股份质押 - 2025年4月17日公司接控股股东天一世纪部分股份解除质押通知[1] - 天一世纪本次解除质押3000万股，占其所持股份28.31%，占总股本7.91%[2] - 天一世纪持股105956706股，比例27.95%，累计质押2300万股，占其所持21.71%，占总股本6.07%[3] - 截至披露日，控股股东及其一致行动人质押股份无平仓风险[4]

公司整体业绩 - 2024 年公司实现营业收入 107,651.68 万元，归属于上市公司股东的净利润 27,748.57 万元，同比增长 12.84%，扣除非经常性损益的净利润 26,413.21 万元，同比增长 14.03% [1] 各业务板块情况 - 软件信息化板块整体营收增长 3.32%，电力软件产品及项目营收增长 7.1% [1][2] - 电力智能仪器及运维服务板块营收近 2 亿，同比增长 83.84%，毛利率 56.75%，同比上升 10.81%，其中电力智能仪器营收 1.57 亿，营收增长 133.66%，毛利率上升 14.65% [2] - 环保智能仪器及运维服务板块营收下降 5.14%，环保智能仪器集成业务营收下降 57.44%，北京尚洋 2024 年度实现净利润近 6200 万元 [2] 环保板块判断与规划 - 2024 年中标多个项目，验证环保智能仪器及运维服务业务发展韧性及综合服务实力 [2] - 面向 2025 及未来，考虑布局引入前沿 AI 模型，攻克智能制造技术难关，迈向无人化运维，打造环保智能站 [3] 经营活动现金流情况 - 2024 年经营活动现金流金额下降 39.7%，定期存款收回 1.7 亿，增加 2.9 亿，影响净额 1.2 亿，还原后净额为 3.22 亿元，与上一年度基本持平 [3] 营收与净利润季节性波动原因 - 公司营业收入有季节性波动，第四季度合同和收入签订实现比前三季度略高 [3] - 2024 年电力软件产品销售集中于上半年，第二季度净利润明显高于其他季度 [3]

回购方案 - 2025年1月13日董事会、2月6日股东大会审议通过回购股份方案[1] - 拟以9000 - 18000万元且上限18元/股回购股份用于减资[1] 回购进展 - 截至2025年4月15日，回购比例达总股本2%，累计7918300股，占2.09%[2] - 最高成交价14.42元/股，最低12.48元/股，成交108210050元[2]

股票期权注销 - 2025年4月8日公司审议通过注销部分股票期权议案[1] - 注销股票期权数量为800.62万份[2] - 涉及人数为87人[2] - 2025年4月17日完成800.62万份股票期权注销[2,3]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [5] 报告的核心观点 - 公司2024年业绩符合预期，电力智能仪器业务逻辑逐渐体现，收入和毛利率水平高速增长，环保业务受周期性影响承压但后续有望企稳，电力信息化业务有望稳定增长持续贡献业绩，维持“买入”评级 [5][6][7] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 2025年4月11日收盘价12.36元，一年内最高/最低为16.60/11.11元，总市值46.8627亿元，流通市值45.1164亿元，总股本3.7915亿股，资产负债率10.56%，每股净资产7.89元 [3] 投资要点 - 公司2024年全年实现营业收入10.76亿元（同比下降1.8%），归母净利润2.77亿元（同比增长12.8%），拟每股派发现金红利0.38元，全年分红2.77亿元，分红比例100%（高于承诺的70%） [5] 业务情况 - 电力智能仪器逻辑持续兑现，营收、毛利率均大幅增长，电力仪器业务实现收入1.57亿元（同比增长134%），毛利率提升至56.4%（+14.7pct），电力软件产品及项目业务全年实现营收5.31亿元，同比增长7.1% [6] - 环保业务承压对整体业绩有所拖累，环保运维业务实现营收2.4亿元（同比下降10%），环保智能仪器业务实现收入0.68亿元（同比下滑57%），截至2024年末在手未执行订单3.72亿元（2023年末为4.33亿元），后续有望企稳 [6] 股东回报 - 2024年实际分红比例为100%高于承诺，1月14日公告回购股份0.9 - 1.8亿元，截至4月1日已回购0.8亿元，按上限计算还有1.0亿元回购额度（按当前股价对应809万股），2024年业绩略低于股权激励目标，对应的约800万股将予以注销，合计最多可能有约4%股份被注销 [7] 盈利预测与估值 - 预测公司2025 - 2027年归母净利润3.54、4.26、4.76亿元（增速分别为28%、20%、12%），当前股价对应估值13/11/10倍 [7] 财务预测摘要 - 给出2024 - 2027年利润表、资产负债表、现金流量表相关数据预测，包括营业收入、营业成本、净利润等指标，以及成长能力、盈利能力、估值倍数等财务比率预测 [8][9]

会议时间 - 2024年度股东大会现场会议2025年5月9日14:30召开[1] - 网络投票时间为2025年5月9日9:15 - 15:00[1] - 现场会议登记时间为2025年5月8日9:00 - 11:30、13:30 - 16:00[8] 股权相关 - 股权登记日为2025年4月30日[3] - 第一期员工持股计划350万股放弃表决权[3] - 回购专用证券账户2171.99万股无表决权[3] 会议议案 - 审议6项普通决议议案，需过半数通过[6] - 审议总议案及多项非累积投票提案[19] - 涉及2024年度报告等多项报告及预案[19] 投票方式 - 网络投票代码为362322，简称为理工投票[15] - 深交所交易系统投票时间为2025年5月9日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[16] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年5月9日9:15 - 15:00[17] 联系方式 - 联系电话为0574－8682 1166，传真为0574－8699 5616，电子信箱为ir@lgom.com.cn[11]

会议决议 - 第六届监事会第十二次会议于2025年4月8日召开，3名监事全到[2] - 通过《2024年度报告及其摘要》等多项报告[2][3][4][5] - 通过《2024年度利润分配预案》[4] - 续聘天健会计师事务所为2025年度审计机构，费用不超135万元[5] - 通过关联交易、期权激励计划相关议案[6][7][8]

财务数据 - 2024年初母公司未分配利润648,232,013.77元[3] - 2024年5月、9月分别派发现金股利308,665,234.5元、141,622,872.3元[3] - 2024年度净利润 -3,178,491.13元[3] - 母公司可供分配利润194,765,415.84元，合并报表可供分配利润944,382,701.95元[3] - 拟以357,428,070股为基数，每10股派送现金红利3.8元，共派送135,822,666.6元[4] - 2022 - 2024年流动比率分别为3.34、4.26、3.8，资产负债率分别为11.96%、10.49%、10.56%[5] 公司决策 - 续聘天健会计师事务所为2025年度审计机构，费用不超135万元[6] - 公司向控股股东出租场地，价格35,100元[8] - 公司（含子公司）向金融机构申请综合授信最高额本外币合计2亿元，期限一年[9] 议案表决 - 《2024年度总经理工作报告》等多项议案9票赞成通过[1][2][3][6][9][10] - 《关于公司与天一世纪日常关联交易的议案》8票赞成、1票回避通过[8] - 《关于调整2024年股票期权激励计划行权价格的议案》5票赞成、4票回避通过[11] - 《关于2024年股票期权激励计划第一个行权期行权条件未成就及注销部分股票期权的议案》5票赞成、4票回避通过[11] - 《关于召开2024年度股东大会的议案》9票赞成通过，董事会同意于2024年5月9日召开[12] 其他 - 公司按利润的10%提取法定公积金，累计额至注册资本50%后不再提取[3]

三、分红送配方案情况 10派3.8元(含税) 二、前10名无限售条件股东持股情况 前十大流通股东累计持有： 14297.66万股，累计占流通股比： 39.17%，较上期变化： 153.79万股。 | 名称 | 持有数量(万股) | 占总股本 | 增减情 | | --- | --- | --- | --- | | | | 比例(%) | 况(万股) | | 宁波天一世纪投资有限责任公司 | 10595.67 | 29.03 | -300.00 | | 朱林生 | 813.83 | 2.23 | 不变 | | 周方洁 | 466.07 | 1.28 | 不变 | | 瑞众人寿保险有限责任公司-分红产品 | 463.65 | 1.27 | 新进 | | 瑞众人寿保险有限责任公司-自有资金 | 390.43 | 1.07 | 新进 | | 宁波理工环境能源科技股份有限公司-第一期员工持股计划 | 350.00 | 0.96 | 不变 | | 云南国际信托有限公司-苍穹2号单一资金信托 | 340.66 | 0.93 | 不变 | | 朴永松 | 337.00 | 0.92 | 83.90 | | 万慧建 | 295. ...

财务分配 - 公司以357,428,070为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.8元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本[3] - 每10股派息数3.8元（含税），分配预案的股本基数为357428070股，现金分红金额为135822666.60元[165] - 以其他方式（如回购股份）现金分红金额为321173809.20元，现金分红总额（含其他方式）为456996475.80元[165] - 可分配利润为194765415.84元，现金分红总额（含其他方式）占利润分配总额的比例为100% [165] - 2024年9月派发现金股利141,622,872.3元，母公司2024年度净利润为 - 3,178,491.13元[166] - 母公司可供分配利润为194,765,415.84元，合并报表可供分配利润为944,382,701.95元[166] - 拟以357,428,070股为基数，每10股派送现金红利3.8元（含税），共派送135,822,666.6元[166] - 2024年公司实现现金分红45028.81万元，至报告期末累计发放现金股利213261.14万元（含回购公司股份金额49344.43万元）[188] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为1,076,516,838.62元，较2023年的1,095,748,563.22元减少1.76%[18] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为277,485,744.67元，较2023年的245,915,806.40元增长12.84%[18] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为264,132,087.64元，较2023年的231,637,732.52元增长14.03%[18] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为202,407,742.31元，较2023年的335,428,521.00元减少39.66%[18] - 2024年基本每股收益为0.77元/股，较2023年的0.65元/股增长18.46%[18] - 2024年稀释每股收益为0.76元/股，较2023年的0.65元/股增长16.92%[18] - 2024年加权平均净资产收益率为8.92%，较2023年的7.67%增加1.25%[18] - 2024年末总资产为3,345,839,203.55元，较2023年末的3,726,204,694.80元减少10.21%[18] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为2,992,865,798.37元，较2023年末的3,335,328,187.10元减少10.27%[18] - 2024年公司实现营业收入107,651.68万元，较去年下降1.76%，归属上市公司股东净利润27,748.57万元，同比增长12.84%，扣非净利润26,413.21万元，同比增长14.03%[57] - 2023年综合毛利率为60.66%，2024年提升至63.91%[69] - 经营活动产生的现金流量净额还原定期存款后金额为3.22亿，超当年净利润[69] - 2024年营业收入10.77亿元，较2023年的10.96亿元下降1.76%[73] - 2024年四个季度营业收入分别为1.66亿、2.38亿、2.07亿、4.65亿，2023年分别为1.42亿、1.98亿、2.69亿、4.86亿[74] - 2024年四个季度归属于上市公司股东的净利润分别为0.41亿、1.02亿、0.44亿、0.91亿，2023年分别为0.17亿、0.54亿、0.63亿、1.12亿[74] - 2024年原材料成本1.46亿元，占营业成本比重39.33%，同比降20.66%；其他制造费用1.26亿元，占比34.07%，同比增27.33%[81] - 环保工程成本12.49万元，占比0.03%，同比降99.43%[81] - 2024年销售费用158,382,897.82元，同比减少1.66%；管理费用104,512,848.70元，同比减少0.69%；财务费用 -11,722,351.93元，同比减少11.73%；研发费用152,784,788.03元，同比减少5.02%；所得税费用34,222,894.83元，同比增加12.57%[85] - 2024年研发人员数量716人，较2023年的775人减少7.61%；研发人员数量占比35.41%，较2023年的39.08%下降3.67%[93] - 2024年研发投入金额152,784,788.03元，较2023年的160,859,217.25元减少5.02%；研发投入占营业收入比例14.19%，较2023年的14.68%下降0.49%[93] - 2024年经营活动现金流入小计1,350,691,572.37元，较2023年的1,211,139,022.22元增长11.52%[96] - 2024年经营活动现金流出小计1,148,283,830.06元，较2023年的875,710,501.22元增长31.13%[96] - 2024年经营活动产生的现金流量净额202,407,742.31元，较2023年的335,428,521.00元减少39.66%[96] - 2024年投资活动现金流入小计10,974,597.60元，较2023年的64,190,698.20元减少82.90%[96] - 2024年投资活动现金流出小计11,179,299.66元，较2023年的66,171,142.34元减少83.11%[96] - 2024年筹资活动现金流出小计636,406,705.83元，较2023年的25,594,071.02元增长2,386.54%[96] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额 -636,406,705.83元，较2023年的 -14,948,671.26元减少4,157.28%[97] - 2024年现金及现金等价物净增加额 -434,192,184.64元，较2023年的318,505,464.13元减少236.32%[97] - 2024年末货币资金598,226,797.39元，占总资产比例17.88%，较年初减少6.60%，主要因分配股利及股票回购所致[101] - 2024年末应收账款487,787,420.33元，占总资产比例14.58%，较年初增加2.81%[101] - 2024年末商誉1,319,855,799.08元，占总资产比例39.45%，较年初增加3.91%，主要因计提减值准备所致[101] - 以公允价值计量的金融资产期初数78,569,090.43元，本期公允价值变动损益 -1,503,267.90元，期末数85,958,173.53元[103] 分季度财务数据 - 各季度营业收入分别为第一季度1.66亿元、第二季度2.38亿元、第三季度2.07亿元、第四季度4.65亿元[22] - 各季度归属于上市公司股东的净利润分别为第一季度4095.74万元、第二季度1.02亿元、第三季度4402.18万元、第四季度9091.29万元[22] - 各季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为第一季度4010.22万元、第二季度8811.31万元、第三季度4361.61万元、第四季度9230.07万元[22] - 各季度经营活动产生的现金流量净额分别为第一季度 - 2313.52万元、第二季度1.30亿元、第三季度3573.08万元、第四季度5978.82万元[22] 非经常性损益相关数据 - 2024 - 2022年非经常性损益合计分别为1335.37万元、1427.81万元、2437.96万元[24] - 2024 - 2022年非流动性资产处置损益分别为 - 119.35万元、405.45万元、 - 65.73万元[23] - 2024 - 2022年计入当期损益的政府补助分别为1921.71万元、1000.61万元、3023.24万元[23] - 2024 - 2022年非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置损益分别为 - 150.33万元、0万元、0万元[24] 行业发展趋势 - 到2027年，能源重点领域设备投资规模较2023年增长25%以上[30] 公司业务布局与优势 - 公司深耕电力信息化与电力环保智能仪器行业，多重战略目标为业务发展提供支撑[32] - 软件与信息化业务覆盖电力及环保两大领域，包括建设与管理类软件等五类业务[33] - 智能仪器业务构建电力监测、环保监测及仪器运维与服务三大板块[35] - 公司是定额管理总站“定额电子版数据库”著作权统一授权单位，电力工程造价工具软件获重点推荐[37] - 公司销售和服务范围辐射全国，覆盖除港澳台外所有省、自治区、直辖市[38] - 公司与两大电网、五大发电集团、两大辅业集团及其下属众多单位建立良好合作关系[38] - 公司构建“战略级 - 攻坚级 - 迭代级”多层次激励机制，形成全链条研发体系[40] - 公司组建国家级博士后科研工作站等战略级创新载体矩阵[40] - 公司将经营管理优势概括为“5个坚持”，包括提高产品体系竞争力等[41][42] - 公司是国内电力高压设备在线监测领域从事时间较早、规模和市场份额领先的公司[42] - 公司建立以“工程技术中心”为核心的研发组织体系，是拥有省级认定工程技术中心的企业之一[43] - 公司掌握多项在线监测核心技术，多项技术在国内同行业领先[45] - 公司作为起草单位参与行业技术标准制定，此前已建立完整企业标准体系[46] - 公司首创环境监测数据采购模式，在全国广泛应用[48] - 公司自主研发多种分析仪，取得相关证书，形成全方位业务流程[49] - 公司开发的系统平台可实现多方面数据采集等功能，适用于不同层面环境管理业务[50] - 公司水质自动在线监测系统项目数量行业排名领先，在多地占据较大市场份额[53] - 公司以信息化为驱动，在软件与信息化和智能仪器板块布局业务，形成发展格局并聚力业务突破[113] 各条业务线数据关键指标变化 - 报告期内软件及信息化业务实现营业收入57,137.34万元，同比增长3.32%[58] - 报告期内数字电力产品部门完成企业造价云等新品类产品开发，实现销售及储备订单近千万[58] - 报告期内数智评标基地销售额超预期增长并在6个省份建立联系[60] - 智能仪器业务实现营业收入50498.85万元，同比下降6.38%[63] - 环保智能仪器及运维服务业务实现营业收入30863.5万元，同比下降28.66%，期末在手未执行订单3.72亿元[63] - 电力智能仪器及运维业务实现营业收入19635.35万元，同比上升83.84%[64] - 设计咨询业务营收及利润保持较高增长，在江西地区树立良好口碑[61] - 丽水、浙江、嘉兴等地环保信息化项目完成整体开发任务[61] - 分行业来看，软件与信息化收入5.71亿元，占比53.08%，同比增3.32%；环保智能仪器及运维服务收入3.09亿元，占比28.67%，同比降28.66%；电力智能仪器及运维服务收入1.96亿元，占比18.24%，同比增83.84%[73] - 分产品来看，电力软件产品及项目收入5.31亿元，占比49.32%，同比增7.10%；电力智能仪器收入1.57亿元，占比14.61%，同比增133.66%[73] - 软件与信息化毛利率82.84%，同比降1.68%；环保智能仪器及运维服务毛利率33.42%，同比降5.14%；电力智能仪器及运维服务毛利率56.75%，同比增10.81%[76] - 电力软件产品及项目原材料成本188.77万元，占比0.49%，同比降18.78%；其他费用6602.61万元，占比16.99%，同比增57.88%[79] - 环保运维服务原材料成本1809.49万元，占比4.66%，同比降13.04%；人工工资3323.28万元，占比8.55%，同比降0.27%[79] 研发情况 - 报告期内研发投入15278.48万元，多年研发投入占比超10%，期末研发人员占比达35.41%[67] - 数字孪生引擎升级，研发效率提升40%，显存需求降低50%[68] -