股票期权激励计划 - 2024年授予总量1601.24，占公司股本总额4.22%[1] - 多名高管获授不同数量期权，占比各异[1] - 80名员工获授1316.24，占授予总量82.20%[1] - 激励对象获授股票不超股本总额1%[2] - 激励计划标的股票累计不超股本总额10%[2] - 激励对象不包括独董、监事等特定人员[1]

公司基本信息 - 公司于2000年12月12日设立，2009年12月18日在深交所上市，首次公开发行1336万股[15] - 截至法律意见书出具日，公司注册资本为37914.797万元人民币[16] 激励计划情况 - 2024年8月6日召开会议审议通过激励计划草案等议案[18][31][32] - 激励对象不超过87人，不含特定人员[20] - 拟授予股票期权1601.24万份，占股本总额4.22%[21] - 于雪获授100万份，杨柳锋获授30万份[22] - 全部在有效期内激励计划涉及标的股票2301.24万份，占股本总额6.07%[22] - 激励计划有效期最长不超过48个月[24] - 股票期权等待期为12个月、24个月[24] - 第一个行权期行权比例50%，第二个行权期行权比例50%[25] - 股票期权行权价格为每股13.91元[27] - 激励对象名单公示期不少于10天[34] - 股东大会表决需经出席会议股东所持表决权2/3以上通过[34] - 激励对象资金来源为自筹，公司不提供财务资助[36] - 激励计划拟激励对象包括杨柳锋、于雪等[40] - 审议议案时关联董事已回避表决[40] - 截至2024年8月6日，激励计划尚需股东大会特别决议通过[42]

股东大会时间 - 2024年第一次临时股东大会现场会议8月22日14:30召开[1] - 网络投票时间为8月22日9:15 - 15:00[1] - 现场会议登记时间为8月21日9:00 - 11:30、13:30 - 16:00[6] 股权相关 - 股权登记日为2024年8月16日[3] - 第一期员工持股计划350万股放弃表决权[3] 议案表决 - 议案1至3为特别表决，需三分之二以上表决通过[5] - 议案4至5为普通决议，需过半数通过[5] 投票方式 - 网络投票代码为362322，投票简称为理工投票[12] - 深交所交易系统投票时间为8月22日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[13] - 深交所互联网投票系统投票时间为8月22日9:15 - 15:00[14] 会议审议 - 会议审议总议案及多个非累积投票提案[15] - 非累积投票提案含股票期权激励计划等议案[15] - 股东对“总议案”投票视为对其他非累积投票议案意见相同[15]

股权激励基本信息 - 拟授予股票期权数量1601.24万份，约占公司股本总额37914.797万股的4.22%[4][31] - 激励对象总人数不超过87人[6][25] - 股票期权行权价格为13.91元/份[5][42][43] - 激励计划有效期最长不超过48个月[5][34] 人员获授情况 - 于雪拟获授100万份，占比6.25%，占公司股本0.26%；杨柳锋拟获授30万份，占比1.87%，占公司股本0.08%[32] - 核心管理人员等80人拟获授1316.24万份，占比82.20%，占公司股本3.47%[32] 业绩考核 - 以2023年净利润为基数，2024年净利润增长率不低于15%，2025年净利润增长率不低于30%[48] - 激励对象个人层面绩效考核结果为优秀、良好时可行权比例100%，合格时可行权比例80%，不合格时可行权比例0%[51] 时间安排 - 激励计划经股东大会审议通过后60日内完成授予权益等程序，否则终止[8][35] - 激励对象名单公示期不少于10天，公司应在股东大会审议前5日披露监事会审核及公示情况说明[28] - 股票期权等待期分别为自授予登记完成之日起12个月、24个月[36] - 股票期权行权分两个行权期，第一个行权期可行权比例50%，第二个行权期可行权比例50%[40] 财务数据 - 2023年、2022年、2021年净利润增长率分别为9.71%、 - 15.71%、 - 13.12%[53] - 授予股票期权需摊销总费用1338.04万元，2024年摊销328.40万元，2025年摊销774.41万元，2026年摊销235.23万元[63] 特殊情况处理 - 激励对象因多种原因离职，已获准但未行权的股票期权终止行权，未获准的作废注销[68][69] - 激励对象因执行职务丧失劳动能力或身故，获授股票期权按原程序进行，个人绩效考核结果不纳入行权条件[69][70] 其他 - 公司将对内幕信息知情人在草案公告前6个月内买卖公司股票情况自查[28] - 公司与激励对象争议纠纷协商调解60日未解决，可向公司所在地法院诉讼解决[73] - 本计划在公司股东大会审议通过后生效，由公司董事会负责解释[75]

担保信息 - 公司拟为子公司北京尚洋东方提供不超1亿元连带责任保证担保[2] - 子公司持股比例100%，最近一期资产负债率17.92%[3] - 截至目前担保余额1394.75万元，新增1亿元，占净资产3.00%[3] 财务数据 - 2023年末资产733987856.13元，2024年3月末736812195.78元[7] - 2023年末负债146837873.08元，2024年3月末132042168.44元[7] - 2023年末净资产587149983.05元，2024年3月末604770027.34元[7] - 2023年1 - 12月营收366414273.11元，2024年1 - 3月62190131.52元[7] 其他 - 子公司注册资本16000万元[6] - 审批前已审批对子公司担保不超1亿，实际余额占净资产0.42%[8] - 截至公告日公司及子公司无逾期担保情况[8]

股权激励计划标的限制 - 全部有效期内股权激励计划涉及标的股票总数累计未超公司股本总额10%[1][2] - 单一激励对象累计获授股票未超公司股本总额1%[2] - 激励对象预留权益比例未超本次计划拟授予权益数量20%[2] 财务与合规情况 - 最近一个会计年度财报未被出具否定或无法表示意见审计报告[1] - 最近一个会计年度财务报告内控未被出具否定或无法表示意见审计报告[1] - 上市后最近36个月未出现未按规定进行利润分配情形[1] 激励对象限制 - 激励对象不包括单独或合计持股5%以上股东等相关人员[1] - 激励对象不包括独立董事、监事[1] - 激励对象最近12个月未被认定为不适当人选[1] 绩效考核指标 - 绩效考核指标包括公司业绩和个人绩效指标[23] - 指标客观公开、清晰透明，利于提升竞争力[24] 股票期权行权规定 - 授权日与首次可行权日间隔不少于12个月[30] - 后一行权期起算日不早于前一行权期届满日[31] - 每期行权时限不少于12个月[32] - 每期可行权比例未超获授总额50%[33] 相关意见与表决 - 监事会认为股权激励计划利于公司发展，无损害股东利益情况[34] - 公司聘请律所出具法律意见书[35] - 董事会表决草案时关联董事回避表决[37] - 股东大会审议草案时关联股东拟回避表决[38]

议案通过情况 - 股票期权激励计划相关3项议案以5票赞成、4票回避通过[1][3][5] - 为全资子公司提供担保额度议案以9票赞成通过[7][9] - 召开2024年第一次临时股东大会议案以9票赞成通过[11] 会议信息 - 第六届董事会第十二次会议于2024年8月6日召开，9人实际表决[1] 后续安排 - 股票期权激励、担保额度议案提交2024年第一次临时股东大会审议[2][4][5][7][9] - 为董监高买责任险议案提交2024年第一次临时股东大会审议[10] - 股东大会于2024年8月22日召开[11] 人员回避 - 杨柳锋等4名关联董事回避股票期权激励计划议案表决[2][4][5]

激励计划 - 通过2024年股票期权激励计划相关议案[2][3][5] - 激励对象名单公示期不少于10天[5] 担保事项 - 为全资子公司提供不超1亿元连带责任保证担保，有效期1年[6] 其他事项 - 拟购买董监高责任险议案提交临时股东大会审议[7][8] - 激励计划、担保额度事项提交临时股东大会审议[3][4][6]

报告公司投资评级 公司首次被评为"买入"评级。[7] 报告的核心观点 1. 电力监测产品是公司未来几年的主要增长点。国家电网要求 220kV 及以上电压等级油浸式变压器和位置特别重要或存在绝缘缺陷的 110（66）kV 油浸式变压器，应配置多组分油中溶解气体在线监测装置，从而带动更新置换的需求。[2] 2. 公司是电力造价软件龙头，有望充分受益于电力信息化行业的增长，数字工地业务有望受益于电网数字化建设的投入。[2] 3. 公司环保业务有望保持稳定增长。公司以首创的数据采购模式为业务基本盘，在环保产业投资整体收紧的现实压力下，仍实现了营业收入及项目回款的双回升。[2] 软件销售 1. 软件及信息化业务营收占比50.47%。2023年实现营业收入5.53亿元，同比上升7.13%。电力软件产品及项目为这块业务的主要构成，2023年电力造价软件收入为4.96亿元，收入占比为45.24%。[23] 2. 公司是电力造价软件的龙头，有望充分受益于电力信息化行业的增长。[102] 环保监测 1. 环保监测业务是公司的主要业务之一，环保智能仪器及运维服务业务2023年实现营业收入4.33亿元，同比上升19.27%，营收占比39.48%。[103][104] 2. 根据中投顾问的数据，2024年我国中国环境监测行业市场规模将达到513.3亿元，未来五年（2024-2028）年均复合增长率约为9.95%。[104] 电力监测设备 1. 电力监测业务是公司未来几年的主要增长点,2023年电力智能仪器及运维业务实现营业收入1.07亿元，同比上升32.90%。[105] 2. 2024年国网五省分公司对于油色谱智能在线监测系统的采购规模大幅增长，增速约为77.26%。公司自研的单乙炔三通道快速检测装置以及高可靠性油色谱智能在线监测系统性能先进，市场认可，公司有望实现超过行业平均增速的增长。[105] 3. "十四五"期间特高压领域将迎来加速，变压器油色谱在线监测装置总体市场规模超200亿元。[67][70]

报告公司投资评级 - 报告维持对理工能科的"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 理工能科2024年上半年归母净利润预计同比增长88.33%-109.68%,Q2归母净利润超预期 [2][3] - 公司软件业务及设备业务均出现下游景气度快速提升,带动净利润超预期 [3][4] - 公司软件信息化板块产品销售持续推进,造价软件作为现金牛业务持续贡献稳定利润 [4] - 公司电力智能仪器板块创新合作及销售模式,产品销量及均价稳步提升,油色谱仪有望进入高附加值领域 [4] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将持续增长,对应PE为18x、14x、11x [5] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预计分别为13.71、16.10、18.55亿元,同比增长25.15%、17.41%、15.22% [7] - 2024-2026年归母净利润预计分别为3.32、4.30、5.46亿元,同比增长35.12%、29.39%、26.97% [7] - 2024-2026年EPS预计分别为0.88、1.13、1.44元,PE分别为17.78x、13.74x、10.82x [7] - 2024-2026年ROE预计分别为9.21%、10.85%、12.36% [7]