2014年业绩情况 - 2014年全年业绩下滑明显，主要因毛利率下滑，工程业务占比39%，无线业务32%，有线业务21%，与2012、2013年相比收入构成变化大 [2] - 2014年末存货余额高，因行业运营模式，存货中发出商品和完工未结算工程占比较多，与运营商验收、结算流程有关 [2] - 2014年末短期贷款余额3亿，其他流动负债余额2亿，其他流动负债也是银行借款，因合同非借款合同被会计师分类到该科目 [2][3] 客户收入占比及招标情况 - 2014年公司来自中国移动的收入占比约49%，主要产品包括ODF、光交箱等配线产品、户外柜、铁塔机房天线、工程服务等 [3] - 2015年度中国移动总部配线六类招标，公司未中标，将根据中标情况调整销售计划和销售策略 [3] 公司业务进展 - 收购互通、长鸿公司之前签署了意向书，目前无新的大进展，公司开展新业务决策谨慎 [3] 控股股东情况 - 控股股东目前在限售期，今年7月18日解禁 [3] 现金流情况 - 2014年公司对应收账款回款考核力度大，对供应商账期优化管理，现金流明显好转 [3] 业务发展预期 - 无线业务：今年4G建设总投资较大，铁塔公司将承接4G基站建设，下半年基站建设或由其主导，但招标流程、模式和投资规模未公布，增长情况不确定 [3] - 有线业务：受中国移动六类配线产品招标落标影响，今年有一定压力 [3] - 工程业务：因业务垫资压力和本地化特点，大幅增长可能性不大 [3]

业绩表现与财务状况 - 2014年全年业绩下滑明显，主要因毛利率下滑，工程业务占比39%，无线业务32%，有线业务21%，与2012、2013年相比收入构成变化大，运营商集采产品价格走低致毛利率下滑，公司费用刚性且在控制费用 [2] - 2014年度资产减值按会计政策正常处理，但相对2013年净利润金额较大，按中小板披露要求2月底前临时公告 [3] - 2014年末存货余额高，因行业运营模式，存货中发出商品和完工未结算工程占比较多，与运营商验收、结算流程有关 [3] - 2014年第四季度收入占比高，主要因无线业务和工程业务收入增幅高，中国移动4G建设下半年订单较好 [3] - 2014年是公司上市以来现金流最好的一年，因加大应收账款回款考核力度，优化管理供应商账期 [4] - 2015年管理层重点是净利润指标和现金流指标 [4] 业务发展与前景 - 收购互通、长鸿公司签了意向书，暂无新大进展，新业务决策谨慎 [2] - 民营资本进入驻地网建设促使运营商光网改造进度加快，中国电信有线宽带投入预计不错，公司未入围中国移动2015年度配线产品（六类）招标，影响固网宽带业务收入 [3] - 今年上半年基站站点建设由三大运营商运营，铁塔公司下半年可能负责招标建设，省级集采或对当地公司有利 [3] 股东相关情况 - 控股股东目前在限售期，今年7月18日解禁 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括中银国际证券、长江资管、上达私募等多家机构及个人 [2] - 时间为2015年11月18日，地点在公司会议室，上市公司接待人员为董秘彭健 [2] 业务发展情况 - 今年上半年运营商4G建设投资规模大，公司无线业务增长幅度大，部分省铁塔公司开始招标，下半年受铁塔公司与三大运营商资产交割影响，基站建设延缓，影响公司产品销售收入 [2] 主营业务发展展望 - 政策推进城镇、农村宽带建设，运营商投资规模预计上升，公司产品销售收入未下滑，但因竞争激烈销售价格不高，毛利率下滑，净利润较差 [2] 业绩预测情况 - 公司今年业绩预测为 -3000万到5000万，因子公司多、整体毛利率不高且运营商投资节奏难预计，业绩预测区间宽 [3] 畅元国讯业务情况 - 业务包括版权申请业务（提供网络入口办理版权登记，开发管理相关系统）和为版权所有人提供版权交易平台，版权申请涵盖音乐、游戏、文字等创作 [3] - 中介机构正在对畅元国讯进行尽职调查，具体盈利模式、业务规模等资料需等尽职调查结果，若购买股权顺利，预案披露后将协调管理团队与投资者全面沟通 [3]

通讯业务情况 - 近两年通讯业务营业收入持续增长，但净利润下滑，与市场竞争激烈、运营商集采价格有关，公司将调整经营策略，关注利润指标，提升资产收益率 [2] - 每年上半年集采招标集中，公司在应对招投标，一季度订单与上年相比无大变动，正调整订单结构，选择性放弃低毛利订单 [4] - 2015 年中国移动是第一大客户，铁塔公司占比将逐步上升，2016 年中国移动和中国电信在有线宽带和接入网投资增长，铁塔公司投资额未披露 [4] - 2016 年 ODN 业务市场需求不错，是公司优势业务；充电桩业务发展取决于市场拓展力度 [4] 并购业务进展 - 公司重组预案披露后，对标的公司的审计、评估仍在进行，审计报告、评估报告出具后，董事会将审议草案并通知召开股东大会，通过后上报证监会，草案采用 2015 年年报数据，不能早于标的公司年报披露时间 [2] 建通测绘相关情况 业绩方面 - 2015 年上半年净利润约 800 万，下半年净利润比重更高，2015 - 2018 年农村土地确权业务是新增长点，业绩承诺有保障 [3] - 建通测绘业绩合并情况取决于流程时间，证监会核准后股权交割较快 [2] 订单方面 - 传统业务收入总额增长，但占比下降；新行业如土地确权、智慧城市收入增长更快 [3] 技术与竞争优势 - 全国获测绘航空摄影甲级资质企业不超 45 家，同时具备测绘航空摄影、摄影测量与遥感甲级资质企业不超 30 家，建通测绘是广东省内唯一获测绘航空摄影专业甲级资质企业，资质齐全 [3] - 建通测绘是国内唯一拥有 5 台 LIDAR 设备的商用企业，高精度 LIDAR 设备及相关技术团队、历年积累的数据资源、数据处理能力是核心技术优势，航空测绘竞争还看重品牌和资金 [3] 客户与区域 - 因地理位置优势，建通测绘在广东省项目多，正逐步向外省扩张，服务区域涉及 7 个国家和地区，国内规模以上项目覆盖 10 多个省份 [4] 资产减值情况 - 去年商誉减值因收购的部分通信服务业务公司业绩不达标，存货跌价准备计提与运营商账期和验收流程拉长有关 [4]

公司业务现状与策略 - 公司目前主营业务在行业去产能化和铁塔公司成为主要建设主体的形势下受挑战，但仍保持行业领先地位 [2] - 基于用户流量需求增长和国家政策支持，有线宽带和 4G 建设投资将保持较高水平，公司将调整经营策略，狠抓利润和现金流考核指标，提升盈利能力 [2] 并购建通测绘情况 - 公司发行股份购买资产的交易标的为建通测绘，其业务包括机载激光雷达航测等，属于软件和信息技术服务业 [2] - 建通测绘服务领域涵盖公路、电力等多方面，区域遍及国内各省市及国外部分地区，积累了海量高精度地理信息数据和相关能力 [2][3] - 公司并购建通测绘后，将通过提供营运资金等方式支持其发展，推动其商业模式转变，建立地理信息数据云平台，优化盈利模式 [3] 建通测绘业绩承诺与订单情况 - 建通测绘主要股东对 2016 - 2018 年业绩高增长进行承诺，基础包括行业高速增长、技术经验品牌优势和新技术应用等 [3] - 建通测绘传统业务收入总额增长但占比下降，新行业如土地确权、智慧城市收入增长更快 [3] 建通测绘技术相关情况 - 建通测绘测量精度区间为 1:500 到 1:10000，不生产激光测量设备，设备从国外采购 [3] - 建通测绘可提供专业高精度地图，如广梧高速公路测绘项目 [3] - 全国获测绘航空摄影甲级资质企业不超过 45 家，具备测绘航空摄影、摄影测量与遥感甲级资质企业不超过 30 家，建通测绘是广东省内唯一获测绘航空摄影专业甲级资质企业，截至目前具备航空摄影、摄影测量与遥感甲级资质，是国内唯一拥有 4 台 LIDAR 设备的商用企业，其高精度 LIDAR 设备及相关技术团队、数据资源和处理能力是核心技术优势 [3][4] - 建通测绘有自己研发的数据处理软件，2014 年与武汉大学合作设立 LiDAR 摄影测量院士工作站，与日海合作后将加大数据处理和分发投入，拓展行业和消费级应用，构建全产业链布局 [4] 建通测绘其他情况 - 建通测绘航拍国家甲级测绘资质门槛高，全国约二十来家企业有此资质，建通测绘还有多个其他测绘专业资质，测绘航空摄影（含无人机）最具含金量 [4] - 建通测绘团队人数 200 - 300 人，技术人员多来自测绘局和测绘院校等事业单位，人员流动低，团队稳健，人均产值在同行业处于高位水平 [4] - 2015 年广东省土地确权项目规模较大，测绘面积约 3 万平方公里，参与人员约 20 人，项目规模约 3000 万元，2016 年将启动广州市倾斜摄影（3D 建模）项目 [5] - 建通测绘因地理位置优势在广东省项目多，逐步向外省扩张，服务区域涉及 7 个国家和地区，国内规模以上项目覆盖 10 多个省份 [5]

公司规划与业务发展 - 新股东重点提升主营业务盈利能力，使其健康持续发展，前期调整管理层并明确考核指标 [2] - 公司预计运营商投资近几年保持高位，新团队针对市场竞争制定改善措施 [2] - 各产品事业部根据市场竞争情况对配线类、杆塔机房类、天线类产品进行资源投入和调整，加强天线类产品研发投入和杆塔类产品交付能力提升 [2] 成本与盈利影响 - 公司制造成本中原材料占比较高，原材料价格波动对产品毛利率影响大，运营商招投标周期长，投标报价对原材料价格趋势预测偏差会增加后续发货成本压力 [2] 铁塔业务情况 - 从最近几个月订单看，铁塔公司订单多，铁塔车间产能基本满负荷 [2] - 铁塔公司回款按工程进度分阶段支付，付款周期长 [3] 业务竞争力与对手 - 公司业务与同行相比，产品线更齐全，营销网络更广，覆盖全国所有省份 [3] - 配线业务竞争对手是深圳科信，天线产品竞争对手有宏信、烽火、通宇等 [3] 行业技术影响 - 5G 技术商用还需时间，预计 5G 商用会带来运营商投资高峰，是公司看好通讯行业、坚持主营业务的原因 [3]

公司战略与业务发展 - 公司远景及大股东战略重点提升主营业务盈利能力，使其健康、持续发展，前期调整管理层并明确考核指标 [2] - 公司业务会跟进通讯网络发展趋势，预计 5G 商用或带来运营商投资高峰，这是看好通讯行业、坚持主业的原因 [3] 员工持股计划 - 员工持股计划规模较大，主要从二级市场购买，价格合适时买入 [2] - 员工持股计划做法为上市公司通常做法，分配结果与 2019 年业绩相关，具体考核指标待确定 [2] 公司运营与成本 - 改善利润率需时间，产品结构和业务区域变化不大，新管理团队思路是提升运作效率、精细化管理 [2] - 公司制造成本中原材料占比高，价格波动对产品毛利率影响大，运营商招投标周期长，投标报价对原材料价格趋势预测偏差会增加后续发货成本压力 [2] 市场形势 - 主营业务市场形势不错，预计近几年运营商投资保持高位但竞争激烈 [2] - 运营商集采招标运行多年，市场化竞争充分，难有高利润业务 [2]

公司经营管理 - 新股东主要通过股东大会、选举董事监事等行使权利，主营业务仍由原管理层管理，现管理层常与大股东沟通，公司发展计划围绕运营商及主营业务开展 [2] 业务发展方向 - 工作重点是提升主营业务盈利能力，在管理细节和营销策略上调整，加强天线类产品研发投入和杆塔类产品交付能力提升 [2] - 国际业务规模不大且近年保持平稳，因国际市场风险因素与国内差别大，公司较谨慎 [2] - 有成熟充电桩产品生产/集成技术，但充电桩客户群、销售和运营模式与现有不同，产品策略围绕运营商需求并抓其他市场机会 [3] 运营商投入情况 - 根据用户需求，公司预计运营商投入维持高位，铁塔公司成立后传统三家运营商可能转移部分业务，整体投入保持平稳 [2] 公司业务竞争力 - 在业内经营时间长，在网设备占有率高，建立健全销售体系覆盖全国省份，竞争对手销售网覆盖度不及 [3] - 产品线全面，包括杆塔、配电、天线三大类产品及工程服务，竞争对手一般只涉及部分产品 [3]

公司基本信息 - 证券代码 002313，证券简称日海通讯 [1] - 投资者关系活动时间为 2016 年 11 月 11 日，地点在公司四楼会议室，接待人员为总经理彭健 [2] 股东与管理层变动 - 6 月润良泰开始与公司接触，7 月初新老股东达成协议，7 月中下旬过户完毕，润良泰目前仅控股该公司 [2] - 控股股东变动后管理层调整，管理团队更年轻，管理模式更职业化 [2] 经营情况 - 产品销售业务收入下滑，配线产品和无线站点产品销售下滑，原因是近两年在运营商总部集采中标情况不佳，入围产品少，且中标价格下滑 [2] - 公司资产规模大，运营成本高，重资产在订单波动时负担大，武汉基地部分产能闲置 [2] 大股东规划 - 大股东希望公司主营业务持续、健康、快速发展，暂无并购、资产注入等具体计划，要求管理层通过内部管理提升主营业务盈利能力 [3] 资产出售 - 公司将全资子公司日海设备公司股权出售给原大股东，目的是剥离亏损资产 [3] - 观澜基地属日海设备资产，公司现租用其不动产办公，生产基地以武汉厂区为主，深圳观澜基地用于研发、市场营销及部分订单生产 [3] 业务竞争力与对手 - 公司业务产品线更齐全，营销网络覆盖全国省份 [3] - 配线业务竞争对手为深圳科信，天线产品竞争对手有宏信、烽火、通宇等 [3] 外包业务 - 武汉基地产能大但设备闲置率高、利用率低，少量接过外单，通讯行业受运营商投资节奏影响大，对生产产能柔性要求高 [3] 5G 技术影响 - 5G 技术商用尚需时间，预计商用会带来运营商投资高峰，是公司看好通讯行业、坚持主业的原因 [3]

公司基本信息 - 证券代码 002313，证券简称日海通讯 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位为东兴证券 - 朱型檑，时间为 2017 年 7 月 13 日，地点在公司四楼会议室，接待人员为证券事务代表方玲玲 [2] 业务发展举措 - 2016 年 7 月控股股东变更后，工作重点是提升主营业务盈利能力，业务包括通讯产品销售与工程服务 [2] - 产品方面，有天线、配电、塔房，去年年底拓展合同能源管理、小基站业务 [2] - 工程服务方面，收购日海通服，目前持有其股权超 99%，会进一步整改工程业务 [2] 5G 与物联网战略 - 5G 大规模建设即将启动，物联网快速发展，将根据市场需求和自身优缺点配置资源 [2] - 围绕 5G 网络技术特点进行产品布局，5G 网络建设中小基站会广泛应用，与佰才邦深度合作提供定制化产品和解决方案 [2] 激励与融资计划 - 强调业绩导向，去年实施第一期员工持股计划，已完成二级市场股票购买并披露公告 [2][3] - 根据新业务拓展需要和监管政策确定是否定增，若符合规则不排除定增，涉及将及时披露 [3]