轨道交通领域 WiFi 市场，2014 年两次共投资 4447.3684 万元对飞天联合增资，2015 年 2 月对赛弗科技投资 450 万元 [3] - 持有飞天联合 20%股权，因铁路 WiFi 市场技术成熟度、运营和盈利模式存在不确定性 [3] - 赛弗科技从事火车站等人员密集场所 WiFi 服务，产品已在北京西客站等多个火车站成功运营 [3] 公司发展规划 - 地铁拓展计划主要放在二、三线城市 [3] - 与丰图投资共同设立产业并购基金，目的是抓住铁路和城轨发展时机实现外延式发展，因无合适标的尚未成立 [4] 产能情况 - 公司为软件系统集成企业，产能由国家对铁路投资情况及公司人力资源情况决定 [4]

公司基本信息 - 公司成立于2001年，注册资本37,665.642万元，专注铁路通信信号领域产品研产销，是原铁道部信息化建设定点单位等 [2] - 2009年9月29日在深交所A股上市，是该领域内首家上市公司，目前拥有四个全资子公司和三个参股子公司 [3] 公司荣誉 - 被评为河南省高新技术企业和河南省重点软件企业，获“产品质量、售后服务先进单位”称号 [3] - 是河南省发改委评定的50家高成长型企业之一、河南省科技厅评定的30家高成长型高新技术企业之一 [3] - 是郑州市政府重点扶持的51户工业企业之一、郑州市政府评定的27家自主创新型企业之一、郑州市政府绿色通道重点支持的民营企业 [3] 业务市场情况 国内铁路通信信号市场 - 优势产品铁路信号集中监测系统、铁路防灾安全监控系统的市场占有率多年来保持前三 [3] 城市轨道交通业务 - 先后中标郑州地铁1号线、2号线、1号线二期、郑州机场线等多个城轨项目 [3] 海外市场 - 中标尼日利亚阿布贾城轨项目、尼日利亚及埃塞俄比亚铁路等项目 [3] “大交通WiFi”业务 - 先后投资飞天联合（北京）系统技术有限公司等，业务覆盖铁路列车、火车站、航空、公交、地铁等多个应用场景 [3][4] 互动交流要点 “大交通WiFi”战略解读 - 公司深耕铁路通信信号领域，了解轨道交通行业且有广泛客户资源，为解决“互联网 +”在交通应用场景下上网痛点，提出构建“大交通WiFi”战略，实现各交通应用场景上网无缝切换 [4] 列车提供非局域网WiFi技术瓶颈 - 列车WiFi网络信号基于三大运营商，高速移动时保证信号在基站快速切换下用户上网体验流畅性是技术难点 [4] - 保证WiFi信号不对列车安全造成影响 [4] - 保证高密度场景下多用户上网网络的负载性 [4] 海外民航WiFi发展情况 - 海外航空WiFi较成熟的是GoGo，主要盈利模式是前段收费，对用户上网时长收费 [4] 中国民航WiFi开放瓶颈 - 国内民航对电子设备使用未完全放开，存在政策不确定性 [5] 国内民航WiFi采用技术 - 开通WiFi服务的航班多为局域网，实现上网途径一是与地面运营商基站相联，二是利用卫星实现机上上网 [5] 公交wifi领域布局 - 2015年11月对七彩通达投资，持有其8.79%股权，七彩通达旗下一路热点（16WiFi）是国内市场占有率最大的WiFi供应商，已与多个城市签订公交WiFi协议，预计至2016年3月底，一线城市公交WiFi装车量达4.2万辆左右 [5] 对公司市值看法 - 公司市值受行业、市场等多方面因素影响，公司会经营好企业，以优异业绩回报投资者 [5]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位有东北证券股份有限公司上海分公司、安信证券股份有限公司、上海筑金投资有限公司 [2] - 时间为2014年11月5日14：30 - 16：00，地点在公司董事会秘书办公室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书韩瑞女士、证券事务专员李月华女士 [2] 公司收购情况 收购飞天联合 - 2014年8月29日以500万元对飞天联合增资5%，将其作为新的利润增长点 [2] 收购国铁路阳 - 2011年10月首期收购国铁路阳50.87%的股权，2014年1月收购其剩余49.13%的股权 [3] - 收购基于业务、技术及市场协同效应，两公司产品结构等方面互补，利于公司发展 [3] 公司发展规划 - 与丰图投资等共同设立产业并购基金，目的是抓住发展时机，优化产业布局，实现外延式扩张 [3] - 未来继续专注铁路通信信号市场，加大城市轨道交通市场推广力度，争取海外市场订单 [3] 公司业务占比 - 目前地铁业务刚起步，在总收入中占比较小 [3] 项目进展 - 以公司为牵头单位的“北斗铁路列车卫星定位与辅助预警系统应用示范”项目，中标2013年度电子信息产业发展基金项目 [4] - 北斗铁路列车定位系统已在郑州机务段安装试运行且运行稳定 [4]

公司基本情况 - 公司成立于1993年，专注铁路通信信号领域，2011年介入城市轨道交通领域 [2] 铁路产品情况 - 铁路信号集中监测产品是起家产品，经历1996版、2000版、2006版、2010版四个版本升级，公司是技术标准主要制定单位，市场占有率行业前三 [2][3][4] - 铁路防灾安全监控系统，2010年介入，是产品标准起草单位之一，现有防风、防雨、防异物入侵“三防”功能，正研发防地震、防山体滑坡、防泥石流等新功能 [3][4] - 电务管理信息系统正在广州、郑州铁路局进行试点 [3] 地铁业务情况 - 2011年中标郑州地铁1号线，2014年中标郑州地铁2号线，以本区域市场为主，逐步向全国二三线城市拓展，成为未来新利润增长点 [3] 对飞天联合投资情况 - 首次增资5%，因铁路WiFi市场技术成熟度、运营模式和盈利模式存在不确定性 [3][4] - 2014年10月29日投资3947万元认购15%注册资本，目前共持有20%股权 [4] 2014年订单情况 - 年初计划母公司订单目标为7亿元，最终以年报数据为准 [4] 竞争优势 - 专注通信信号领域内的监测类细分市场，在技术、安装施工、售后服务方面具有一定优势 [4] 产业并购基金情况 - 与丰图投资等共同设立产业并购基金，目的是抓住发展时机，利用专业经验和风控体系实现公司发展，目前未寻到合适项目，尚未启动 [5] 收购国铁路阳情况 - 收购全部股权基于业务互补性，形成协同效应，有利于丰富产品结构、增强研发能力、降低成本、扩大销售网络、增强可持续发展能力和核心竞争力 [5] 2015年发展计划 - 稳步推进国内铁路市场业务，积极开拓地铁市场和城际铁路市场，拓展海外市场 [5]

公司基本信息 - 公司名称为河南辉煌科技股份有限公司，证券代码 002296，证券简称辉煌科技 [1][2] - 成立于 1993 年，专注铁路通信信号领域，主营铁路及城市轨道交通通信信号等产品研发、生产与销售 [2] - 主要产品有铁路信号集中监测系统等多种系统及电源维护测试产品等 [2][3] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位有博时基金管理有限公司、广发证券股份有限公司 [2] - 时间为 2015 年 3 月 11 日 13：30 - 15：00，地点在董事会秘书办公室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书韩瑞女士、证券事务专员刘彩霞女士 [2] 行业市场情况 - 2014 年铁路完成投资 8088 亿元，新线投产 8427 公里，营业总里程达 11.2 万公里，其中高铁 1.6 万公里 [3] - 2015 年要完成铁路十二五规划目标，通车里程达 12 万公里，预计投产新线 8000 公里左右 [3] - 各省积极建设城际铁路，如河南、山东、陕西等有明确规划 [3] - 受城市交通压力影响，多个城市提出修建地铁规划并获国家发改委批复 [3] 公司业务情况 - 以铁路通信信号产品起家，2011 年起拓展地铁业务，采取先河南区域后全国、围绕二三线城市的拓展策略 [3] - 铁路信号集中监测系统市场占有率前三 [4] - 未召开年报董事会，2015 年具体订单目标未下达 [4] - 产品收入确认根据线路施工及完工周期，与铁路新投产线路成正比，周期不固定 [4] - 2011 年进入地铁领域后，地铁业务订单数量增加 [4] - 地铁产品与铁路产品不同，地铁领域产品有综合监控系统等 [4] 产业并购基金情况 - 2014 年 7 月拟与丰图投资等设立产业并购基金，因无合适标的尚未成立，目的是抓住行业发展时机实现公司发展 [4][5] 产品应用情况 - 客运铁路产品基本能应用于货运铁路 [5]

公司基本信息 - 证券代码 002296，证券简称辉煌科技，2015 年 3 月 4 日 14：00 - 15：30 接受汇添富基金管理股份有限公司行业分析师杨瑨先生特定对象调研与现场参观，接待人员为董事会秘书韩瑞女士、证券事务专员刘彩霞女士 [1] - 公司成立于 1993 年，专注铁路通信信号领域，2011 年介入城市轨道交通领域 [1] 铁路产品情况 - 铁路信号集中监测产品是起家产品，经历 1996 版、2000 版、2006 版、2010 版四个版本升级，公司是技术标准主要制定单位，市场占有率行业前三 [3] - 铁路防灾安全监控系统 2010 年介入，是产品标准起草单位之一，现有防风、防雨、防异物入侵功能，正研发防地震等新功能 [3] - 电务管理信息系统在广州、郑州铁路局试点 [3] 互动交流问答 投资与市场 - 预计 2015 年国家对铁路投资额维持高位，通车里程增长，公司产品属铁路站后工程，投资传导有 1 - 2 年滞后期 [3] - 受“7.23”动车事故影响，铁路部门重视信号产品，预计未来信号产品在铁路总投资中比重提升 [4] 订单与造价 - 2014 年年初母公司订单目标 7 亿元，正式统计数据未出 [3] - 公司集中于铁路通信信号检测类产品，各产品造价及核算因功能、场所、线路条件而异 [4] 业务拓展 - 公司在做好铁路业务同时积极开拓地铁市场，2011 年中标郑州地铁 1 号线，2014 年中标郑州地铁 2 号线，以本区域市场为主向全国二三线城市拓展 [4] - 2015 年公司将稳步推进国内铁路市场业务，开拓地铁和城际铁路市场，拓展海外市场 [5] 产业并购基金 - 公司与丰图投资等设产业并购基金，因无合适标的尚未成立 [4]

公司基本信息 - 公司成立于1993年，专注铁路通信信号领域，主营相关产品研发、生产及销售 [3] - 主要产品包括铁路信号集中监测系统等多种系统及电源类设备 [3] - 有4家全资子公司和2家参股子公司 [3] 股权与盈利情况 - 公司持有飞天联合22.83%股权，飞天联合处于市场培育推广期，尚未盈利 [3] 税收政策 - 公司是“高新技术企业”，按15%的税率缴纳企业所得税 [3] 厂区分布与生产模式 - 除郑州本部外，在北京丰台区有办公楼，在天津有电源系统生产基地 [3] - 公司为软件集成企业，生产以核心芯片生产为主，其他部件外购 [4] 营业收入情况 - 营业收入确认重要条件之一是收到客户验收单，前三季度为行业淡季，第四季度为旺季 [4] - 订单收入确认周期根据具体线路开通周期而定，每笔订单不尽相同 [4] 产品市场份额 - 监测类产品在铁路市场有一定份额，铁路信号集中监测产品和铁路防灾安全监控系统及轨道交通智能电源系统是主要产品 [4] - 铁路信号集中监测产品经历四个版本升级，公司是该产品技术标准主要制定单位；铁路防灾安全监控系统有多种功能，公司是该产品标准起草单位之一，两种产品市场占有率都在前三名 [4] - 铁路信号集中监测系统遍及全国十八个铁路局（公司），区域性特征不明显 [5] 业务拓展方向 - 保持铁路产品市场优势，积极拓展地铁业务，主动布局交通WiFi领域 [4] 城际铁路市场情况 - 城际铁路受重视，多个地区有规划，如河南“米”字型城际铁路，长三角、珠三角等地也有规划或在建 [4] 募集资金情况 - 非公开发行的四个募投项目因涉及基建投资，新厂区尚在建设，建设完毕后募集资金将陆续投入 [5] - 募集资金6亿左右未使用，但因属专项资金不能补充流动资金，发行公司债可为业务拓展提供稳定流动资金 [5] 子公司情况 - 国铁路阳是公司全资子公司，自收购以来业绩保持稳定增长 [5]