公司基本情况 - 公司成立于2001年，注册资本37,665.642万元，专注铁路通信信号领域产品研产销，是原铁道部相关定点及标准制定单位，拥有多个省级和市级荣誉称号，2009年9月29日在深交所A股上市，目前有四个全资子公司和三个参股子公司 [1][2] 业务布局 传统业务 - 深耕国内铁路通信信号市场，铁路信号集中监测系统、铁路防灾安全监控系统市场占有率多年保持前三 [2] - 积极开拓城市轨道交通业务，中标郑州地铁多个项目及尼日利亚阿布贾城轨项目、尼日利亚及埃塞俄比亚铁路等海外项目 [2] 新兴业务 - 致力于打造“大交通WiFi”，投资飞天联合、赛弗科技、七彩通达，业务覆盖铁路列车、车站、航空、公交等场景 [2][3] 互动交流要点 业务运营情况 - 2015年1月飞天联合的WiFi设备在广九铁路正式运营 [3] - 公司在航空和火车车载（飞天联合）、火车站（赛弗科技）、公交和地铁（七彩通达）进行了WiFi布局，目前业务集中在交通领域 [3] 股权情况 - 公司持有飞天联合22.83%股权、赛弗科技31%股权、七彩通达8.79%股权，三家参股子公司注册地均在北京 [3] 产品情况 - 主要产品为铁路信号集中监测产品、铁路防灾安全监控系统及轨道交通智能电源系统，前两者市场占有率在前三名，公司是相关产品技术标准主要制定或起草单位 [3][4] 业绩情况 - 2015年第三季度报告预计2015年度归属于上市公司股东的净利润比上年增长0%-30%，具体以年报数据为准 [4] 企业盈利情况 - 交通WiFi处于前期市场培育和推广阶段，未形成稳定收入和利润，除七彩通达外，其他两家企业目前尚未盈利 [4] 地铁业务情况 - 先后中标郑州地铁多个项目，未来将做好河南区域地铁市场，积极拓展二三线城市地铁业务 [4]

公司基本情况 - 公司成立于2001年，注册资本37,665.642万元，专注铁路通信信号领域产品研产销，是原铁道部相关定点及标准制定单位，拥有多个荣誉称号 [2] - 2009年9月29日在深交所A股上市，是领域内首家上市公司，目前拥有四个全资子公司和三个参股子公司 [2] 业务市场布局 - 深耕国内铁路通信信号市场，优势产品铁路信号集中监测系统、铁路防灾安全监控系统市场占有率多年保持前三 [2] - 积极开拓城市轨道交通业务，中标郑州地铁多个项目，拟设立全资子公司专做城轨业务 [2] - 紧跟“高铁走出去”战略，布局海外市场，中标尼日利亚阿布贾城轨项目、尼日利亚及埃塞俄比亚铁路等项目 [2][3] 主要产品 - 监测类产品在铁路市场有一定份额，主要产品为铁路信号集中监测产品、铁路防灾安全监控系统及轨道交通智能电源系统 [3] - 铁路信号集中监测产品经历四个版本升级，公司是技术标准主要制定单位；铁路防灾安全监控系统功能多样，公司是标准起草单位之一 [3] 大交通WiFi战略 - 基于对轨道交通行业了解和客户资源，为解决“互联网 +”在交通场景上网痛点，提出构建“大交通WiFi”战略，实现各交通场景上网无缝切换 [4] - 投资多家公司，WiFi业务覆盖铁路列车、车站、航空、公交、地铁等场景 [3] - 目前处于前期市场培育和推广阶段，未形成稳定收入和利润，除七彩通达外，其他两家参股企业尚未盈利 [4] 技术与政策瓶颈 - 列车提供WiFi服务技术难点在于保证信号切换时上网流畅性、不影响列车安全、保证高负载性 [4] - 国内民航WiFi开放存在政策不确定性，因对电子设备使用未完全放开 [4][5] 设立子公司目的 - 拟设立全资子公司承担城市轨道交通全业务，抓住市场发展机遇，加强研发和系统化集成能力，提升综合竞争力和盈利能力 [5] 郑州地铁情况 - 郑州地铁规划“三横两纵一环”框架，共6条线路，1号线一期已通车 [3]

公司基本信息 - 公司成立于2001年，注册资本37,665.642万元，专注铁路通信信号领域产品研发、生产和销售 [3] - 是原铁道部信息化建设定点单位等，获多项荣誉称号，是河南省50家高成长型企业之一、30家高成长型高新技术企业之一，郑州市政府重点扶持的51户工业企业之一、27家自主创新型企业之一等 [3] - 2009年9月29日在深圳证券交易所A股上市，是该领域内首家上市公司，目前拥有四个全资子公司和两个参股子公司 [3] 业务市场情况 国内铁路通信信号市场 - 优势产品铁路信号集中监测系统、铁路防灾安全监控系统的市场占有率多年来保持前三 [3] 城市轨道交通业务 - 先后中标郑州地铁1号线、2号线、1号线二期、郑州机场线等多个城轨项目 [4] 海外市场 - 中标尼日利亚阿布贾城轨项目、尼日利亚及埃塞俄比亚铁路等项目 [4] WiFi业务布局 业务覆盖场景 - 目前已覆盖铁路列车、铁路车站、航空、公交等场景，未来有望打通地铁、汽车等交通工具及场景的WiFi服务，实现无缝对接 [4] 投资公司情况 - 投资飞天联合、赛弗科技、七彩通达（一路热点） [4] - 七彩通达主营业务为广告业务，其全资子公司“一路热点”已在多个一线城市公交系统开展公交WiFi业务，并与多个城市公交公司签订协议 [4][5] 与其他公司差异 - 以铁路业务起家，业务主要围绕交通开展，WiFi业务未来也主要围绕交通领域 [5] 业务拓展计划 - 目前主要侧重于交通领域的WiFi，暂无向交通以外领域拓展的计划 [5] 技术门槛 - 交通领域WiFi应用场景在移动交通工具中，乘客密度大，航空WiFi还涉及卫星联网问题，需解决高速、高密度条件下乘客顺畅上网需求，且航空、铁路WiFi推广面临政策因素 [5] 参股公司优势 - 飞天联合在技术研发方面有优势，其WiFi产品已在多家航空公司和铁路局试验，开通广九线WiFi运营服务，西安铁路局多辆列车加装其产品投入运营 [5][6] - 七彩通达主业为广告业务，在公交广告方面有丰富客户资源，对一路热点公交WiFi业务推广有主推作用 [6] 设备生产情况 - WiFi业务中硬件设备大部分要外购，参股的几家做WiFi业务的公司本身不生产 [6] 航空领域业务进展 - 受限于航空安全标准未完全放开，航空WiFi业务未正式开展，参股子公司飞天联合已与国家航空公司建立试验合作关系，积极准备后续业务开展 [6]

公司基本信息 - 公司名称为河南辉煌科技股份有限公司，证券代码 002296，证券简称辉煌科技 [1][2] - 公司成立于 1993 年，专注铁路通信信号领域，主营铁路及城市轨道交通通信信号等领域产品研发、生产及销售 [2] - 主要产品包括铁路信号集中监测系统等多种系统及电源类设备、城市轨道交通信号维护支持系统等 [2] 财务情况 - 2015 年第一季度营业收入 7217 万元，比去年同期增长 36.02%，归属于上市公司股东的净利润 400 万元，比去年同期下降 7.40%，原因是财务费用支出和资产减值损失增加 [3] 行业发展趋势 - 受 2011 年“7.23 动车事故”影响，铁路行业 2012 年进入低谷，2013 年体制改革后市场逐步复苏，公司收入确认与国家铁路投资有 1 - 2 年滞后期 [3] - 随着城镇化进程加快，城际铁路建设受重视，多个区域在规划或在建城际铁路 [3] - 城市交通压力增加，许多城市规划地铁建设，公司将拓展二三线城市地铁业务并开拓海外市场 [3] 产品情况 - 主要产品铁路信号集中监测产品和铁路防灾安全监控系统市场占有率在前三名，前者经历四个版本升级，公司是技术标准主要制定单位，后者有多种防护功能，公司是标准起草单位之一 [3][4] - 还有智能电源系统等其他产品 [4] 客户情况 - 2012 年铁路招投标方式改造前主要客户为各个铁路局，现在为四电集成商 [4] 业务布局 - 看好轨道交通领域 WiFi 市场，2014 年两次共投资 4447.3684 万元对飞天联合增资，2015 年 2 月对赛弗科技投资 450 万元进行提前布局 [4] 子公司经营情况 - 飞天联合主要业务为航空 WiFi 和铁路 WiFi 系统，目前市场处于培育阶段 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002296，证券简称为辉煌科技 [1] - 公司全称为河南辉煌科技股份有限公司，成立于 1993 年，专注铁路通信信号领域，主营相关产品研发、生产及销售 [2] - 主要产品包括铁路信号集中监测系统等多种系统及设备 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位为华夏基金管理有限公司，人员为研究员朱晋 [2] - 时间为 2015 年 6 月 11 日 9：30 - 11：00，地点在董事会秘书办公室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书韩瑞女士、证券事务专员刘彩霞女士 [2] 互动交流要点 业绩与投资关系 - 公司业务属铁路站后工程，业绩增长与铁路投资增速正相关，有 1 - 2 年滞后期 [3] 海外业务拓展 - 城市轨道交通相关产品中标尼日利亚阿布贾城轨项目，部分产品中标尼日利亚及埃塞俄比亚铁路项目，未来将借“一带一路”拓展海外业务 [3] 产品市场份额 - 铁路信号集中监测系统和铁路防灾安全监控系统市场占有率均在前三 [3] 地铁业务拓展计划 - 先做好本区域地铁市场，未来向二、三线城市拓展 [3] 募投项目情况 - 募投项目共四个，基建工程正在建设中 [3] 铁路无线 WiFi 领域布局 - 看好轨道交通领域 WiFi 市场，2014 年两次共投资 4,447.3684 万元对飞天联合增资，2015 年 2 月对赛弗科技投资 450 万元 [3] 增资赛弗科技原因 - 赛弗科技从事火车站等人员密集场所 WiFi 服务，增资前已与多个火车站签订合作协议，公司认为其有潜力 [4] 产业并购基金进展 - 与丰图投资共同设立产业并购基金，因无合适标的尚未成立 [4]

公司基本信息 - 公司成立于2001年，注册资本37,665.642万元，专注铁路通信信号领域产品研发、生产和销售，是原铁道部相关定点及标准制定单位，也是河南省交通信号控制工程技术研究中心 [1] - 公司先后获多项荣誉，如河南省高新技术企业等称号，是郑州市政府重点扶持企业之一 [2] - 2009年9月29日在深交所A股上市，是该领域首家上市公司，目前拥有五个全资子公司和四个参股子公司 [2] 业务情况 传统业务 - 深耕铁路通信信号市场，优势产品铁路信号集中监测系统、铁路防灾安全监控系统市场占有率多年保持前三 [2] - 积极开拓城市轨道交通业务，中标郑州地铁多条线路及机场线等项目 [2] - 紧跟“高铁走出去”战略，布局海外市场，中标尼日利亚阿布贾城轨项目、尼日利亚及埃塞俄比亚铁路等项目 [2] 新业务 - 致力于打造“大交通wifi”，为“互联网+”提供移动互联网络基础，投资多家公司，wifi业务覆盖多个应用场景 [2][3] 互动交流 发展战略 - 保持主业轨道交通通信信号稳定发展，积极实施“大交通WiFi”战略 [3] 非公开发行项目 - 2016年5月24日收到证监会关于2015年度非公开发行的反馈意见，正组织中介机构回复 [3] 参股wifi公司股权比例 - 持有飞天联合23.3482%股权，持有七彩通达8.79%股权，持有赛弗科技33%股权 [3] 参股WiFi企业盈利情况 - 交通WiFi行业处于开拓期，暂无成型盈利模式，参股的几家WiFi企业2015年未实现盈利 [3] 交通WiFi盈利模式设想 - 倾向于内容收费的盈利模式 [3] 员工持股计划目的 - 建立和完善劳动者与所有者利益共享机制，完善公司治理结构，实现公司、股东和员工利益一致 [4] 半年度业绩预计 - 2016年1 - 6月净利润较2015年同期增长0% - 30%，即3,102.03 - 4,032.64万元 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位众多，包括中银国际证券、中信证券等超 60 家机构 [2][3][4][5] - 活动时间为 2016 年 6 月 23 日 9:30 - 12:00，地点在北辰五洲大酒店五洲厅 [5] - 上市公司接待人员有辉煌科技董事长李海鹰等多位公司负责人 [5] 公司战略介绍 - 公司在发展轨道交通通信信号业务同时，积极打造“大交通 WiFi”，为“互联网 +”提供移动互联网络基础 [5] - 公司投资了飞天联合、赛弗科技等多家公司，WiFi 业务覆盖铁路列车、车站、航空、公交、地铁等场景 [5] 互动交流问题及回复 安全与隐私问题 - 列车控制系统与 WiFi 冲突方面，火车无重叠频段，地铁部分重合，设计时已考虑避免干扰，且经测试和实际运营验证无干扰 [6] - 大数据分析不贩卖隐私数据，公安部 82 号令规定公共场所网络公司需提供相关数据，正当使用个人信息是对隐私的保护，通信和支付信息加密 [6] 参股公司与成本收益问题 - 交通 wifi 处于起步阶段，目前为战略投资，业务和资本层面前景看好 [6] - 公交车 WiFi 成本从每部车每月 600 元降至 400 元，每天每辆车成本 13.3 元；APP 首屏广告 40 元 /1000 次，昆明地区单车曝光 200 人次，一天一辆车可赚 8 元，覆盖一半运营成本 [7] 竞争格局问题 - 投资公司不会出现同业竞争，七彩通达在主要城市签独家排他合同，市场占有率垄断；赛弗网络规模占优，合同多为独家排他，续约概率大；飞天联合技术和商业模式好，有国产优势；智慧图室内定位技术强，作为独立第三方有大交通生态支持 [7] 项目成本与市场问题 - 飞天联合盈利包括设备销售、游戏、娱乐和应用分发等，铁路系统铁路 WiFi 商业模式不明确，高铁潜力大于普铁 [7][8] 运营数据问题 - 七彩通达运营公交 2 万多辆，联网人数 800 万，平均每车每日联网 300 多人，有效联网 100 多人，每人平均联网 10 分钟，流量平均十几 M [8] 资源整合问题 - 公司推动“互联网 + 出行”产业，争取实现业务互补和资本整合，打通交通出行环节 WiFi，统计用户习惯 [8] 定增与轨交项目问题 - 城市轨道交通近年发展快，铁路维持高速增长，郑州地铁将走向其他城市，规划城市轨交营业未来与铁路对半 [8] - 公司将在 6 月 30 日股东大会后报非公开发行的反馈回复 [8] 差异化优势问题 - 辉煌科技 WiFi 主要布局交通领域，在飞机、火车、车站、公交、地铁等场景占有较高市场份额 [9]

公司地位与业务规模 - 智慧图是中国最大的场景服务提供商，已签约23家机场，其中排名前10的机场占6家 [2] - Beacon网络覆盖2000余家大型购物中心 [2] - 场景服务支撑线下营销活动13829场，营销信息触达2.94亿人次 [2] - 微信摇周边平台数万家服务商中排名第一，占比30%，累计触达1.76亿人次 [2] 技术成果 - 拥有发明专利24项，实用新型2项，软件著作权13项，并列举了多项具体专利和软件著作权名称 [9] 机场相关 - 白云机场以位置服务切入，多途径触达用户，荣获国际航空运输协会“便捷旅行项目”最高殊荣 [5] 场景互动活动 - 场景互动活动设置了丰富奖项，包括一等奖iPhone6s（1人）、二等奖现金抵用券666元（2人）、三等奖3D电影票两张（3人）、参与奖800会员积分等，还有积分兑奖奖品 [6] 合作优惠信息 - 量亚联盟相关活动中，有用户获得智慧图提供的广州白云国际机场国内CIP安检尊享券、iPhone6S手机一部等优惠 [7]

网络使用与阅读习惯 - 网络正改变传统读书习惯，年轻人普遍喜欢网上阅读，更习惯通过电脑获取知识 [3] - 网络文学盛行，纸质书成“奢侈品” [4] - 电子书方便又实惠 [5] 16WiFi产品特点 - 是公交WiFi，具有竞争壁垒 [7] - 拥有最精准的实时公交查询工具 [9] - 具备创新的场景内社交工具 [10] - 虚拟货币可打通内部平台，提升用户黏性 [11] 获客成本对比 - 本地生活获客成本60 - 200元，大电商400元，品类电商70 - 150元，旅游类40 - 450元，用车类50 - 60元，金融类60 - 100元，教育类100 - 300元，游戏19.65元 [12] - 16WiFi获客成本：转化率1%时为13.3元，转化率2%时为6.6元，转化率3％时为4.4元 [12] 广告与应用分发 - 有开机页、上网页、资讯页、频道页等广告位示例 [13] - 应用分发涵盖游戏、应用、小说、网站导航等类别 [14] 交通数据与中心 - “人、车、路”三位一体综合交通信息数据，包括乘客数据、车辆数据和数据应用 [15] - 交通大数据中心搭建公共交通WiFi科技成果转化区，形成大数据创业基地，成立创业投资基金/产业基金，搭建“虚实结合”的科技成果转化链条 [16] 技术研发与覆盖场景 - 通过软件及硬件技术研发，16WiFi将覆盖移动场景（硬件开发）和固定场景（WiFi共享） [17] - 有地铁内WiFi技术终极解决方案，包括长距离传输波导管研发（500米）等 [19] - 拥有地铁内WiFi技术专利 [23] 项目进展与数据 - 长沙磁浮、地铁安装调试中，年底正式开通 [24] - 6月17日数据：当日在线设备1,142,685，总探针人数8,776,903（万），总连网人次23,272，认证人次50,562 [25]

公司概况 - 北京赛弗网络科技有限责任公司于2014年初在中关村东升科技园注册成立，2015年底获国家高新技术企业称号 [3] - 以打造“中国最大的铁路无线出行综合服务平台”为目标，围绕互联网等进行产品、业务和营销发展创新，每年为数亿出行用户提供网络服务 [4] - 拥有专业运营团队，与6大路局官方合作，年覆盖用户超7亿，月活跃用户超500万，月访问页面超1800万 [5] 市场突破与网络部署 - 在全国客流量排行前10的火车站中，已签约或建设运营7个，签约车站总数突破200个 [6] 平台运营体系 运营管理平台 - 全站内容发布只需5分钟，实现门户内容及活动配置一站式管理，可按路局、站点、SSID多维度精准投放 [9] 营销管理平台 - 支持图文广告快速分发，能区分路局或站点精准投放，自动匹配终端操作系统，兼顾效率与个性化需求，多站点营销灵活可控，共计12项专利著作权 [9] 大数据平台 - 提供各业务数据可视化报表，为精准营销效果评估及优化策略提供依据，拥有中国领先的移动信息数据平台，合作伙伴有北京邮电大学和Eun锐安科技 [9][20] 网络监控平台 - 支持实时流量监控、服务器监控、AP/AC设备监控，通过自动预警功能确保网络访问稳定顺畅，保障用户上网体验 [10] 用户数据与安全 - 2015全年服务人数超过2400万，平台用户数稳步增长 [22] - 根据相关规定对用户上网行为进行安全审计管理，率先在天津站实现与公安系统对接，满足用户数据实时共享，有广泛安全合作 [23][24] 业务商务模型 门户运营 - 包括广告、营销、内容分发，20%的用户参与营销活动，人均广告曝光次数1.6次，游戏及应用下载率5% [26] 新媒体运营 - 有公众号“无线出行”“爱上出行”、微信摇一摇、过路客APP，微信公众号粉丝已突破20万人，“摇一摇”带来2%的用户增长，过路客APP用户量过10万 [26] 企业服务/大客户项目 - 提供WiFi建设方案、企业WiFi门户方案等，2015年东升科技园免费WiFi开通，2016年和美医院免费WiFi开通 [26] 频道外包 - 目前已与香港国旅达成合作，品牌SSID项目正在实施计划中 [26] 联运 - 手游竞技台、绿富德电商的联运正在实施计划中，有计费SDK、一键连网SDK、广告SDK、统计监控SDK [26] 收入模型 门户运营收入 - 广告、营销活动收入计算公式为100人×1.6×0.2元/次 = 33元、100人×20%参与率×2元/人 = 40元，内容分发收入为100人×5%下载率×2次/人×3元/次 = 30元，百人用户成本100元，百人收入103元+ [27] 新媒体运营 - 预计达到40万粉丝时，全年收入将达500万元 [27] 重大客户 - 预计全年收入500万元，可预期千万级收入 [27] SSID外包收入 - 预计全年收入将超过千万元 [27] 联运收入 - 预计全年收入500万元 [27] 营销案例 结合场景赠送出行险 - 成功人数162,486，成功率83%，参与人数210,077，转化率24% [30] 北京现代汽车品牌营销 - 日点击率最高5.7%，到达率82%，目标人群筛选有男女比例、收入水平、兴趣标签等定向维度 [31] 各类产品定向投放 - 影视产品定向维度为年龄、地区、时段，日均展示12万次；游戏产品定向维度为年龄、职业，日均展示17万次；数码产品定向维度为性别、年龄、职业，日均展示16万次；护肤品定向维度为性别、年龄、地区、职业，日均展示18万次 [32] 业务拓展方向 火车车厢 - 未详细展开说明 [34] 行业布局 - 联合国内大型商用WiFi公司建立并维护用户认证数据云平台，为第三方或中小型商用WiFi公司提供认证数据查询服务，提升实名上网比率 [35] 业务布局 - 2015年10月投资速位隆通（北京）科技有限公司，占股37.06%，布局互联网彩票业务，建立彩票用户大数据系统 [36] - 把握“一带一路”战略拓展海外业务，与中国国旅香港公司签约进行亚太旅游资源推广，与国观智库联合研究“一带一路”战略，与东南亚电信在无线增值业务、彩票业务等领域合作 [37] 选择铁路业务拓展原因 - 用户量大：全国火车站年客流量30亿人次，高铁普及后客流量会增加，客人候车时间平均1小时以上 [39] - 刚性需求：WiFi上网是消磨时间的刚性需求，实测平均33分钟 [39] - 可运营群体：新用户/小白用户占多数，对推荐应用/服务兴趣度高，点击率大于30%，盈利点多样化且可复制 [39] - 可运营场景：有“线上服务 + 推广服务 + 站内服务”三种运营场景 [39] 行业估值情况 |公司|估值|股东|融资情况|业务模式|用户规模| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |迈外迪|> ￥15亿（2016）|小米、大众点评|2012：景林（1千万）；2013：小米（数千万）；2014：大众点评（3亿）|餐饮、咖啡、机场WiFi覆盖，登录后15秒广告|餐饮咖啡3万家及机场，月活600 - 800万| |掌慧纵盈 (建飞科联)|> ￥16亿（年初新三板挂牌，2016年上市）|蓝色光标、天弘创新|A轮2014：云鑫投资、蓝色光标（千万级别）；B轮2015：天弘创新（过亿）|餐饮、咖啡、机场、车站WiFi覆盖，广告|五十多家机场和高铁站，8万店铺，月活700 - 900万| |南方银谷|> ￥15亿（被28亿收购）|平安和阿里|A轮2013年初：松禾2千万；B轮2013：360（8千万）；C轮2014：平安和阿里3亿|地铁车厢WiFi覆盖，广告、APP分发|签约深圳、广州、上海地铁，并部分开通运营| |树熊|> ￥10亿|阿里巴巴|天使2013：盈动（数百万）；A轮2014：阿里巴巴（数千万）；B轮2016：联建光电/德塔资本（2亿）|餐饮、咖啡WiFi覆盖，硬件销售、广告联盟|活跃商户8万家，月活700 - 900万| [40]