公司基本信息 - 公司名称为河南辉煌科技股份有限公司，证券代码 002296，证券简称辉煌科技 [1][2] - 成立于 1993 年，专注铁路通信信号领域，主营铁路及城市轨道交通通信信号等产品研发、生产与销售 [2] - 主要产品有铁路信号集中监测系统等多种系统及电源维护测试产品等 [2][3] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位有博时基金管理有限公司、广发证券股份有限公司 [2] - 时间为 2015 年 3 月 11 日 13：30 - 15：00，地点在董事会秘书办公室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书韩瑞女士、证券事务专员刘彩霞女士 [2] 行业市场情况 - 2014 年铁路完成投资 8088 亿元，新线投产 8427 公里，营业总里程达 11.2 万公里，其中高铁 1.6 万公里 [3] - 2015 年要完成铁路十二五规划目标，通车里程达 12 万公里，预计投产新线 8000 公里左右 [3] - 各省积极建设城际铁路，如河南、山东、陕西等有明确规划 [3] - 受城市交通压力影响，多个城市提出修建地铁规划并获国家发改委批复 [3] 公司业务情况 - 以铁路通信信号产品起家，2011 年起拓展地铁业务，采取先河南区域后全国、围绕二三线城市的拓展策略 [3] - 铁路信号集中监测系统市场占有率前三 [4] - 未召开年报董事会，2015 年具体订单目标未下达 [4] - 产品收入确认根据线路施工及完工周期，与铁路新投产线路成正比，周期不固定 [4] - 2011 年进入地铁领域后，地铁业务订单数量增加 [4] - 地铁产品与铁路产品不同，地铁领域产品有综合监控系统等 [4] 产业并购基金情况 - 2014 年 7 月拟与丰图投资等设立产业并购基金，因无合适标的尚未成立，目的是抓住行业发展时机实现公司发展 [4][5] 产品应用情况 - 客运铁路产品基本能应用于货运铁路 [5]

公司基本信息 - 证券代码 002296，证券简称辉煌科技，2015 年 3 月 4 日 14：00 - 15：30 接受汇添富基金管理股份有限公司行业分析师杨瑨先生特定对象调研与现场参观，接待人员为董事会秘书韩瑞女士、证券事务专员刘彩霞女士 [1] - 公司成立于 1993 年，专注铁路通信信号领域，2011 年介入城市轨道交通领域 [1] 铁路产品情况 - 铁路信号集中监测产品是起家产品，经历 1996 版、2000 版、2006 版、2010 版四个版本升级，公司是技术标准主要制定单位，市场占有率行业前三 [3] - 铁路防灾安全监控系统 2010 年介入，是产品标准起草单位之一，现有防风、防雨、防异物入侵功能，正研发防地震等新功能 [3] - 电务管理信息系统在广州、郑州铁路局试点 [3] 互动交流问答 投资与市场 - 预计 2015 年国家对铁路投资额维持高位，通车里程增长，公司产品属铁路站后工程，投资传导有 1 - 2 年滞后期 [3] - 受“7.23”动车事故影响，铁路部门重视信号产品，预计未来信号产品在铁路总投资中比重提升 [4] 订单与造价 - 2014 年年初母公司订单目标 7 亿元，正式统计数据未出 [3] - 公司集中于铁路通信信号检测类产品，各产品造价及核算因功能、场所、线路条件而异 [4] 业务拓展 - 公司在做好铁路业务同时积极开拓地铁市场，2011 年中标郑州地铁 1 号线，2014 年中标郑州地铁 2 号线，以本区域市场为主向全国二三线城市拓展 [4] - 2015 年公司将稳步推进国内铁路市场业务，开拓地铁和城际铁路市场，拓展海外市场 [5] 产业并购基金 - 公司与丰图投资等设产业并购基金，因无合适标的尚未成立 [4]

公司基本信息 - 公司成立于1993年，专注铁路通信信号领域，主营相关产品研发、生产及销售 [3] - 主要产品包括铁路信号集中监测系统等多种系统及电源类设备 [3] - 有4家全资子公司和2家参股子公司 [3] 股权与盈利情况 - 公司持有飞天联合22.83%股权，飞天联合处于市场培育推广期，尚未盈利 [3] 税收政策 - 公司是“高新技术企业”，按15%的税率缴纳企业所得税 [3] 厂区分布与生产模式 - 除郑州本部外，在北京丰台区有办公楼，在天津有电源系统生产基地 [3] - 公司为软件集成企业，生产以核心芯片生产为主，其他部件外购 [4] 营业收入情况 - 营业收入确认重要条件之一是收到客户验收单，前三季度为行业淡季，第四季度为旺季 [4] - 订单收入确认周期根据具体线路开通周期而定，每笔订单不尽相同 [4] 产品市场份额 - 监测类产品在铁路市场有一定份额，铁路信号集中监测产品和铁路防灾安全监控系统及轨道交通智能电源系统是主要产品 [4] - 铁路信号集中监测产品经历四个版本升级，公司是该产品技术标准主要制定单位；铁路防灾安全监控系统有多种功能，公司是该产品标准起草单位之一，两种产品市场占有率都在前三名 [4] - 铁路信号集中监测系统遍及全国十八个铁路局（公司），区域性特征不明显 [5] 业务拓展方向 - 保持铁路产品市场优势，积极拓展地铁业务，主动布局交通WiFi领域 [4] 城际铁路市场情况 - 城际铁路受重视，多个地区有规划，如河南“米”字型城际铁路，长三角、珠三角等地也有规划或在建 [4] 募集资金情况 - 非公开发行的四个募投项目因涉及基建投资，新厂区尚在建设，建设完毕后募集资金将陆续投入 [5] - 募集资金6亿左右未使用，但因属专项资金不能补充流动资金，发行公司债可为业务拓展提供稳定流动资金 [5] 子公司情况 - 国铁路阳是公司全资子公司，自收购以来业绩保持稳定增长 [5]

公司基本情况 - 公司成立于2001年，注册资本37,665.642万元，专注铁路通信信号领域产品研产销，是原铁道部相关定点及标准制定单位，拥有多个省级和市级荣誉称号，2009年9月29日在深交所A股上市，目前有四个全资子公司和三个参股子公司 [1][2] 业务布局 传统业务 - 深耕国内铁路通信信号市场，铁路信号集中监测系统、铁路防灾安全监控系统市场占有率多年保持前三 [2] - 积极开拓城市轨道交通业务，中标郑州地铁多个项目及尼日利亚阿布贾城轨项目、尼日利亚及埃塞俄比亚铁路等海外项目 [2] 新兴业务 - 致力于打造“大交通WiFi”，投资飞天联合、赛弗科技、七彩通达，业务覆盖铁路列车、车站、航空、公交等场景 [2][3] 互动交流要点 业务运营情况 - 2015年1月飞天联合的WiFi设备在广九铁路正式运营 [3] - 公司在航空和火车车载（飞天联合）、火车站（赛弗科技）、公交和地铁（七彩通达）进行了WiFi布局，目前业务集中在交通领域 [3] 股权情况 - 公司持有飞天联合22.83%股权、赛弗科技31%股权、七彩通达8.79%股权，三家参股子公司注册地均在北京 [3] 产品情况 - 主要产品为铁路信号集中监测产品、铁路防灾安全监控系统及轨道交通智能电源系统，前两者市场占有率在前三名，公司是相关产品技术标准主要制定或起草单位 [3][4] 业绩情况 - 2015年第三季度报告预计2015年度归属于上市公司股东的净利润比上年增长0%-30%，具体以年报数据为准 [4] 企业盈利情况 - 交通WiFi处于前期市场培育和推广阶段，未形成稳定收入和利润，除七彩通达外，其他两家企业目前尚未盈利 [4] 地铁业务情况 - 先后中标郑州地铁多个项目，未来将做好河南区域地铁市场，积极拓展二三线城市地铁业务 [4]

公司基本情况 - 公司成立于2001年，注册资本37,665.642万元，专注铁路通信信号领域产品研产销，是原铁道部相关定点及标准制定单位，拥有多个荣誉称号 [2] - 2009年9月29日在深交所A股上市，是领域内首家上市公司，目前拥有四个全资子公司和三个参股子公司 [2] 业务市场布局 - 深耕国内铁路通信信号市场，优势产品铁路信号集中监测系统、铁路防灾安全监控系统市场占有率多年保持前三 [2] - 积极开拓城市轨道交通业务，中标郑州地铁多个项目，拟设立全资子公司专做城轨业务 [2] - 紧跟“高铁走出去”战略，布局海外市场，中标尼日利亚阿布贾城轨项目、尼日利亚及埃塞俄比亚铁路等项目 [2][3] 主要产品 - 监测类产品在铁路市场有一定份额，主要产品为铁路信号集中监测产品、铁路防灾安全监控系统及轨道交通智能电源系统 [3] - 铁路信号集中监测产品经历四个版本升级，公司是技术标准主要制定单位；铁路防灾安全监控系统功能多样，公司是标准起草单位之一 [3] 大交通WiFi战略 - 基于对轨道交通行业了解和客户资源，为解决“互联网 +”在交通场景上网痛点，提出构建“大交通WiFi”战略，实现各交通场景上网无缝切换 [4] - 投资多家公司，WiFi业务覆盖铁路列车、车站、航空、公交、地铁等场景 [3] - 目前处于前期市场培育和推广阶段，未形成稳定收入和利润，除七彩通达外，其他两家参股企业尚未盈利 [4] 技术与政策瓶颈 - 列车提供WiFi服务技术难点在于保证信号切换时上网流畅性、不影响列车安全、保证高负载性 [4] - 国内民航WiFi开放存在政策不确定性，因对电子设备使用未完全放开 [4][5] 设立子公司目的 - 拟设立全资子公司承担城市轨道交通全业务，抓住市场发展机遇，加强研发和系统化集成能力，提升综合竞争力和盈利能力 [5] 郑州地铁情况 - 郑州地铁规划“三横两纵一环”框架，共6条线路，1号线一期已通车 [3]

公司基本信息 - 公司成立于2001年，注册资本37,665.642万元，专注铁路通信信号领域产品研发、生产和销售 [3] - 是原铁道部信息化建设定点单位等，获多项荣誉称号，是河南省50家高成长型企业之一、30家高成长型高新技术企业之一，郑州市政府重点扶持的51户工业企业之一、27家自主创新型企业之一等 [3] - 2009年9月29日在深圳证券交易所A股上市，是该领域内首家上市公司，目前拥有四个全资子公司和两个参股子公司 [3] 业务市场情况 国内铁路通信信号市场 - 优势产品铁路信号集中监测系统、铁路防灾安全监控系统的市场占有率多年来保持前三 [3] 城市轨道交通业务 - 先后中标郑州地铁1号线、2号线、1号线二期、郑州机场线等多个城轨项目 [4] 海外市场 - 中标尼日利亚阿布贾城轨项目、尼日利亚及埃塞俄比亚铁路等项目 [4] WiFi业务布局 业务覆盖场景 - 目前已覆盖铁路列车、铁路车站、航空、公交等场景，未来有望打通地铁、汽车等交通工具及场景的WiFi服务，实现无缝对接 [4] 投资公司情况 - 投资飞天联合、赛弗科技、七彩通达（一路热点） [4] - 七彩通达主营业务为广告业务，其全资子公司“一路热点”已在多个一线城市公交系统开展公交WiFi业务，并与多个城市公交公司签订协议 [4][5] 与其他公司差异 - 以铁路业务起家，业务主要围绕交通开展，WiFi业务未来也主要围绕交通领域 [5] 业务拓展计划 - 目前主要侧重于交通领域的WiFi，暂无向交通以外领域拓展的计划 [5] 技术门槛 - 交通领域WiFi应用场景在移动交通工具中，乘客密度大，航空WiFi还涉及卫星联网问题，需解决高速、高密度条件下乘客顺畅上网需求，且航空、铁路WiFi推广面临政策因素 [5] 参股公司优势 - 飞天联合在技术研发方面有优势，其WiFi产品已在多家航空公司和铁路局试验，开通广九线WiFi运营服务，西安铁路局多辆列车加装其产品投入运营 [5][6] - 七彩通达主业为广告业务，在公交广告方面有丰富客户资源，对一路热点公交WiFi业务推广有主推作用 [6] 设备生产情况 - WiFi业务中硬件设备大部分要外购，参股的几家做WiFi业务的公司本身不生产 [6] 航空领域业务进展 - 受限于航空安全标准未完全放开，航空WiFi业务未正式开展，参股子公司飞天联合已与国家航空公司建立试验合作关系，积极准备后续业务开展 [6]

公司基本信息 - 公司名称为河南辉煌科技股份有限公司，证券代码 002296，证券简称辉煌科技 [1][2] - 公司成立于 1993 年，专注铁路通信信号领域，主营铁路及城市轨道交通通信信号等领域产品研发、生产及销售 [2] - 主要产品包括铁路信号集中监测系统等多种系统及电源类设备、城市轨道交通信号维护支持系统等 [2] 财务情况 - 2015 年第一季度营业收入 7217 万元，比去年同期增长 36.02%，归属于上市公司股东的净利润 400 万元，比去年同期下降 7.40%，原因是财务费用支出和资产减值损失增加 [3] 行业发展趋势 - 受 2011 年“7.23 动车事故”影响，铁路行业 2012 年进入低谷，2013 年体制改革后市场逐步复苏，公司收入确认与国家铁路投资有 1 - 2 年滞后期 [3] - 随着城镇化进程加快，城际铁路建设受重视，多个区域在规划或在建城际铁路 [3] - 城市交通压力增加，许多城市规划地铁建设，公司将拓展二三线城市地铁业务并开拓海外市场 [3] 产品情况 - 主要产品铁路信号集中监测产品和铁路防灾安全监控系统市场占有率在前三名，前者经历四个版本升级，公司是技术标准主要制定单位，后者有多种防护功能，公司是标准起草单位之一 [3][4] - 还有智能电源系统等其他产品 [4] 客户情况 - 2012 年铁路招投标方式改造前主要客户为各个铁路局，现在为四电集成商 [4] 业务布局 - 看好轨道交通领域 WiFi 市场，2014 年两次共投资 4447.3684 万元对飞天联合增资，2015 年 2 月对赛弗科技投资 450 万元进行提前布局 [4] 子公司经营情况 - 飞天联合主要业务为航空 WiFi 和铁路 WiFi 系统，目前市场处于培育阶段 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002296，证券简称为辉煌科技 [1] - 公司全称为河南辉煌科技股份有限公司，成立于 1993 年，专注铁路通信信号领域，主营相关产品研发、生产及销售 [2] - 主要产品包括铁路信号集中监测系统等多种系统及设备 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位为华夏基金管理有限公司，人员为研究员朱晋 [2] - 时间为 2015 年 6 月 11 日 9：30 - 11：00，地点在董事会秘书办公室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书韩瑞女士、证券事务专员刘彩霞女士 [2] 互动交流要点 业绩与投资关系 - 公司业务属铁路站后工程，业绩增长与铁路投资增速正相关，有 1 - 2 年滞后期 [3] 海外业务拓展 - 城市轨道交通相关产品中标尼日利亚阿布贾城轨项目，部分产品中标尼日利亚及埃塞俄比亚铁路项目，未来将借“一带一路”拓展海外业务 [3] 产品市场份额 - 铁路信号集中监测系统和铁路防灾安全监控系统市场占有率均在前三 [3] 地铁业务拓展计划 - 先做好本区域地铁市场，未来向二、三线城市拓展 [3] 募投项目情况 - 募投项目共四个，基建工程正在建设中 [3] 铁路无线 WiFi 领域布局 - 看好轨道交通领域 WiFi 市场，2014 年两次共投资 4,447.3684 万元对飞天联合增资，2015 年 2 月对赛弗科技投资 450 万元 [3] 增资赛弗科技原因 - 赛弗科技从事火车站等人员密集场所 WiFi 服务，增资前已与多个火车站签订合作协议，公司认为其有潜力 [4] 产业并购基金进展 - 与丰图投资共同设立产业并购基金，因无合适标的尚未成立 [4]

公司基本信息 - 公司成立于2001年，注册资本37,665.642万元，专注铁路通信信号领域产品研发、生产和销售，是原铁道部相关定点及标准制定单位，也是河南省交通信号控制工程技术研究中心 [1] - 公司先后获多项荣誉，如河南省高新技术企业等称号，是郑州市政府重点扶持企业之一 [2] - 2009年9月29日在深交所A股上市，是该领域首家上市公司，目前拥有五个全资子公司和四个参股子公司 [2] 业务情况 传统业务 - 深耕铁路通信信号市场，优势产品铁路信号集中监测系统、铁路防灾安全监控系统市场占有率多年保持前三 [2] - 积极开拓城市轨道交通业务，中标郑州地铁多条线路及机场线等项目 [2] - 紧跟“高铁走出去”战略，布局海外市场，中标尼日利亚阿布贾城轨项目、尼日利亚及埃塞俄比亚铁路等项目 [2] 新业务 - 致力于打造“大交通wifi”，为“互联网+”提供移动互联网络基础，投资多家公司，wifi业务覆盖多个应用场景 [2][3] 互动交流 发展战略 - 保持主业轨道交通通信信号稳定发展，积极实施“大交通WiFi”战略 [3] 非公开发行项目 - 2016年5月24日收到证监会关于2015年度非公开发行的反馈意见，正组织中介机构回复 [3] 参股wifi公司股权比例 - 持有飞天联合23.3482%股权，持有七彩通达8.79%股权，持有赛弗科技33%股权 [3] 参股WiFi企业盈利情况 - 交通WiFi行业处于开拓期，暂无成型盈利模式，参股的几家WiFi企业2015年未实现盈利 [3] 交通WiFi盈利模式设想 - 倾向于内容收费的盈利模式 [3] 员工持股计划目的 - 建立和完善劳动者与所有者利益共享机制，完善公司治理结构，实现公司、股东和员工利益一致 [4] 半年度业绩预计 - 2016年1 - 6月净利润较2015年同期增长0% - 30%，即3,102.03 - 4,032.64万元 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位众多，包括中银国际证券、中信证券等超 60 家机构 [2][3][4][5] - 活动时间为 2016 年 6 月 23 日 9:30 - 12:00，地点在北辰五洲大酒店五洲厅 [5] - 上市公司接待人员有辉煌科技董事长李海鹰等多位公司负责人 [5] 公司战略介绍 - 公司在发展轨道交通通信信号业务同时，积极打造“大交通 WiFi”，为“互联网 +”提供移动互联网络基础 [5] - 公司投资了飞天联合、赛弗科技等多家公司，WiFi 业务覆盖铁路列车、车站、航空、公交、地铁等场景 [5] 互动交流问题及回复 安全与隐私问题 - 列车控制系统与 WiFi 冲突方面，火车无重叠频段，地铁部分重合，设计时已考虑避免干扰，且经测试和实际运营验证无干扰 [6] - 大数据分析不贩卖隐私数据，公安部 82 号令规定公共场所网络公司需提供相关数据，正当使用个人信息是对隐私的保护，通信和支付信息加密 [6] 参股公司与成本收益问题 - 交通 wifi 处于起步阶段，目前为战略投资，业务和资本层面前景看好 [6] - 公交车 WiFi 成本从每部车每月 600 元降至 400 元，每天每辆车成本 13.3 元；APP 首屏广告 40 元 /1000 次，昆明地区单车曝光 200 人次，一天一辆车可赚 8 元，覆盖一半运营成本 [7] 竞争格局问题 - 投资公司不会出现同业竞争，七彩通达在主要城市签独家排他合同，市场占有率垄断；赛弗网络规模占优，合同多为独家排他，续约概率大；飞天联合技术和商业模式好，有国产优势；智慧图室内定位技术强，作为独立第三方有大交通生态支持 [7] 项目成本与市场问题 - 飞天联合盈利包括设备销售、游戏、娱乐和应用分发等，铁路系统铁路 WiFi 商业模式不明确，高铁潜力大于普铁 [7][8] 运营数据问题 - 七彩通达运营公交 2 万多辆，联网人数 800 万，平均每车每日联网 300 多人，有效联网 100 多人，每人平均联网 10 分钟，流量平均十几 M [8] 资源整合问题 - 公司推动“互联网 + 出行”产业，争取实现业务互补和资本整合，打通交通出行环节 WiFi，统计用户习惯 [8] 定增与轨交项目问题 - 城市轨道交通近年发展快，铁路维持高速增长，郑州地铁将走向其他城市，规划城市轨交营业未来与铁路对半 [8] - 公司将在 6 月 30 日股东大会后报非公开发行的反馈回复 [8] 差异化优势问题 - 辉煌科技 WiFi 主要布局交通领域，在飞机、火车、车站、公交、地铁等场景占有较高市场份额 [9]