会议时间 - 公司2024年度股东大会现场会议于2025年5月21日14:30召开[5] - 网络投票时间为2025年5月21日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 互联网投票时间为2025年5月21日9:15至15:00[5] 参会股东及股份 - 出席现场会议投票的股东及代理人23名，代表78名股东，股份232,047,808股，占比27.8768%[8] - 网络投票有效表决股东308人，代表股份18,767,680股，占比2.2547%[8] 议案表决结果 - 《皇氏集团股份有限公司2024年年度报告及摘要》等议案均获通过[12][25] - 如《2024年年度报告及摘要》同意250,435,186股，占比99.8484%[12]

行业整体表现 - 2024年A股19家乳制品行业公司总营业收入1848.27亿元，同比减少7.44% [1] - 14家公司营业收入下滑，前一年仅为6家，占比接近74% [1][3] - 归母净利润总额从130.97亿元下滑到95.76亿元，净利润下滑公司达13家 [1] - 行业面临"供给过剩、需求走弱、库存偏高"三大压力 [1] - 乳业指数从2021年1月高点至2024年9月低点跌幅超50%，2024年9月起出现明显上涨 [1] 龙头企业表现 - 伊利股份以1157.8亿元收入占据行业首位，但同比下滑8.24% [1][2] - 光明乳业收入242.78亿元（下滑8.33%）、新乳业106.65亿元（下滑2.93%）、三元股份70.12亿元（下滑10.73%） [1][2] - 光明乳业和三元股份已连续三年收入下滑 [2] - 9家公司营业收入在20亿元以下，占比近一半 [1][2] 收入下滑企业分析 - 收入下滑最严重的五家企业：皇氏集团（-29.21%）、品渥食品（-21.98%）、熊猫乳品（-19.29%）、佳禾食品（-18.68%）、西部牧业（-16.46%） [3][4] - 皇氏集团低温奶和常温奶收入分别下滑15.48%及21.19%，产能利用率仅61% [3] - 品渥食品旗下德亚乳品收入减少24.9% [4] - 熊猫乳品所有产品均下滑，管理层称"2024年消费较弱" [4] 收入增长企业亮点 - 5家收入增长企业：海融科技（+13.89%）、贝因美（+9.7%）、一鸣食品（+4.09%）、天润乳业（+3.33%）、骑士乳业（+3.22%） [5] - 海融科技为喜茶、蜜雪冰城等茶饮品牌定制奶盖专用奶油 [5] - 贝因美奶粉收入增长7.33%，但综合毛利率下降4.12个百分点至42.95% [5] 细分领域表现 - 液体乳领域：四大企业均出现收入下滑 [1][2] - 奶粉领域：贝因美实现增长但毛利率承压 [5] - 烘焙原料领域：海融科技受益于烘焙与现制茶饮赛道增长 [5] - 炼乳/奶油领域：熊猫乳品全线下滑 [4]

研发与技术优势 - 公司获得多项科技创新称号，包括"广西壮族自治区新型研发机构"、"南宁市奶水牛产业技术研究院"等 [2] - 承担国家级科研项目"畜禽新品种培育与现代牧场科技创新"及重点专项"奶水牛产业高产高效关键技术与集成示范"两项子课题 [3] - 依托水牛奶、益生菌等产品开发构筑差异化竞争壁垒 [3] - 拥有独家获批进入国内的优质奶水牛种源，积极推动扩繁工作 [3] 市场表现与行业对比 - 2024年乳业板块同比增长4.74%，在国内乳业整体负增长环境下保持平稳发展 [5] - 2025年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润568.34万元，同比增长10.05% [10] - 水牛奶热度逐年提升，公司作为中国水牛奶第一品牌市场份额同步增长 [4] - 与奶茶品牌TOP 5开展良好合作，水牛奶因口感优势深受行业欢迎 [4] - 会员店系统如盒马、麦德龙等渠道销售业绩良好 [4] 产能与市场拓展 - 安徽阜阳工厂设计产能为25万吨/年，计划于2025年下半年逐步投产 [7] - 东南亚市场合作及开发工作正在积极筹划中 [7] - 加速华东及成渝区域生产基地建设，为实现2028年乳业百亿目标奠定基础 [12] 财务状况与风险 - 2024年度亏损约6.8亿元，主要因诉讼引发的计提预计负债、信用减值损失等 [9] - 目前经营正常，暂未发现存在被实施退市风险警示的情形 [7] - 现金流紧张暂未影响种源引进、牧场扩建等关键项目进度 [10] 战略规划与增长点 - 坚定不移推进"百亿级乳企"及"奶水牛种源芯片"战略 [11] - 水牛奶在公司营业收入中的占比将大幅提升 [8][14] - 奶水牛产奶量大幅提升，有效提升盈利水平 [8][14] - 开拓新零售渠道及与茶饮、咖饮等B端应用商合作巩固业务增长 [14] - 积极探索水牛奶产品国际化路径，推动走向全球市场 [12] 行业前景 - 乳制品行业面临供给端原奶价格走低和需求端消费者预算收紧双重压力 [6] - 众多品牌采取"以价换量"策略维持市场份额 [6] - 长期来看，我国人均液态奶消费量较发达国家仍有较大差距，未来发展空间巨大 [6] 竞争优势 - 水牛奶从胚胎到量产至少需要五年时间，形成核心竞争力 [11] - 行业巨头在5年内无法超越水牛奶优势 [11] - 避免与行业巨头打价格战和正面竞争 [11]

钙钛矿电池概念板块表现 - 截至5月14日收盘，钙钛矿电池概念下跌0.97%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内股价上涨的有13只，涨幅居前的包括聚石化学上涨4.19%、皇氏集团上涨2.11%、宝馨科技上涨1.40% [1] - 跌幅居前的个股包括信宇人、东方日升、ST泉为 [1] 概念板块涨跌幅对比 - 钙钛矿电池概念跌幅0.97%，在跌幅榜中排名第五，表现弱于中韩自贸区（上涨5.44%）等涨幅领先板块 [2] - 其他光伏电池概念板块同样表现疲软，HJT电池下跌1.12%、BC电池下跌1.08%、TOPCON电池下跌1.03% [2] 资金流向分析 - 钙钛矿电池概念板块获主力资金净流出8.52亿元 [2] - 板块内43只个股获主力资金净流出，6只个股净流出超5000万元 [2] - 通威股份净流出1.57亿元居首，东方日升净流出1.01亿元，华工科技净流出7027.41万元，宝馨科技净流出6968.75万元 [2] - 中国核电净流入5749.94万元，天合光能净流入2700.49万元，皇氏集团净流入704.86万元 [2][4] 个股表现详情 - 通威股份下跌3.05%，换手率2.16%，主力资金净流出1.57亿元 [2] - 东方日升下跌5.01%，换手率9.71%，主力资金净流出1.01亿元 [2] - 宝馨科技虽然股价上涨1.40%，但换手率达24.18%，主力资金净流出6968.75万元 [2] - 聚石化学上涨4.19%，换手率3.41%，主力资金净流入522.58万元 [4] - 皇氏集团上涨2.11%，换手率5.10%，主力资金净流入704.86万元 [4]

案件背景 - 东方证券因质押回购交易违约取得皇氏集团股票，要求解禁时遭上市公司以"隐藏承诺"对抗 [1][2] - 涉案股票源于2014年皇氏集团收购御嘉影视100%股权时向李某发行，附有三年业绩承诺条款 [2] - 李某将股票质押给东方证券后违约，股票被抵债给东方证券，但皇氏集团以《承诺函》条件未达成为由拒绝解禁 [2][3] 争议焦点 - 《承诺函》真实性存疑：皇氏集团在股票抵债过户前从未提及该函，事后才披露 [5][6] - 股东大会决议效力问题：法院认定皇氏集团无权通过内部决议限制东方证券解禁权利 [5][6] - 损失赔偿认定：法院判决皇氏集团赔偿东方证券延迟解禁损失500万元 [1][3] 司法判决要点 - 上海金融法院2021年判决皇氏集团必须办理解禁手续并赔偿损失，二审维持原判 [1] - 法院认定隐藏承诺对受让人无约束力，应保护交易方对公开信息的信赖利益 [5][6] - 明确限售承诺已完成情况下，上市公司不得以未公开承诺对抗司法执行取得的股票解禁 [6] 行业实践观察 - 通过司法程序获得限售股的案例中，附有公开限售承诺的通常需继受承诺 [4][5] - 限售股受让方需重点关注股票是否附有限售承诺，继受问题尚无统一规定 [4][5] - 大比例股权受让涉及公司治理时，需考虑与现有股东和管理层的合作问题 [5] 财务数据披露 - 皇氏集团2014-2017年财报显示御嘉影视业绩承诺完成率均超100% [3] - 皇氏集团要求东方证券承担李某1.11亿元账款清收和税费责任才可解禁 [3] - 2018年一季报披露徐某未完成业绩承诺，但未提及李某的未履行事项 [3]

业绩说明会安排 - 会议将于2025年5月15日15:00-17:00通过网络互动方式在价值在线平台(www.ir-online.cn)召开 [2][3][4] - 投资者可通过指定网址或微信小程序参与互动交流 并可于会前提交问题 [2][5] - 参会高管包括董事长兼总裁黄嘉棣等6名核心管理人员 [4] 会议参与方式 - 投资者参与入口为https://eseb.cn/1nTrrQeDn9e或微信小程序 [5] - 会前问题征集截止时间为2025年5月15日 [2][5] - 会后内容可通过价值在线平台或易董app查看 [6] 信息披露情况 - 公司已披露2024年年度报告全文及摘要 公告发布于巨潮资讯网 [3] - 说明会将在信息披露允许范围内回应投资者关切问题 [3][5] 联系方式 - 联系人包括董事会秘书王婉芳及李宇鸣 [5] - 联系电话0771-3211086 传真0771-3221828 邮箱hsryhhy@126.com [5]

报告披露 - 公司于2025年4月25日披露《2024年年度报告全文》及摘要[3] 业绩说明会 - 召开时间为2025年5月15日15:00 - 17:00[3][5] - 召开方式为网络互动[3][5] - 召开地点为价值在线（www.ir - online.cn）[3][5] 投资者参与 - 可于2025年5月15日前会前提问[3][6] - 可在会议时间通过指定网址或小程序码参与互动[6] 参会人员 - 包括董事长兼总裁黄嘉棣等（特殊情况可能调整）[5] 联系信息 - 联系人是王婉芳、李宇鸣[7] - 联系电话为0771 - 3211086[8] - 传真为0771 - 3221828，邮箱为hsryhhy@126.com[8]

公司基本信息 - 公司于2010年1月6日在深圳证券交易所上市，首次发行2700万股人民币普通股[6] - 公司注册资本为83240.3985万元，股份总数为83240.3985万股，均为普通股股份[7][13] 股份相关规定 - 公司收购股份后，不同情形注销或转让期限不同，用于员工持股计划等情形，合计持股不得超已发行股份总额10%[17] - 董事等人员任职期间每年转让股份不得超所持同一种类股份总数25%[19] - 董事等人员及持股5%以上自然人股东的配偶等持有的证券视为相关人员持有[20] - 股东买入超规定比例股份36个月内不得行使表决权[52] 股东权益与义务 - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东可在特定情形下请求诉讼[25] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份应当日书面报告公司[27] - 单独或合计持有公司3%以上股份的股东可在股东大会召开10日前提出临时提案[40] - 持有1%以上有表决权股份的股东等可作为征集人征集股东权利[52] 股东大会相关 - 年度股东大会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[33] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司需在2个月内召开临时股东大会[33] - 股东大会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[50] 董事会相关 - 董事会由9名董事组成，设董事长1人，副董事长1人，独立董事3名[69] - 董事会每年至少召开两次会议，会议召开10日前书面通知全体董事和监事[74] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[96] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红比例最低80%[100] - 公司每年现金分配利润不低于当年可分配利润的10%，连续三年累计不少于年均可分配利润的30%[102] 信息披露 - 公司在会计年度结束后4个月内披露年报，6个月后2个月内披露中报，3和9个月后1个月内披露季报[96] 其他规定 - 公司聘用会计师事务所聘期为1年，可续聘[110] - 公司合并、分立、减资时，应自决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在报纸上公告[116][117]

担保情况 - 2025年度公司拟提供担保额度合计不超331,816.00万元，可循环使用[3] - 为资产负债率≥70%的子公司担保额度不超68,900.00万元，为低于70%的子公司担保额度不超241,216.00万元[3] - 截至目前担保余额210,391.28万元，2025年预计担保额度占最近一期经审计净资产比例为355.07%[6] - 公司为广西地区内村集体股份经济合作社购买奶牛及饲料贷款提供连带责任保证，预计总额不超过2700万元[119] - 截至公告披露日，公司及控股子公司担保额度总金额为331816.00万元，对外担保余额为210391.28万元，占公司最近一期经审计净资产的比例为225.13%[122] - 公司及控股子公司对合并报表外单位提供的担保总余额为0万元，占公司最近一期经审计净资产的比例为0%[122] 子公司财务数据 - 广西皇氏截至2025年3月31日资产总额205,178.23万元，负债总额133,756.51万元，资产负债率65.19%，2025年1 - 3月营业收入23,209.89万元，净利润2,604.34万元[9][10] - 完美在线截至2025年3月31日资产总额35,564.99万元，负债总额23,150.34万元，资产负债率65.09%，2025年1 - 3月营业收入3,376.91万元，净利润110.08万元[13][14] - 必耀网络截至2025年3月31日资产总额7,136.44万元，负债总额5,267.61万元，资产负债率73.81%，2025年1 - 3月营业收入226.15万元，净利润143.84万元[16][17] - 遵义乳业截至2025年3月31日资产总额54327.74万元，负债总额48006.54万元，资产负债率88.36%，2025年1 - 3月营业收入5916.49万元，净利润53.00万元；2024年度营业收入25365.80万元，净利润 - 1743.02万元，公司间接持股64.3251%[21][22] - 德江牧业截至2025年3月31日资产总额8979.16万元，负债总额5877.11万元，资产负债率65.45%，2025年1 - 3月营业收入48.49万元，净利润 - 8.03万元；2024年度营业收入193.96万元，净利润 - 429.94万元，公司间接持股45.0298%[26][27] - 贵州云端牧业截至2025年3月31日尚处前期投入阶段无营收，资产负债率66.41%，公司间接持股64.3251%[30] - 中石能截至2025年3月31日资产总额9062.19万元，负债总额6018.61万元，资产负债率36.31%，2025年1 - 3月利润总额 - 1.27万元，净利润 - 1.27万元；2024年度利润总额 - 1.23万元，净利润 - 1.16万元，公司间接持股79.20%[33][35] - 皇氏智能截至2025年3月31日资产总额10986.81万元，负债总额8752.24万元，资产负债率79.66%，2025年1 - 3月营业收入4130.04万元，净利润138.26万元；2024年度营业收入17512.41万元，净利润511.69万元，公司持股66.10%[38] - 皇氏智慧牧业截至2025年3月31日资产总额12,930.30万元，负债总额8,477.35万元，资产负债率65.56%，2025年1 - 3月净利润 - 123.68万元，2024年度为 - 12.85万元，公司持有100%股权[45][46] - 皇氏赛尔截至2025年3月31日资产总额14,317.01万元，负债总额9,420.89万元，资产负债率65.80%，2025年1 - 3月净利润 - 131.29万元，2024年度为 - 920.11万元，公司持有51%股权[50] - 安徽乳业截至2025年3月31日资产总额13,853.63万元，负债总额6,046.43万元，资产负债率43.65%，2025年1 - 3月净利润 - 269.73万元，2024年度为 - 1,064.56万元，公司间接持有82%股权[56] - 安徽牧业截至2025年3月31日尚处前期投入阶段无营业收入，资产负债率0.00%，公司间接持有82%股权[62] - 优氏乳业截至2025年3月31日资产总额27,605.93万元，负债总额13,649.55万元，资产负债率49.44%，2025年1 - 3月净利润488.20万元，2024年度为2,201.57万元，公司间接持有64.3068%股权[67] - 田东公司截至2025年3月31日资产负债率为80.31%[72] - 来宾乳业注册资本2500万元，截至2025年3月31日资产负债率为88.13%，2025年1 - 3月营业收入1826.06万元、净利润 -146.93万元[74][77] - 产业园公司注册资本11000万元，截至2025年3月31日资产负债率为57.00%，2025年1 - 3月营业收入776.88万元、净利润 -101.10万元[80][83] - 巴马益生菌公司持股占比62.7192%，截至2025年3月31日资产负债率为13.21%[86][89] - 巴马公司注册资本200万元，截至2025年3月31日资产负债率为69.18%[92][94] - 数字科技注册资本1000万元，截至2025年3月31日资产负债率为137.69%[97][100] - 贸易公司注册资本7000万元，2025年3月31日资产总额1131.41万元、负债总额1557.84万元、净资产 -426.43万元，2025年1 - 3月营业收入813.02万元、净利润 -94.44万元，资产负债率为89.74%，公司持有其100%股权[102][103][105] - 皇氏新鲜屋截至2025年3月31日资产总额51346.78万元，负债总额46076.65万元，资产负债率为121.00%，2025年1 - 3月营业收入126.93万元，利润总额 - 114.02万元，净利润 - 121.73万元，公司直接及间接持有其49.5799%股权并拥有控制权[108][111][112] - 杨森乳业截至2025年3月31日资产总额2192.57万元，负债总额1149.06万元，资产负债率为52.41%，2025年1 - 3月营业收入1378.83万元，利润总额34.51万元，净利润34.57万元，公司间接持有其60%股权[116][117] 其他 - 皇氏产业基金注册资本12150万元，尚未开展投资经营活动，公司间接持有83.1276%合伙份额[40][41] - 皇氏新鲜屋股权结构：公司持股占比41.1765%，广西启翔投资有限公司持股占比33.6134%等[108][109] - 杨森乳业股权结构：乳业集团持股占比60%，陈海燕持股占比39.80%，杨超持股占比0.20%[114]

证券代码：002329 证券简称：皇氏集团 公告编号：2025–040 皇氏集团股份有限公司 关于减少注册资本、修订《公司章程》 暨通知债权人的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2025 年 4 月 29 日，皇氏集团股份有限公司（以下简称"公司"）召开 第七届董事会第三次会议和第七届监事会第三次会议，审议通过了《关于减少 注册资本、修订〈公司章程〉暨通知债权人的议案》。 因部分限制性股票及业绩承诺补偿股份回购注销，公司股份总数将由 853,044,615 股变更为 832,403,985 股，公司注册资本将由 853,044,615 元变更为 832,403,985 元，该议案尚需提请公司 2024 年度股东大会审议。现将相关情况 公告如下： 一、注册资本减少情况 （一）限制性股票回购注销 鉴于公司 2022 年限制性股票激励计划第一个解除限售期（2023 年度）公 司层面业绩考核目标未达标以及首次授予部分激励对象因个人原因离职、退休 或其原任职的子公司已不再纳入公司合并报表范围，已不符合激励条件，根据 《上市公司股权激励管理办法》《深圳 ...